李彩鳳

“陸金所”是誰？很多關心P2P的投資者都知道，它是中國平安集團旗下的P2P平臺。

“陸金所壞賬事件”是怎么一回事？很多投資者也聽說了。陸金所旗下平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司目前累計接近4億元借款出現(xiàn)問題，其中與陜西金紫陽集團的2.5億元借款已到期，平安國際商業(yè)保理（天津）有限公司方面不得不啟用資金池，償還投資人本息。

而這樣一個事件恰巧發(fā)生在“3·15”前夕，在坊間一直傳得沸沸揚揚的P2P網(wǎng)貸將成為“央視3·15晚會”重點曝光對象的時候，堪稱P2P行業(yè)大佬的陸金所爆出壞賬事件，足以讓惶恐不安的投資者對P2P的信心雪上加霜，甚至已經到了風聲鶴唳的程度。

最安全的P2P平臺深陷壞賬風波

P2P“跑路”現(xiàn)象并不鮮見，P2P壞賬的問題也開始陸續(xù)顯現(xiàn)出來，就連被業(yè)界認為是最安全的P2P平臺——陸金所也深陷壞賬風波。

3月11日，有關陸金所因旗下公司4億元借款出現(xiàn)問題的消息在業(yè)內廣泛流傳。

緊接著，當日晚間，評級機構大公國際將陸金所列入黑名單，并指出陸金所存在平臺實繳出資額發(fā)生較大變更、平臺債項信息嚴重不對稱以及涉嫌關聯(lián)擔保的問題。

3月12日，陸金所在網(wǎng)站上發(fā)布了一則簡短的公告，表示“該項目由第三方提供擔保，投資者權益完全不受影響，該項目與陸金所P2P業(yè)務無關”，且肯定“未有陸金所用戶受到任何投資損失”，但是“詳情不便透露”。

3月16日，陸金所再次發(fā)布公告，澄清近期市場不實傳言，抵制“負面評級”，同時表示注冊資本實繳到位、信息真實透明、無關聯(lián)擔保、不設立資金池，并確認平安國際保理與金紫陽的保理業(yè)務糾紛不會影響任何陸金所平臺的投資人。

然而，陷入壞賬風波煩惱的不只陸金所，投資者對P2P的安全問題也越來越不放心，對國內P2P行業(yè)的前景也產生了更多的懷疑。

P2P投資者信心危機被引爆

陸金所回應稱，用戶未有投資損失，卻未能真正安撫投資者的情緒，且逐漸演變的一場“陸金所VS大公國際”的口水戰(zhàn)，也未能平息外界的評論，反而使更多的投資者覺得“真正受害的會是我們”。

根據(jù)融360監(jiān)測數(shù)據(jù)顯示，2014年國內網(wǎng)貸行業(yè)問題平臺共計273家，平均每個月就有23家平臺出現(xiàn)問題。而陸金所和宜信這一類規(guī)模巨大且風控做得較好的平臺一直起著行業(yè)標桿的作用。

壞賬事件的爆發(fā)，陸金所雖然已經一再澄清壞賬與P2P業(yè)務無關，但是記者注意到，這件事依舊在市場上不斷發(fā)酵，其引起的輿論關注和恐慌，讓廣大投資者不禁深思P2P市場是不是根本就靠不住。如果連陸金所這樣大鱷級的P2P平臺也要出問題的話，那么投資者對整個P2P行業(yè)的發(fā)展前景表示堪憂，也不足為奇。

一位未投資陸金所的P2P投資者就對《投資與理財》記者表示：“我投資的XXXX還有半年到期，我現(xiàn)在就有點害怕栽跟頭，不知道能不能轉讓出去。像陸金所這樣擁有大靠山，人氣又高的平臺都出現(xiàn)問題，不管是真是假，投P2P還是保守一點比較穩(wěn)妥，畢竟這個行業(yè)還不太成熟”。

大平臺也開始頻繁出事

其實，陸金所并非最近唯一一家出現(xiàn)壞賬風波的P2P平臺。年前，以大標著稱的P2P平臺紅嶺創(chuàng)投被曝出7000萬元壞賬。就在陸金所壞賬事件爆發(fā)的同一天，P2P平臺銅板街也被曝出1億多的壞賬、涉事項目的小貸公司已失聯(lián)。銅板街后來也承認確有壞賬，但金額僅為5000萬元，且與涉事的小貸公司仍保持聯(lián)系。

業(yè)內人士指出，脆弱的風控能力是多數(shù)P2P平臺所面臨的通病，P2P平臺出現(xiàn)壞賬也是不可避免的。P2P行業(yè)經過2013年和2014年兩年的野蠻生長，在無監(jiān)管、無門檻的情況下暴露出了很多問題，接下來一兩年將進入風險高發(fā)期，行業(yè)壞賬率預計會有所提升。未來這一行業(yè)也會逐步從“拼爹”時代跨入“拼風控”時代，風控也將成為P2P平臺的核心競爭力。

同時，大公國際將陸金所列入黑名單，指出平臺債項信息嚴重不對稱以及涉嫌關聯(lián)擔保的問題，也透露了P2P信息透明度和政策監(jiān)管的漏洞，存在對投資者利益保護上的諸多問題。

周小川：P2P網(wǎng)貸問題較多，要加強監(jiān)管

對于P2P的監(jiān)管問題，中國央行行長周小川在今年人代會上表示，P2P網(wǎng)貸目前沒有正式申請并取得銀行和存款金融機構的執(zhí)照，屬于民間金融，P2P網(wǎng)貸和其他互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務不太一樣，其他幾個業(yè)務總體還比較健康，而P2P網(wǎng)貸出問題的比較多，P2P網(wǎng)貸的一些做法不太符合規(guī)定，因此要加強監(jiān)管。

除了政策的監(jiān)管之外，投資者自身的風險衡量也不容忽視。

依照國人的投資習慣，很多人依賴的是金融機構本身，一般沒有幾個人會去真正考察機構的風控體系，就如同許多投資陸金所產品的朋友一樣，更多的人是沖著“中國平安集團”這個品牌去的。因此，投資者也認為陸金所在大樹底下風險低。

業(yè)內人士指出，陸金所壞賬事件也應該讓投資者引以為戒，任何收益都意味著風險，更何況P2P是一個新興行業(yè)。在國內，很多P2P的投資者在收獲較豐厚回報的時候，并沒有對風險做好心理準備。P2P行業(yè)那么高的收益放在那里，怎么可能會風險低呢？有風險并不可怕，怕的是投資者不能正確地衡量自己是否適合這樣的風險投資。