□文/范業(yè)清

在過(guò)去的一段時(shí)間中，我國(guó)的利率市場(chǎng)化改革一直在有序地向前推進(jìn)，銀行間的債權(quán)市場(chǎng)、外幣存貸款利率市場(chǎng)以及貨幣市場(chǎng)已經(jīng)基本實(shí)現(xiàn)利率市場(chǎng)化。對(duì)于現(xiàn)階段的利率市場(chǎng)化主要是指開(kāi)放存款利率上限、貸款利率下限幾個(gè)方面。利率市場(chǎng)化直接關(guān)系著商業(yè)銀行自身的利益，應(yīng)該如何應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)帶來(lái)的機(jī)遇和挑戰(zhàn)，是現(xiàn)階段商業(yè)銀行面臨的主要問(wèn)題。

一、利率市場(chǎng)化現(xiàn)狀

（一）利率的決定方式市場(chǎng)化。中央銀行以及國(guó)家在利率市場(chǎng)化的前提下，只能對(duì)利率進(jìn)行宏觀調(diào)控，不能再使用強(qiáng)制性的手段對(duì)利率進(jìn)行控制，這就使利率的決定方式市場(chǎng)化。

（二）利率風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)化。利率市場(chǎng)化后，中央銀行以及國(guó)家不能直接對(duì)利率的高低進(jìn)行調(diào)控，而是根據(jù)市場(chǎng)來(lái)決定利率的高低，市場(chǎng)最明顯的特點(diǎn)就是不可控，利率隨著市場(chǎng)的需求來(lái)進(jìn)行調(diào)節(jié)，就導(dǎo)致利率的風(fēng)險(xiǎn)市場(chǎng)化。

（三）利率控制權(quán)歸市場(chǎng)所有。在利率市場(chǎng)化前提下，商業(yè)銀行可以根據(jù)供求關(guān)系變化對(duì)利率進(jìn)行一定程度的調(diào)整，且不受中央銀行和國(guó)家的控制，從而使利率的控制權(quán)歸市場(chǎng)所有。

二、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)的影響

（一）利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的機(jī)遇。我國(guó)商業(yè)銀行一直以來(lái)在利率的管制環(huán)境下生存，經(jīng)營(yíng)模式相對(duì)來(lái)說(shuō)比較簡(jiǎn)單，經(jīng)營(yíng)管理的水平也相對(duì)來(lái)說(shuō)并不高，嚴(yán)重導(dǎo)致了商業(yè)銀行對(duì)于金融創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性。利率市場(chǎng)化改革之后，使商業(yè)銀行在存款利率方面有了更高的權(quán)利，有利于商業(yè)銀行開(kāi)展各項(xiàng)金融創(chuàng)新業(yè)務(wù)，提高商業(yè)銀行的管理水平和對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的意識(shí)。

1、有利于商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。利率市場(chǎng)化后，銀行的傳統(tǒng)業(yè)務(wù)有了一定程度的下降，促使銀行增加了更多的新型金融產(chǎn)品。一方面商業(yè)銀行獲得了較高的自主定價(jià)權(quán)，從而提高了商業(yè)銀行對(duì)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新；另一方面商業(yè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)也隨之提高。所以，商業(yè)銀行需通過(guò)進(jìn)行有效的金融創(chuàng)新來(lái)規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)，才能更好地使資產(chǎn)增值保值。

2、促進(jìn)完善金融市場(chǎng)的形成。利率市場(chǎng)化最實(shí)質(zhì)的目的就是將金融市場(chǎng)由低水平向高水平轉(zhuǎn)變，最終形成一個(gè)完善的金融市場(chǎng)。在完善的金融市場(chǎng)中，融資工具品種多樣化，金融市場(chǎng)主體有充分的競(jìng)爭(zhēng)意識(shí)，并且使商業(yè)銀行的信息披露制度更加完善。

3、擴(kuò)大商業(yè)銀行自主權(quán)。利率市場(chǎng)化以后，擴(kuò)大了商業(yè)銀行的自主權(quán)，使商業(yè)銀行獨(dú)立自主的對(duì)經(jīng)營(yíng)進(jìn)行控制。這樣做一方面商業(yè)銀行可以從自身經(jīng)濟(jì)利益出發(fā)，充分考慮收益、成本等各個(gè)方面的因素；另一方面商業(yè)銀行可以優(yōu)化負(fù)債結(jié)構(gòu)，從而降低經(jīng)營(yíng)成本，能夠促使商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)機(jī)制發(fā)生改變。

4、推動(dòng)商業(yè)銀行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。為適應(yīng)利率市場(chǎng)化的改革，商業(yè)銀行就會(huì)主動(dòng)推動(dòng)利率市場(chǎng)化的改革，使自身的經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略轉(zhuǎn)型。在經(jīng)營(yíng)理念上，要將商業(yè)銀行變?yōu)橐粋€(gè)價(jià)值導(dǎo)向型的模式；從業(yè)務(wù)模式上，應(yīng)該努力分擔(dān)經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)；在資金運(yùn)營(yíng)上，在以經(jīng)濟(jì)效益為基礎(chǔ)上決定負(fù)債的規(guī)模和程度，從而使商業(yè)銀行進(jìn)行經(jīng)營(yíng)戰(zhàn)略的轉(zhuǎn)型，加強(qiáng)自主定價(jià)和利率風(fēng)險(xiǎn)管理的功能，從而提高商業(yè)銀行的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)力。

5、優(yōu)化商業(yè)銀行客戶結(jié)構(gòu)。利率市場(chǎng)化在一定程度上促使商業(yè)銀行更加關(guān)注貸款市場(chǎng)的趨勢(shì)，根據(jù)客戶和銀行之間的業(yè)務(wù)往來(lái)進(jìn)行盈利狀況和經(jīng)營(yíng)狀況分析，從資金成本、管理費(fèi)用以及違約成本等方面來(lái)確定不同的利率，對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)較大的客戶投以較高利率作為補(bǔ)償。

（二）利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行提出的挑戰(zhàn)。雖然利率市場(chǎng)化給商業(yè)銀行帶來(lái)了一定的機(jī)遇，但在一定程度上也給商業(yè)銀行提出了新的挑戰(zhàn)，因?yàn)槔适袌?chǎng)化會(huì)促使各個(gè)商業(yè)銀行間產(chǎn)生競(jìng)爭(zhēng)，從而對(duì)商業(yè)銀行產(chǎn)生更大的影響和沖擊。

1、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的利率定價(jià)能力提出了更高的要求。現(xiàn)階段，我國(guó)商業(yè)銀行在貸款風(fēng)險(xiǎn)的定價(jià)方面還存在著許多的問(wèn)題。首先，貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)意識(shí)相對(duì)比較薄弱，商業(yè)銀行不愿花費(fèi)大量的時(shí)間針對(duì)客戶的需求來(lái)進(jìn)行貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)，存在著盲目的定價(jià)競(jìng)爭(zhēng)；其次，貸款的風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)機(jī)制還不夠完善，大部分的商業(yè)銀行還沒(méi)有形成一套完善的貸款定價(jià)機(jī)制，并且貸款定價(jià)機(jī)制和評(píng)價(jià)體系并不健全，導(dǎo)致商業(yè)銀行在一定程度上十分程式化；最后，在目前商業(yè)銀行中對(duì)國(guó)際先進(jìn)的貸款定價(jià)理論和模式知識(shí)熟悉的專業(yè)性人才非常少，使得貸款風(fēng)險(xiǎn)定價(jià)專業(yè)人才十分稀缺。

2、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行的傳統(tǒng)經(jīng)營(yíng)模式帶來(lái)沖擊。商業(yè)銀行一直以存貸款作為主要的業(yè)務(wù)，其信貸方面的額度和利率都是由中國(guó)人民銀行制定的，利差較高，這是商業(yè)銀行收入的主要來(lái)源，商業(yè)銀行只需吸收存款以及發(fā)放貸款就可以獲得高額的利潤(rùn)，這是一種比較單一和簡(jiǎn)單的傳統(tǒng)模式。

隨著利率市場(chǎng)化以后，一方面商業(yè)銀行除了銀行存款以外資金的投資渠道變得越來(lái)越多，商業(yè)銀行在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)條件下經(jīng)常會(huì)調(diào)高存款的利率來(lái)吸收更多的存款；另一方面隨著我國(guó)資本市場(chǎng)的快速發(fā)展，許多企業(yè)在銀行信貸中的議價(jià)能力不斷增強(qiáng)，使得商業(yè)銀行難以大幅度提高利率。所以，商業(yè)銀行在利率市場(chǎng)化的不斷深入發(fā)展中，雖然獲得了更多的自主定價(jià)權(quán)，但是其傳統(tǒng)模式受到了很大程度的沖擊，利差在逐漸降低。

3、利率市場(chǎng)化對(duì)中小型商業(yè)銀行帶來(lái)更大的影響。對(duì)于大型商業(yè)銀行以及外資銀行來(lái)說(shuō)，因?yàn)槠鋸?qiáng)大的資金實(shí)力，科學(xué)的管理手段和高素質(zhì)的人才導(dǎo)致利率市場(chǎng)化的影響相對(duì)來(lái)說(shuō)比較小，但是對(duì)于一些資金較少，業(yè)務(wù)模式單一的中小型商業(yè)銀行來(lái)說(shuō)，隨著業(yè)務(wù)模式的不斷復(fù)雜化，利差的不斷縮小，以及對(duì)于風(fēng)險(xiǎn)的管理水平不高等方面，就使得中小型商業(yè)銀行面臨著更大的壓力。

4、利率市場(chǎng)化對(duì)商業(yè)銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)評(píng)定提出更高的要求。在傳統(tǒng)利率管制模式下，利率相對(duì)穩(wěn)定，銀行資產(chǎn)負(fù)債的波動(dòng)較小，而利率市場(chǎng)化之后，銀行的存貸款利率由市場(chǎng)的供求關(guān)系所影響和決定，預(yù)見(jiàn)性較差且變動(dòng)較大，從而加大了商業(yè)銀行的風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化的初期，利率整體水平的上升使得企業(yè)的貸款成本不斷加大，許多企業(yè)會(huì)采取其他的融資渠道；另一方面一些信用程度較差的企業(yè)為了規(guī)避經(jīng)營(yíng)失敗的風(fēng)險(xiǎn)，大多會(huì)選擇商業(yè)銀行進(jìn)行貸款，從而給銀行帶來(lái)信用風(fēng)險(xiǎn)。

三、商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)利率市場(chǎng)化的對(duì)策

（一）逐步提升貸款定價(jià)能力，降低貸款信用風(fēng)險(xiǎn)。在利率市場(chǎng)化的進(jìn)程中，商業(yè)銀行必須逐步提升自身的貸款定價(jià)能力，降低貸款的信用風(fēng)險(xiǎn)。如果貸款定價(jià)過(guò)高，就會(huì)在貸款市場(chǎng)中處于劣勢(shì)，失去市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)，反之就會(huì)使商業(yè)銀行的利潤(rùn)不足甚至出現(xiàn)虧損的現(xiàn)象。所以，制定一個(gè)科學(xué)有效的定價(jià)機(jī)制，才能夠提升商業(yè)銀行的貸款定價(jià)能力，降低因?yàn)閮r(jià)格和風(fēng)險(xiǎn)的不匹配導(dǎo)致的損失。另外，由于現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行結(jié)構(gòu)尚不十分合理，在貸款的過(guò)程中一味地關(guān)注信用風(fēng)險(xiǎn)而忽視了利率的風(fēng)險(xiǎn)。所以，在利率市場(chǎng)化之后，商業(yè)銀行不僅要積極主動(dòng)地關(guān)注利率風(fēng)險(xiǎn)，更要實(shí)施全面的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制，從根本上規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)。逐步提升商業(yè)銀行的貸款定價(jià)能力，降低貸款信用風(fēng)險(xiǎn)，從而提高對(duì)利率風(fēng)險(xiǎn)的掌控能力。

（二）積極發(fā)展商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)。提高我國(guó)商業(yè)銀行應(yīng)對(duì)市場(chǎng)化的最佳選擇就是積極開(kāi)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，但是現(xiàn)階段我國(guó)商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)發(fā)展相對(duì)來(lái)說(shuō)還比較落后。要想增加商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，就需要增加產(chǎn)品的種類，不斷擴(kuò)大商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)范圍，深化相關(guān)的金融產(chǎn)品的創(chuàng)新和改革，不斷提高商業(yè)銀行的收益，同時(shí)商業(yè)銀行還需要不斷的開(kāi)發(fā)新市場(chǎng)和新客戶，分析市場(chǎng)的發(fā)展趨勢(shì)，設(shè)計(jì)出符合我國(guó)消費(fèi)的有特點(diǎn)的中間業(yè)務(wù)。

（三）穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行金融創(chuàng)新。我國(guó)商業(yè)銀行的利率市場(chǎng)化進(jìn)程在不斷加快，商業(yè)銀行之間的競(jìng)爭(zhēng)也越來(lái)越激烈，并向新的發(fā)展模式進(jìn)行轉(zhuǎn)型。對(duì)商業(yè)銀行的金融產(chǎn)品進(jìn)行不斷的創(chuàng)新和發(fā)展，是商業(yè)銀行金融創(chuàng)新的根本，不僅需要提升產(chǎn)品的核心競(jìng)爭(zhēng)力，還要根據(jù)客戶的需求不斷地推出適合客戶發(fā)展的新產(chǎn)品，從而一步一步地穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新。

四、總結(jié)

總之，利率市場(chǎng)化是一把雙刃劍，不僅給我國(guó)商業(yè)銀行的發(fā)展帶來(lái)新機(jī)遇，也帶來(lái)了一定程度的挑戰(zhàn)，增加了銀行之間的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)。所以，商業(yè)銀行要想在激烈的市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)中生存下來(lái)，就需要逐步提高貸款定價(jià)能力，降低信用風(fēng)險(xiǎn)，積極地發(fā)展商業(yè)銀行的中間業(yè)務(wù)，并穩(wěn)步推進(jìn)商業(yè)銀行的金融創(chuàng)新，才能使商業(yè)銀行不斷向前發(fā)展?！?/p>