作者簡(jiǎn)介：敬翠華（1988-），女，漢族，湖南邵陽(yáng)人，中級(jí)經(jīng)濟(jì)師，碩士，廣東工商職業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系，研究方向：金融管理。

摘要：互聯(lián)網(wǎng)金融是現(xiàn)代金融體系的重要組成部分，是傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)在互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代的模式創(chuàng)新。金融行業(yè)是基于信用之上而存在的，所以其風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)于其他行業(yè)而言也大的多，我國(guó)對(duì)于金融行業(yè)的監(jiān)管一直比較嚴(yán)厲，這也保證了我國(guó)金融行業(yè)的良好有序發(fā)展?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)還是金融，但是它又有別于傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)，加上互聯(lián)網(wǎng)金融出現(xiàn)的時(shí)間較短，發(fā)展速度快，所以對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范還未能有成熟的防范制度，本文通過(guò)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題進(jìn)行剖析，期望能對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范提供可供借鑒的參考依據(jù)。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；發(fā)展機(jī)遇；風(fēng)險(xiǎn)

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的概念

隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)的發(fā)展在金融領(lǐng)域的進(jìn)一步延伸應(yīng)用，互聯(lián)網(wǎng)金融已經(jīng)深入人們的生活，成為一種新興的金融發(fā)展模式。毫無(wú)疑問(wèn)，互聯(lián)網(wǎng)金融相較于傳統(tǒng)的金融領(lǐng)域而言，極具有創(chuàng)新性，它在給人們和金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)便利性的同時(shí)也存在一些風(fēng)險(xiǎn)。

互聯(lián)網(wǎng)金融在我國(guó)發(fā)展的歷史并不悠久，但是其發(fā)展態(tài)勢(shì)很迅猛，其中最具代表性的就是阿里巴巴集團(tuán)推出的余額寶，憑借著集團(tuán)自身的用戶數(shù)量?jī)?yōu)勢(shì)和良好口碑，余額寶在短時(shí)間內(nèi)募集到天量資金，其發(fā)展規(guī)模與發(fā)展速度對(duì)銀行業(yè)造成了很大的沖擊，也讓其他的企業(yè)看到了互聯(lián)網(wǎng)金融的潛力，于是，在余額寶之后百度、騰訊、京東等一批互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)都推出了互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品，各種類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的數(shù)量迅速增長(zhǎng)，這對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范于管理也帶來(lái)很大的挑戰(zhàn)，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的種類(lèi)呈現(xiàn)多樣化趨勢(shì)，風(fēng)險(xiǎn)的種類(lèi)也更加多樣，所以對(duì)不同類(lèi)型的產(chǎn)品應(yīng)該加以區(qū)分對(duì)待。

目前，我國(guó)的互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品主要分為以下幾種：

（一）第三方支付

第三方支付的發(fā)展是緊隨我國(guó)電子商務(wù)的發(fā)展基礎(chǔ)之上而成長(zhǎng)起來(lái)的，網(wǎng)購(gòu)成為人們?nèi)粘５南M(fèi)方式，傳統(tǒng)的現(xiàn)金支付、刷卡支付已不能滿足需要，如2015年的雙11一天阿里巴巴的銷(xiāo)售業(yè)績(jī)就達(dá)到了912億，如此大的資金規(guī)模必然也對(duì)支付方式的創(chuàng)新提出了更高的要求，而各大電商企業(yè)也早就瞄準(zhǔn)了這個(gè)機(jī)會(huì)，阿里巴巴的支付寶、騰訊的財(cái)付通、百度的百度錢(qián)包等都基于企業(yè)自身優(yōu)勢(shì)，積極拓展第三方支付業(yè)務(wù)。我國(guó)第三方支付的交易規(guī)模也在快速增長(zhǎng)，詳見(jiàn)圖1：

（二）P2P

P2P是網(wǎng)絡(luò)信貸公司提供信貸平臺(tái)，撮合資金供給方和需求方完成借貸行為，風(fēng)險(xiǎn)由借款方自擔(dān)的金融業(yè)務(wù)，借貸平臺(tái)從中收取服務(wù)費(fèi)作為收入來(lái)源。我國(guó)P2P業(yè)務(wù)的快速發(fā)展期是從2012年開(kāi)始的，到2015年6月，運(yùn)營(yíng)的平臺(tái)超過(guò)2千家，參與的人員規(guī)模及資金的規(guī)模都以井噴式增長(zhǎng)，由于P2P平臺(tái)的風(fēng)險(xiǎn)系數(shù)較高，由此所引發(fā)的糾紛較多。

（三）網(wǎng)絡(luò)眾籌

網(wǎng)絡(luò)眾籌是通過(guò)平臺(tái)發(fā)布創(chuàng)意項(xiàng)目，來(lái)獲得投資者的青睞并完成注資的過(guò)程，截止2015年的3月份，我國(guó)的各眾籌平臺(tái)共擁有數(shù)量約7千個(gè)眾籌項(xiàng)目，籌款的總額近1億，從數(shù)據(jù)上來(lái)看，公眾對(duì)于該互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的參與度較低。

（四）理財(cái)產(chǎn)品

互聯(lián)網(wǎng)理財(cái)產(chǎn)品以便利性、安全性等優(yōu)勢(shì)獲得了公眾的青睞，從余額寶之后各種類(lèi)型的互聯(lián)網(wǎng)產(chǎn)品充斥著我們的生活，這些產(chǎn)品確實(shí)在某種程度上方便了公眾的日常理財(cái)，余額寶等貨幣性基金產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)小、投資門(mén)檻低，因而盡管在人民銀行接連降息的背景下，參與的人數(shù)規(guī)模還是不容小覷，但是我們也應(yīng)該對(duì)那些風(fēng)險(xiǎn)較大的品保持警惕，盡量避免這些互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融存在的風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展使我國(guó)資本市場(chǎng)更加活躍，對(duì)資金的合理配置起到了積極作用，這是不容否認(rèn)的，但是在這個(gè)發(fā)展的過(guò)程中，互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)存在很多亟待解決的問(wèn)題，尤其是互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)防范與風(fēng)險(xiǎn)管理問(wèn)題日益突出，這些問(wèn)題如果不能得到有效解決，必然制約著我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的進(jìn)一步發(fā)展。

（一）信用風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)金融的存在和發(fā)展離不開(kāi)信用制度的健全，企業(yè)和個(gè)人的信用狀況應(yīng)該是影響其融資至關(guān)重要的因素之一，尤其是在P2P業(yè)務(wù)中，借款方對(duì)貸款方的信息掌握是不完全的，一些不規(guī)范的平臺(tái)為了自身的利益通過(guò)承諾高息以獲取投資者的資金投入，而到期之后無(wú)法兌現(xiàn)事先的利息，甚至連本金也無(wú)法給付，給投資者帶來(lái)了極大的損失。

我國(guó)的征信體系比較落后，信息難以共享，特別是很多的互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)根本就沒(méi)有利用征信體系來(lái)評(píng)估貸款人的風(fēng)險(xiǎn)等級(jí)，導(dǎo)致騙貸跑路的現(xiàn)象時(shí)有發(fā)生，對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的長(zhǎng)期發(fā)展產(chǎn)生了負(fù)面影響。

（二）技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)支付欺詐的現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，而這種現(xiàn)象發(fā)生的部分原因就是現(xiàn)有的支付技術(shù)還存在漏洞，無(wú)法有效杜絕木馬和釣魚(yú)網(wǎng)站對(duì)用戶資金賬號(hào)和密碼的竊取。相對(duì)于普通的欺詐手段而言，互聯(lián)網(wǎng)詐騙的隱蔽性更強(qiáng)，對(duì)用戶造成的金額損失更大，同時(shí)也更難防范。作為普通的用戶，很難判斷非法的網(wǎng)站與正規(guī)網(wǎng)站的區(qū)別，可能在無(wú)意中登陸了非法的網(wǎng)站，賬戶中的資金迅速被轉(zhuǎn)移，難以通過(guò)報(bào)案追回，所以，一旦遭受上述風(fēng)險(xiǎn)，用戶的資金就將受到威脅。

（三）法律風(fēng)險(xiǎn)

傳統(tǒng)的金融行業(yè)經(jīng)過(guò)多年的發(fā)展，已經(jīng)建立了相對(duì)健全的法律制度，在操作上也更加規(guī)范，而互聯(lián)網(wǎng)金融尤其發(fā)展的時(shí)間較短，在法律體系上還有很多的不足，如部分平臺(tái)的操作不透明，導(dǎo)致投資者無(wú)法準(zhǔn)確獲知自己資金的流向，同時(shí)監(jiān)管部門(mén)也不能對(duì)這部分資金進(jìn)行有效監(jiān)管，因而如果發(fā)生了風(fēng)險(xiǎn)，投資者難以維護(hù)自身的權(quán)益。有部分投資者片面相信高息的誘惑，超過(guò)了國(guó)家對(duì)融資利率的最高限制而成為了非法投資，一旦融資方出現(xiàn)違約，后續(xù)的維權(quán)受到非法投資的限制而面臨難以預(yù)知的風(fēng)險(xiǎn)。

現(xiàn)有的金融相關(guān)法律法規(guī)多是基于傳統(tǒng)的金融業(yè)務(wù)而制定的，與互聯(lián)網(wǎng)金融的契合度還不高，而想要短時(shí)間內(nèi)制定適宜的法律法規(guī)幾乎是很難做到的，同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的速度太快，產(chǎn)品的細(xì)分度也在不斷加強(qiáng)，所以目前對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的監(jiān)管在實(shí)施層面上確實(shí)有很大的難度。

（四）產(chǎn)品經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)

以“余額寶”為代表的貨幣基金產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)相對(duì)較小，但是其市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)在逐漸加大，中央銀行在近一年多次降息也讓這些貨幣基金的受益在逐漸下降，目前基本維持在3%左右，這個(gè)受益水平對(duì)投資者而言缺乏吸引力，容易導(dǎo)致現(xiàn)有客戶的流失。為了追求較高的受益，各互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不得不去涉足風(fēng)險(xiǎn)較高的業(yè)務(wù)，甚至有些互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)完全沒(méi)有風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管機(jī)制，一旦發(fā)展風(fēng)險(xiǎn)不但無(wú)法保證受益，可能連兌付投資者的本金都存在困難，

所以像傳統(tǒng)銀行一樣建立準(zhǔn)備金制度和加強(qiáng)產(chǎn)品在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中的風(fēng)險(xiǎn)很有必要。

三、對(duì)我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)防范建議

互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融模式相比有其特殊性，所以要區(qū)別于傳統(tǒng)的金融監(jiān)管模式和制度，既要防范風(fēng)險(xiǎn)，又要給予足夠的空間來(lái)保證互聯(lián)網(wǎng)金融的持續(xù)創(chuàng)新性，在筆者看來(lái)，可以從以下方面來(lái)進(jìn)行風(fēng)險(xiǎn)防范。

（一）加快征信制度在互聯(lián)網(wǎng)金融中的應(yīng)用

征信制度是金融行業(yè)開(kāi)展業(yè)務(wù)的前提，目前金融機(jī)構(gòu)在貸款業(yè)務(wù)和信用卡業(yè)務(wù)中都有廣泛的應(yīng)用，而互聯(lián)網(wǎng)金融在征信體系的應(yīng)用上還存在著不足。有關(guān)的部門(mén)應(yīng)該加強(qiáng)征信體系的建設(shè)進(jìn)程，尤其是人民銀行應(yīng)該要承擔(dān)起責(zé)任，在具備技術(shù)條件的基礎(chǔ)上，將網(wǎng)絡(luò)信貸的有關(guān)信息納入到征信系統(tǒng)中，對(duì)那些信用差的企業(yè)建立數(shù)據(jù)庫(kù)，對(duì)信貸平臺(tái)開(kāi)放數(shù)據(jù)庫(kù)，讓這些平臺(tái)在放貸之前能夠查詢企業(yè)的歷史信用記錄，降低壞賬的風(fēng)險(xiǎn)。

在征信制度的應(yīng)用方面，還應(yīng)該加強(qiáng)對(duì)個(gè)人隱私的保護(hù)，互聯(lián)網(wǎng)征信在采集數(shù)據(jù)的范圍和使用廣度上，應(yīng)該以實(shí)用為宜，能夠達(dá)到識(shí)別信用主體的信用狀況為準(zhǔn)，也不應(yīng)該過(guò)度的采集數(shù)據(jù)，尤其在對(duì)個(gè)人信息的使用上，應(yīng)該經(jīng)過(guò)個(gè)人的同意，避免非法泄露信息，給用戶的生活帶來(lái)困擾，而要達(dá)到這個(gè)目標(biāo)，既需要技術(shù)層面的支持，也需要制度方面的保證。

（二）提高技術(shù)水平

互聯(lián)網(wǎng)金融的網(wǎng)絡(luò)安全問(wèn)題是制約它發(fā)展的一個(gè)重要障礙，要防范釣魚(yú)網(wǎng)站及黑客等非法手段獲取用戶信息進(jìn)而詐騙的行為，既需要用戶妥善保管好個(gè)人的信息，做到不點(diǎn)擊不熟悉的鏈接，不任意下載軟件之外，還需要互聯(lián)網(wǎng)金融中的相關(guān)支付機(jī)構(gòu)的重視。這些支付機(jī)構(gòu)首先需要定期檢測(cè)自己的主機(jī)的安全性，避免遭受黑客的攻擊，同時(shí)可以提升智能防控系統(tǒng)，對(duì)用戶的正常支付習(xí)慣進(jìn)行記錄，一旦發(fā)現(xiàn)不符合用戶正常行為習(xí)慣的大額支付行為發(fā)生時(shí)，通過(guò)多種手段告知用戶，取得用戶的授權(quán)后才完成支付，而要達(dá)到有效控制支付風(fēng)險(xiǎn)的效果，就需要支付機(jī)構(gòu)不停的提高和更新技術(shù)水平。

（三）完善互聯(lián)網(wǎng)金融的法律機(jī)制

如前所述，互聯(lián)網(wǎng)金融由于出現(xiàn)的時(shí)間較短，且擁有區(qū)別于傳統(tǒng)金融的特性，所以傳統(tǒng)的金融監(jiān)管法律法規(guī)已不能適應(yīng)它的要求，為此，人民銀行及銀監(jiān)會(huì)需要有針對(duì)性的制定合理的法律法規(guī)，規(guī)范這個(gè)行業(yè)的發(fā)展，保護(hù)投資人的合法利益。

（四）提升產(chǎn)品的經(jīng)營(yíng)能力

近段時(shí)間，互聯(lián)網(wǎng)金融中的P2P平臺(tái)屢次發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)，如e租寶受到相關(guān)機(jī)構(gòu)的調(diào)查，究其原因，主要還是因?yàn)樵趯?duì)于產(chǎn)品的選擇上存在問(wèn)題，投資的領(lǐng)域風(fēng)險(xiǎn)過(guò)高，一旦無(wú)法達(dá)到預(yù)期的收益目標(biāo)，極容易傷害到投資者的投資熱情，互聯(lián)網(wǎng)金融在風(fēng)險(xiǎn)儲(chǔ)備資金方面也很有限，而其融資規(guī)模卻不小，所以一旦產(chǎn)品出現(xiàn)問(wèn)題，很容易引發(fā)多米洛骨牌效應(yīng)，就這個(gè)方面而言，在選擇產(chǎn)品和經(jīng)營(yíng)產(chǎn)品上，更應(yīng)謹(jǐn)慎的對(duì)待，嚴(yán)格控制產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)，并給予投資者充分的風(fēng)險(xiǎn)提示，由投資者自己決定是否參與，而不應(yīng)該隱瞞產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)。（作者單位：廣東工商職業(yè)學(xué)院經(jīng)濟(jì)管理系）

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