中交一公局凱通公司 劉艷芳

物資銷售業(yè)現(xiàn)金流風險的管理研究

中交一公局凱通公司 劉艷芳

摘 要：物資銷售業(yè)以銷售為主營業(yè)務(wù)，現(xiàn)金能否正常地周轉(zhuǎn)直接決定了其可持續(xù)經(jīng)營的能力。加強現(xiàn)金流量的管理對物資銷售業(yè)尤為重要。本文以物資銷售業(yè)現(xiàn)金流量風險分析為重點，首先簡介了現(xiàn)金流的概念以及分類，接著闡述了物資銷售業(yè)現(xiàn)金流風險管理存在的原因，最后針對現(xiàn)金流存在風險的原因提出了相應(yīng)的解決措施。

關(guān)鍵詞：物資銷售業(yè) 現(xiàn)金流 風險管理

現(xiàn)金流是企業(yè)經(jīng)濟活動的命脈，決定著企業(yè)的生存和發(fā)展，對現(xiàn)金流量的管理逐步成為現(xiàn)代化企業(yè)管理中最為重要的部分。

通過對現(xiàn)金流量表的分析，我們可以清楚地判斷出企業(yè)的經(jīng)營業(yè)績、償債能力以及未來的發(fā)展前景。物資銷售業(yè)以銷售為主營業(yè)務(wù)，現(xiàn)金能否正常地周轉(zhuǎn)直接決定了其可持續(xù)經(jīng)營能力。加強現(xiàn)金流量的管理對物資銷售業(yè)尤為重要。

1 現(xiàn)金流的概念及分類

國際會計準則委員會(IASC)對現(xiàn)金流的定義為：現(xiàn)金和現(xiàn)金等價物的流入和流出。據(jù)此現(xiàn)金流量被劃分為三大類：現(xiàn)金流入量、現(xiàn)金流出量和現(xiàn)金凈流量。而在會計核算當中，為了滿足企業(yè)資金動態(tài)管理的需求，同時也是企業(yè)進行資產(chǎn)價值評估的需要，企業(yè)按來源將現(xiàn)金流量劃分為三類，分別是籌資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量、投資產(chǎn)生的現(xiàn)金流量和經(jīng)營產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

1.1 投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

投資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流指的是企業(yè)對外和對內(nèi)進行投資活動所發(fā)生的現(xiàn)金流量，它主要包括購置和建造固定資產(chǎn)、無形資產(chǎn)以及其他長期資產(chǎn)、購買債券、股票、金融資產(chǎn)等發(fā)生的現(xiàn)金流。

1.2 籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

籌資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流是指企業(yè)為滿足生產(chǎn)和發(fā)展的需要，改變企業(yè)債務(wù)及資本的規(guī)模和結(jié)構(gòu)對外進行籌集權(quán)益資本和債務(wù)資本的一系列活動所發(fā)生的現(xiàn)金流?；I資活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量包括發(fā)行股票和債券、吸收投資、借入資本和償還債務(wù)等產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

1.3 經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量

經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流指的是企業(yè)除籌資活動和投資活動之外的所有交易活動和事項所發(fā)生的現(xiàn)金流，經(jīng)營活動的現(xiàn)金流對企業(yè)極為重要，它占了企業(yè)現(xiàn)金流的絕大部分。經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量主要指的是企業(yè)銷售商品、提供勞務(wù)、購買原材料等活動所產(chǎn)生的現(xiàn)金流量。

2 物資銷售業(yè)現(xiàn)金流存在風險的原因

2.1 現(xiàn)金管理意識單薄

對于物資銷售這種類型的企業(yè)，管理人員往往將其注意力都放在銷售額、凈利潤這些盈利性指標上，對現(xiàn)金流的關(guān)注并不多。許多管理者都有著這樣一個錯誤的觀念，他們認為，企業(yè)擁有的現(xiàn)金流越多就越好。然而現(xiàn)金流作為企業(yè)的一種非盈利的資產(chǎn)，若將現(xiàn)金以活期存款的形式存在銀行的賬戶當中僅僅可以獲得少量的利息，為企業(yè)提供很少的收益，但是，如果通過合理地估計未來需要的現(xiàn)金流量，把暫時閑置的資金用于短期的投資，諸如購買短期債券、金融資產(chǎn)等，必然會獲得高于活期存款的利息。因此，對現(xiàn)金流使用方法的處理不當，會給企業(yè)帶來大量的機會成本。但是與資金長期閑置相比來說，資金周轉(zhuǎn)不足則會給企業(yè)帶來更大的危害。如今，企業(yè)領(lǐng)導(dǎo)對投資活動、籌資活動和經(jīng)營活動三者現(xiàn)金流量對企業(yè)的影響程度認識不夠清晰，在現(xiàn)金流量管理上認為這三種現(xiàn)金流同等重要，并沒有將經(jīng)營活動的現(xiàn)金流放在首要的位置。然而，經(jīng)營活動則是企業(yè)最重要的經(jīng)濟活動，它掌握著企業(yè)的生存命脈。因而經(jīng)營活動產(chǎn)生的現(xiàn)金流量也是現(xiàn)金流量管理的重中之重。但是，管理者往往將其主要的精力放在如何擴大企業(yè)的銷售收入上面，信用政策的制定越來越寬松，銷售收入增加了，企業(yè)所得稅也增加了，可是應(yīng)收賬款能否以現(xiàn)金的形式收回又成了一個新的問題，這直接影響到企業(yè)資金鏈的正常周轉(zhuǎn)，因此必須加強對經(jīng)營活動現(xiàn)金流的管理。

2.2 應(yīng)收賬款堆積

物資銷售業(yè)的市場競爭日益激烈，企業(yè)與企業(yè)之間的競爭已經(jīng)逐步演變成了價格的競爭和服務(wù)的競爭。越來越多的企業(yè)為了增加購買率、擴大市場的份額，不得不采取賒銷的信用政策，試圖通過寬松的信用政策來延長付款期限以達到吸引更多的購買者的目的。然而寬松的信用政策在擴大了企業(yè)銷量的同時，給企業(yè)現(xiàn)金流的正常周轉(zhuǎn)帶來了困難。從購買方的角度看，其必然會選擇在信用期的最后一天付款，而這一做法就直接使得銷售方現(xiàn)金周轉(zhuǎn)速度減慢，產(chǎn)生大量的機會成本。并且一旦銷售方出現(xiàn)短期的資金周轉(zhuǎn)困難，無法按照約定的期限償還應(yīng)收賬款，這樣就減少了企業(yè)的營運資金，企業(yè)極有可能沒有足夠的現(xiàn)金流去支付工人工資、按照計劃購買物資，嚴重影響了企業(yè)正常的經(jīng)營活動。

2.3 對現(xiàn)金的管理不科學

由于物資銷售企業(yè)下屬的零售機構(gòu)較多，業(yè)務(wù)繁雜瑣碎，在現(xiàn)金的管理方面往往存在著很多的漏洞，對現(xiàn)金流的管理缺乏科學有效的手段和方法。比如，在現(xiàn)金的管理方面，出納人員沒有按照要求做到現(xiàn)金的日清月結(jié)，在每日結(jié)束之后沒有對資金進行盤點，資金收支差錯經(jīng)常發(fā)生；收入和支出并沒有分開管理，資金混合使用；當出納人員有事不在的時候，會計人員即收錢又做賬，極易發(fā)生財務(wù)舞弊的現(xiàn)象。又如，現(xiàn)金流預(yù)測、現(xiàn)金流分析、現(xiàn)金流缺口管理和盈余管理，物資銷售業(yè)由于會計的工作量大，極少做下一階段的現(xiàn)金預(yù)算，有的企業(yè)即使編制現(xiàn)金預(yù)算，采用的也是增量預(yù)算而非工作量大的零基預(yù)算，預(yù)算的結(jié)果與實際情況相差很大，并沒有使預(yù)算發(fā)揮其應(yīng)有的作用。

3 解決現(xiàn)金流風險的相應(yīng)對策

3.1 健全現(xiàn)金流量管理制度，及時編制現(xiàn)金流量表

物資銷售業(yè)的全體人員都應(yīng)當充分認識到現(xiàn)金管理的重要性，做好應(yīng)對現(xiàn)金流風險的方法措施。一方面，企業(yè)必須制定出一套有效的現(xiàn)金集中流量管理制度，制定和完善企業(yè)的財務(wù)管理制度和會計制度，并在工作的過程中認真地貫徹執(zhí)行。物資銷售企業(yè)一般下設(shè)很多分支的營業(yè)部門，現(xiàn)金的往來量大，因此各個營業(yè)部門能否都按照企業(yè)統(tǒng)一制定的現(xiàn)金管理制度執(zhí)行是現(xiàn)金流量風險能否得到有效防范的關(guān)鍵。針對這一問題，企業(yè)可以制定定期的報告制度、不定期的檢測制度、會計人員輪崗制度等來進行及時的監(jiān)控和反饋，幫助企業(yè)及時發(fā)現(xiàn)潛在的現(xiàn)金流風險，盡早做出防范措施。另一方面，各個部門編制統(tǒng)一口徑的現(xiàn)金流量表也是做好現(xiàn)金風險防范的關(guān)鍵所在?，F(xiàn)金流量表可以反應(yīng)企業(yè)在一定時間內(nèi)現(xiàn)金流入和流出的情況，更能夠清楚地說明企業(yè)現(xiàn)金使用的來龍去脈。根據(jù)現(xiàn)金流量表，可以預(yù)測出企業(yè)一定時期的償債能力、未來獲取現(xiàn)金能力以及企業(yè)的投資和理財活動對經(jīng)營成果和財務(wù)狀況的影響，有助于管理人員對企業(yè)的財務(wù)狀況做出客觀、正確的評價。通過現(xiàn)金流量表的編制，財務(wù)部門可以及時地了解企業(yè)本階段現(xiàn)金的收支情況，并且合理地做出下一階段的現(xiàn)金預(yù)算，及時地發(fā)現(xiàn)下一階段現(xiàn)金可能存在的風險，考慮是否提前借款解決資金可能不足的情況。因此，堅持按月編制現(xiàn)金流量表可以有效地防范現(xiàn)金風險。

3.2 加強對應(yīng)收賬款的管理

加強物資銷售業(yè)應(yīng)收賬款的管理對現(xiàn)金流風險的防范至關(guān)重要。目前，我國在現(xiàn)金流管理方面成功的企業(yè)有很多，本文以萬科集團為例。在多年的經(jīng)營當中，萬科始終堅持著“不囤地，不捂盤，不拿地王”的經(jīng)營原則，實行資金快速周轉(zhuǎn)、房地產(chǎn)快速開發(fā)的經(jīng)營戰(zhàn)略。而在對現(xiàn)金流的管理方面，萬科始終堅持“現(xiàn)金至上”的原則，尤其加強對應(yīng)收賬款的管理。對銷售人員進行績效評級的時候，不僅僅關(guān)注對其銷售業(yè)績的評價，同時將應(yīng)收賬款的回收額作為其績效評價的一個重要的指標。雖然萬科是房地產(chǎn)企業(yè)，與物資銷售業(yè)的管理有很大不同，但它在對現(xiàn)金尤其是應(yīng)收賬款管理方面的經(jīng)驗值得借鑒。

一方面，物資銷售業(yè)應(yīng)當對應(yīng)收賬款的信用政策進行適當?shù)恼{(diào)整。信用期過長會加大機會成本、收賬費用以及壞賬損失，企業(yè)應(yīng)根據(jù)顧客的普遍情況合理地確定信用期間，將信用期間適當?shù)倪M行縮短，同時，增加現(xiàn)金折扣的比例，鼓勵顧客在信用期內(nèi)盡早地還款。另一方面，學習萬科應(yīng)收賬款的管理方法，可以將銷售人員工資計算公式改為：銷售人員績效獎金實發(fā)額＝個人績效獎金應(yīng)發(fā)總額×業(yè)績提成比例，而個人績效獎金應(yīng)發(fā)總額＝銷售數(shù)量獎＋銷售價格獎＋提前收款獎，將應(yīng)收賬款的回收額作為銷售人員的績效考核指標，并且適當?shù)丶又卦撝笜怂嫉谋壤?，促使其在賒銷的時候留意客戶的信用狀況以及做好后續(xù)的催帳工作。

3.3 完善內(nèi)部控制制度，編制現(xiàn)金預(yù)算

一方面，加強企業(yè)對下屬銷售部門的監(jiān)督，實行財務(wù)主管委派制度、定期輪流制度。比如，制定詳細的政策，規(guī)定每一分部的財務(wù)主管在該分部的任職時間不得超過五年，并且在輪崗的時候派專人對其在任時期的應(yīng)收賬款、呆賬壞賬、應(yīng)付款項進行認真的核對，查詢各項收入支出，是否有與出納、會計人員聯(lián)合起來非法挪用公司現(xiàn)金情況的存在。除了對財務(wù)管理人員加強監(jiān)督之外，對財務(wù)工作者的監(jiān)督和約束也至關(guān)重要。嚴格執(zhí)行一人一崗、崗前培訓、出納和會計分離、收支分開、單獨建立現(xiàn)金日記賬、現(xiàn)金日清月結(jié)等，不定期地對現(xiàn)金進行抽查，與賬簿記錄情況進行對比，保證現(xiàn)金的準確和安全。另一方面，編制現(xiàn)金的預(yù)算。現(xiàn)金預(yù)算是企業(yè)管理的重要工具，如果沒有現(xiàn)金預(yù)算，企業(yè)就無法對現(xiàn)金進行合理的平衡、調(diào)度，就有可能使企業(yè)陷入財務(wù)困境。在編制現(xiàn)金預(yù)算的時候，應(yīng)采用零基預(yù)算的方法，根據(jù)本年現(xiàn)金收入情況再結(jié)合下一年度企業(yè)的發(fā)展前景，合理地判斷出收入情況從而推斷出現(xiàn)金流的基本情況。在編制現(xiàn)金預(yù)算的時候應(yīng)當全方位、系統(tǒng)化，采用趨勢分析、結(jié)構(gòu)分析、差量分析等多種分析模式，甚至可以建立引入現(xiàn)金流量的杜邦財務(wù)分析系統(tǒng)，使得現(xiàn)金預(yù)算的編制更加合理，能夠更好地為企業(yè)決策提供依據(jù)。

物資銷售業(yè)是現(xiàn)金流風險發(fā)生最為頻繁的行業(yè)。因此，做好現(xiàn)金流的管理不僅可以實現(xiàn)企業(yè)價值的最大化，同時也可以使管理層能夠準確認識到企業(yè)現(xiàn)金流管理中存在的風險，及時對其進行防范。為了進一步減小物資銷售業(yè)所面臨的現(xiàn)金流風險，企業(yè)應(yīng)當健全現(xiàn)金流量管理制度、及時編制現(xiàn)金流量表、加強對應(yīng)收賬款的管理以及完善內(nèi)部控制制度、加強現(xiàn)金的日常管理工作。

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中圖分類號：F275

文獻標識碼：A

文章編號：2096-0298(2015)04(b)-024-03