中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)問題研究

徐愛雯 徐柏

摘要：長(zhǎng)期以來中小企業(yè)融資問題是中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的一大阻礙，如何從融資角度促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著重要意義，本文在當(dāng)前我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀基礎(chǔ)上對(duì)此問題提出相關(guān)建議。

關(guān)鍵詞：融資約束；中小企業(yè)；轉(zhuǎn)型升級(jí)

一、引言

中小企業(yè)作為國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的基石，在吸納社會(huì)就業(yè)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展等方面發(fā)揮著重要作用。就量而言，全國登記在冊(cè)的中小企業(yè)占全部注冊(cè)的99%。同時(shí)，其總產(chǎn)值、銷售收入、實(shí)現(xiàn)利稅分別占我國企業(yè)總量的60%、57%和40%，并提供了75%的城鎮(zhèn)就業(yè)機(jī)會(huì)。這表明中小企業(yè)在我國國民經(jīng)濟(jì)中具有不可替代的戰(zhàn)略地位。如何從融資角度解決中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)問題對(duì)其長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展有著重大意義，也對(duì)我國國民經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定發(fā)展意義深遠(yuǎn)。

二、中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)面臨的主要困難

近年來，中小企業(yè)整體規(guī)模穩(wěn)步增長(zhǎng)，轉(zhuǎn)型升級(jí)進(jìn)程加快，但是面臨國內(nèi)外復(fù)雜的經(jīng)濟(jì)形勢(shì)，結(jié)構(gòu)性矛盾和局部性困難更加突出，尤其是部分行業(yè)小微型企業(yè)面臨嚴(yán)峻形勢(shì)。目前，阻礙中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的市場(chǎng)準(zhǔn)入隱性壁壘依舊存在，轉(zhuǎn)型升級(jí)下新生需求的多元化的金融業(yè)務(wù)、金融市場(chǎng)和金融機(jī)構(gòu)發(fā)展滯后，中小企業(yè)成本全面上升導(dǎo)致轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力不足，轉(zhuǎn)型發(fā)展面臨技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新瓶頸，中小企業(yè)的政府管理部門協(xié)調(diào)不力使得轉(zhuǎn)型升級(jí)缺乏保障。

（一）市場(chǎng)進(jìn)入隱性壁壘依舊存在，轉(zhuǎn)型升級(jí)之門較難開啟

由于受到投資規(guī)模等所限，目前中小企業(yè)尚無具備相應(yīng)實(shí)力進(jìn)入電力、電信、石油等領(lǐng)域。但是，由于壟斷性行業(yè)改革滯后，壟斷行業(yè)依舊存在縱向一體化的產(chǎn)業(yè)組織體系，競(jìng)爭(zhēng)性業(yè)務(wù)尚未有效剝離。同時(shí)又由于政企不分，主管部門能夠利用行政權(quán)力維護(hù)所屬企業(yè)利益，并通過經(jīng)營條件、結(jié)算辦法等方面的規(guī)定，阻礙中小企業(yè)進(jìn)入相關(guān)領(lǐng)域延伸服務(wù)、配套服務(wù)或增值服務(wù)領(lǐng)域。現(xiàn)階段我國中小企業(yè)市場(chǎng)準(zhǔn)入在許多行業(yè)仍存在著“玻璃門”現(xiàn)象，轉(zhuǎn)型升級(jí)之門較難開啟。

（二）多元化的金融服務(wù)體系發(fā)展不足，難以滿足轉(zhuǎn)型升級(jí)融資需求

由于我國中小企業(yè)自身經(jīng)營的特點(diǎn)，在融資活動(dòng)中信息不對(duì)稱和交易成本高問題突出，加之我國高度集中的金融結(jié)構(gòu)“先天”不適配中小企業(yè)的融資要求，另外由于我國實(shí)體經(jīng)濟(jì)經(jīng)營環(huán)境不理想等，我國中小企業(yè)融資難、融資貴問題尤為嚴(yán)重。當(dāng)前，我國中小企業(yè)正處于經(jīng)濟(jì)轉(zhuǎn)型和產(chǎn)業(yè)升級(jí)的關(guān)鍵時(shí)期，一般性融資難、融資貴問題尚未得到有效解決的同時(shí)，又面臨轉(zhuǎn)型升級(jí)所帶來的特殊性、階段性融資性需求，使其融資呈現(xiàn)出“長(zhǎng)、大、穩(wěn)、綜”特點(diǎn)。然而目前滿足中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)新生需求的金融業(yè)務(wù)與金融服務(wù)體系發(fā)展滯后，難以滿足轉(zhuǎn)型升級(jí)的融資需求。

（三）新時(shí)期中小企業(yè)成本全面上升，轉(zhuǎn)型升級(jí)動(dòng)力不足

近年來，企業(yè)的成本壓力主要來自企業(yè)用工、能源資源價(jià)格、原材料價(jià)格全面上漲以及稅費(fèi)負(fù)擔(dān)過重。一是勞動(dòng)力成本剛性上漲。由于招工難，很多企業(yè)不得不采取提高薪酬待遇的辦法來吸引和留住員工，剛性上漲的人工成本給直接帶來了企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營成本的上升。二是能源、運(yùn)輸、原材料成本上漲的壓力依然存在，油價(jià)、工業(yè)企業(yè)電價(jià)成本也有較大上升。三是中小企業(yè)實(shí)際稅收負(fù)擔(dān)相對(duì)較重。由于大型企業(yè)和部分中型企業(yè)比較容易獲得各種名目的直接或間接稅收優(yōu)惠或財(cái)政補(bǔ)貼，導(dǎo)致盈利水平較低的小型和微型企業(yè)實(shí)際稅負(fù)偏重。一些地方執(zhí)法不公也增加了企業(yè)負(fù)擔(dān)，個(gè)別地方甚至為完成稅收任務(wù)隨意增加企業(yè)稅負(fù)。

（四）技術(shù)創(chuàng)新和管理創(chuàng)新瓶頸，轉(zhuǎn)型升級(jí)條件亟待完善

我國中小企業(yè)主要集中在傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，隨著市場(chǎng)競(jìng)爭(zhēng)的日益加劇，過去過度依靠低價(jià)競(jìng)爭(zhēng)，一味拼資源、拼土地、拼環(huán)境的老路難以為繼，面臨轉(zhuǎn)型壓力。但目前，我國中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)條件亟待完善。一是中小企業(yè)對(duì)技術(shù)創(chuàng)新的重視程度不夠。在技術(shù)創(chuàng)新上過分依賴政府或科研單位，經(jīng)營理念上注重短期效益、缺乏持續(xù)發(fā)展的思想，沒有開展技術(shù)創(chuàng)新的積極性和主動(dòng)性。目前中小企業(yè)的創(chuàng)新也基本上是以單個(gè)企業(yè)模仿和消化成熟技術(shù)、生產(chǎn)定型和常規(guī)產(chǎn)品為主，主導(dǎo)產(chǎn)品的技術(shù)和裝備主要依靠引進(jìn)，科技研發(fā)意識(shí)不足。二是技術(shù)創(chuàng)新研究開發(fā)經(jīng)費(fèi)不足。由于難以從銀行獲得貸款資金用于技術(shù)創(chuàng)新，造成中小企業(yè)研發(fā)投入不足。同時(shí)，中小企業(yè)創(chuàng)新缺乏資金支持。雖然近年來國家設(shè)立了多項(xiàng)基金來支持中小企業(yè)創(chuàng)新活動(dòng)，但資金規(guī)模過小，扶持對(duì)象過于分散，資金的實(shí)際使用效果不佳。

三、我國中小企業(yè)融資現(xiàn)狀

（一）金融機(jī)構(gòu)對(duì)其信貸政策苛刻

中小企業(yè)所處市場(chǎng)幾近完全競(jìng)爭(zhēng)狀態(tài)，沒有國家財(cái)政得支持，其市場(chǎng)淘汰率遠(yuǎn)高于國有企業(yè)，銀行對(duì)中小企業(yè)的貸款要擔(dān)負(fù)更高的風(fēng)險(xiǎn)。為減少不良貸款，銀行將貸款門檻盡最大可能提高。這實(shí)際上將大多數(shù)中小企業(yè)排除在信貸之外。2008年一季度，各大商業(yè)銀行貸款額超過22萬億元，其中只有約3000億元貸款落實(shí)到中小企業(yè)，占了全部商業(yè)貸款的15%，比去年同期減少300億元。2009年上半年，我國737 萬億元的貸款總量中，大型企業(yè)占47%，中等規(guī)模企業(yè)占44%，而小企業(yè)貸款僅占85%。就地區(qū)而言，2010年江蘇省僅有267%的中小企業(yè)從銀行獲得貸款。2012年，國家統(tǒng)計(jì)局抽樣調(diào)查了38萬家小型企業(yè)。結(jié)果顯示，僅有155%的小型企業(yè)能夠獲得銀行貸款。

（二）直接融資困難，長(zhǎng)期權(quán)益性資本匱乏

首先，在企業(yè)債券方面，近年來，各級(jí)政府的優(yōu)惠政策并未使發(fā)行企業(yè)債券實(shí)現(xiàn)質(zhì)的突破。以2011年為例，我國企業(yè)債券規(guī)模只占當(dāng)年GDP的14%。其次，在上市方面，中小企業(yè)很難滿足上市資格的要求。中小企業(yè)在當(dāng)下的資本市場(chǎng)缺少一席之地，這與其為社會(huì)結(jié)果大量就業(yè)問題的巨大貢獻(xiàn)不成正比。2009推出的創(chuàng)業(yè)板為中小企業(yè)融資做出了有益探索，但是國家統(tǒng)計(jì)局?jǐn)?shù)據(jù)顯示，我國目前有中型企業(yè)3萬多家，小型企業(yè)大約400萬家。而符合上市條件的中小企業(yè)只有3000～5000 家。創(chuàng)業(yè)板卻也無法真正解決中小企業(yè)融資問題。

（三）自有資金缺乏，互相擔(dān)保申請(qǐng)貸款

現(xiàn)階段，中小企業(yè)的發(fā)展主要依靠?jī)?nèi)源融資，自我積累機(jī)制不健全和對(duì)銀行信貸的依賴，對(duì)利率、價(jià)格等市場(chǎng)信息反應(yīng)也不敏感。相關(guān)資料顯示，我國中小企業(yè)的業(yè)主資本和內(nèi)部留存收益分別占我國其資金來源的30%和26%，而公司債券和外部股權(quán)融資不足1%。為獲得資金，中小企業(yè)多互相擔(dān)保，申請(qǐng)貸款。一旦出現(xiàn)問題，多米諾骨牌效應(yīng)便會(huì)顯現(xiàn)，呈現(xiàn)一片倒現(xiàn)象。

（四）國際環(huán)境復(fù)雜，為其融資增加變數(shù)

目前世界經(jīng)濟(jì)形勢(shì)錯(cuò)綜復(fù)雜，全球經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)乏力，中小企業(yè)面臨的競(jìng)爭(zhēng)壓力有增無減。2013年出口形勢(shì)存在較大不確定性，預(yù)計(jì)將基本保持與上年相近的增長(zhǎng)水平。第一，美、日及歐盟等經(jīng)濟(jì)體的經(jīng)濟(jì)衰退程度比預(yù)期更加嚴(yán)重。第二，貿(mào)易保護(hù)主義抬頭，中小企業(yè)面臨貿(mào)易壁壘幾無還手之力。

（五）現(xiàn)有政策支持力度不夠，甚至造成負(fù)面影響

第一，勞動(dòng)力成本上漲的滯后影響將嚴(yán)重制約企業(yè)出口競(jìng)爭(zhēng)力。第二，自2005年匯率改革至今，人民幣已經(jīng)升值30%。2013年人民幣繼續(xù)升值的可能性較大，從而進(jìn)一步削弱我國產(chǎn)品的價(jià)格競(jìng)爭(zhēng)力。第三，截至2013年3月末，中央政府持有外匯已達(dá)344萬億美元。國家對(duì)出口企業(yè)的相關(guān)政策諸如出口退稅政策等不斷調(diào)整，中小企業(yè)對(duì)這些信息嗅覺不敏感，往往容易造成較大的損失，并影響資本充足率。

四、促進(jìn)中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)的政策建議——基于融資的角度

（一）組織融資專營機(jī)構(gòu)，設(shè)立中小企業(yè)專項(xiàng)融資資金

在實(shí)地調(diào)研中部分企業(yè)反映，政府有關(guān)部門對(duì)于自身職能界定不夠清晰，導(dǎo)致企業(yè)在辦理相關(guān)業(yè)務(wù)更是一頭霧水。設(shè)立服務(wù)中小企業(yè)融資專營機(jī)構(gòu)，將有助于加強(qiáng)小微企業(yè)專營機(jī)構(gòu)、專業(yè)隊(duì)伍、專門流程、專項(xiàng)考核、專屬產(chǎn)品、專門定價(jià)的“六?！苯ㄔO(shè)。對(duì)于提高融資辦事效率、降低中小企業(yè)溝通和交易成本、以及相關(guān)融資政策宣傳引導(dǎo)等具有十分重要意義。同時(shí)，設(shè)立專項(xiàng)資金如過橋資金等用于中小企業(yè)融資業(yè)務(wù)，充分利用過橋資金速度快、利率低等特點(diǎn)，在最大程度上緩解中小企業(yè)融資問題，提高融資效率；

目前，中小企業(yè)融資資金過于分散，不利于資金的有效利用，對(duì)于政府設(shè)立的各種專項(xiàng)資金，應(yīng)交由專營機(jī)構(gòu)負(fù)責(zé)統(tǒng)一管理。

（二）建立中小企業(yè)信用擔(dān)保協(xié)會(huì)，提供政策性擔(dān)保

目前，中小企業(yè)存在擔(dān)保資產(chǎn)匱乏、擔(dān)保能力弱等問題，擔(dān)保業(yè)務(wù)受到限制；而第三方擔(dān)保機(jī)構(gòu)則通常被要求承擔(dān)100%的風(fēng)險(xiǎn)，過高的風(fēng)險(xiǎn)壓縮了擔(dān)保企業(yè)的利潤空間，阻礙了行業(yè)整體發(fā)展。對(duì)于擔(dān)保業(yè)務(wù)的發(fā)展，借鑒國際經(jīng)驗(yàn)，歐、美、日、韓等國家紛紛建立政策性金融機(jī)構(gòu)，借助于政府信用和預(yù)算支持，依靠一家或數(shù)家政策性金融機(jī)構(gòu)承擔(dān)中小企業(yè)信用擔(dān)保業(yè)務(wù)。例如，美國的聯(lián)邦小企業(yè)署和歐盟的歐洲投資基金在中小企業(yè)信用擔(dān)保方面都發(fā)揮著主導(dǎo)作用，日本、韓國的信用擔(dān)保協(xié)會(huì)全部業(yè)務(wù)都是政策性擔(dān)保，由國家納入預(yù)算管理。這一模式的優(yōu)勢(shì)表現(xiàn)為：其一，各國擔(dān)保機(jī)構(gòu)均建立了較為周密、完善的風(fēng)險(xiǎn)控制體制。很多國家實(shí)施了類似日本信用補(bǔ)全制度的保證加保險(xiǎn)雙重制度，通過再保險(xiǎn)使貸款擔(dān)保的風(fēng)險(xiǎn)得以分散，這也是融資擔(dān)保業(yè)務(wù)迅速發(fā)展的重要條件。另外，由國家財(cái)政承擔(dān)最終代償損失的制度，也給擔(dān)保機(jī)構(gòu)吃了“定心丸”。其二，擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本金主要由政府投入，政府每年都要為擔(dān)保機(jī)構(gòu)注入新的資本金，各機(jī)構(gòu)均不以盈利為目的，而是以執(zhí)行國家的經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)政策為主要目標(biāo)，以促進(jìn)中小企業(yè)的布局和發(fā)展。

（三）以創(chuàng)新性金融政策支持企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)，著力培育轉(zhuǎn)型升級(jí)的新生主體和力量

加強(qiáng)研究和規(guī)劃，建立起區(qū)域分布合理、市場(chǎng)業(yè)務(wù)細(xì)分、功能健全、體系完善的信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)服務(wù)網(wǎng)絡(luò)。鼓勵(lì)有條件的擔(dān)保機(jī)構(gòu)實(shí)行強(qiáng)強(qiáng)聯(lián)合，組建信用擔(dān)保集團(tuán)公司。鼓勵(lì)和引導(dǎo)實(shí)力較弱的擔(dān)保機(jī)構(gòu)，增資擴(kuò)股或兼并重組，增強(qiáng)實(shí)力。設(shè)立政策性再擔(dān)保，加快構(gòu)建再擔(dān)保體系，為中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)建立防范擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)的安全地帶。

一是著力支持社會(huì)優(yōu)秀人才創(chuàng)業(yè)。改善創(chuàng)業(yè)者結(jié)構(gòu)，大力鼓勵(lì)和支持高學(xué)歷、高素質(zhì)的社會(huì)優(yōu)秀人才創(chuàng)業(yè)，增強(qiáng)推動(dòng)轉(zhuǎn)型升級(jí)的新動(dòng)力。二是著重培育和扶持創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)。鼓勵(lì)民眾走新型創(chuàng)業(yè)之路，培養(yǎng)創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)的種子。及時(shí)發(fā)現(xiàn)和尋找創(chuàng)新型創(chuàng)業(yè)的苗子，進(jìn)行重點(diǎn)培育和扶持，不斷壯大轉(zhuǎn)型升級(jí)的新興力量。三是著力引導(dǎo)現(xiàn)有傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。積極發(fā)展先進(jìn)適用技術(shù)改造提升傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)，使傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)高新技術(shù)化，提高產(chǎn)品質(zhì)量檔次和附加值，促進(jìn)傳統(tǒng)產(chǎn)業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。四是著力推進(jìn)優(yōu)質(zhì)企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。樹立一批產(chǎn)業(yè)實(shí)現(xiàn)成功轉(zhuǎn)型的示范企業(yè)、新興產(chǎn)業(yè)發(fā)展的示范企業(yè)、現(xiàn)代企業(yè)制度的示范企業(yè)和并購重組的示范企業(yè)，積極培育科技含量高、技術(shù)先進(jìn)、發(fā)展前景廣闊的企業(yè)，引領(lǐng)和激活中小企業(yè)轉(zhuǎn)型升級(jí)。（作者單位：中南財(cái)經(jīng)政法大學(xué)）

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