易永英

在2005年所公布的《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》中對(duì)商業(yè)銀行中理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)進(jìn)行了相關(guān)的明確，將其定義為一項(xiàng)專業(yè)化的服務(wù)項(xiàng)目，即能夠?yàn)閭€(gè)體投資者提供相應(yīng)的資產(chǎn)管理服務(wù)、投資顧問服務(wù)以及財(cái)務(wù)方面的規(guī)劃、分析方面，使得人們利用多個(gè)投資模式來進(jìn)行全面的控制管理，并且使得相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)性能夠得到保障。我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品和券商集合資產(chǎn)的管理戰(zhàn)略以及集合資金的信托戰(zhàn)略、證券投資基金一系列的金融產(chǎn)品都有著相似之處，商業(yè)銀行通過對(duì)市場中潛在性的用戶進(jìn)行全面性、系統(tǒng)性的分析，并且以此為基礎(chǔ)來制定相關(guān)的戰(zhàn)略措施，以制定出多元化的運(yùn)作體系以及管理方式，使得我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)逐漸的發(fā)展成為綜合性的理財(cái)服務(wù)。

一、我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的主要特點(diǎn)以及分類狀況

在現(xiàn)階段的金融市場中針對(duì)我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的具體分類形式主要是依據(jù)產(chǎn)品的實(shí)際期限以及相關(guān)的收益分類來開展的。

結(jié)構(gòu)化的分類形式：在現(xiàn)階段中結(jié)構(gòu)化的理財(cái)產(chǎn)品以及非結(jié)構(gòu)式的理財(cái)產(chǎn)品是我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的相關(guān)分類依據(jù)。結(jié)構(gòu)化的理財(cái)產(chǎn)品，通過對(duì)相關(guān)的技術(shù)來對(duì)多方面的風(fēng)險(xiǎn)收益特性中具有差異性的理財(cái)產(chǎn)品開展相應(yīng)的結(jié)合工作，將機(jī)構(gòu)存款以及相應(yīng)的固定的收益證券投資等進(jìn)行實(shí)際的集合。

收益類型的分類形式：我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品還可以充分依照不同的收益類型來進(jìn)行分類歸納，通常情況下是保本型的理財(cái)產(chǎn)品以及非保本型的理財(cái)產(chǎn)品為相關(guān)的主要依據(jù)，同時(shí)能夠?qū)⑵渚唧w的定義為最低收益類型的理財(cái)產(chǎn)品以及固定的收益類型的理財(cái)產(chǎn)品、保本浮動(dòng)性質(zhì)的收益類型理財(cái)產(chǎn)品、非保本浮動(dòng)性質(zhì)的收益類型理財(cái)產(chǎn)品。這些類型都能夠是投資人員獲取最低程度的收益，同時(shí)經(jīng)濟(jì)收益具有相應(yīng)的穩(wěn)定性，自身的本金有著最強(qiáng)有力的保障。

二、針對(duì)我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)性開展研究分析的工作

通過長期的研究分析發(fā)現(xiàn)，不同分類的理財(cái)產(chǎn)品中所具備的風(fēng)險(xiǎn)特性也存在著相應(yīng)的差異性，而且投資人員再對(duì)不同類型的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行選擇的過程中不僅要對(duì)其相關(guān)的收益狀況進(jìn)行考慮，同時(shí)還要將理財(cái)產(chǎn)品自身所帶來的風(fēng)險(xiǎn)特征考量在內(nèi)。銀監(jiān)會(huì)方面對(duì)于商業(yè)銀行在對(duì)相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)布的過程中對(duì)用戶將相應(yīng)的收益狀況以及風(fēng)險(xiǎn)狀況進(jìn)行講解這一方面要進(jìn)行嚴(yán)格的制定，并將其監(jiān)管力度進(jìn)一步的加大。

監(jiān)管過程中的風(fēng)險(xiǎn)因素

首先其發(fā)行的資質(zhì)就具備著不確定的因素。我國國內(nèi)的各個(gè)領(lǐng)域?qū)I(yè)的商業(yè)銀行都將自身的人民幣型理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行實(shí)際的研究開發(fā)，同時(shí)商業(yè)銀行普遍會(huì)將自身的財(cái)務(wù)報(bào)表進(jìn)行過度的粉飾，將粉飾過度的方案提交向銀監(jiān)會(huì)，在這一因素下，就要求了銀監(jiān)會(huì)必須要對(duì)我國商業(yè)銀行本身所具備的的各種發(fā)行資質(zhì)進(jìn)行全面的審核，并做出相應(yīng)嚴(yán)格的監(jiān)管措施。但是最令人憂心的就是在現(xiàn)階段中銀監(jiān)會(huì)并沒有將針對(duì)商業(yè)銀行能夠?qū)⒗碡?cái)產(chǎn)品的相應(yīng)發(fā)行資質(zhì)進(jìn)行實(shí)際具體的規(guī)章制度，從而使得我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品的發(fā)售業(yè)務(wù)中出現(xiàn)了低質(zhì)量的存在，造成了投資人員在應(yīng)用所選擇的的理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)會(huì)面臨著大小程度不一的風(fēng)險(xiǎn)狀況。

其次，相應(yīng)的監(jiān)管制度始終沒有得到具體的完善。在2004年間銀監(jiān)會(huì)就將《關(guān)于商業(yè)銀行開展個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)提示的通知》以及《商業(yè)銀行市場風(fēng)險(xiǎn)管理指引》、《商業(yè)銀行個(gè)人理財(cái)業(yè)務(wù)管理暫行辦法》等各個(gè)方面關(guān)于能夠針對(duì)我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行管理控制的戰(zhàn)略措施進(jìn)行了相繼性的發(fā)布，但是在這些內(nèi)容中卻鮮少發(fā)布關(guān)于人民幣型理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)控制管理措施，所以每一家商業(yè)銀行在發(fā)售人民幣型理財(cái)產(chǎn)品的過程中只能以其他方面的理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理措施以及經(jīng)驗(yàn)為基礎(chǔ)，來對(duì)其進(jìn)行相應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)控制管理。

再就是監(jiān)管方面的計(jì)劃措施沒有得到切實(shí)的改善。銀監(jiān)會(huì)屬于監(jiān)管方，其需要在商業(yè)銀行將相應(yīng)的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)布的同時(shí)將監(jiān)管計(jì)劃全面化、系統(tǒng)化的完善，主要在于現(xiàn)場以及非現(xiàn)場兩種模式，從而使得商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品在實(shí)際的操作流程中的有序性和規(guī)范化等各方面都能夠得到切實(shí)的保障。但在商業(yè)銀行將理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行成功發(fā)售之后，銀監(jiān)會(huì)甚至還沒有將具體的監(jiān)管計(jì)劃加以實(shí)施，因而使得部分商業(yè)銀行將違反規(guī)定的理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行發(fā)售，使得整個(gè)理財(cái)市場的風(fēng)險(xiǎn)因素逐漸的加大。

產(chǎn)品設(shè)計(jì)的風(fēng)險(xiǎn)所在

首先其內(nèi)部的管理措施還需要進(jìn)一步的加強(qiáng)。在現(xiàn)階段中部分商業(yè)銀行盡管已經(jīng)將理財(cái)產(chǎn)品業(yè)務(wù)相繼展開，但是關(guān)于相關(guān)的產(chǎn)品風(fēng)險(xiǎn)性的內(nèi)部控制管理方面的戰(zhàn)略措施還沒有得到相應(yīng)的完善，

其次商業(yè)銀行在財(cái)務(wù)的控制管理方面不夠完善。盡管現(xiàn)階段中我國的金融理財(cái)市場正處于蓬勃旺盛的發(fā)展時(shí)期，但是商業(yè)銀行針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品的相應(yīng)監(jiān)督方面以及投資方面、核算、信息發(fā)布方面都沒有進(jìn)行實(shí)際的調(diào)查研究，因此其管理控制的模式并不科學(xué)合理化。

最后是我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品的相應(yīng)研究開發(fā)團(tuán)隊(duì)的能力較低。現(xiàn)階段中我國商業(yè)銀行針對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行研究開發(fā)的主要渠道在于通過對(duì)外界金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行高效的合作，但是商業(yè)銀行本身并不具備相應(yīng)高效率、高水平的管理機(jī)構(gòu)，因而導(dǎo)致理財(cái)產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)設(shè)計(jì)方面長期沒有科學(xué)合理的控制管理。

市場運(yùn)作的風(fēng)險(xiǎn)因素

我國商業(yè)銀行的理財(cái)產(chǎn)品作為一種投資形式，與債券以及股票等多方面的投資產(chǎn)品有著相同之處，即在實(shí)際的運(yùn)作過程中，有著風(fēng)險(xiǎn)性和收益率同時(shí)存在的主要特性，盡管投資人員在投資所選擇的理財(cái)產(chǎn)品的同時(shí)，最為重視的是理財(cái)產(chǎn)品的收益方面，但是也必須要對(duì)其中存在的風(fēng)險(xiǎn)性進(jìn)行全面充分的考量，特別是要將各種類型的風(fēng)險(xiǎn)在實(shí)際的運(yùn)作過程中所呈現(xiàn)出來的方式劃分清楚。

投資人員的風(fēng)險(xiǎn)因素

在現(xiàn)階段種類繁多的金融理財(cái)市場方面，其中的理財(cái)產(chǎn)品的種類也是豐富多元化，因而其風(fēng)險(xiǎn)因素也會(huì)被逐步的放大。由于投資人員本身對(duì)相應(yīng)的知識(shí)理論并沒有深刻的認(rèn)知和了解，所以針對(duì)不同種類的理財(cái)產(chǎn)品本身所具備的風(fēng)險(xiǎn)因素并不能有所認(rèn)知，更不要提清楚的分辨，在這種狀況之下，使得投資人員所選擇購買的理財(cái)產(chǎn)品并不一定能夠適合自己。

三、 對(duì)我國商業(yè)銀行整體性的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)一步的加強(qiáng)

將我國商業(yè)銀行本身的風(fēng)險(xiǎn)管理機(jī)制進(jìn)行全面的加強(qiáng)。我國的經(jīng)濟(jì)金融市場在當(dāng)前已經(jīng)呈現(xiàn)出了日益繁雜，并且金融理財(cái)產(chǎn)品的種類豐富多元化的局面，同時(shí)我國的商業(yè)銀行進(jìn)一步的將創(chuàng)新型的金融業(yè)務(wù)開展拓展。在現(xiàn)階段中，我國商業(yè)銀行理財(cái)產(chǎn)品很大一部分都是直接性的引進(jìn)的國外的先進(jìn)產(chǎn)品，其創(chuàng)新和改革意義方面都極其缺乏，沒有對(duì)我國的實(shí)際發(fā)展國情進(jìn)行全面的考慮，使得投資方面的風(fēng)險(xiǎn)因素極其容易被加劇。因此我國的商業(yè)銀行要加快對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行開發(fā)研究的腳步，積極的投身于對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行研發(fā)的工作過程中，從而將當(dāng)前商業(yè)銀行對(duì)理財(cái)產(chǎn)品進(jìn)行設(shè)計(jì)研發(fā)的綜合性業(yè)務(wù)水平進(jìn)行最大程度的提高。

將我國商業(yè)銀行內(nèi)部的理財(cái)人員的業(yè)務(wù)能力加強(qiáng)。首先國際范圍內(nèi)的商業(yè)銀行的理財(cái)業(yè)務(wù)發(fā)展時(shí)間比較長，同時(shí)已經(jīng)完全具備了相應(yīng)健全的風(fēng)險(xiǎn)經(jīng)營控制體系，特別是針對(duì)理財(cái)人員的專業(yè)培養(yǎng)方面，國內(nèi)要對(duì)其中的成功經(jīng)驗(yàn)進(jìn)行學(xué)習(xí)。要針對(duì)理財(cái)經(jīng)理進(jìn)行不定期的培訓(xùn)以及專業(yè)知識(shí)、技能的考核，使得理財(cái)經(jīng)理的綜合專業(yè)素養(yǎng)能夠得到全面的提升，同時(shí)還要將我國商業(yè)銀行理財(cái)工作人員的工作素養(yǎng)進(jìn)行提高。

將我國商業(yè)銀行理財(cái)業(yè)務(wù)用戶的數(shù)據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行有效的構(gòu)建。在現(xiàn)階段中，我國商業(yè)銀行針對(duì)用戶的數(shù)據(jù)系統(tǒng)的構(gòu)建還不夠健全，但是依然和用戶之間有著信息不同的各方面問題，使得我國國內(nèi)的數(shù)據(jù)系統(tǒng)依然得不到完善。因此我國的商業(yè)銀行要將用戶的數(shù)據(jù)系統(tǒng)進(jìn)行全面的升級(jí)管理，當(dāng)用戶開展相應(yīng)理財(cái)業(yè)務(wù)的同時(shí)，可以將之前的分析資料作為基礎(chǔ)，來將相應(yīng)的理財(cái)方案和戰(zhàn)略措施進(jìn)行全方位的制定。另一方面還要將商業(yè)銀行和其他領(lǐng)域內(nèi)的金融機(jī)構(gòu)指甲的業(yè)務(wù)交流工作進(jìn)一步的加強(qiáng)鞏固，使得金融服務(wù)體系能夠得到高效的構(gòu)建。

（作者單位：中國社會(huì)科學(xué)院研究生院）