陶嘉樂(lè)

[摘要]本文根據(jù)新出臺(tái)的存款保險(xiǎn)制度，以天津農(nóng)村信用社為例，研究1981年至2012年農(nóng)村信用社存款構(gòu)成，運(yùn)用計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)模型實(shí)證分析信用社存款增長(zhǎng)趨勢(shì)，得出差別費(fèi)率對(duì)農(nóng)村信用社未來(lái)經(jīng)營(yíng)的財(cái)務(wù)影響，并對(duì)農(nóng)村信用社提出有效構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度的建議。

[關(guān)鍵詞]存款保險(xiǎn)制度；農(nóng)村信用社；營(yíng)業(yè)利潤(rùn)；差別費(fèi)率

[DOI]10.13939/j.cnki.zgsc.2015.16.062

在經(jīng)濟(jì)新常態(tài)背景下，我國(guó)存款保險(xiǎn)制度走向顯性，于2014年11月新出臺(tái)征求意見(jiàn)稿，通過(guò)法律形式規(guī)定存款性金融機(jī)構(gòu)作為投保人，向存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)繳納保險(xiǎn)費(fèi)，當(dāng)金融機(jī)構(gòu)面臨經(jīng)營(yíng)危機(jī)時(shí)，由存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)向其提供流動(dòng)性支持。該制度標(biāo)志著以政府信用提供擔(dān)保的時(shí)代結(jié)束，利于維護(hù)金融體系穩(wěn)定。據(jù)顯示，2012年全國(guó)農(nóng)信社達(dá)1927家，存款余額環(huán)比增長(zhǎng)7.26%，稅后凈利潤(rùn)環(huán)比增長(zhǎng)23.12%，呈現(xiàn)穩(wěn)健增長(zhǎng)的趨勢(shì)。另一方面，農(nóng)信社資金來(lái)源少而分散，在承擔(dān)營(yíng)業(yè)稅、殘?；鸬雀黜?xiàng)稅費(fèi)的基礎(chǔ)上，若保險(xiǎn)費(fèi)率厘定過(guò)高，會(huì)在一定程度上加重經(jīng)營(yíng)負(fù)擔(dān)，阻礙農(nóng)信社長(zhǎng)遠(yuǎn)發(fā)展。故研究保費(fèi)差別定價(jià)的財(cái)務(wù)影響至關(guān)重要。

1 農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度概述

1.1 我國(guó)農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)狀

我國(guó)農(nóng)村存款保險(xiǎn)制度現(xiàn)狀主要分為五個(gè)方面：第一，機(jī)構(gòu)保障范圍按照屬地原則，對(duì)境內(nèi)設(shè)立的金融機(jī)構(gòu)采取的方式一致，保證了制度的公平性和合理性；第二，存款保障范圍覆蓋人民幣和外幣存款，不包括銀行的理財(cái)產(chǎn)品，在較大程度上保護(hù)了存款人的利益；第三，保險(xiǎn)最高限額50萬(wàn)元，覆蓋99.63%的存款，該數(shù)額是2013年人均GDP的12倍，高于國(guó)際一般水平；第四，職能設(shè)計(jì)采取風(fēng)險(xiǎn)最小化模式，具有風(fēng)險(xiǎn)處置職能和審慎監(jiān)管職能，有利于及時(shí)了解金融機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)狀況；第五，因存款人缺乏對(duì)銀行是否投保的關(guān)注，機(jī)構(gòu)參加制度的模式是強(qiáng)制加入。

1.2 農(nóng)村信用社構(gòu)建該制度的必要性

從政策背景上，一方面，2015年2月中央下發(fā)一號(hào)文件，聚焦“三農(nóng)”問(wèn)題，強(qiáng)調(diào)農(nóng)村金融體制改革，而農(nóng)村信用社（以下簡(jiǎn)稱農(nóng)信社）構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度是建立新型農(nóng)村合作金融的必經(jīng)之路。另一方面，農(nóng)村土地流轉(zhuǎn)使農(nóng)民可以穩(wěn)定獲取土地租金收入或勞務(wù)收入，農(nóng)村儲(chǔ)戶的存款穩(wěn)定增長(zhǎng)，高凈值儲(chǔ)戶逐年增加，對(duì)存款的安全保障制度具有剛性需求。

從理論研究上，目前國(guó)內(nèi)對(duì)存款保險(xiǎn)制度的起源、體制架構(gòu)、基本內(nèi)容等各方面介紹翔實(shí)，但對(duì)于農(nóng)村信用社構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度的經(jīng)營(yíng)成本問(wèn)題，卻鮮有論述。若農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)成本過(guò)高，不僅制約了信用社自身的經(jīng)營(yíng)，且一旦農(nóng)信社資不抵債引發(fā)破產(chǎn)，對(duì)整個(gè)銀行業(yè)和金融體系都造成威脅。

從個(gè)體地位上，一方面，農(nóng)信社是農(nóng)村金融市場(chǎng)上重要主體之一，與地方經(jīng)濟(jì)建設(shè)發(fā)展相輔相成。根據(jù)最新數(shù)

2 農(nóng)信社構(gòu)建存款保險(xiǎn)制度設(shè)計(jì)

從減少農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)成本的角度出發(fā)，該制度有三方面亟待完善。第一，厘定差別費(fèi)率時(shí)，不僅該考慮風(fēng)險(xiǎn)指標(biāo)，還應(yīng)參照中小金融機(jī)構(gòu)貫徹落實(shí)支農(nóng)、支牧、支持弱勢(shì)群體等信貸政策的不同程度，適度降低費(fèi)率。第二，建立統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)體系而非單獨(dú)的農(nóng)村存款保險(xiǎn)體系，可以獲得規(guī)模經(jīng)濟(jì)效應(yīng)，降低運(yùn)營(yíng)成本，減少財(cái)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)。第三，不能按年末數(shù)據(jù)計(jì)算保險(xiǎn)費(fèi)，因年末是金融機(jī)構(gòu)資金回籠、存款數(shù)額快速增長(zhǎng)的時(shí)期，所計(jì)算的保險(xiǎn)費(fèi)偏大，增加了農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)成本。

假設(shè)農(nóng)信社構(gòu)建統(tǒng)一的存款保險(xiǎn)體系，按每年平均存款計(jì)算保費(fèi)，該制度對(duì)農(nóng)信社的經(jīng)營(yíng)成本影響主要包括兩方面。第一，超出保障范圍的存款流失。一方面，超過(guò)50萬(wàn)元限額的存款會(huì)分流其他銀行金融機(jī)構(gòu)，高凈值儲(chǔ)戶減少。另一方面，超出保障范圍的理財(cái)產(chǎn)品遇冷滯銷，亦造成存款流失。第二，保費(fèi)支出增加經(jīng)營(yíng)成本。農(nóng)信社的風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管評(píng)級(jí)相較于其他農(nóng)村合作金融機(jī)構(gòu)普遍偏低，需繳納更多保費(fèi)，從而加重經(jīng)營(yíng)成本。

3 財(cái)務(wù)影響的實(shí)證研究

3.1 農(nóng)信社存款結(jié)構(gòu)分析

在京津冀經(jīng)濟(jì)一體化的影響下，各地農(nóng)商行、農(nóng)信社等加強(qiáng)合作，以結(jié)算服務(wù)為業(yè)務(wù)突破口，營(yíng)造跨地域結(jié)算網(wǎng)絡(luò)，為地方金融機(jī)構(gòu)帶來(lái)更多的客戶和業(yè)務(wù)，實(shí)現(xiàn)互惠互利、共同發(fā)展。

以天津農(nóng)信社為例，2005年6月天津部分農(nóng)信社合并成為全國(guó)第一家農(nóng)村合作銀行，而薊縣、寶坻區(qū)、靜?？h、寧河縣、武清區(qū)仍處于信用社階段。以天津農(nóng)信社1981年存款總額2.57億元為基期，2012年增至934.90億元，個(gè)人和企業(yè)存款之和占比94.68%，總額達(dá)885.18億元?？梢?jiàn)該制度保障范圍覆蓋大部分個(gè)人和企業(yè)存款。

3.2 天津農(nóng)信社存款增長(zhǎng)趨勢(shì)分析

對(duì)1981年以來(lái)存款總額的時(shí)間序列數(shù)據(jù)進(jìn)行整理，建立的存款總額增長(zhǎng)趨勢(shì)模型，結(jié)果如下：

Y=0.090630t₃-2.7675lOt₂+26.65934t-53.92497

t （10.91193）（-6.643675）（4.469623）（-2.336254）

F= 846.7495

Adjusted R2=0. 987930 D.W.=0.708376

回歸模型通過(guò)統(tǒng)計(jì)檢驗(yàn)、計(jì)量檢驗(yàn)和預(yù)測(cè)檢驗(yàn)，因此，該模型可對(duì)2013年至2017年天津農(nóng)信社存款總額進(jìn)行預(yù)測(cè)，預(yù)測(cè)結(jié)果見(jiàn)表1。

3.3 差別費(fèi)率對(duì)營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響

核算存款保險(xiǎn)制度對(duì)農(nóng)信社的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響，需同時(shí)考慮到存款、貸款變動(dòng)導(dǎo)致的凈利差變化和征收保費(fèi)的雙重影響。計(jì)算凈利差有兩種思路：一種是根據(jù)凈利差率和信用社總資產(chǎn)計(jì)算，該方法簡(jiǎn)便易行，缺點(diǎn)是不夠精確；另一種是根據(jù)超過(guò)限額的存款變動(dòng)額，由存貸比計(jì)算利差增減。本文采用第二種方法，核算差別費(fèi)率對(duì)農(nóng)信社的影響。

以天津農(nóng)信社為例，按目前保險(xiǎn)限額50萬(wàn)元計(jì)算，假設(shè)超出限額的存款全部轉(zhuǎn)移，2012年存款額減少2. 66億元；按監(jiān)管部門(mén)要求75%的存貸比核算，貸款額減少1. 995億元。假定存、貸款加權(quán)平均利率等于一年期存款、貸款利率，則凈利差為-0.039億元。若繳納1個(gè)基點(diǎn)的保費(fèi)（0.Ol%）時(shí)，營(yíng)業(yè)利潤(rùn)減少0.128億元。根據(jù)存款增長(zhǎng)趨勢(shì)模型，可預(yù)測(cè)2012-2017年征收差別保險(xiǎn)費(fèi)率對(duì)天津農(nóng)信社的營(yíng)業(yè)利潤(rùn)影響（見(jiàn)表2）。

上述研究結(jié)果表明：第一，我國(guó)農(nóng)信社存款保險(xiǎn)制度的保險(xiǎn)費(fèi)率應(yīng)在1個(gè)基點(diǎn)左右；第二，征收保險(xiǎn)費(fèi)短期內(nèi)增加農(nóng)信社經(jīng)營(yíng)成本，降低營(yíng)業(yè)利潤(rùn)，但長(zhǎng)期來(lái)看對(duì)農(nóng)信社影響比例減小。

4 相關(guān)建議

4.1 完善保險(xiǎn)機(jī)制環(huán)境

完善農(nóng)村保險(xiǎn)機(jī)制環(huán)境的方法有以下兩方面：第一，存款保險(xiǎn)機(jī)構(gòu)的“事后處置”應(yīng)與銀監(jiān)會(huì)的“事前預(yù)防”、人民銀行的“事中應(yīng)對(duì)”緊密聯(lián)系，共建金融安全網(wǎng)。第二，提高監(jiān)測(cè)系統(tǒng)性金融風(fēng)險(xiǎn)的前瞻性，防范風(fēng)險(xiǎn)的升級(jí)與擴(kuò)散，降低處置成本，使經(jīng)營(yíng)成本最小化。

4.2 加強(qiáng)品牌建設(shè)

存款保險(xiǎn)制度使農(nóng)村存款人傾向于將資金轉(zhuǎn)移到高資本充足率的銀行，使農(nóng)信社傳統(tǒng)的公司業(yè)務(wù)和零售業(yè)務(wù)受到?jīng)_擊，向文化程度低的小儲(chǔ)戶宣傳新制度以加強(qiáng)信用社品牌建設(shè)，顯得至關(guān)重要。具體方法包括：第一，重視存款保險(xiǎn)制度的解釋工作，加強(qiáng)與新興網(wǎng)絡(luò)媒體的合作，正面引導(dǎo)社會(huì)輿論；第二，走差異化發(fā)展道路，根據(jù)自身優(yōu)勢(shì)特色定位，打造自身品牌，研發(fā)區(qū)域性特色產(chǎn)品，在農(nóng)村居民和小微企業(yè)中加大農(nóng)信社品牌的認(rèn)知度。

4.3 重視互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展

互聯(lián)網(wǎng)金融的高速發(fā)展，為資金供求雙方提供便捷的網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)，不需要農(nóng)信社中介職員的代理，就能實(shí)現(xiàn)資金流通。不僅可以減少農(nóng)信社對(duì)建設(shè)營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)的人力、物力、財(cái)力等經(jīng)營(yíng)成本，還能讓客戶高效尋得理想的金融產(chǎn)品，為客戶提供多元化、更便捷的服務(wù)，顯著提高農(nóng)信社的服務(wù)水平。