□文/王凌艷

（遼寧省交通高等?？茖W(xué)校 遼寧·沈陽）

倉單質(zhì)押是指企業(yè)將其擁有完全所有權(quán)的貨物存放在商業(yè)銀行指定的第三方物流企業(yè)，并以第三方物流企業(yè)開具的倉單在貸款銀行進行質(zhì)押，作為一種融資擔(dān)保物，銀行依據(jù)質(zhì)押倉單向企業(yè)提供相關(guān)的融資業(yè)務(wù)的一種融資形式。倉單質(zhì)押為企業(yè)提供了融資支持，為商業(yè)銀行拓寬了業(yè)務(wù)，為第三方物流企業(yè)賺取了監(jiān)管費用，實現(xiàn)了三方的共贏。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)在帶來收益的同時，也使得銀行、貸款企業(yè)、物流企業(yè)三方都面臨著不同的風(fēng)險，而隨著地位的提升，物流企業(yè)將面臨更多的風(fēng)險，確定風(fēng)險構(gòu)成，進而防范、規(guī)避這些風(fēng)險，促進更好地開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)成為物流企業(yè)亟須解決的問題。

一、物流企業(yè)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險構(gòu)成

（一）客戶資信風(fēng)險。在倉單質(zhì)押過程中，融資企業(yè)的信用非常重要，一旦信用發(fā)生問題，會給銀行和物流企業(yè)帶來致命的損失。其中包括融資企業(yè)對于質(zhì)押物品的信用，如物品來源的合法性、物品的所有權(quán)問題、物品的質(zhì)量問題，一旦融資企業(yè)予以隱瞞，都會給物流企業(yè)帶來不可估量的損失；還包括企業(yè)信用，一旦一個信譽比較差的貸款企業(yè)對質(zhì)押物私自調(diào)換，以次充好，而物流企業(yè)管理出現(xiàn)問題沒有及時發(fā)現(xiàn)，那么物流企業(yè)將為銀行的損失買單。

（二）質(zhì)押物品選擇風(fēng)險。并不是所有的物品都適合質(zhì)押，只有物理和化學(xué)性質(zhì)穩(wěn)定、市場價格波動幅度不大、變現(xiàn)能力強、銷售能力較好的物品才適合抵押，否則質(zhì)量、價格的變動以及無法及時出售的質(zhì)押物品會給物流企業(yè)倉單質(zhì)押帶來風(fēng)險。如在質(zhì)押期間，物品的質(zhì)量發(fā)生變化，無法正常出售，造成質(zhì)押物的價值低于融資企業(yè)的貸款額度，由此帶來一定程度的風(fēng)險。

（三）質(zhì)押物監(jiān)管風(fēng)險。物流企業(yè)擔(dān)任銀行的代理監(jiān)管人，在倉單質(zhì)押中應(yīng)該按照銀行的要求占有相應(yīng)數(shù)量和品質(zhì)的貨物，實時有效的監(jiān)管質(zhì)押物的種類、數(shù)量，做好防潮、防霉、防損、防盜等安全措施，做好物品的存放、盤點以及出入庫等工作。否則，在倉單質(zhì)押期間，發(fā)生單貨不符等情況，物流企業(yè)作為監(jiān)管人需要承擔(dān)一定的責(zé)任。

（四）倉單風(fēng)險。倉單是質(zhì)押貸款和提貨的憑證，是倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)開展的重要法律依據(jù)和憑證。物流企業(yè)面臨兩種倉單風(fēng)險：一是倉單內(nèi)容填寫方面，目前物流企業(yè)開具的倉單還沒有統(tǒng)一的標(biāo)準(zhǔn)格式，加大了物流企業(yè)倉單的管理難度與管理風(fēng)險；二是倉單操作程序方面，物流企業(yè)對倉單的操作不規(guī)范，單據(jù)重合使用，如將入庫單作為質(zhì)押憑證，導(dǎo)致權(quán)責(zé)不夠清晰，給物流企業(yè)帶來風(fēng)險。

二、物流企業(yè)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險成因分析

（一）融資企業(yè)信用度低。倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)為融資企業(yè)提供了資金，而我國資金存在問題的企業(yè)多為中小型企業(yè)，而中小型企業(yè)存在的最大問題是信用度低。所以，物流企業(yè)在抓住倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的機會時，一定還要注意企業(yè)信用給這項業(yè)務(wù)帶來的挑戰(zhàn)。

（二）倉單與操作流程不規(guī)范。操作不規(guī)范不但包括倉單不規(guī)范，還包括倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)操作流程不規(guī)范。對于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)，目前我國還沒有形成規(guī)范化的倉單市場，也還沒有制定相對科學(xué)、合理、統(tǒng)一的作業(yè)政策法規(guī)，倉單以及操作流程的不規(guī)范，為倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)帶來極大的風(fēng)險。

（三）物流企業(yè)專業(yè)化程度低。專業(yè)化程度包括專業(yè)人員與信息化設(shè)施。物流企業(yè)開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)需要了解這項業(yè)務(wù)專業(yè)人員進行的相關(guān)操作，而物流企業(yè)在這方面的專業(yè)人員缺失，很多問題考慮不全，導(dǎo)致開展業(yè)務(wù)風(fēng)險大。除了專業(yè)人員，物流企業(yè)信息化程度低，無論對客戶的監(jiān)管能力還是質(zhì)押物的監(jiān)管能力都比較低，動態(tài)監(jiān)管不充分，增加了倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險。

三、物流企業(yè)倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)風(fēng)險規(guī)避措施

（一）客戶資信管理。在倉單質(zhì)押過程中，如果貨物發(fā)生問題，銀行的貸款無法收回，物流企業(yè)將承擔(dān)一定責(zé)任，所以考察融資企業(yè)的資信水平，成為物流企業(yè)降低風(fēng)險的方法之一。首先，物流企業(yè)需要對融資企業(yè)的歷史狀況進行調(diào)查分析，根據(jù)企業(yè)以往的經(jīng)營情況，調(diào)查企業(yè)償還債務(wù)的歷史情況，評定融資企業(yè)的信用等級；其次，物流企業(yè)需要對融資企業(yè)的經(jīng)營情況進行調(diào)研，根據(jù)企業(yè)目前的資產(chǎn)情況以及經(jīng)營狀況，分析融資企業(yè)未來的償還能力和履約能力。

（二）質(zhì)押物選擇管理。物流企業(yè)在選擇質(zhì)押物時，需要考慮企業(yè)自身儲存水平以及質(zhì)押物特點。首先，盡量選擇適用廣泛、容易保管、質(zhì)量比較穩(wěn)定、價格波動幅度較小且變現(xiàn)性較好的物品；其次，確定質(zhì)押物的合法性，杜絕非法來源的質(zhì)押物，如國家明令禁止交易的或者違禁、走私的貨物；最后，確定質(zhì)押物的產(chǎn)權(quán)，保證質(zhì)押物產(chǎn)權(quán)清晰，屬于融資企業(yè)的資產(chǎn)，且不能存在產(chǎn)權(quán)和關(guān)稅等方面的經(jīng)濟糾紛。

（三）質(zhì)押物監(jiān)管管理。物流企業(yè)對于質(zhì)押物的監(jiān)管責(zé)任重大，加強對質(zhì)押物的監(jiān)管有以下方法：一是加強物流企業(yè)自身的儲存能力，建立一套完善的質(zhì)押貨物監(jiān)管的設(shè)施、工具和技術(shù)，保證質(zhì)押物品的完好無損；二是與融資企業(yè)以及銀行建立信息化聯(lián)系，由融資企業(yè)提出儲存要求，融資企業(yè)與銀行進行實時監(jiān)控，方便了解抵押物品狀況，實現(xiàn)質(zhì)押物的實時監(jiān)管，可以提高與外部的信息溝通效率，進而降低倉單質(zhì)押融資業(yè)務(wù)中的相關(guān)風(fēng)險，提高物流企業(yè)的監(jiān)管水平，完善物流服務(wù)。

（四）規(guī)范倉單管理。目前國家并沒有統(tǒng)一規(guī)定倉單的形式。首先，應(yīng)統(tǒng)一倉單的格式，確保有效設(shè)立倉單，防止虛假倉單；其次，應(yīng)規(guī)范倉單操作程序，嚴(yán)格執(zhí)行質(zhì)押監(jiān)管協(xié)議和業(yè)務(wù)流程，與銀行的單據(jù)傳遞，預(yù)留印鑒的確認(rèn)必須由專人操作，避免監(jiān)管員直接解除質(zhì)押程序。

四、結(jié)語

物流企業(yè)通過倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)增加了附加值，增強了與銀行以及其他企業(yè)的聯(lián)系，提高了競爭力。但是，機會與挑戰(zhàn)是并存的，物流企業(yè)開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)需要前期對于客戶資信以及質(zhì)押物進行調(diào)研，業(yè)務(wù)開展過程中需要進行質(zhì)押物管理與倉單管理，建立儲存的信息化管理，實現(xiàn)銀行、物流企業(yè)、融資企業(yè)三方的協(xié)同管理，這樣才能最大地規(guī)避倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)給物流企業(yè)帶來的風(fēng)險。

［1］丁麗，第三方物流企業(yè)開展倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的研究［D］.碩士學(xué)位論文，華中科技大學(xué)，2011.4.

［2］馮琳，基于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的物流企業(yè)風(fēng)險研究［D］.碩士學(xué)位論文，中國海洋大學(xué)，2011.5.

［3］趙兵，基于倉單質(zhì)押業(yè)務(wù)的物流與供應(yīng)鏈金融服務(wù)風(fēng)險研究［D］.碩士學(xué)位論文，大連交通大學(xué)，2013.6.