王浴美

（溫州大學(xué)審計處，浙江 溫州 325000）

溫州作為金融綜合改革試驗區(qū)，對于解決小微企業(yè)融資難問題，具有里程碑式的意義。2011年，隨著金融危機的蔓延，溫州企業(yè)深陷融資難，面臨著虛擬經(jīng)濟(jì)與實體經(jīng)濟(jì)的雙重困境。在此特定的宏觀經(jīng)濟(jì)背景下，溫州經(jīng)濟(jì)運行過程中較充分地暴露出深層次矛盾，出現(xiàn)部分民營企業(yè)資金鏈斷裂和民營企業(yè)主跑路等現(xiàn)象，在成為社會輿論關(guān)注焦點的同時，也使金融機構(gòu)逐漸提高警惕，紛紛惜貸，從而導(dǎo)致企業(yè)融資難度進(jìn)一步加大。為化解溫州民間借貸危機，處理中小企業(yè)融資渠道不暢問題，2012年3月28日，溫家寶總理主持召開國務(wù)院常務(wù)會議，決定設(shè)立浙江省溫州市金融綜合改革試驗區(qū)，并確定了“溫州市金改十二條”，中國“金改”就此拉開序幕?，F(xiàn)如今，溫州“金改”實施已有6年時間，深度改革也已有3年時間，而溫州“金改”是否有效地改善了小微企業(yè)融資環(huán)境也同樣值得人們關(guān)注。在民營經(jīng)濟(jì)發(fā)展過程中，金融機構(gòu)的支持存在不穩(wěn)定性與不連續(xù)性。小微企業(yè)的融資難、融資貴問題一直阻礙著溫州經(jīng)濟(jì)進(jìn)一層次地發(fā)展。作為中國民營中小企業(yè)最為發(fā)達(dá)的地區(qū)之一，溫州今日所遭遇的挫折也是我國宏觀經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)發(fā)展的微觀映射。開展溫州金融綜合改革（以下簡稱溫州“金改”），改善溫州小微企業(yè)融資環(huán)境，切實解決溫州小微企業(yè)融資過程中存在的突出問題，不僅對溫州經(jīng)濟(jì)的健康發(fā)展具有舉足輕重的作用，而且對于探究地方特色金融改革，為全局性金融體制機制改革提供重要經(jīng)驗借鑒。

一、溫州“金改”對小微企業(yè)融資影響的調(diào)查問卷設(shè)計

針對此次調(diào)研，文章采取問卷式調(diào)查，采用的調(diào)查方法是簡單隨機抽樣法。以溫州市為中心開展問卷調(diào)查，并考慮金融改革的影響范圍和區(qū)域性經(jīng)濟(jì)的資本流動特性，選取樣本均來源于以溫州市為主的浙江小微企業(yè)主，針對其隨機發(fā)放問卷，進(jìn)行調(diào)查。

本研究設(shè)計問卷一套，針對溫州“金改”對小微企業(yè)融資影響，共分為三部分：第一部分調(diào)查企業(yè)基本經(jīng)營情況，共6題（第1-6題）；第二部分調(diào)查企業(yè)融資狀況，共9題（第7-15題）；第三部分調(diào)查溫州“金改”的相關(guān)狀況，共8題（第16-21題）。問題主要采用選擇題的題型，方便被調(diào)查者，有1道開放性題目，避免問卷設(shè)計的主觀性。具體內(nèi)容主要有：企業(yè)的基本情況（企業(yè)行業(yè)類別、成立時間、性質(zhì)）、經(jīng)營總體情況、資金狀況、資金壓力來源；企業(yè)的融資狀況（資金類型、融資額度、融資次數(shù)、主要融資渠道、融資用途）；近兩年企業(yè)融資的難易程度、融資額分布；企業(yè)融資難的成因分析；對溫州“金改”的相關(guān)意見與建議等等。具體調(diào)查問卷內(nèi)容詳見附錄《溫州“金改”對小微企業(yè)融資影響的調(diào)查問卷》。

本次調(diào)查共發(fā)放問卷30份，剔除不認(rèn)真填寫、缺失值大于3個的問卷，共計回收有效問卷25份。

二、溫州“金改”對小微企業(yè)融資影響的調(diào)查問卷、調(diào)查結(jié)果分析

（一）企業(yè)基本經(jīng)營情況分析

1.企業(yè)行業(yè)分布及類型。在該25家小微企業(yè)中，7家為制造業(yè)，7家為批發(fā)和零售業(yè)，3家為建筑業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)，2家為交通運輸、倉儲和郵政業(yè)，2家為住宿和餐飲業(yè)，2家為軟件和信息技術(shù)服務(wù)業(yè)、信息傳輸業(yè)，剩余2家為其他類別行業(yè)。其中8家為小型企業(yè)，4家為微型企業(yè)，2家為家庭作坊式企業(yè)，11家為個體工商戶。

2.企業(yè)經(jīng)營時間。小微企業(yè)普遍較新。5家企業(yè)經(jīng)營時間不超過3年，12家企業(yè)經(jīng)營時間為3-9年，6家企業(yè)經(jīng)營時間為10-15年，僅有2家企業(yè)經(jīng)營時間大于15年。

3.企業(yè)經(jīng)營情況及資金狀況。2014年小微企業(yè)總體經(jīng)營情況平穩(wěn)。有4家表示經(jīng)營勢頭良好，17家表示經(jīng)營情況正常平穩(wěn)，3家表示出現(xiàn)5%以內(nèi)的虧損，1家表示虧損5%至20%。

小型企業(yè)與微型企業(yè)等相比，經(jīng)營勢頭較好。微型企業(yè)、家庭作坊式企業(yè)、個體工商戶中部分企業(yè)存在虧損情況。在調(diào)查的25家小微企業(yè)中沒有一家出現(xiàn)重度虧損情況。有4家小微企業(yè)表示資金緊張，18家表示資金正常，有3家表示資金充裕，沒有一家企業(yè)表示資金非常充裕。

（二）企業(yè)融資情況分析

1.企業(yè)資金需求狀況。小微企業(yè)需要融資的資金類型主要為短期流動資金，中期資金次之，極少部分是為追加資本金所用。

企業(yè)2014年融資金額方面，融資額50萬元以下的小微企業(yè)為9家，50-100萬的為6家，100-500萬為4家，500萬以上為4家。2014年度不需要融資的企業(yè)僅為2家。大部分小微企業(yè)存在融資需求，小微企業(yè)的資金短缺問題值得關(guān)注。

在此次調(diào)查的小微企業(yè)中，有19家表示一般一年會有1-3次借款，3家表示會有4-9次借款，2家表示會有10-14次借款，僅1家表示會有15次以上的借款。據(jù)2013年中國融資發(fā)展報告顯示，全國近四成的小微企業(yè)目前存在借款，其中80%的企業(yè)在最近一年中有一次或兩次的借款經(jīng)歷，同時國內(nèi)小微企業(yè)又處于轉(zhuǎn)型升級階段，資金需求量更大，因此全國的小微企業(yè)資金需求比較旺盛。與全國相比，溫州小微企業(yè)的融資交易程度較頻繁，融資需求旺盛，但融資額度相對不算太高，呈現(xiàn)“短、頻、急、小”的狀態(tài)。

2.企業(yè)融資渠道分析。溫州“金改”前，小微企業(yè)融資渠道主要以銀行貸款、向親朋借款、向其他企業(yè)借款等為主。部分小微企業(yè)存在用信用卡透支套現(xiàn)等不規(guī)范融資方式。此外，極小比例的企業(yè)進(jìn)行風(fēng)險投資以籌集資金。

溫州“金改”后，小微企業(yè)的融資渠道仍以銀行貸款、向親朋借款為主。不規(guī)范融資行為有所改善，采取銀行貸款、民間借貸方式進(jìn)行資金籌集的小微企業(yè)有所增加。調(diào)查中發(fā)現(xiàn)，這是由于借貸危機，導(dǎo)致企業(yè)之間信任感減弱，不敢相互借貸，以防止企業(yè)經(jīng)營資金鏈的斷裂。此外，無論小型企業(yè)還是微型企業(yè)都表示愿意通過銀行渠道融資，只是由于銀行貸款條件過高，將許多企業(yè)，尤其是微型企業(yè)拒之門外，使企業(yè)融資渠道變得更加狹窄。

3.企業(yè)融資用途分析。融資用途主要用于流動資金周轉(zhuǎn)、經(jīng)營性用途、增置固定資產(chǎn)、擴大生產(chǎn)經(jīng)營規(guī)模等方面。還有部分企業(yè)用于技術(shù)研發(fā)、償還貸款。極小比例的企業(yè)用于固定資產(chǎn)外的其他投資。

4.企業(yè)融資難易程度分析。近兩年來，16家小微企業(yè)主表示融資難度一般，7家表示比較困難，2家表示非常困難，沒有一家小微企業(yè)認(rèn)為當(dāng)前籌集資金較容易。在最近幾年的融資活動中，16家小微企業(yè)主表示全部按期償還借款，但仍有9家表示有過延期償還情況。

就小微企業(yè)融資的綜合成本方面，有16家小微企業(yè)年息處于5-10%，3家處于10-15%，4家處于15-20%，1家處于25-30%，1家處于30%以上。近四成的小微企業(yè)主表示借款成本超過年息10%，融資壓力較大。小微企業(yè)主表示在融資過程中，遇到的最主要困難在于利率太高、缺乏資金出借方愿接受的抵、質(zhì)押資產(chǎn)等。

（三）小微企業(yè)主情況分析

1.溫州“金改”的了解程度。調(diào)查中，有六成以上的小微企業(yè)主表示僅了解一些內(nèi)容，僅1家小微企業(yè)主表示非常了解溫州金融綜合改革的相關(guān)政策，5家表示比較了解，而3家小微企業(yè)主表示完全不了解。其主要是通過網(wǎng)絡(luò)或電視新聞、通過書本或報紙、聽人談?wù)摰确绞竭M(jìn)行相關(guān)的了解。較少部分是通過參加培訓(xùn)或講座、相關(guān)人員主動介紹宣傳及其他方式了解到的。

2.溫州“金改”對企業(yè)融資影響的滿意度。13家小微企業(yè)主表示基本滿意，認(rèn)為在一定程度上有所改善；8家企業(yè)表示不滿意，未改善小微企業(yè)融資環(huán)境；4家表示非常不滿意，認(rèn)為非但未改善，反而導(dǎo)致融資難度加大，融資環(huán)境愈加惡化。在問卷調(diào)查過程中，一位小微企業(yè)主表示，目前溫州金融改革對小微企業(yè)融資未起到多大作用，小微企業(yè)融資仍舊困難，融資環(huán)境沒有很大變化，例如銀行方面未起到多大作用，因為其利息較高。

3.溫州“金改”未獲取較大進(jìn)展的原因分析。六成以上的小微企業(yè)主認(rèn)為，溫州“金改”未獲取大進(jìn)展的主要原因是政府實施力度不夠，效率不足，相關(guān)項目處于“積極籌備”階段，沒有實質(zhì)進(jìn)展。也有小微企業(yè)主表示，溫州在金融人才方面存在先天不足。而金融人才的匱乏，也使得溫州金融產(chǎn)品配套研發(fā)的環(huán)境也未能成熟發(fā)展。

當(dāng)前溫州部分金融機構(gòu)“惜貸抽貸”的情況依然比較嚴(yán)峻，小微企業(yè)融資狀況大體上仍舊不容樂觀。另外，就溫州“金改”出臺的相關(guān)政策而言，部分政策制定不恰當(dāng)，沒有很好的因地制宜，且溫州創(chuàng)新稍顯不足。

另一方面，溫州傳統(tǒng)的信用模式建立在“熟人社會”信用關(guān)系上。建立現(xiàn)代信用制度去替代溫州傳統(tǒng)的民間信任關(guān)系，推動溫州民間借貸從“熟人借貸”轉(zhuǎn)向“市場借貸”，是溫州“金改”也是溫州人民所必須面對的課題。由于部分人們老的觀念未及時改變，溫州“金改”沒有得到很好的開展。

三、溫州“金改”對小微企業(yè)融資影響成因分析與政策建議

（一）溫州金融改革對小微企業(yè)融資影響的成因分析

溫州金融改革以來，溫州市著力推動了銀行大資本與小微企業(yè)、小資本與大項目、社會各類資本與經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型的有效對接，在實現(xiàn)“三升三降”方面也取得了一些積極進(jìn)展。具體表現(xiàn)在：企業(yè)融資成本有所下降、地下金融比重有所下降；民間資金轉(zhuǎn)化為產(chǎn)業(yè)資本的有所明顯上升，小微企業(yè)融資覆蓋面有所上升，民間借貸風(fēng)險管控能力有所上升。

總體上而言，溫州金融改革并未取得重大突破，改革成果不達(dá)標(biāo)，其所取得的成效與人們的預(yù)期尚存一定的距離，階段性效果與社會公眾期望、小微企業(yè)需求與服務(wù)體系之間以及活躍的民間資本與溫州市政府監(jiān)管力量薄弱之間存在差距。對溫州的小微企業(yè)來說，金改以來，融資難問題并未根治，只能說略有緩解。

1.小微企業(yè)財務(wù)管理水平低，融資成本高。小微企業(yè)的經(jīng)營穩(wěn)定性較差，管理模式相對落后，財務(wù)管理水平較低,資金實力弱，缺乏有效的抵押擔(dān)保，銀行往往不愿意為小微企業(yè)提供貸款。另一方面，由于小資本的規(guī)模，狹窄的業(yè)務(wù)范圍和低效率的經(jīng)濟(jì)利益等限制，但就每個銀行貸款的程序與環(huán)節(jié)又幾乎是必不可少的，從而導(dǎo)致了小微企業(yè)從金融機構(gòu)貸款的單位融資成本較高。

同時，小微企業(yè)主對溫州“金改”出臺的相關(guān)政策相對了解較少，受慣性思維影響，致使溫州“金改”未取得實質(zhì)性進(jìn)展。

2.金融機構(gòu)創(chuàng)新不足。金融機構(gòu)方面就小微企業(yè)融資的相關(guān)信貸服務(wù)還有所欠缺，缺乏相對應(yīng)的新型信貸服務(wù)產(chǎn)品。同時金融機構(gòu)貸款條件較多且評估能力弱，存在“惜貸壓貸”現(xiàn)象。

3.融資市場不完善。中國信用擔(dān)保發(fā)展體系不完善，資信調(diào)查服務(wù)仍然不到位。針對許多小微企業(yè)信用擔(dān)保體系目前尚未建立，個人的信譽普遍水平較低，信貸危機持續(xù)發(fā)生。融資市場上缺乏專業(yè)的信用評級機構(gòu)以提供小微企業(yè)的信用信息，缺乏完善的擔(dān)保體系以支撐小微企業(yè)融資，這種融資市場上的信息不對稱性導(dǎo)致資金出借方不愿意將資金貸款給小微企業(yè)。

（二）溫州金融改革對小微企業(yè)融資影響的政策建議

1.小微企業(yè)加強自身修煉。小微企業(yè)必須不斷改進(jìn)與加強企業(yè)自身信用建設(shè)，健全經(jīng)營機制，完善財務(wù)結(jié)構(gòu)，規(guī)范企業(yè)管理，以確保財務(wù)信息的真實有效性，逐步提升財務(wù)規(guī)范透明度，提高企業(yè)信用，增強核心競爭力，加強融資能力，加快科技進(jìn)步與結(jié)構(gòu)調(diào)整的步伐。

2.加強金融創(chuàng)新，提升金融服務(wù)水平。金融機構(gòu)應(yīng)進(jìn)行金融創(chuàng)新，加強信貸支持，適度減低貸款要求，降低貸款利率水平與抵押擔(dān)保要求，注意貸款的靈活性，提高放款速度，同時注意資金安全，使之更符合小企業(yè)的融資需求。例如，銀行等金融機構(gòu)可以為小微企業(yè)相關(guān)個人及公司提供就行業(yè)、金融理財?shù)榷喾矫娴男畔⒔涣髌脚_，可以定期進(jìn)行信息交流，及時傳達(dá)訊息，以便小微企業(yè)更好的捕捉機遇。

建設(shè)金融服務(wù)激勵機制，適當(dāng)調(diào)整與完善考核目標(biāo)和體系，防止金融機構(gòu)不愿意為小微企業(yè)提供貸款以及相關(guān)不合理的高利率、高收費，多措并舉降低小微企業(yè)融資成本。

3.完善融資市場，加強立法監(jiān)管。為小微企業(yè)提供良好的融資環(huán)境，應(yīng)拓展企業(yè)多元化融資渠道。加快地方融資市場的完善，在最近幾年中國資本市場取得了很大的進(jìn)步，可以結(jié)合溫州較為成熟的市場環(huán)境狀況，加快發(fā)展與完善多層次資本市場，完善金融基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，著力改變以銀行信貸、民間借貸等間接融資為主的社會融資結(jié)構(gòu)，有效利用股權(quán)投資、創(chuàng)業(yè)投資、私募基金等多樣化的融資方式，穩(wěn)步創(chuàng)新互聯(lián)網(wǎng)金融，多渠道降低小微企業(yè)融資成本。有效改善經(jīng)濟(jì)發(fā)展環(huán)境，促進(jìn)民間金融健康發(fā)展，營造綜合多元化的良性金融生態(tài)，逐步、徹底解決溫州實體經(jīng)濟(jì)小微企業(yè)的融資難問題。

我國政府應(yīng)結(jié)合當(dāng)前中國金融環(huán)境、溫州當(dāng)?shù)亟鹑趯嶋H情況，同時吸收借鑒國外相關(guān)立法情況，針對小微企業(yè)的金融服務(wù)制定相關(guān)法律，為小微企業(yè)融資提供法律保障。另外，銀監(jiān)會等職能部門應(yīng)加大查處糾正企業(yè)融資過程中遇到的各種違規(guī)收費行為，適當(dāng)精簡各環(huán)節(jié)程序，為小微企業(yè)融資節(jié)省人力、物力、財力的同時提高工作效率。

4.政府宏觀政策引導(dǎo)。地方政府要把握金融改革這一契機，因地制宜地出臺金改政策，加快推進(jìn)政府服務(wù)創(chuàng)新。為小微企業(yè)爭取出臺相關(guān)稅收優(yōu)惠政策，加大相關(guān)政策傾斜，加大財政補貼力度，更好的完善服務(wù)平臺，為小微企業(yè)提供信息、技術(shù)、培訓(xùn)等服務(wù)，扶持小微企業(yè)進(jìn)行結(jié)構(gòu)調(diào)整、規(guī)范化建設(shè)和轉(zhuǎn)型升級，整合金融資源支持小微企業(yè)發(fā)展。同時，繼續(xù)執(zhí)行穩(wěn)健的貨幣政策，加強引導(dǎo)利率規(guī)范，引導(dǎo)金融機構(gòu)進(jìn)一步加大對小微企業(yè)等經(jīng)濟(jì)薄弱環(huán)節(jié)的信貸投放，緩解小微企業(yè)融資成本高壓力。

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