周莉萍

全球支付清算體系發(fā)展的歷史遠遠長于貨幣發(fā)展的歷史。在貨幣產(chǎn)生之前，偶然的物物交換已經(jīng)支配原始社會的經(jīng)濟生活。自從人類的支付工具從物物交換發(fā)展至貨幣時代，中央銀行統(tǒng)一發(fā)行的貨幣及商業(yè)銀行結(jié)算體系支配著全球經(jīng)濟活動的順利進行。自支票等非現(xiàn)金支付工具出現(xiàn)之后，全球現(xiàn)金和非現(xiàn)金支付結(jié)構(gòu)逐步發(fā)生趨勢性的變化，移動支付等新型支付方式出現(xiàn)后，非現(xiàn)金支付市場進入創(chuàng)新驅(qū)動的發(fā)展階段。非現(xiàn)金支付的發(fā)展也因此成為觀察全球支付清算體系的關(guān)鍵指標(biāo)。以非現(xiàn)金支付市場為切入點，本文系統(tǒng)總結(jié)了全球支付清算體系多維度的發(fā)展新趨勢，包括支付監(jiān)管趨勢、支付創(chuàng)新趨勢、跨境支付市場發(fā)展趨勢以及支付理論發(fā)展概況。

全球非現(xiàn)金支付近年來發(fā)展概況

2012年，全球非現(xiàn)金支付總量約為3343億筆，環(huán)比增速7.7%，比2011年有所回落。其中，亞洲新興經(jīng)濟體、非洲、中東和中歐地區(qū)是全球非現(xiàn)金支付增速較快的地區(qū)，增速為20%左右，而中國和烏克蘭的增速高達30%。雖然隨著經(jīng)濟復(fù)蘇及支付服務(wù)創(chuàng)新等因素推動，發(fā)達國家的非現(xiàn)金支付在不斷增長，但其增長速度相對于2011年較弱，相對于發(fā)展中國家也較弱，約為4.5%。兩地區(qū)的非現(xiàn)金支付總量基數(shù)較高，分別為1279億筆和876億筆。相比于發(fā)達國家，新興經(jīng)濟體如CEMEA（包括波蘭、俄羅斯、沙特、南非、土耳其、烏克蘭、匈牙利、捷克、羅馬尼亞和其他中歐國家、中東市場）的非現(xiàn)金支付總量的基數(shù)不高，約為288億筆，但這些國家在不斷改善本國的非現(xiàn)金支付基礎(chǔ)設(shè)施和相關(guān)法律法規(guī)，大力促進非現(xiàn)金支付體系發(fā)展，總體為全球非現(xiàn)金支付市場貢獻了約55.4%的份額。按照非現(xiàn)金支付量排名，前三位的國家均為新型經(jīng)濟體，分別是中國、俄羅斯和韓國。

全球非現(xiàn)金支付市場發(fā)展呈現(xiàn)兩大特征：一是移動支付和電子支付的發(fā)展勢頭強勁，移動支付年增速約為60%左右，電子支付增速相對減弱，2012年約為16%。二是非銀行支付規(guī)模不斷增加。借助于高科技和電子支付渠道，各種不受監(jiān)管的非銀行金融中介提供的零售支付服務(wù)不斷增加，沖擊著監(jiān)管體制內(nèi)的銀行零售支付，但其數(shù)據(jù)統(tǒng)計難度也在增加，至今尚沒有完整的全球統(tǒng)計數(shù)據(jù)。

雖然有上述兩大因素沖擊，全球商業(yè)銀行在2012年依然處理了377萬億美元的非現(xiàn)金交易業(yè)務(wù)并獲得3010億美元的交易收入，非現(xiàn)金交易業(yè)務(wù)額相當(dāng)于當(dāng)年全球GDP（71.7萬億美元）的五倍左右。由此可見，支付和交易銀行業(yè)務(wù)在商業(yè)銀行業(yè)務(wù)體系中依然重要。銀行卡支付在全球非現(xiàn)金支付體系中依然占據(jù)主體。2012年，全球借記卡支付總量為1407億筆，比2011年增加13.4%，信用卡支付總量為627億筆，比2011年增加9.9%?？傮w而言，銀行卡支付總量約為全球非現(xiàn)金支付總量的60.9%，比2011年略有下降。銀行卡支付總量中，北美和歐洲地區(qū)貢獻了約60.7%，其中，美國銀行卡支付對全球的貢獻率約為38.3%。

CPMI的24個國家的各種非現(xiàn)金支付占比排名從高到低大致為：卡支付、直接借記、支票支付、電子貨幣支付。在全球?qū)用妫?013年全球移動支付交易達180億筆，其中銀行途徑的支付量為158億筆，非銀行途徑的支付額為22億筆。全球范圍內(nèi)，就非現(xiàn)金支付增長速度而言，發(fā)展中國家非現(xiàn)金支付額強勁增長，甚至有預(yù)測其會在2021年超過發(fā)達國家。發(fā)達國家增速相對緩慢，背后的原因是什么？一方面，支付對應(yīng)流通領(lǐng)域，其中，個體消費者（個人或機構(gòu)）是主要的非現(xiàn)金支付來源。因此，發(fā)展中國家的商業(yè)消費強勁增長，帶動了非現(xiàn)金支付額度的大幅增加。另一方面，發(fā)展中國家非現(xiàn)金支付基數(shù)相對較低，加之各種非現(xiàn)金支付創(chuàng)新工具鼓勵性政策和優(yōu)惠政策的推動，其增速自然相對較高。最后，歐美等發(fā)達國家更加側(cè)重先行構(gòu)建保護支付安全的法律制度。剛性的支付習(xí)慣改變需要相應(yīng)的制度推動。目前，歐洲已經(jīng)推出了基于網(wǎng)絡(luò)支付和移動支付等非現(xiàn)金支付安全的法律草案（見后文），并對現(xiàn)有的大額支付清算系統(tǒng)進行升級。因此，不排除未來美國和歐洲地區(qū)由移動支付等創(chuàng)新支付工具推動的非現(xiàn)金支付增速提高。

全球支付清算體系發(fā)展趨勢

非現(xiàn)金支付領(lǐng)域固然重要，但觀察全球支付清算體系發(fā)展趨勢的維度不只限于最末端的非現(xiàn)金支付領(lǐng)域。全球支付清算體系當(dāng)前在多個領(lǐng)域都有明顯的變化，包括支付創(chuàng)新、國家間跨境支付體系、支付監(jiān)管、以及支付理論等，近年來都出現(xiàn)較為鮮明的發(fā)展趨勢。

支付創(chuàng)新趨勢：移動支付成為行業(yè)創(chuàng)新重點

由消費者需求和移動技術(shù)輪番驅(qū)動的移動支付，在全球呈現(xiàn)爆發(fā)性發(fā)展趨勢，不僅帶動了支付規(guī)模的大幅攀升，也逐漸改變了傳統(tǒng)的支付載體，例如POS。由于相關(guān)技術(shù)支持和客戶群都較為成熟，移動支付增速較快，移動支付的商業(yè)化趨勢非常明顯，已經(jīng)被各國的政府和商家鼓勵和推動，成為新的競爭點，并對傳統(tǒng)電子支付形成部分替代效應(yīng)。以美國為例，其移動支付和電子支付領(lǐng)域的收益約占支付領(lǐng)域總收益的35%，且可能在2018年與傳統(tǒng)支付收益平分支付市場。

縱觀各國移動支付發(fā)展，移動支付服務(wù)的供應(yīng)商并不僅僅是商業(yè)銀行，大多來自第三方支付機構(gòu)。以中國為例，中國人民銀行發(fā)布的《2014年支付體系運行總體情況》顯示，2014年國內(nèi)移動支付業(yè)務(wù)規(guī)模為9.64萬億元，同比增長134.30%。而2014年第三方移動支付市場交易規(guī)模約為7.76萬億元，占據(jù)了80%的市場份額。而2014年國內(nèi)智能手機用戶首次超過5億，這也意味著尚有5億位潛在支付用戶可供挖掘。在此背景下，支付寶、財付通和易寶支付等第三方龍頭支付機構(gòu)都已構(gòu)建了個性化的支付鏈條來爭奪移動支付市場。無論其支付鏈條是密閉式還是開放式，都完全融合了消費者的線上和線下交易行為，也徹底打破了曾經(jīng)以店面柜臺、ATM等非移動支付為主的局面。由此，移動銀行領(lǐng)域的爭奪戰(zhàn)將是一場惡戰(zhàn)：傳統(tǒng)商業(yè)銀行的數(shù)字化速度和新型非銀行支付中介的銀行化速度競爭結(jié)果，將決定誰能成為未來移動銀行的主力。但無論是當(dāng)前的哪種機構(gòu)，未來的移動支付領(lǐng)軍機構(gòu)將是高度利用手機、云計算和實時支付體系的綜合性機構(gòu)，移動支付將只是其新型金融生態(tài)體系中的核心服務(wù)之一。

跨境支付市場發(fā)展趨勢：非銀行支付機構(gòu)異軍突起

全球跨境支付市場競爭激烈，非銀行支付機構(gòu)開始攪動支付市場激烈競爭?？缇持Ц妒袌龃笾掳ㄋ姆N類型：國際貿(mào)易市場、國際金融市場（外匯投資兌換和跨境融資等）、全球B2C市場以及國際匯款。其中，商業(yè)銀行除了在國際貿(mào)易市場占據(jù)主流支付地位之外，其他三個市場都開始發(fā)生結(jié)構(gòu)性變化，被非銀行支付機構(gòu)滲透。其根本原因在于，在一定的安全邊界之內(nèi)，全球跨境支付市場更青睞支付效率，商業(yè)銀行的支付體系則是以最小化風(fēng)險原則設(shè)計的，缺乏靈活性，支付效率低。全球范圍內(nèi)，也開始提高移動支付等創(chuàng)新工具的支付效率。

跨境市場另一個引人注目的趨勢就是，發(fā)展中國家轉(zhuǎn)接清算市場的開放。轉(zhuǎn)接清算組織是支付機構(gòu)和央行大額支付清算系統(tǒng)之間的中介，其主要職能是從事銀行卡清算，同時也有權(quán)參與決定市場銀行卡服務(wù)定價。例如，中國也將自2015年6月1日起開放轉(zhuǎn)接清算市場，對轉(zhuǎn)接清算組織實行準(zhǔn)入制，打破原來由銀聯(lián)壟斷的人民幣轉(zhuǎn)接清算市場。

監(jiān)管趨勢：區(qū)域性監(jiān)管措施相繼出臺

國際清算銀行的支付結(jié)算體系委員會在2012年推出了《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則（Principles for Financial Market Infrastructures）》，在全球?qū)用娼⒘爽F(xiàn)代支付行業(yè)作為金融市場基礎(chǔ)設(shè)施的基本標(biāo)準(zhǔn)，勾勒了基于現(xiàn)代支付體系的風(fēng)險監(jiān)管框架。自此，各國開始對本國或地區(qū)的支付清算體系逐步推行重點監(jiān)管措施（Key Regulatory and Industry Initiatives），落實并回應(yīng)《金融市場基礎(chǔ)設(shè)施原則》的各項要求。以促進支付清算體系高效、安全發(fā)展。發(fā)達國家注重修改完善支付交易相關(guān)法律制度，制度的完善或助推發(fā)達國家非現(xiàn)金支付體系未來增長。歐盟已經(jīng)重新修訂了《支付服務(wù)指令》（Payment Services Directive， PSDII），旨在降低支付行業(yè)風(fēng)險，促進競爭和標(biāo)準(zhǔn)化，主要措施包括對第三方支付機構(gòu)敞開大門等。美國則大力推行外資銀行資本規(guī)則，降低其支付體系中隱藏的風(fēng)險。新興經(jīng)濟體國家則大部分選擇首先鼓勵和支持移動支付等行業(yè)創(chuàng)新，風(fēng)險監(jiān)管等措施暫緩?fù)菩?。從行業(yè)發(fā)展來看，發(fā)達國家的各項舉措偏重降低風(fēng)險，推動行業(yè)穩(wěn)健發(fā)展；發(fā)展中國家則更加關(guān)注支付行業(yè)創(chuàng)新，相繼推出支持性政策，鼓勵支持支付產(chǎn)業(yè)鏈高效發(fā)展。

支付理論有待完善

在國際新型支付模式爆發(fā)式發(fā)展之際，支付理論也開始受到挑戰(zhàn)。一個最基本的理論問題是：全球移動支付等互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為是不是一種金融創(chuàng)新？回答此問題之前，必須厘清哪些技術(shù)因素支持了移動支付等互聯(lián)網(wǎng)金融交易行為？簡而言之，大致包括三種技術(shù)：（1）無線通信（Contactless Technologies），這是移動支付的基本技術(shù)支持。（2）近場通信（Near Field Communications，NFC）與私人化的客戶端。將NFC軟件植入手機、電子錢包等移動支付載體，改變了以往所有以銀行為主導(dǎo)的遠程支付（電話支付等）。（3）其他數(shù)字化創(chuàng)新技術(shù)。以谷歌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)和各類非銀行支付服務(wù)機構(gòu)，積累了相當(dāng)數(shù)量的數(shù)據(jù)信息。以此為基礎(chǔ)，附加新的數(shù)字化創(chuàng)新技術(shù)，例如充當(dāng)新的電子支付信息搜集機構(gòu)（Payment Aggregators），從虛擬支付鏈條中不斷挖掘新的盈利點。

上述三類技術(shù)均來自通信企業(yè)和互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)，基本脫離了傳統(tǒng)支付體系。由此，支付——這種傳統(tǒng)的金融交易開始轉(zhuǎn)向互聯(lián)網(wǎng)和通信領(lǐng)域?；ヂ?lián)網(wǎng)與金融之間的關(guān)系也變得模糊不清，導(dǎo)致在互聯(lián)網(wǎng)金融是否是一種創(chuàng)新等基礎(chǔ)理論問題上出現(xiàn)分歧。有學(xué)者認為互聯(lián)網(wǎng)金融不過是金融中介各種經(jīng)營渠道的互聯(lián)網(wǎng)化，本質(zhì)沒有改變，難以稱得上創(chuàng)新；也有學(xué)者認為，以新型支付工具為根基的互聯(lián)網(wǎng)金融是一種全新的發(fā)展模式，也將重創(chuàng)傳統(tǒng)金融業(yè)。

將資金從傳統(tǒng)金融中介脫媒至新的媒介——電子賬戶、電子錢包等，后者如果按傳統(tǒng)的模式經(jīng)營資金，則其本質(zhì)與商業(yè)銀行等無本質(zhì)差異。如果其改變了吸收存款-發(fā)放貸款的經(jīng)營模式，比如創(chuàng)造一種虛擬貨幣如比特幣、P2P的Ripple（瑞波幣）等，則可以稱得上一種創(chuàng)新。而且，如果這種虛擬貨幣最終可以用于納稅，則其必將改變原有的貨幣金融體系。類似問題，需要深入實踐探究當(dāng)前的互聯(lián)網(wǎng)金融運營的微觀結(jié)構(gòu)，方能辨識真實情況。

結(jié)論與啟示

全球支付清算體系在過去幾年發(fā)生了巨大變化。創(chuàng)新成為當(dāng)前全球支付清算體系發(fā)展的“關(guān)鍵詞”。創(chuàng)新驅(qū)動非現(xiàn)金支付市場出現(xiàn)結(jié)構(gòu)性變化，也使整個支付清算體系在金融體系中變得更加重要，迫使監(jiān)管當(dāng)局完善相關(guān)法律制度，也使學(xué)者重新審視已有的支付理論。

面對創(chuàng)新趨勢，發(fā)展中國家和發(fā)達國家有著不同的反應(yīng)。就非現(xiàn)金支付市場而言，發(fā)展中國家的非現(xiàn)金支付因各類新型支付工具刺激而增速加快，超過發(fā)達國家；發(fā)達國家源于經(jīng)濟復(fù)蘇遲緩，非現(xiàn)金支付增速較慢，且其更加注重先行構(gòu)建支付安全法律制度。因此，全球非現(xiàn)金支付的結(jié)構(gòu)性變化或只是短暫的。

就中國而言，自2005年電子商務(wù)開始爆發(fā)式增長以來，國內(nèi)非現(xiàn)金支付市場發(fā)展迅速、創(chuàng)新工具不斷涌現(xiàn)，第三方支付機構(gòu)支付寶甚至在2013年就躍身成為全球第一大移動支付公司（當(dāng)年通過支付寶手機支付完成了超過27.8億筆、9000億元的支付交易）。在全球范圍內(nèi)，創(chuàng)新驅(qū)動的支付體系發(fā)展對危機后的經(jīng)濟體系復(fù)蘇都是一種積極信號，應(yīng)該予以鼓勵，使其保持持續(xù)創(chuàng)新的活力。因此，中國政府首先應(yīng)該繼續(xù)鼓勵創(chuàng)新，鼓勵市場充分競爭，實質(zhì)性提高消費者的支付服務(wù)水平；其次，積極汲取歐盟關(guān)于支付法令的完善措施，完善中國的支付清算監(jiān)管體系，為支付市場競爭確定合理的邊界。最后，支付清算體系是一國貨幣國際化的支持性金融基礎(chǔ)設(shè)施，因此，從人民幣國際化的視角來看，國內(nèi)支付清算體系應(yīng)盡早制定國際化的準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)、監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)等，便利人民幣境內(nèi)外的支付和清算。

（作者單位：中國社科院金融研究所）