章子樂

【摘 要】本文以2013年我國計算機信息業(yè)、重工業(yè)和化學醫(yī)藥業(yè)三個行業(yè)的上市企業(yè)為樣本，實證研究稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的影響。結(jié)果表明，稅收優(yōu)惠政策能促進企業(yè)加大研發(fā)投入，但激勵效果會在不同行業(yè)之間有所差異。我國政府應(yīng)在堅持當前稅收政策的基礎(chǔ)之上，根據(jù)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整戰(zhàn)略制定不同的稅收優(yōu)惠政策，促進各行各業(yè)的均衡發(fā)展。

【關(guān)鍵詞】稅收優(yōu)惠政策；研發(fā)投入；行業(yè)；效果

一、前言和文獻綜述

創(chuàng)新是一個民族進步的靈魂，是一個國家興旺發(fā)達的不竭動力。面對當下經(jīng)濟全球化和科技發(fā)展日新月異的新局面，我國應(yīng)當大力支持自主創(chuàng)新，促進技術(shù)進步。然而技術(shù)創(chuàng)新的高成本、高風險在很大程度上抑制了企業(yè)的加大科技投入的積極性。因此政府需要進行干預(yù)和調(diào)節(jié)。稅收政策作為政府干預(yù)和調(diào)節(jié)經(jīng)濟的重要手段，被廣泛使用。

針對稅收優(yōu)惠能否促進企業(yè)加大科技投入，國內(nèi)外學者進行了大量研究。早期的多為規(guī)范性研究，如國外的Nelson（1959）、Arrow（1962），我國的胡衛(wèi)（2005）、黃永明（2006），鐵衛(wèi)（2007）等人；在實證方面，我國有吳秀波（2003）、朱平芳（2003）、鄧曉蘭（2008），馬偉紅（2011），夏力（2012）等。但縱觀以上研究，我們發(fā)現(xiàn)對于稅收優(yōu)惠對研發(fā)投入的影響并沒有一個確定的結(jié)果，且很少有在綜合分析的基礎(chǔ)上，對不同性質(zhì)的企業(yè)分別進行研究。因此，本文以不同行業(yè)的上市企業(yè)為研究樣本，來研究稅收優(yōu)惠政策與企業(yè)研發(fā)投入的關(guān)系。

二、研究假設(shè)與實證模型

與其他財政政策相比，稅收政策對市場機制的扭曲程度比較小，執(zhí)行手續(xù)簡便，普遍適用于各個企業(yè)。我國政府為了鼓勵企業(yè)加大研發(fā)投入，頒布了一系列的稅收優(yōu)惠政策，以減少稅收的方式承擔了企業(yè)的部分成本，降低了企業(yè)的風險。因此我們作出假設(shè)一：稅收優(yōu)惠政策能夠激勵企業(yè)加大科技投入。

此外，不同的行業(yè)有其不同的特征。計算機信息業(yè)、重工業(yè)、化學醫(yī)藥業(yè)三者在資本實力、科技含量、產(chǎn)品更新速度等特征上都有較大差異，都會對其技術(shù)創(chuàng)新產(chǎn)生影響，因此我們作出假設(shè)二：稅收優(yōu)惠政策的激勵效果在不同的行業(yè)內(nèi)會有所差異。

為驗證上述兩個假設(shè)，本文構(gòu)造以下模型：

RD=α+β1Tax+β2Cap+β3Re+β4Deb+ε

其中，RD為因變量，表示企業(yè)的研發(fā)投入資金。Tax為自變量，表示稅收優(yōu)惠額。由于所得稅涉及的范圍較廣，而且其數(shù)額從利潤表中直接獲取，因此本文選擇所得稅優(yōu)惠額來衡量稅收優(yōu)惠額，計算公式為：所得稅優(yōu)惠額=本年利潤*名義所得稅稅率-所得稅費用”?？刂谱兞繛樽再Y本（Cap）、營業(yè)收入（Re）和負債（Deb），其中注冊資本衡量企業(yè)的規(guī)模，營業(yè)收入和負債反映企業(yè)研發(fā)投入的資金來源。數(shù)據(jù)來自國泰安數(shù)據(jù)庫與巨潮咨詢網(wǎng)，數(shù)據(jù)年度為2013年。在剔除了所有有缺失值的企業(yè)后，選擇了445家上市企業(yè)為研究樣本，其中計算機信息業(yè)145家，重工業(yè)185家，化學醫(yī)藥業(yè)115家。

三、回歸結(jié)果與分析

本文使用Stata 12.0分別對總體以及三個行業(yè)樣本的數(shù)據(jù)分別進行回歸分析，得到的結(jié)果如右上表所示：

從總體上來看，稅收激勵在99.9%水平上顯著，其估計系數(shù)為0.303，即企業(yè)所得稅每優(yōu)惠1元，企業(yè)的研發(fā)投入會增加0.303元，假設(shè)一得到支持。從不同行業(yè)的回歸結(jié)果來看，計算機信息業(yè)對稅收優(yōu)惠的反應(yīng)程度最為明顯，每1元的稅收優(yōu)惠額能帶來 1.8767元的研發(fā)投入，遠遠高于1：1，但對于重工業(yè)和化學醫(yī)藥業(yè)，1元的稅收優(yōu)惠僅分別帶來0.2431元和0.1695元的研發(fā)投入的增加，三者差異較為顯著，假設(shè)二得到支持。

此外，企業(yè)的其他因素也會對其研發(fā)投入產(chǎn)生影響。從總體上看，企業(yè)的研發(fā)投入與企業(yè)規(guī)模、營業(yè)收入呈正向，與負債呈負向，但具體到不同行業(yè)卻有所差異。重工業(yè)和化學醫(yī)藥業(yè)的研發(fā)投入與這三個變量的關(guān)系與整體一致，但計算機信息業(yè)卻與整體相反，這可能由于該行業(yè)的發(fā)展速度快于注冊資本的增加速度，且融資手段以負債居多，內(nèi)源融資較少。

四、結(jié)論

本文以計算機信息業(yè)、重工業(yè)以及化學醫(yī)藥業(yè)三個行業(yè)的上市企業(yè)為研究樣本，考察稅收優(yōu)惠對企業(yè)研發(fā)投入的激勵效果，結(jié)果顯示稅收優(yōu)惠在一定程度上能夠促進企業(yè)增加研發(fā)支出，進行技術(shù)創(chuàng)新。然而激勵效果在不同企業(yè)之間有很大差異。同時，三個行業(yè)的注冊資本、營業(yè)收入和負債水平對研發(fā)投入的影響程度也有較大差異。我國政府應(yīng)當在堅持科學發(fā)展觀，堅持統(tǒng)籌發(fā)展，給予更多行業(yè)稅收優(yōu)惠政策。

參考文獻：

[1]Nelson R.The Economics of invention： a survey of the literature[J].The Journal of Business，1959.

[2]胡衛(wèi)，熊鴻軍.R&D稅收刺激——原理、評估方法與政策含義.[J]管理科學.2005（1）：85-91.

[3]馬偉紅.稅收激勵與政府資助對企業(yè)R&D投入影響的實證研究——基于上市高新技術(shù)企業(yè)的面板數(shù)據(jù).[J]科技進步與對策，2011（9）：111-114.