郭俊

今 年以來，以石油為代表的國際大宗商品價格持續(xù)徘徊在下跌通道，連創(chuàng)新世紀以來的歷史新低。曾經(jīng)風光一時的鐵礦石也難以獨善其身，普氏指數(shù)一度跌破50美元/噸的關(guān)口，相比高峰時期的180余美元/噸，跌幅逾70%以上。當前，中國鐵礦石對外依存度仍然處于高位，面對鐵礦石如此慘烈的局面，中國干散貨船東需清醒認識以國際三大礦商為首的大型礦商壟斷操控鐵礦石貿(mào)易的意圖以及給鐵礦石運輸市場帶來的挑戰(zhàn)，及時采取有效舉措，破解當前市場困局。

基本特點

進入新世紀以來，中國經(jīng)濟持續(xù)高速增長，鋼鐵產(chǎn)量不斷擴大，進口鐵礦石逐漸成為中國重要戰(zhàn)略資源類工業(yè)原料。進入“十二五”后，中國鐵礦石進口量由2006年的3.26億噸迅速增加至去年的9.325億噸，增幅達186%，預(yù)計今年將達到10億噸以上，進口數(shù)量連創(chuàng)歷史極值，鐵礦石對外依存度持續(xù)高位。

進口來源兩個“集中”

一是進口來源地較為集中。海關(guān)總署數(shù)據(jù)顯示，2013年中國累計進口鐵礦石8.19億噸。其中，從澳大利亞進口4.17億噸;從巴西進口1.55億噸，以上兩國進口量占中國鐵礦石進口總量的2/3左右。近年來，中國從澳大利亞進口鐵礦石數(shù)量占比呈遞增趨勢，對澳大利亞和巴西的鐵礦石依賴程度居高不下（見圖1）。隨著鐵礦石價格持續(xù)低迷，西非鐵礦石出口遭遇嚴重沖擊，澳洲、巴西的出貨比例進一步攀升，“壟斷”格局日趨明顯。

二是發(fā)貨人日趨集中。淡水河谷、必和必拓和力拓的鐵礦石貿(mào)易量占全球鐵礦石貿(mào)易總量的近70%（見圖2），占中國鐵礦石供應(yīng)市場60%以上的份額。在近幾年鐵礦石協(xié)議價格的談判中，三大礦商寡頭始終擰成一股繩，通過改變定價方式、爭取運輸權(quán)等手段進一步攫取鐵礦石貿(mào)易乃至運輸市場利潤。即便是在當前鐵礦石價格持續(xù)下滑階段，三大礦商的擴產(chǎn)步伐仍未停止，其壟斷操控鐵礦石貿(mào)易之心路人皆知。

受制于貿(mào)易方式

進口來源地和發(fā)貨人的集中，加之中國鋼企談判力量始終難以有效整合，直接導(dǎo)致中國鐵礦石貿(mào)易方式受制于人，特別是在國際鐵礦石談判中幾乎喪失主動權(quán)。一方面，在議價上很難爭取有利價格;另一方面，在定價方式上喪失主導(dǎo)權(quán)，不僅長期運輸協(xié)議機制被打破，還丟失了運輸權(quán)，讓三大礦商在享受高礦價的同時亦能攫取干散貨運輸市場利潤。

與此同時，三大礦商還掌控了各自貨物的運輸權(quán)，通過掌控發(fā)貨節(jié)奏來壓低干散貨運輸市場運價水平，從而與鐵礦石價格波動形成聯(lián)動，最大限度地挖掘利潤空間。高礦價造成的直接后果是中國鋼鐵行業(yè)的利潤率持續(xù)下滑，由2007年的7.5%一路下滑至2012年的0.04%。隨著鋼鐵行業(yè)化解產(chǎn)能過剩，行業(yè)利潤率有所好轉(zhuǎn)，但由于下游需求減弱、鋼材價格大幅下降等原因，全行業(yè)仍然處于轉(zhuǎn)型升級的“陣痛期”，去年鋼鐵行業(yè)銷售利潤率仍只有0.9%，全行業(yè)已經(jīng)步入微利經(jīng)營態(tài)勢。

發(fā)展趨勢

當前，中國進口鐵礦石依然面臨對外依存度高、貿(mào)易定價權(quán)受制于人等問題，隨著近來鐵礦石等國際大宗商品價格的下滑，中國鐵礦石進口運輸市場正面臨大型礦商壟斷強化、“走出去”受挫和鋼企兼并重組加快等一些新的發(fā)展變化。

大礦商續(xù)擴產(chǎn)能

去年以來，國際鐵礦石價格一路下滑，但是在礦價一路走低的背后，三大礦商卻在不斷使用增產(chǎn)降價來進一步提升市場份額，力求排擠中小型、高成本礦商，增加國際鐵礦石貿(mào)易市場的壟斷操控空間。根據(jù)三大礦商發(fā)布的財報，去年，淡水河谷鐵礦石產(chǎn)量為3.316億噸，力拓為2.954億噸，必和必拓為2.3億噸。今年，三大礦商繼續(xù)擴張產(chǎn)能，力拓預(yù)計實現(xiàn)產(chǎn)能3.3億噸，并表示在2017年擴張至3.6億噸;必和必拓預(yù)計產(chǎn)能達到2.6億噸，并力爭明年達產(chǎn)2.9億噸;淡水河谷預(yù)計產(chǎn)能3.4億噸，其新增9000萬卡粉計劃預(yù)計在2017年投產(chǎn)?？傮w來說，2014—2015年，以三大礦商為首的國際礦業(yè)巨頭已經(jīng)進入產(chǎn)能釋放的高峰期。隨之而來的是，很多中小型礦商已經(jīng)抵不住鐵礦石價格低位壓力，相繼選擇減產(chǎn)或部分停產(chǎn)等措施來減虧。隨著鐵礦石價格止跌收漲，大型礦商將牢牢掌控鐵礦石貿(mào)易控制權(quán)，船東將更加被動，干散貨運輸市場將面臨更大挑戰(zhàn)。

鋼企“走出去”受挫

面對當前受制于人的鐵礦石貿(mào)易局面，中國鋼企不斷加快海外投資步伐，但是隨著鐵礦石價格的一路下滑，“走出去”的風險亦不斷顯露，海外投資減值屢見不鮮。由于缺乏對東道國的政治、經(jīng)濟以及法律等環(huán)境的深入了解，造成中國鋼企及貿(mào)易商的“走出去”過程風險不斷累加，投資成本持續(xù)高漲。中國鋼企“走出去”受挫，破除鐵礦石貿(mào)易的國際壟斷局面仍需時日。

加快兼并重組

新經(jīng)濟常態(tài)下，中國鋼鐵行業(yè)普遍陷入經(jīng)營困難，加之鋼鐵去產(chǎn)能化和環(huán)保壓力加大等多重因素影響，鋼鐵行業(yè)并購重組已大勢所趨。自2005年鋼鐵產(chǎn)業(yè)政策頒布后，鋼鐵行業(yè)并購重組逐步加速，既有橫向重組也有縱向并購，兼并重組方式從無償劃撥逐步向股份轉(zhuǎn)讓和通過資本市場進行股權(quán)收購發(fā)展。2008年中國鋼鐵行業(yè)進入加速重組期，廣東鋼鐵集團、廣西鋼鐵集團、山東鋼鐵集團、河北鋼鐵集團的成立掀起了行業(yè)并購重組的高潮;鞍鋼集團通過資本市場運作直接并購整體上市后的新攀鋼。隨著鋼鐵行業(yè)的并購重組，中國鋼企行業(yè)話語權(quán)將趨強硬，主要表現(xiàn)在三個“增強”：一是行業(yè)集中度提升，議價能力持續(xù)增強;二是生產(chǎn)規(guī)模不斷擴大，穩(wěn)定原料供給能力持續(xù)增強;三是供應(yīng)鏈條拉長，操控運輸環(huán)節(jié)的意愿及能力增強。

建議對策

隨著國際鐵礦石價格的持續(xù)低迷，中國鋼鐵行業(yè)迎來了“抄底”時機，這不僅為中國鋼企調(diào)整海外投資戰(zhàn)略布局提供了有利契機，而且為干散貨船東擴大運輸空間創(chuàng)造了有利條件。為此，中國干散貨船東需要冷靜分析當前所面臨的環(huán)境，立足科學研判市場發(fā)展趨勢，從加快創(chuàng)新合作模式和提升船舶經(jīng)濟適用性兩方面入手，加速拓展步伐。

首先，在加快創(chuàng)新合作模式方面，突破傳統(tǒng)經(jīng)營思維束縛，主動跟隨當前鐵礦石進口運輸市場變化趨勢，力爭由單一的礦石承運人向物流服務(wù)供應(yīng)商轉(zhuǎn)變，逐步實現(xiàn)商業(yè)模式的轉(zhuǎn)型乃至創(chuàng)新。就實踐而言，應(yīng)注重加強與中國鋼企的戰(zhàn)略合作，嘗試搭建物流合作平臺，努力推進海外投融資、國際貿(mào)易及港口物流一體化進程，通過資源共享，發(fā)揮專業(yè)領(lǐng)域管理經(jīng)驗及優(yōu)勢，加強在港口、鐵路等交通設(shè)施建設(shè)方面的合作。

其次，在提升船舶經(jīng)濟實用性方面，貼近鐵礦石運輸市場實際需求變化，科學研定船型的更新發(fā)展。

就目前實際情況來看，船型的更新發(fā)展主要集中在三個方面：一是船舶發(fā)展大型化，以淡水河谷40萬噸超大型礦砂船為代表，通過運輸規(guī)?；档瓦\輸成本;二是船舶適用范圍廣，側(cè)重新興航線，使船舶設(shè)計更加貼合航線的個性化需求;三是船舶建造技術(shù)新，結(jié)合低碳環(huán)保要求，在提速降耗方面注重新技術(shù)的應(yīng)用，提升船舶市場競爭能力。通過船舶技術(shù)的應(yīng)用更新，為推進合作模式創(chuàng)新提供助力，以求不斷深化鐵礦石進口運輸市場的發(fā)展空間。endprint