淺析互聯(lián)網(wǎng)金融

秦文波

摘 要：隨著比特幣、P2P、第三方支付、普惠金融、眾籌模式等一系列新興名詞的興起，互聯(lián)網(wǎng)金融被廣泛討論。就當(dāng)前中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式及現(xiàn)狀、相較于傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)進(jìn)行詳細(xì)闡述和回顧，并對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融未來(lái)發(fā)展方向進(jìn)行評(píng)析和展望。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；眾籌普惠金融

中圖分類(lèi)號(hào)：F830 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2014）36-0101-02

引言

互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)在中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展過(guò)程中作用逐漸增大，然而如何讓互聯(lián)網(wǎng)金融通實(shí)體經(jīng)濟(jì)有效連結(jié)起來(lái)，共同為中國(guó)的經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供支撐是互聯(lián)網(wǎng)金融問(wèn)題研究熱點(diǎn)?；ヂ?lián)網(wǎng)金融給經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供便利，加速發(fā)展的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)信息安全以及網(wǎng)絡(luò)安全，金融體系如何監(jiān)管等問(wèn)題也隨之出現(xiàn)。討論進(jìn)一步促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的同時(shí)，首先要關(guān)注的是互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展模式以及發(fā)展現(xiàn)狀，同時(shí)相較于傳統(tǒng)金融的優(yōu)勢(shì)之處。互聯(lián)網(wǎng)金融概念是謝平教授最早提出，以互聯(lián)網(wǎng)為代表的現(xiàn)代信息科技，特別是移動(dòng)支付、云計(jì)算、社交網(wǎng)絡(luò)和搜索引擎等，將對(duì)人類(lèi)金融模式產(chǎn)生根本影響?；ヂ?lián)網(wǎng)金融模式在未來(lái)20年將成主流。

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展模式及現(xiàn)狀

早在1995年10月美國(guó)成立第一家網(wǎng)絡(luò)銀行“安全第一網(wǎng)絡(luò)銀行”（Security First Network Bank，簡(jiǎn)稱SFNB），互聯(lián)網(wǎng)金融就已經(jīng)悄悄進(jìn)入人們生活。目前，無(wú)論是互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)還是傳統(tǒng)金融行業(yè)關(guān)于金融互聯(lián)網(wǎng)和互聯(lián)網(wǎng)金融都有著各自的理解。金融互聯(lián)網(wǎng)多指通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)來(lái)完成金融業(yè)務(wù)，而互聯(lián)網(wǎng)金融指的是互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)利用其平臺(tái)技術(shù)以及互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、分享、協(xié)作”的精神來(lái)為平臺(tái)的商戶提供更多的如投融資等的增值服務(wù)。

從業(yè)務(wù)類(lèi)型劃分，互聯(lián)網(wǎng)金融模式主要有三種類(lèi)型：自營(yíng)商城、第三方金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道、電商供應(yīng)鏈金融。

首先，自營(yíng)商城模式最具代表性的是阿里小貸，即阿里金融，也可以看作是中國(guó)第一家網(wǎng)絡(luò)銀行。另一個(gè)具有代表性的是平安集團(tuán)的陸金所，陸金所中國(guó)平安集團(tuán)傾力打造的網(wǎng)絡(luò)投融資平臺(tái)，隸屬于上海陸家嘴國(guó)際金融資產(chǎn)交易市場(chǎng)股份有限公司它更類(lèi)似于出資者和包括擔(dān)保公司、租賃公司、個(gè)人、企業(yè)等借款者中間的中介機(jī)構(gòu)或平臺(tái)提供者。

其次，以第三方平臺(tái)在互聯(lián)網(wǎng)上建立金融產(chǎn)品超市或者理財(cái)產(chǎn)品超市的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)的第三方金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道模式，余額寶就是這種模式。

第三種是電商供應(yīng)鏈金融模式。電商平臺(tái)提供第三方擔(dān)保及便捷的信息流監(jiān)管，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)可以批量分析客戶相關(guān)數(shù)據(jù)來(lái)評(píng)估客戶信用，進(jìn)一步制定放貸方案。

從業(yè)務(wù)服務(wù)對(duì)象分類(lèi)，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)也可以大致分為四種類(lèi)型。

第一種是為個(gè)人投資者和創(chuàng)業(yè)者提供借貸服務(wù)的企業(yè)，如人人貸、宜信網(wǎng)等P2P平臺(tái)；第二種是為客戶提供融資產(chǎn)品搜索、借貸備案登記、創(chuàng)業(yè)項(xiàng)目融資演示等服務(wù)的專(zhuān)業(yè)機(jī)構(gòu)，如融360、好貸網(wǎng)、創(chuàng)業(yè)邦、36氪等；第三種是通過(guò)網(wǎng)絡(luò)實(shí)現(xiàn)天使投資、創(chuàng)業(yè)投資和創(chuàng)業(yè)者撮合的眾籌融資平臺(tái)，如天使匯；第四種是開(kāi)始涉足金融領(lǐng)域并搭建同傳統(tǒng)銀行模式不同的業(yè)務(wù)平臺(tái)，為小微企業(yè)提供金融服務(wù)的電子商務(wù)企業(yè)。

因?yàn)榛ヂ?lián)網(wǎng)金融并非僅局限于互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，同樣是具有互聯(lián)網(wǎng)思想的產(chǎn)物。根據(jù)參與互聯(lián)網(wǎng)主體公司的優(yōu)勢(shì)分類(lèi)可以將互聯(lián)網(wǎng)金融分為技術(shù)類(lèi)、電子商務(wù)類(lèi)、管理工具類(lèi)以及互聯(lián)網(wǎng)貨幣。

互聯(lián)網(wǎng)金融技術(shù)類(lèi)公司分為第三方支付公司和軟件技術(shù)開(kāi)發(fā)公司。第三方支付公司運(yùn)用技術(shù)與各個(gè)銀行支付接口連接，為客戶提供定制化的結(jié)算服務(wù)。軟件技術(shù)開(kāi)發(fā)公司是本身并不參與金融業(yè)務(wù)，只是為一些自己無(wú)意進(jìn)行技術(shù)研發(fā)的互聯(lián)網(wǎng)金融參與企業(yè)提供軟件開(kāi)發(fā)服務(wù)，如一些P2P公司。

互聯(lián)網(wǎng)金融電子商務(wù)類(lèi)公司，此類(lèi)公司的電子商務(wù)業(yè)務(wù)基于互聯(lián)網(wǎng)并與金融進(jìn)行結(jié)合。其服務(wù)模式有如同蘇寧、騰訊、京東等電商企業(yè)。也有如包含基金銷(xiāo)售與貸款產(chǎn)品的銷(xiāo)售的第三方的金融產(chǎn)品銷(xiāo)售渠道平臺(tái)，包含P2P、眾籌等。多種業(yè)態(tài)的綜合型的互聯(lián)網(wǎng)金融公司，典型代表企業(yè)如上海的容道網(wǎng)、天天基金網(wǎng)、搜錢(qián)網(wǎng)等。

互聯(lián)網(wǎng)金融管理工具類(lèi)公司指的多是為客戶提供便利的定制化的理財(cái)工具或者是信用卡管理工具，它并非真正意義的互聯(lián)網(wǎng)金融、但是可以為互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展提供有效的金融管理服務(wù)。

互聯(lián)網(wǎng)貨幣并不能全部取代傳統(tǒng)貨幣大行其道，但是確實(shí)越來(lái)越多的互聯(lián)網(wǎng)貨幣得到了網(wǎng)絡(luò)用戶越來(lái)越多的青睞，如比特幣、淘金幣、QQ幣等。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展優(yōu)勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融因其借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)，互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)及互聯(lián)網(wǎng)思想，相較于傳統(tǒng)金融有眾多優(yōu)勢(shì)，而且如果傳統(tǒng)金融如果無(wú)法清晰認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的這些優(yōu)勢(shì)并積極轉(zhuǎn)變戰(zhàn)略和技術(shù)方案進(jìn)行應(yīng)對(duì)，這些優(yōu)勢(shì)將很有可能在將來(lái)對(duì)傳統(tǒng)金融如商業(yè)銀行體系造成致命性打擊。

總結(jié)互聯(lián)網(wǎng)金融的優(yōu)勢(shì)可分為以下幾點(diǎn)：

第一，虛擬營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)可以很大程度上代替?zhèn)鹘y(tǒng)銀行的真實(shí)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)。通常，傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面大，數(shù)量眾多是其開(kāi)展業(yè)務(wù)及搶占市場(chǎng)的基礎(chǔ)設(shè)施優(yōu)勢(shì)，這是傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銀行的發(fā)展?jié)摿Φ闹匾獌?yōu)勢(shì)，建立這樣的網(wǎng)點(diǎn)往往造價(jià)不菲，而且網(wǎng)點(diǎn)位置選取也頗費(fèi)時(shí)間及人力，如果選取不恰當(dāng)可能會(huì)造成網(wǎng)點(diǎn)過(guò)于集中，并不能充分覆蓋潛在客戶資源，但是互聯(lián)網(wǎng)金融的出現(xiàn)不僅節(jié)約了建設(shè)網(wǎng)點(diǎn)的人力、物力資源開(kāi)銷(xiāo)，而且虛擬網(wǎng)點(diǎn)的業(yè)務(wù)能力絲毫不遜色與傳統(tǒng)物理網(wǎng)點(diǎn)，甚至可以為客戶節(jié)約更多寶貴時(shí)間而贏得客戶的青睞。

第二，互聯(lián)網(wǎng)金融可以大幅度減少業(yè)務(wù)成本。通常來(lái)說(shuō)銀行業(yè)通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)支付的成本是通過(guò)現(xiàn)實(shí)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)支付的1/16到1/6，這樣的成本優(yōu)勢(shì)使得互聯(lián)網(wǎng)金融在成本上明顯優(yōu)于傳統(tǒng)金融。

第三，互聯(lián)網(wǎng)金融可以為客戶提供7*24全時(shí)段無(wú)縫隙服務(wù)?；ヂ?lián)網(wǎng)依托于全球全時(shí)段的虛擬網(wǎng)絡(luò)網(wǎng)點(diǎn)，讓互聯(lián)網(wǎng)金融的客戶可以在任何時(shí)間、任何地點(diǎn)僅僅依靠互聯(lián)網(wǎng)絡(luò)就能夠進(jìn)行提現(xiàn)、匯款、轉(zhuǎn)賬等一系列銀行業(yè)務(wù)。這樣的時(shí)間空間無(wú)縫隙服務(wù)客戶是傳統(tǒng)銀行無(wú)法企及的。endprint

第四，互聯(lián)網(wǎng)金融依托互聯(lián)網(wǎng)的大數(shù)據(jù)分析可以提高其風(fēng)控效能互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)所掌握的海量的客戶信息等大量數(shù)據(jù)使得大數(shù)據(jù)成為互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)一項(xiàng)重要戰(zhàn)略資源，而大數(shù)據(jù)的出現(xiàn)推動(dòng)了云計(jì)算的發(fā)展，它們的有機(jī)結(jié)合又可以使得信息處理及分析結(jié)果服務(wù)于互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)捕捉客戶需求并相應(yīng)調(diào)整服務(wù)方式而且可以為其風(fēng)險(xiǎn)管理提供真實(shí)有效的方法。

第五，互聯(lián)網(wǎng)以其高效共享、平等自由、信任尊重的精神內(nèi)涵，賦予了互聯(lián)網(wǎng)金融源源不斷的內(nèi)生動(dòng)力。互聯(lián)網(wǎng)是點(diǎn)對(duì)點(diǎn)、網(wǎng)格化的共享互聯(lián)，并由此形成交換的信息，共享的資源，優(yōu)劣互補(bǔ)。人人都可以平等自由享受現(xiàn)代金融服務(wù)的權(quán)利和通道的構(gòu)建才使得這種新型的金融模式更加具有一種普惠金融和民主金融的色彩，每個(gè)參與者的信用價(jià)值被挖掘出來(lái)，每個(gè)人自由選擇接受的金融服務(wù)，這才是金融為更好的更加發(fā)達(dá)的社會(huì)最優(yōu)的貢獻(xiàn)。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展趨勢(shì)

互聯(lián)網(wǎng)金融以其借助互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)、移動(dòng)通信技術(shù)來(lái)實(shí)現(xiàn)資金融通、支付和信息中介作用的經(jīng)營(yíng)模式和創(chuàng)造價(jià)值的方式，直接沖擊了傳統(tǒng)金融中的商業(yè)銀行業(yè)務(wù)。而目前互聯(lián)網(wǎng)金融也呈現(xiàn)了以下幾個(gè)重要的發(fā)展趨勢(shì)。

首先，互聯(lián)網(wǎng)金融可能擠壓傳統(tǒng)金融作為間接融資主體地位。傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)一直都沒(méi)有有效的解決中小企業(yè)融資難的問(wèn)題，然而互聯(lián)網(wǎng)的廣泛發(fā)展，現(xiàn)代信息技術(shù)的飛速進(jìn)步有效解決了信息不對(duì)稱和交易成本問(wèn)題，這些使得人人貸等新型的互聯(lián)網(wǎng)金融模式在商業(yè)上具有可行性，并且有可能進(jìn)一步替代傳統(tǒng)存貸款業(yè)務(wù)。

其次，互聯(lián)網(wǎng)金融可能對(duì)傳統(tǒng)金融作為直接融資主要途徑產(chǎn)生替代效應(yīng)。互聯(lián)網(wǎng)金融中具有代表性之一的眾籌模式，指的是根據(jù)有創(chuàng)業(yè)想法的人提出的想法，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)的方式吸引對(duì)項(xiàng)目感興趣的個(gè)人、企業(yè)以及風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的注資，并根據(jù)該項(xiàng)目的收益來(lái)償還本息的方式來(lái)募集資金。當(dāng)這種模式有了發(fā)展的土壤將對(duì)傳統(tǒng)的資本市場(chǎng)的直接融資方式產(chǎn)生巨大沖擊，甚至可能以其具有競(jìng)爭(zhēng)力的成本優(yōu)勢(shì)和因其基于互聯(lián)網(wǎng)而具有的先天優(yōu)越性而對(duì)傳統(tǒng)金融的資本市場(chǎng)產(chǎn)生替代效應(yīng)。

同時(shí)，隨著移動(dòng)通訊設(shè)備的廣泛普及，移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)更加成為現(xiàn)代人上網(wǎng)的主要途徑，這一現(xiàn)代人上網(wǎng)習(xí)慣的轉(zhuǎn)變也使得同互聯(lián)網(wǎng)緊密結(jié)合的互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)的基于物理營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的正規(guī)金融機(jī)構(gòu)有得天獨(dú)厚的優(yōu)勢(shì)。

結(jié)語(yǔ)

對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融這種新興事物，要秉持包容開(kāi)放與謹(jǐn)慎行事并行的態(tài)度，在出現(xiàn)初期對(duì)其進(jìn)行經(jīng)驗(yàn)累積和學(xué)術(shù)討論研究，探討這種模式的利弊或成本收益分析；在蓬勃發(fā)展時(shí)期，努力完善相關(guān)法律法規(guī)，使得這些參與互聯(lián)網(wǎng)金融的企業(yè)所面臨的政策不確定性及風(fēng)險(xiǎn)降到最低；在成熟穩(wěn)定時(shí)期，對(duì)傳統(tǒng)金融及互聯(lián)網(wǎng)新型金融的有機(jī)融合進(jìn)行微調(diào)以使其和諧發(fā)展，達(dá)到金融服務(wù)實(shí)體經(jīng)濟(jì)的最優(yōu)組合。

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[責(zé)任編輯 陳丹丹]endprint