黃永斌

【摘 要】隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)的迅猛發(fā)展，我國(guó)逐漸出現(xiàn)資源短缺以及各種民生保障的相關(guān)問(wèn)題，因此，迫切需要發(fā)展我國(guó)的高新技術(shù)產(chǎn)業(yè)。然而，大部分高新技術(shù)企業(yè)都會(huì)面臨各種各樣的風(fēng)險(xiǎn)，融資出現(xiàn)較大的困難，企業(yè)內(nèi)部資金限制嚴(yán)重制約著我國(guó)中小型企業(yè)將科學(xué)技術(shù)轉(zhuǎn)化成科學(xué)成果。在新的社會(huì)形勢(shì)下，風(fēng)險(xiǎn)投資成為了新的融資渠道，解決了中小型企業(yè)在初級(jí)發(fā)展階段面臨的各種問(wèn)題。

【關(guān)鍵詞】風(fēng)險(xiǎn)投資；中小企業(yè)；上市過(guò)程

本文主要研究的是風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于我國(guó)一些中小型企業(yè)上市過(guò)程產(chǎn)生的重要影響，分別講述了風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有效的提升我國(guó)中小型企業(yè)存在的內(nèi)在價(jià)值以及風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有效的提升我國(guó)中小型企業(yè)具有的市場(chǎng)價(jià)值。風(fēng)險(xiǎn)投資可以看成是企業(yè)上市融資的補(bǔ)充渠道，對(duì)中小型企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行經(jīng)營(yíng)管理，較少投資雙方出現(xiàn)的各種信息不對(duì)稱(chēng)的問(wèn)題，有效的緩解我國(guó)中小型企業(yè)出現(xiàn)的上市融資困難的問(wèn)題，

一、風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有效的提升我國(guó)中小型企業(yè)存在的內(nèi)在價(jià)值

1.加速中小企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新，有效地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)

風(fēng)險(xiǎn)投資實(shí)際上包含著風(fēng)險(xiǎn)資本、各大企業(yè)管理人的精神以及先進(jìn)的科學(xué)技術(shù)三個(gè)方面的因素，這三種因素相互結(jié)合推動(dòng)中小型企業(yè)能夠?qū)⑸a(chǎn)要素由低端升級(jí)到高端生產(chǎn)部門(mén)。風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)機(jī)構(gòu)，為了能夠保證各個(gè)投資者的回報(bào)，需要擁有非常嚴(yán)格的篩選機(jī)制，從而有效的判斷被投資中小企業(yè)內(nèi)部具有的技術(shù)水平，以及詳細(xì)的財(cái)務(wù)情況，形成了一種優(yōu)勝劣汰的篩選機(jī)制，鼓勵(lì)各中小企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行技術(shù)的不斷創(chuàng)新，推動(dòng)我國(guó)傳統(tǒng)的企業(yè)向現(xiàn)代化企業(yè)進(jìn)行改造，加快產(chǎn)業(yè)的升級(jí)。

2.提供中小企業(yè)新的融資通道，解決企業(yè)內(nèi)部的融資困難

目前，在公募市場(chǎng)中，大部分中小企業(yè)自身發(fā)展的規(guī)模以及具體的盈利水平都不能滿(mǎn)足上市的具體要求。國(guó)內(nèi)相關(guān)部門(mén)對(duì)股票的發(fā)行采用了具體的核準(zhǔn)制，創(chuàng)業(yè)板的最低要求也需要擁有至少兩千萬(wàn)左右的凈資產(chǎn)，這一要求使中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的初級(jí)階段，無(wú)法在市場(chǎng)上順利的獲得融資。在私募市場(chǎng)中，銀行的貸款業(yè)務(wù)存在非常嚴(yán)重的配給情況，大部分中小企業(yè)在創(chuàng)業(yè)的初期階段都無(wú)法提供相應(yīng)的資產(chǎn)擔(dān)保，從而無(wú)法從商業(yè)銀行中順利的獲得融資。風(fēng)險(xiǎn)投資具有專(zhuān)業(yè)的股權(quán)投資，通過(guò)對(duì)中小企業(yè)內(nèi)部的經(jīng)營(yíng)和管理進(jìn)行監(jiān)督，減少出現(xiàn)的信息不對(duì)稱(chēng)的風(fēng)險(xiǎn)，有效的解決了中小企業(yè)存在融資困難的問(wèn)題。風(fēng)險(xiǎn)投資能夠提供基本的權(quán)益資本，提供企業(yè)內(nèi)部具有的抗風(fēng)險(xiǎn)能力，保證了中小企業(yè)的商業(yè)貸款。

3.完善中小企業(yè)的管理體制，提高盈利能力

風(fēng)險(xiǎn)投資者能夠改善中小企業(yè)內(nèi)部的股東結(jié)構(gòu)，從而建立促進(jìn)企業(yè)上市的先進(jìn)的治理結(jié)構(gòu)以及內(nèi)部的財(cái)務(wù)制度。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)會(huì)委派專(zhuān)業(yè)的管理人員完善企業(yè)內(nèi)部的各項(xiàng)規(guī)章制度，推動(dòng)企業(yè)健康順利的發(fā)展，同時(shí)，作為風(fēng)險(xiǎn)投資者來(lái)說(shuō)，想要更好的退出企業(yè)管理，就需要更加積極的幫助中小企業(yè)快速的解決內(nèi)部出現(xiàn)的各種經(jīng)營(yíng)狀況，提供專(zhuān)業(yè)的咨詢(xún)業(yè)務(wù)。

二、風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有效的提升我國(guó)中小型企業(yè)具有的市場(chǎng)價(jià)值

1.風(fēng)險(xiǎn)投資有效地認(rèn)證中小企業(yè)的上市過(guò)程

中小企業(yè)想要得到上市的有效認(rèn)證可以通過(guò)投資銀行以及律師事務(wù)所等機(jī)構(gòu)的認(rèn)證，雖然對(duì)于我國(guó)的風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)屬于擬上市公司股東，但是由于風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)具有良好的信譽(yù)資本，因此可以作為第三方認(rèn)證，起到認(rèn)證的重要作用。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)是具有專(zhuān)業(yè)能力的投資中介，降低了投資中出現(xiàn)的各種道德風(fēng)險(xiǎn)，為了有效的保護(hù)自身信譽(yù)的資本，在進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)投資前，都會(huì)采取相應(yīng)的措施做好全方面的調(diào)查工作，并做好嚴(yán)格的篩選，優(yōu)勝劣汰，選擇信譽(yù)較高，實(shí)力較強(qiáng)的中小企業(yè)。對(duì)中小企業(yè)進(jìn)行的認(rèn)證工作只能是通過(guò)風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)進(jìn)行，任何投資者都沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)盡職調(diào)查，并嚴(yán)格的監(jiān)督。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的相關(guān)管理人員都是由一些具有專(zhuān)業(yè)知識(shí)以及經(jīng)驗(yàn)的精英人物，管理人員具有的高素質(zhì)是風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的最大優(yōu)勢(shì)。越是具有更大發(fā)展空間的中小企業(yè)就會(huì)越受風(fēng)險(xiǎn)投資的關(guān)注。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的有效認(rèn)證，也成為了中小企業(yè)擁有良好發(fā)展前途的重要標(biāo)志。

2.培養(yǎng)中小企業(yè)內(nèi)部的管理者具有企業(yè)家的基本精神

風(fēng)險(xiǎn)投資在對(duì)不同的企業(yè)以及項(xiàng)目進(jìn)行篩選時(shí)，會(huì)全面的分析企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)水平、具體的管理模式，同時(shí)，更看重的就是企業(yè)管理者自身具有的專(zhuān)業(yè)素質(zhì)，是否具有創(chuàng)業(yè)的熱情以及正確的企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略計(jì)劃，這些因素都直接影響著企業(yè)未來(lái)的發(fā)展。風(fēng)險(xiǎn)投資機(jī)構(gòu)的入駐能夠有效的促進(jìn)企業(yè)管理者提升自身的綜合素質(zhì)。風(fēng)險(xiǎn)投資的相關(guān)人員具有專(zhuān)業(yè)的職業(yè)素養(yǎng)，在對(duì)企業(yè)進(jìn)行投資時(shí)，會(huì)著重培養(yǎng)企業(yè)管理者具有的企業(yè)界的精神以及管理需要具備的各方面能力。

三、結(jié)束語(yǔ)

綜上所述，風(fēng)險(xiǎn)投資對(duì)于我國(guó)中小企業(yè)的上市過(guò)程起到了重要的作用，風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有效的提升我國(guó)中小型企業(yè)存在的內(nèi)在價(jià)值，加速中小企業(yè)內(nèi)部的技術(shù)創(chuàng)新，有效地推動(dòng)產(chǎn)業(yè)升級(jí)，提供中小企業(yè)新的融資通道，解決企業(yè)內(nèi)部的融資困難，完善中小企業(yè)的管理體制，提高盈利能力，同時(shí)風(fēng)險(xiǎn)投資能夠有效的提升我國(guó)中小型企業(yè)具有的市場(chǎng)價(jià)值，有效地認(rèn)證中小企業(yè)的上市過(guò)程，培養(yǎng)中小企業(yè)內(nèi)部的管理者具有企業(yè)家的基本精神。

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