論我國民營企業(yè)融資難問題及對策

李晉 張敏

作者簡介：李晉（1993-），女，漢族，山西省太原市人，審計碩士，山西財經大學會計學院審計專業(yè)，研究方向：審計理論與實務。

張敏（1991-），女，漢族，山西省忻州人，審計碩士，山西財經大學會計學院審計專業(yè)，研究方向：審計理論與實務。

摘要：融資難問題已成為制約我國民營企業(yè)發(fā)展的一個重要因素，也是阻礙民營企業(yè)發(fā)展的最大障礙。對民營企業(yè)融資難的問題和原因進行分析，從銀行、政府和企業(yè)自身三方面提出相應措施，從根本上改善我國民營企業(yè)融資難問題。

關鍵詞：民營企業(yè)；資融難

一、民營企業(yè)主要融資渠道

（一）銀行貸款企業(yè)直接向銀行申請貸款是我國民營企業(yè)最普遍和傳統(tǒng)的融資渠道，主要有以下方式：

1、抵押貸款抵押貸款，是指貸款公司用自己擁有的應收賬款、存貨、固定資產或其他資產作為抵押，向銀行提出申請，由銀行按抵押品價值的一定比例計算發(fā)放的貸款。2、信用貸款信用貸款，是指公司不以任何資產作為擔保，憑借自身的信譽和經營狀況從銀行取得的貸。

3、擔保貸款由專業(yè)擔保公司提供擔保，民營企業(yè)的委托貸款利息和貸款費用正常量的交付，無需支付原擔保費用，降低了融資成本。所以由擔保公司擔保貸款是降低融資成本、實現擔保資金保值增值的一條重要舉措。

（二）民間借貸是一種個人或企業(yè)的資金充裕者以借款或產權轉移的方式將資金轉移給缺少資金的企業(yè)，通過收取一定比例的利息的一種資金的融通方式。這種借貸方式的關系雙方無需簽訂正式的借款合同，所以，不需要借款人很正式地提供有關企業(yè)經營方面的信息，能非常有效地防止因泄露企業(yè)經營信息而帶來的風險。因此，這種融資方式被我國民營企業(yè)廣泛應用。

（三）融資租賃融資租賃，是一種以融資為目的的信用方式，融資租賃的方式對企業(yè)信用度的要求相對于銀行有很大程度的降低，方式簡便快捷，沒有冗繁的程序。該方式能減輕企業(yè)購買設備的資金壓力，而且租金不用一次性償還，也減輕了企業(yè)出現資金周轉困難的概率。

二、分析我國民營企業(yè)融資難的問題及其原因由于我國民營企業(yè)一直缺乏穩(wěn)定的融資渠道，被經營資金不足、融資渠道不暢等問題困擾。中央部門及地方政府也出臺了一系列政策措施來解決民營企業(yè)融資難的問題，但都無法從根本上解決融資難的問題。目前我國民營企業(yè)融資難的問題主要表現在以下幾方面：

（一）直接融資難以實現

1、難以進入資本市場我國《公司法》規(guī)定，公司若要上市股本必須高于5000萬元，企業(yè)生產經營必須符合國家產業(yè)政策，嚴格控制一般加工工業(yè)和商業(yè)企業(yè)。在中國，民營企業(yè)由于各種因素的影響，主要是較小的，而且大多數生產加工企業(yè)和服務企業(yè)的一般流通。統(tǒng)計表明，目前目前我國滬深上市公司共有近1500多家，民營企業(yè)不到15%。

2、民間借貸地位尷尬由于銀行系統(tǒng)采用了高門檻的信用證條款民營企業(yè)和高要求的資本市場，使民間借貸的資金來滿足民營企業(yè)的需求也發(fā)揮著不可或缺的作用。調查發(fā)現，在過去的三年中，民營企業(yè)和家族企業(yè)的62.3%使用民間借貸的融資方式。但與普通的融資方式不同的是，民間借貸存在自發(fā)性，隱蔽性，不可控，容易滋生負面影響，如非法集資業(yè)務，貸款資金用于獲利了結和其他金融機構。

（二）間接融資難以介入民營企業(yè)向銀行融資難，與國有企業(yè)相比，民營企業(yè)較難從銀行體系獲得正常生產經營貸款以及外部擴張貸款。其原因主要有：

（1）政策歧視，目前各大商業(yè)銀行對民營企業(yè)限制多、關卡多、收費多，“規(guī)模歧視”在我國民營企業(yè)貸款問題上更顯得較為突出，規(guī)模越小，申請貸款難度越大?！八兄破缫暋币彩共糠稚虡I(yè)銀行對民營企業(yè)的信貸要求高于國有大中型企業(yè)。

（2）對擔保機構不認可目前，我國缺乏完善的信用擔保體系，銀行對于擔保公司提供的擔保認可程度不高，有些銀行升值不接受專業(yè)擔保公司以外的第三方企業(yè)擔保。使得民營企業(yè)進行擔保較一般國有企業(yè)難，制約著民營企業(yè)采用擔保方式進行融資。

（3）信息不對稱

企業(yè)在經營方面掌握著比銀行更多的信息，因此民營企業(yè)向銀行申請貸款時處于信息優(yōu)勢，而銀行處于信息了解的弱勢。銀行無法確定企業(yè)是否將不真實的信息寫入合同，或者貸款后不按合同履行，不遵守合同的相關條款，從而對銀行造成不利，加大銀行的風險。

三、解決我國民營企業(yè)融資難的對策

（一）加強銀行對民營企業(yè)的支持在央行不斷緊縮銀根的情況下，民營企業(yè)面臨前所未有的困難，他們依靠自己的積累和融資的一些其他來源是難以無法滿足自身的發(fā)展，迫切需要銀行提供貸款。銀行要轉變觀念，正確處理防范風險的辯證關系，支持當地經濟，改善金融服務，重點放在切入點，為當地經濟發(fā)展，增加當地微型企業(yè)的信貸支持。

（二）政府健全民營企業(yè)融資的制度現實表明，民營企業(yè)融資難的根本原因是在各方面的體制和制度問題。因此，該政策的出臺本身不足以解決這個問題，政府必須深化金融改革，加快調整系統(tǒng)，國家經濟和社會發(fā)展，從民營企業(yè)的角度來解決融資問題。主要包括兩點：1、大力推進民營企業(yè)信用建設；2、進一步培育和完善擔保市場。

（三）優(yōu)化民營企業(yè)自身融資能力在政府致力于營造良好融資環(huán)境的同時，民營企業(yè)也需要著力轉變融資理念、完善的信息不對稱問題、內部管理和緩解、然后拓展融資渠道，優(yōu)化融資結構、增進融資效率、獲得多元化的資金支持創(chuàng)造條件。

1、確立效率為先的融資理念民營企業(yè)應該堅持效率為先的融資理念，在拓展海外融資要考慮真正的融資成本和融資的可獲得性，比較成本和不同融資工具的好處。民營企業(yè)應根據自身的基礎、大小、發(fā)展、信息約束和資本要求，并綜合考慮其他方面的階段來選擇不同的融資方式，從而降低運營成本，增強可持續(xù)發(fā)展能力。

2、緩解信息不對稱的問題，以克服由于融資約束信息不對稱，除了健全的民營企業(yè)本身的治理結構，它也必須規(guī)范其外部財務信息披露行為，減少外部融資的信息成本相對較高。民營企業(yè)的信息披露機制建設可以通過提供相關的業(yè)務記錄，并就其信息透明的財務信息，并匯聚商業(yè)銀行貸款的原則，從資本市場融資水平較低的民營企業(yè)提供了高層次資本市場完善可以融資。

3、加強內部財務管理民營企業(yè)的直接融資渠道目前的處境不佳，為了解決資金不足，通過間接融資的問題，最有效的方法就是提高自己的信用等級。開展相關的學習和培訓政策法規(guī)和財務管理方面，建立管理人員的現代管理意識，執(zhí)行正規(guī)的財務制度，樹立正確的競爭意識。

四、結論經過多方努力，包括銀行，政府和民營企業(yè)，中國民營企業(yè)的融資現狀有望逐步改善。但在這個過程中，解決融資難的問題也很重要，要注意各項政策措施和金融工具的范圍，以及自身局限性的負面影響，要比較不同的融資需要權衡的真實成本和潛在收益，使民營企業(yè)能夠日益良好的金融環(huán)境，選擇更好的融資方式，為其發(fā)展壯大提供堅實基礎。（作者單位：山西財經大學）

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