宋天博

奧地利學(xué)派的領(lǐng)導(dǎo)成員路德維希·馮·米塞斯（Ludwig von Mises）就曾這樣描述自由經(jīng)濟(jì)的運(yùn)行：

哪里的生產(chǎn)是完全平衡的，哪里就不會(huì)出現(xiàn)失業(yè)。失業(yè)是經(jīng)濟(jì)變化的結(jié)果，哪里的生產(chǎn)不受主管當(dāng)局和工會(huì)的干預(yù)的妨礙，它就永遠(yuǎn)只能是一種過渡的現(xiàn)象，是工資率改變傾向于消除的現(xiàn)象。①

第一次世界大戰(zhàn)之前的50年，是經(jīng)濟(jì)穩(wěn)定增長、人們的生活水平不斷提高的50年。但是，在那個(gè)時(shí)期也存在著經(jīng)濟(jì)周期。經(jīng)濟(jì)周期是資本主義發(fā)展的一個(gè)狀態(tài)，在一次又一次繁榮、衰退、蕭條和復(fù)蘇中不斷前進(jìn)和發(fā)展。因此曾經(jīng)有很多經(jīng)濟(jì)學(xué)家研究為何會(huì)出現(xiàn)這一周期現(xiàn)象。英國著名的經(jīng)濟(jì)學(xué)家威廉姆·斯坦利·杰文斯 （ William Stanley Jevons）試圖以太陽黑子的頻率為基礎(chǔ)，建構(gòu)一種對(duì)周期的解釋，這種周期轉(zhuǎn)而會(huì)影響農(nóng)業(yè)產(chǎn)出和價(jià)格，進(jìn)而影響整個(gè)經(jīng)濟(jì)。還有一些人認(rèn)為，周期是由剩余或缺乏銀行信用引起的，并為此而責(zé)備猶太人。

這些解釋周期的理論在現(xiàn)在看來顯然不夠科學(xué)，直到瑞典經(jīng)濟(jì)學(xué)家克努特·維克塞爾觀點(diǎn)的出現(xiàn)。他曾認(rèn)為導(dǎo)致工人階級(jí)貧困的主要原因是人口的過剩，因而主張計(jì)劃生育。后來他將焦點(diǎn)放在利率，提出了與貨幣利率相對(duì)應(yīng)的自然利率概念，并指出后者居主要地位，是影響價(jià)格變動(dòng)的主要原因。人們將自己的積蓄存入銀行，獲得相應(yīng)的利息，銀行固定自己的借款利率，以穩(wěn)定儲(chǔ)戶資金，用以開展積極的投資活動(dòng)。投入到自然利率回報(bào)的項(xiàng)目中，如果自然利率超過了借款利率，企業(yè)家就會(huì)受到激勵(lì)去借款。出現(xiàn)新的工廠、商店或者鐵路，增加就業(yè)。這些特別的活動(dòng)本身會(huì)在需求方面產(chǎn)生積極的效果，其他人將會(huì)發(fā)現(xiàn)，他們可以借錢和賺錢。這是一種將成為一種積累性動(dòng)態(tài)過程的繁榮。經(jīng)濟(jì)不景氣時(shí)，則一切相反，對(duì)于企業(yè)家來說，銀行借款成本上升，獲得自然利率回報(bào)的風(fēng)險(xiǎn)增高。因此，周期是投資者或企業(yè)家與他們對(duì)于回報(bào)率的預(yù)期和保守的銀行家之間的一種相互作用，這些銀行家在心中想穩(wěn)當(dāng)?shù)毓潭ɡ剩顿Y者則期待市場(chǎng)繁榮，這也正是自由主義者責(zé)備管理的因素之一。但是，維克塞爾并沒有解釋，繁榮是怎樣變?yōu)椴痪皻獾摹簿褪钦f，周期是怎樣到達(dá)轉(zhuǎn)折點(diǎn)的。

奧地利政治經(jīng)濟(jì)學(xué)家約瑟夫·熊彼特定義并深化了“景氣循環(huán)” -也稱“商業(yè)周期”（Business cycle）理論，而且提出了周期循環(huán)原因的“創(chuàng)新”理論。他認(rèn)為利潤不是來自對(duì)勞動(dòng)的剝削，而是來自創(chuàng)新。當(dāng)創(chuàng)新集體出現(xiàn)時(shí)，就形成了產(chǎn)業(yè)革命。但是創(chuàng)新的出現(xiàn)是周期性和不連續(xù)的，像浪潮一樣，一波波的涌現(xiàn)。一次創(chuàng)新的浪潮，會(huì)沖破舊有的穩(wěn)固經(jīng)濟(jì)模式。先驅(qū)者會(huì)借錢，并開始自己的創(chuàng)新。他們會(huì)享受一種暫時(shí)的壟斷，獲得巨額利潤。這些創(chuàng)新能夠把經(jīng)濟(jì)推向增長的軌道，經(jīng)濟(jì)增長期可持續(xù)20至25年。但是巨額利潤的誘惑吸引來了很多的模仿者來分享。產(chǎn)出成倍地增加，而價(jià)格開始下跌，利潤開始被稀釋。這樣就進(jìn)入了經(jīng)濟(jì)的又一個(gè)衰退期，直到新一次的創(chuàng)新浪潮涌現(xiàn)，推動(dòng)經(jīng)濟(jì)的新增長。但是，對(duì)于經(jīng)濟(jì)如何才能擺脫這種情況，他沒有提出政策建議。

奧地利經(jīng)濟(jì)學(xué)家弗里德里?！ゑT·哈耶克認(rèn)為，大蕭條不是一個(gè)亟待解決的問題，對(duì)資本主義經(jīng)濟(jì)的不健康的特性進(jìn)行治療才是亟需的。允許資本主義經(jīng)濟(jì)按照它的常規(guī)去發(fā)展，而不要管它有多長的周期，也不要管它會(huì)帶來多少不幸。周期是經(jīng)濟(jì)發(fā)展出現(xiàn)過度和不平衡的信號(hào)。繁榮是建立在投資者錯(cuò)誤的樂觀情緒之上的，這種情緒又被銀行錯(cuò)誤地加以助長，以至于投資的回報(bào)率不能支付信用的費(fèi)用。②哈耶克拓展了維克塞爾和米塞斯的思想，認(rèn)為繁榮是銀行的信用擴(kuò)張以較低的利率創(chuàng)造的。因而，這導(dǎo)致投資者從事于有較長還貸期的項(xiàng)目，所以資源開始從消費(fèi)品生產(chǎn)轉(zhuǎn)向投資品生產(chǎn)。這引起通貨膨脹和實(shí)際工資的下降，導(dǎo)致生產(chǎn)者對(duì)得到更高工資和更多信用的需求，以繼續(xù)他們已經(jīng)著手的投資項(xiàng)目。如果允許項(xiàng)目得到完成，那么生產(chǎn)力就提高了，大量的消費(fèi)品就可以利用，價(jià)格會(huì)再一次降下來。但是，典型的情況是，銀行往投資項(xiàng)目來完成之前就已經(jīng)陷入恐慌并緊縮信貸。然后，不景氣就隨之而來。項(xiàng)目未完成就被放棄了，而且所有這些資本都成了“不良投資”。他把銀行信貸理論與“現(xiàn)實(shí)的”周期結(jié)合起來。但是，哈耶克是一位舊式的自由主義的經(jīng)濟(jì)學(xué)家。在他的世界中，經(jīng)濟(jì)可以平靜而穩(wěn)定地發(fā)展，沒有任何周期，只要市場(chǎng)被允許自然地運(yùn)行，價(jià)格不會(huì)被“扭曲”。正是因?yàn)殂y行家提供了太低的利率，才導(dǎo)致了需要以長期的蕭條為代價(jià)的經(jīng)濟(jì)繁榮。

哈耶克的理論大有“無為而治”的思想，事實(shí)上，他自己是反對(duì)任何快速治愈的。他反對(duì)任何不是市場(chǎng)力量自由發(fā)揮所帶來的解決辦法。要?jiǎng)?chuàng)造有利于進(jìn)步的條件，而不是去“計(jì)劃進(jìn)步”。③但是， 1931年的經(jīng)濟(jì)大蕭條太嚴(yán)重了，以至于人們和政策制定者沒有注意到他的嚴(yán)肅的忠告。在公眾的心目中，哈耶克的地位也很快被凱恩斯取代，一直到20世紀(jì)70年代，他才證明自己是正確的。

凱恩斯用自己的著作《就業(yè)、利息和貨幣通論》改變了經(jīng)濟(jì)學(xué)。他使人們認(rèn)為市場(chǎng)并不是完美的，通過使用人類的理性和獨(dú)創(chuàng)性，可以把事情做得更好。他給我們提供了一種與世界經(jīng)濟(jì)脫節(jié)的一國經(jīng)濟(jì)的理論。也就是將經(jīng)濟(jì)發(fā)展部分限定在一國之內(nèi)，從而減少了世界經(jīng)濟(jì)危機(jī)對(duì)一國經(jīng)濟(jì)的影響和波動(dòng)。他的危機(jī)應(yīng)對(duì)方案就是政府出錢，以便提供最初的就業(yè)和支付收入。在注入了這筆最初的費(fèi)用之后，會(huì)產(chǎn)生一個(gè)能夠使收入和就業(yè)均相應(yīng)增加的增殖過程。最初的政府開支可以通過追加的稅收來補(bǔ)償，而這部分稅收來自新增收入，這就好似，政府投資在了回報(bào)豐厚的自然利率上，顯然在自由主義的自由市場(chǎng)下，很少有人為了資源去提高公共設(shè)施，除非必不得已且利潤會(huì)在投入之上時(shí)。而這種增殖所憑借的就是凱恩斯認(rèn)為的，消費(fèi)與收入的比率小于1，正常人很少會(huì)將收入全部用于消費(fèi)，因此又產(chǎn)生了新的儲(chǔ)蓄，而儲(chǔ)蓄的上漲為新的投資活動(dòng)帶來了可能。就像前面所說，如果投資者是樂觀的，那么經(jīng)濟(jì)甚至可以達(dá)到一種過度充分就業(yè)的狀態(tài)。如果投資者是悲觀的，那么他們會(huì)延期投資。即使銀行降低利率，投資者也不會(huì)有所反應(yīng)。而這種國家投資公共建設(shè)的角色，不受利潤率所驅(qū)動(dòng)，不會(huì)輕易動(dòng)搖。

凱恩斯認(rèn)為，正統(tǒng)的經(jīng)濟(jì)理論的標(biāo)準(zhǔn)答案是無效的。如果存在失業(yè)，減少工資既是不可能的，看來也是不能奏效的。④工人在工資方面擁有協(xié)議，不可能單方面減少他們的實(shí)際工資。而且，即使削減工資是可能的，那也只會(huì)導(dǎo)致需求的減少，因?yàn)檩^低的工資收入會(huì)使商業(yè)無利可圖。也不可能裁減利率以復(fù)蘇投資。商人更關(guān)心的是未來的利潤率，利息成本是次要的。但是，對(duì)于利率能夠降到何種程度也有某種極限，因?yàn)樵诶щy的時(shí)候，如果利率不夠高的話，人們會(huì)囤積現(xiàn)金，而且還會(huì)放棄他們對(duì)流動(dòng)性的需求。這樣，自由市場(chǎng)在每個(gè)階段都會(huì)遇阻，這在理論上是有令人信服的根據(jù)。正是凱恩斯的這種方案，讓資本主義再也沒有出現(xiàn)像“大蕭條”那樣幾近崩潰的危機(jī)，讓資本主義在它最壞的年代存活了下來。（作者單位：中央民族大學(xué)管理學(xué)院）

注解：

①《社會(huì)主義：一種經(jīng)濟(jì)學(xué)和社會(huì)學(xué)的分析》（Socialism：An Economic and Soci-ological Analysis）（1923）

②《價(jià)格和生產(chǎn)》（Prices and Production）（1935）

③《通往奴役之路》（The Road to Serfdom）1944

④《就業(yè)、利息與貨幣通論》（The General Theory of Employment， Interest， and Money）1936