甘曉梅

創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控體系設(shè)計(jì)

甘曉梅

投資主要是將現(xiàn)代企業(yè)的資金轉(zhuǎn)化為資本并實(shí)現(xiàn)其增值的過(guò)程，投資具有資金量大、風(fēng)險(xiǎn)高、投資期限長(zhǎng)等特點(diǎn)。創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)是我國(guó)船業(yè)投資中的中堅(jiān)力量，它的存在對(duì)于正確引導(dǎo)產(chǎn)業(yè)政策、推進(jìn)企業(yè)的重大項(xiàng)目投資決策有著重要的作用。但是，由于創(chuàng)業(yè)投資自身存在著高風(fēng)險(xiǎn)性、低成功率，從而使得投資失敗的事件屢屢發(fā)生，不僅給企業(yè)帶來(lái)了巨大的經(jīng)濟(jì)損失，更給國(guó)家經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶來(lái)了影響。本文將就創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)投資中內(nèi)部控制體系的設(shè)計(jì)進(jìn)行分析。

創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)；風(fēng)險(xiǎn)；內(nèi)控體系；設(shè)計(jì)

一、創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制存在的問(wèn)題分析

1.創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制環(huán)境還存在缺陷

目前，我國(guó)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的內(nèi)部控制制度普遍存在滯后性，很多投資機(jī)構(gòu)基本停留在傳統(tǒng)的財(cái)務(wù)控制的階段。例如：《投資業(yè)務(wù)操作規(guī)范》、《外派董事管理暫行辦法》、《擔(dān)保業(yè)務(wù)操作規(guī)范》等制度的規(guī)定比較簡(jiǎn)單。作為投資內(nèi)部控制制度風(fēng)險(xiǎn)防范的約束，很多有的投資機(jī)構(gòu)并沒(méi)有根據(jù)自身業(yè)務(wù)的特點(diǎn)與規(guī)模建立完善的投資內(nèi)部控制制度。另外，有的投資機(jī)構(gòu)中的組織機(jī)構(gòu)關(guān)系錯(cuò)綜復(fù)雜，董事長(zhǎng)作為創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)的“老大”，在企業(yè)內(nèi)部擁有至高無(wú)上的權(quán)利與威望，企業(yè)內(nèi)部的治理機(jī)制失去了對(duì)這種權(quán)利的制衡與約束。在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中，企業(yè)文化的建設(shè)還存在缺陷。在企業(yè)文化的建設(shè)中，企業(yè)管理層的專(zhuān)業(yè)素養(yǎng)、人格、管理理念、職業(yè)道德規(guī)范、經(jīng)營(yíng)風(fēng)格決定了企業(yè)的文化氛圍與員工的整體價(jià)值觀。由于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的特殊性，有的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中的人員利己主義思想嚴(yán)重，例如：對(duì)于一些好的投資項(xiàng)目都爭(zhēng)先恐后的分一杯羹，對(duì)于一些發(fā)展前景不太看好的投下項(xiàng)目盡量向外推。在創(chuàng)投機(jī)構(gòu)中的約束與激勵(lì)效果并不明顯。

2.創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)投資全過(guò)程的風(fēng)險(xiǎn)控制比較缺乏

有的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注主要集中在投資決策階段的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估上，并未在投資的全過(guò)程中形成投資全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)的關(guān)注與管理。在項(xiàng)目投資前進(jìn)行調(diào)查后風(fēng)險(xiǎn)控制委員會(huì)可以進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估，幫助創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的領(lǐng)導(dǎo)層做出投資決策。雖然創(chuàng)投機(jī)構(gòu)制定了《投資業(yè)務(wù)操作規(guī)范》，并對(duì)投資業(yè)務(wù)做出了明確規(guī)定，例如：要求項(xiàng)目經(jīng)理應(yīng)積極組織對(duì)參股企業(yè)在投資后進(jìn)行跟蹤管理，但是，在執(zhí)行中由于各種問(wèn)題的存在情況并不容樂(lè)觀，如：投資項(xiàng)目預(yù)算超支，存在資金缺口時(shí)應(yīng)該在項(xiàng)目一期資金投入后應(yīng)該引起項(xiàng)目經(jīng)理的關(guān)注，可由于對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理的不到位、執(zhí)行的不到位最終導(dǎo)致項(xiàng)目投資的失敗。另外，風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估作為創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資業(yè)務(wù)中內(nèi)部控制的重要因素，是衡量企業(yè)投資項(xiàng)目是否成立、是否可行的關(guān)鍵環(huán)節(jié)。這一環(huán)節(jié)應(yīng)引起創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的高度重視，但是，有的創(chuàng)投企業(yè)由于更關(guān)注風(fēng)險(xiǎn)的被動(dòng)式管理方式，領(lǐng)導(dǎo)層并未將投資風(fēng)險(xiǎn)的分析、識(shí)別、管理等作為重要程序來(lái)看待。例如，有的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在沒(méi)有做出風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估的基礎(chǔ)上就對(duì)自己不熟悉的領(lǐng)域進(jìn)行貿(mào)然投資，雖然創(chuàng)投機(jī)構(gòu)內(nèi)部風(fēng)險(xiǎn)投資管理控制制定了相關(guān)的條例，但是在執(zhí)行中敷衍了事。處于被動(dòng)地位的投資風(fēng)險(xiǎn)管理必將影響到投資的效果。

3.投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制流程操作尚不規(guī)范

首先，有的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)對(duì)可行性分析程序的執(zhí)行不到位。例如，為了遵行企業(yè)的投資業(yè)務(wù)流程，有些投資機(jī)構(gòu)的可行性研究報(bào)告中存在明顯的弊端，有的報(bào)告敷衍了事、粗制濫造，缺乏技術(shù)含金量、缺乏對(duì)被投資公司的創(chuàng)新性、營(yíng)利性、投資資金的安全性、企業(yè)債務(wù)的可控性、企業(yè)成長(zhǎng)性、企業(yè)資金呢可操作性的詳細(xì)分析。其次，投資決策過(guò)程還存在一定的缺陷。例如，有的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)50%的項(xiàng)目是1000萬(wàn)元以下的項(xiàng)目，僅僅通過(guò)董事會(huì)決策即可。有些投資項(xiàng)目的決策流于形式，缺乏科學(xué)詳細(xì)的財(cái)務(wù)數(shù)據(jù)分析，在投資回報(bào)率、回收期不明確的情況下，唯領(lǐng)導(dǎo)意見(jiàn)是從。再例如：有的項(xiàng)目是政府推薦的，創(chuàng)投機(jī)構(gòu)在不考慮任何風(fēng)險(xiǎn)的情況下不做投資收益的評(píng)估，賣(mài)領(lǐng)導(dǎo)面子，在決策上流于形式，忽視了專(zhuān)家小組的評(píng)估。

二、創(chuàng)投機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系設(shè)計(jì)完善的措施

1.不斷優(yōu)化投資業(yè)務(wù)的內(nèi)部環(huán)境

良好的內(nèi)部控制環(huán)境是保證內(nèi)部控制的有效運(yùn)行、內(nèi)部控制職能的發(fā)揮基本前提。完善的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的治理結(jié)構(gòu)應(yīng)是由一個(gè)多層次的相互制衡、相互銜接、責(zé)任分明的有效制衡關(guān)系。因此，必須有效的改進(jìn)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)內(nèi)部控制權(quán)，為風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)部控制體系創(chuàng)造一個(gè)良好的環(huán)境。風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)是每一家企業(yè)中的決策者與經(jīng)營(yíng)者必備的，對(duì)于創(chuàng)投機(jī)構(gòu)而言，必須具有一定的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)。作為企業(yè)的領(lǐng)導(dǎo)者必須意識(shí)到風(fēng)險(xiǎn)因素對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的危害，例如：企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)者的工作作風(fēng)、領(lǐng)導(dǎo)者的管理理念、員工的風(fēng)險(xiǎn)意識(shí)等都是企業(yè)的文化的主要內(nèi)容。

2.不斷完善創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資業(yè)務(wù)的風(fēng)險(xiǎn)管理程序

首先，主動(dòng)對(duì)投資的全過(guò)程風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行監(jiān)控。對(duì)投資風(fēng)險(xiǎn)控制的關(guān)鍵環(huán)節(jié)不僅僅在投資決策階段，應(yīng)該是全過(guò)程的管理與監(jiān)控。投資風(fēng)險(xiǎn)控制的主要環(huán)節(jié)是投資計(jì)劃與決策，投資事項(xiàng)的及時(shí)監(jiān)控。在實(shí)務(wù)中，企業(yè)往往過(guò)多地關(guān)注了計(jì)劃與決策環(huán)節(jié)，但對(duì)風(fēng)險(xiǎn)事項(xiàng)的及時(shí)監(jiān)控卻缺乏足夠的重視。在風(fēng)險(xiǎn)投資的全過(guò)程中主要包括道德風(fēng)險(xiǎn)、制度性風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資風(fēng)險(xiǎn)、項(xiàng)目投資后管理風(fēng)險(xiǎn)等。其次，建立投資風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立有利于企業(yè)能夠根據(jù)環(huán)境的變化、對(duì)風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行預(yù)測(cè)。風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的建立必須根據(jù)企業(yè)的實(shí)際情況建立一些指標(biāo)標(biāo)準(zhǔn)：投資決策階段的指標(biāo)、投資事實(shí)與運(yùn)用階段的指標(biāo)、投資退出階段指標(biāo)等。值得提醒的是，每一項(xiàng)指標(biāo)都是隨著投資環(huán)境、經(jīng)濟(jì)環(huán)境、國(guó)家政策環(huán)境的變化而變化的，隨著對(duì)風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警機(jī)制的深入了解，應(yīng)及時(shí)對(duì)各項(xiàng)指標(biāo)進(jìn)行修正。

3.不斷優(yōu)化流程控制為核心的投資內(nèi)控程序

有的創(chuàng)投機(jī)構(gòu)的投資項(xiàng)目較多，而且單個(gè)項(xiàng)目的投資額較大，決策的正確與否、運(yùn)作的規(guī)范與否不僅對(duì)企業(yè)的效益產(chǎn)生影響，還直接關(guān)系到企業(yè)的生死存亡。因此，川投機(jī)構(gòu)的投資決策、運(yùn)作流程、控制方法等都必須進(jìn)行規(guī)范。投資活動(dòng)包括投資立項(xiàng)、決策、實(shí)施、處置與跟蹤管理等環(huán)節(jié)，對(duì)這些控制點(diǎn)實(shí)施控制，是創(chuàng)投機(jī)構(gòu)投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制的重要內(nèi)容。

總之，內(nèi)部控制對(duì)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)管理非常重要，但我國(guó)企業(yè)內(nèi)部控制存在的諸多問(wèn)題使其不能適應(yīng)越來(lái)越復(fù)雜的市場(chǎng)環(huán)境，制約了企業(yè)的整體發(fā)展。對(duì)創(chuàng)投機(jī)構(gòu)而言，投資業(yè)務(wù)是最重要的業(yè)務(wù)，將內(nèi)部控制理論引入到投資項(xiàng)目的監(jiān)督管理中，利用西方成熟的內(nèi)控實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)來(lái)構(gòu)建投資業(yè)務(wù)內(nèi)部控制體系是一種必然的趨勢(shì)。

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（作者單位：上?？茲?rùn)創(chuàng)業(yè)投資有限公司）