我國中小企業(yè)在國際貿(mào)易中融資的問題與對策

朱新萍

[關(guān)鍵詞]國際貿(mào)易；中小企業(yè)；融資；對策 一、目前我國中小企業(yè)在國際貿(mào)易融資中存在的問題

（一）融資渠道少，融資形式單一

目前自有資本和民間資本融資是中小企業(yè)融資的主要渠道，銀行或金融機(jī)構(gòu)的債務(wù)融資占據(jù)比例很小。中小企業(yè)迫切需要資金，但中小企業(yè)籌資難則是有目共睹的事實，尤其是民營中小企業(yè)，除了股東投入的權(quán)益資本以及經(jīng)營過程中形成的自然負(fù)債外，似乎很難找到適當(dāng)?shù)幕I資方式。中小企業(yè)獲取銀行貸款的途徑基本限制在擔(dān)保貸款和抵押貸款，符合銀行規(guī)定條件進(jìn)行融資并非易事。銀行間接融資功能單一，貿(mào)易貸款、打包貸款較多，倉單融資、出口商業(yè)發(fā)票融資等很少。證券市場門檻高，中小企業(yè)也難以通過股權(quán)融資。

（二）流動負(fù)債所占比例較大，自有資金缺乏

在中國現(xiàn)有正規(guī)統(tǒng)計中，許多中小企業(yè)存在嚴(yán)重的財務(wù)問題，在相對較高的資產(chǎn)負(fù)債率下，企業(yè)的資產(chǎn)來源非常有限，中小企業(yè)之間便會互相擔(dān)保，申請貸款。一旦一家公司因經(jīng)營不善而蒙受損失，則會引起一系列的連鎖反應(yīng)。若短期內(nèi)急需資金，中小企業(yè)之間會互相拆借，或通過內(nèi)部融資的方式解決。自有資金主要依靠自身的積累，由于規(guī)模有限，自有資金和財力都是十分的薄弱，根據(jù)調(diào)查，我國中小企業(yè)獲得資金的來源過于單一，主要是依靠各類金融機(jī)構(gòu)貸款，企業(yè)的權(quán)益性融資和其他來源融資較少，債券類融資最少。

二、我國中小企業(yè)國際貿(mào)易中融資問題產(chǎn)生的原因

（一）中小企業(yè)自身存在較大的經(jīng)營風(fēng)險

中小企業(yè)融資難的根源來自中小企業(yè)自身。金融機(jī)構(gòu)的營利性決定了其資金投向會避免風(fēng)險比較大的中小企業(yè)而選擇那些安全性高的資金市場。在市場經(jīng)濟(jì)中，中小企業(yè)不占主導(dǎo)地位，只是市場價格的接受者。市場風(fēng)險天然就比大企業(yè)大。另外，中小企業(yè)經(jīng)營機(jī)制不健全，產(chǎn)權(quán)不明晰，歷史包袱沉重，資金實力弱，抗風(fēng)險能力差；管理人員素質(zhì)差、技術(shù)創(chuàng)新能力差，市場開發(fā)能力不足；產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)趨同化現(xiàn)象嚴(yán)重，缺少防范國際貿(mào)易融資風(fēng)險的手段，同時大部分中小企業(yè)處于激烈競爭的領(lǐng)域，進(jìn)入和退出的頻率相對較高。中小企業(yè)的易變性和巨大的經(jīng)營風(fēng)險給融資帶來根本性的負(fù)面影響。

（二）金融部門的原因

1.金融系統(tǒng)融資政策滯后。金融部門作為一個企業(yè)，經(jīng)營原則是流動性、安全性和盈利性。其中盈利性是根本目的，安全性是基本前提。經(jīng)營中，商業(yè)銀行對中小企業(yè)貸款的積極性不高，普遍缺乏針對中小企業(yè)融資的適用金融產(chǎn)品、信貸評價體系和擔(dān)保體系。信貸評價體系中也缺乏適用于中小企業(yè)的評價模塊，按大企業(yè)標(biāo)準(zhǔn)，過多地考慮企業(yè)的財務(wù)指標(biāo)，使很多有融資需求的企業(yè)無法得到貸款。因此，要解決我國中小企業(yè)融資困難的問題，必須根據(jù)中小企業(yè)的特點，發(fā)展更加有效的融資模式。

2.金融部門與中小企業(yè)間信息不對稱。我國中小企業(yè)數(shù)量多、質(zhì)量良莠不齊，中小企業(yè)的突出問題是管理水平低下，造成財務(wù)管理水平低，報表賬冊不全，內(nèi)部制度不嚴(yán)，財務(wù)信息失真嚴(yán)重。金融機(jī)構(gòu)無法了解企業(yè)的真實財務(wù)狀況，銀行不能準(zhǔn)確、快速地判斷這些企業(yè)負(fù)責(zé)人的真實信用水平，這就使中小企業(yè)在獲得銀行貸款融資時，由于過度競爭導(dǎo)致了信息不對稱逆向選擇。因此，銀行要向中小企業(yè)提供貸款，只有加大人力資源的投入以提高信息的收集和分析質(zhì)量，否則銀行的貸款違約率將會提高。這是增加成本或經(jīng)營風(fēng)險的兩難選擇。在這種情況下，金融機(jī)構(gòu)為躲避自身的經(jīng)營風(fēng)險和降低經(jīng)營成本，只有選擇不向中小企業(yè)貸款。

三、對改善發(fā)展我國中小企業(yè)國際貿(mào)易融資創(chuàng)新的建議

（一）降低融資難度，拓寬融資方式

為打破當(dāng)前國際貿(mào)易中的現(xiàn)狀，我國中小企業(yè)可以利用以下的途徑進(jìn)行拓寬融資方式：1.發(fā)展地區(qū)性中小銀行。地區(qū)性中小銀行一方面沒有財力支持大企業(yè)的大項目只能支持中小企業(yè)的小項目，而且，地區(qū)性中小銀行對當(dāng)?shù)仄髽I(yè)的經(jīng)營狀況、企業(yè)家的人品、能力等和大銀行的分支機(jī)構(gòu)比較起來有信息優(yōu)勢。2.建立銀企之間的戰(zhàn)略伙伴關(guān)系。賦予銀行更多的權(quán)益，允許企業(yè)與銀行相互持有各自的股份。這樣密切了銀企關(guān)系，有利于互相監(jiān)督。3.開展融資風(fēng)險較低的金融業(yè)務(wù)。金融部門要及時向企業(yè)推介合適的業(yè)務(wù)品種，根據(jù)中小企業(yè)開展正常進(jìn)出口業(yè)務(wù)的貿(mào)易融資需求要積極創(chuàng)新金融服務(wù)，對傳統(tǒng)產(chǎn)品，要辦出新意。

（二）建立健全新的信用評估體系和貸款監(jiān)管體系

金融部門應(yīng)制訂適合中小企業(yè)特點的信用評估辦法，使之科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的狀況和償債能力。不僅加強(qiáng)傳統(tǒng)財務(wù)報表分析，還要加強(qiáng)對外銷渠道、經(jīng)營者的素質(zhì)、結(jié)算方式、貸款歸還、產(chǎn)品的科技含量及市場潛力等內(nèi)容的審查，從各個方面對中小企業(yè)進(jìn)行綜合信用等級評估，科學(xué)合理地反映中小企業(yè)的經(jīng)營狀況和償債能力。政府相關(guān)部門應(yīng)該盡快完善貿(mào)易融資法律法規(guī)體系，營造適合金融機(jī)構(gòu)提升自主創(chuàng)新水平和國際競爭力的外部環(huán)境。放松事前的金融管制、強(qiáng)化事后的金融監(jiān)管，要放寬行業(yè)準(zhǔn)入限制， 在合理控制風(fēng)險的前提下，引導(dǎo)銀行等金融機(jī)構(gòu)資本進(jìn)入中小企業(yè)貿(mào)易融資領(lǐng)域，以期中小企業(yè)貿(mào)易融資問題的解決。

（三）探討建立中小企業(yè)政策性金融體系

在宏觀上， 政府應(yīng)集中力量在金融制度和金融市場上開展創(chuàng)新， 著力加強(qiáng)貨幣市場、資本市場、衍生產(chǎn)品市場、外匯交易市場以及商品期貨市場的現(xiàn)代金融市場體系建設(shè)， 為金融機(jī)構(gòu)在微觀上開展金融創(chuàng)新奠定良好的市場基礎(chǔ)； 在微觀上， 金融機(jī)構(gòu)要在市場的自發(fā)引導(dǎo)下， 加快經(jīng)營思路和經(jīng)營方式的轉(zhuǎn)變， 加大市場調(diào)研和創(chuàng)新產(chǎn)品的研發(fā)投入， 下大力氣加強(qiáng)創(chuàng)新人才隊伍建設(shè)，盡快提高金融機(jī)構(gòu)市場化運作的能力

（四）向先進(jìn)國家學(xué)習(xí)國際貿(mào)易融資的經(jīng)驗

這些經(jīng)驗主要有：1.堅持本國產(chǎn)品出口。發(fā)達(dá)國家一般都堅持出口融資用于購買本國的機(jī)器設(shè)備和其他商品。2.審查與貸款相分離。尤其對出口信貸及擔(dān)保項目審查嚴(yán)格，盡量保證貸款的償還。3.融資渠道多元化。多以國家預(yù)算資金為主，設(shè)方籌集其他資金。發(fā)達(dá)國家出口融資的來源主要是依靠國家預(yù)算，也有私人資金和地方資金。例如意大利的出口信貸及擔(dān)保，主要靠國家預(yù)算資金，在資金不足時在市場發(fā)行債券籌集資金。所以，國家應(yīng)該允許國內(nèi)部分有條件的的中小企業(yè)，特別是高新技術(shù)企業(yè)到股票市場進(jìn)行直接融資。

（五）培養(yǎng)熟悉國際貿(mào)易慣例的專業(yè)人才

金融、外貿(mào)企業(yè)要對業(yè)務(wù)人員進(jìn)行國際貿(mào)易、國際金融、法律等相關(guān)知識的培訓(xùn)，使其對金融部門的貿(mào)易融資產(chǎn)品掌握其特點；另外，業(yè)務(wù)人員要強(qiáng)化風(fēng)險意識。工作中要注意總結(jié)經(jīng)驗教訓(xùn)，要精通國際貿(mào)易知識和運輸保險業(yè)務(wù)，時刻關(guān)注國際貿(mào)易市場動態(tài)，了解掌握商品的行情變化，培養(yǎng)對國際貿(mào)易市場潛在風(fēng)險的識別能力。□（編輯/穆楊）