吳莞生

（廣州中醫(yī)藥大學(xué)經(jīng)濟(jì)與管理學(xué)院，廣東 廣州 510006）

目前，經(jīng)濟(jì)全球化不斷深入發(fā)展，我國對(duì)外開放水平不斷提高，我國與世界的經(jīng)濟(jì)聯(lián)系日漸增強(qiáng)，而且我國的金融市場深受國際金融市場的影響；再者，改革開放以來，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高與金融體制改革逐漸深化，所以，我國利率市場化的步伐逐漸加快。然而，在利率市場化的推進(jìn)過程中，我國商業(yè)銀行的發(fā)展也逐漸面臨一些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一定程度上加大了商業(yè)銀行進(jìn)行金融管理的難度，給我國金融市場的健康發(fā)展造成了一定的影響。因此，我們需要對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行分析，并采取一些對(duì)策來干預(yù)，以更好地應(yīng)對(duì)這些風(fēng)險(xiǎn)，從而促進(jìn)我國商業(yè)銀行的健康快速發(fā)展，促進(jìn)金融系統(tǒng)的平穩(wěn)運(yùn)行。

1 利率市場化的概念及其在我國的進(jìn)程

利率市場化是指貨幣當(dāng)局逐漸放寬對(duì)商業(yè)銀行利率的管制，把利率的決策權(quán)部分或全部交還給商業(yè)銀行，由其按照自身金融運(yùn)行情況及我國金融市場環(huán)境狀況，來行使對(duì)利率的決策權(quán)。改革開放后，我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展水平不斷提高，推動(dòng)了利率市場化的進(jìn)一步發(fā)展。利率市場化無疑是我國進(jìn)行金融體制改革十分重要的內(nèi)容，它體現(xiàn)了我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的特點(diǎn)，適應(yīng)了我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的客觀要求，更順應(yīng)了世界利率市場化的大潮，它的穩(wěn)步推進(jìn)有利于促進(jìn)我國更好地融入國際金融市場，推動(dòng)我國金融市場的健康發(fā)展。

存、貸款利率市場化按照“先外幣、后本幣；先貸款、后存款；先長期、大額，后短期、小額”。自1996 年建立全國統(tǒng)一的同業(yè)拆借市場至今，中國利率市場化之路已經(jīng)近二十年。債券市場、貨幣市場和外幣存貸款市場的利率市場化基本完成。目前，央行放開了貸款利率上限和存款利率下限。[1]可見，隨著我國社會(huì)主義市場經(jīng)濟(jì)的快速發(fā)展，我國利率市場化發(fā)展的步伐也進(jìn)一步加快——短短的近二十年時(shí)間，我國已基本完成了債券市場、貨幣市場與外幣存貸款市場的利率市場化工作。而且目前，我國貨幣當(dāng)局也實(shí)行了降息，并擴(kuò)大了存款利率區(qū)間，這無疑都體現(xiàn)了我國利率市場化進(jìn)程的不斷加快，也反映了我國金融體制改革的不斷深化。

2 對(duì)我國商業(yè)銀行利率市場化后的風(fēng)險(xiǎn)分析

誠然，利率市場化為我國商業(yè)銀行的發(fā)展帶來了一些風(fēng)險(xiǎn)，使得我國商業(yè)銀行實(shí)行金融管理的難度增大，我們需要分析好其中的一些風(fēng)險(xiǎn)，以促進(jìn)我國商業(yè)銀行的健康快速發(fā)展。

2.1 盈利風(fēng)險(xiǎn)

2010 年上半年，16 家上市銀行的息差收入占比高達(dá)79%，而同期中間業(yè)務(wù)收入占比僅為18%，遠(yuǎn)低于市場化條件下歐美發(fā)達(dá)國家銀行業(yè)40%的平均水平。[2]數(shù)據(jù)顯示，2011 年前三季度，工農(nóng)中建交五大國有商業(yè)銀行利差收入占營業(yè)收入的75.7%，其他股份制銀行利差收入占營業(yè)務(wù)收入的比例更是超過90%。[3]可見，在我國商業(yè)銀行傳統(tǒng)的盈利模式中，利差收入占比很大，而中間業(yè)務(wù)收入占比很小，導(dǎo)致我國商業(yè)銀行的收入結(jié)構(gòu)不合理，趨于單一化，這使得商業(yè)銀行傳統(tǒng)盈利模式的抗風(fēng)險(xiǎn)能力相對(duì)較弱。顯然，在利率市場化后，貨幣當(dāng)局放寬了對(duì)商業(yè)銀行基準(zhǔn)利率的管制，使得銀行的經(jīng)營自主權(quán)得到了一定的擴(kuò)大，為了應(yīng)對(duì)激烈的市場競爭，商業(yè)銀行將會(huì)爭相提高存款利率水平，以吸引更多的客戶，而且隨著企業(yè)融資渠道漸趨多樣化，好的企業(yè)在信貸業(yè)務(wù)中的議價(jià)能力也逐漸增強(qiáng)，這使得銀行貸款利率水平趨于平穩(wěn)，難以有大幅度地提升。這都使得商業(yè)銀行的利差區(qū)間逐漸縮窄，存貸款利差收入不斷減少，商業(yè)銀行面臨一定程度上的盈利風(fēng)險(xiǎn)。

2.2 經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)

利率市場化對(duì)銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量和定價(jià)能力提出了更高的要求。利率市場化進(jìn)程加快后，存貸款利率不僅要隨著信貸需求的變化而變化，而且還要隨貨幣市場利率的變化而波動(dòng)，資金在金融市場與商業(yè)銀行之間的流動(dòng)更加隨機(jī)，因此商業(yè)銀行的流動(dòng)性管理更為困難，而且易形成利率風(fēng)險(xiǎn)。[4]可見，在貨幣當(dāng)局把利率的決策權(quán)全部或部分交還給商業(yè)銀行后，商業(yè)銀行的經(jīng)營自主權(quán)便得到了進(jìn)一步的擴(kuò)大。然而在利率市場化后，商業(yè)銀行也逐漸面臨著經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。一方面，由于利率市場化后，利率逐漸由市場的供求關(guān)系來決定，這無疑需要商業(yè)銀行有更強(qiáng)的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與定價(jià)能力。然而，目前我國商業(yè)銀行的規(guī)模及經(jīng)營狀況各不相同，那些中小型商業(yè)銀行由于受到硬件設(shè)施或軟件條件的限制，它們的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與定價(jià)能力都相對(duì)較弱，所以利率市場化尤其對(duì)這些中小型商業(yè)銀行造成了一定的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。另一方面，當(dāng)利率受到管制時(shí)，存貸款利率水平趨于穩(wěn)定，不會(huì)發(fā)生大幅度的波動(dòng)。但是利率市場化后，利率水平由市場供求關(guān)系所決定，并深受貨幣市場的影響，然而由于資金流動(dòng)具有很強(qiáng)的隨機(jī)性，這直接加大了商業(yè)銀行金融管理的難度，造成了一定的經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)。

2.3 信用道德風(fēng)險(xiǎn)

信息不對(duì)稱使得銀行不能完全觀察到借款項(xiàng)目的風(fēng)險(xiǎn)程度。當(dāng)銀行調(diào)高貸款利率，利率的提高將產(chǎn)生兩種作用：一是高貸款利率會(huì)拒絕低風(fēng)險(xiǎn)的借款人，因?yàn)槊鎸?duì)銀行高利率只有那些高風(fēng)險(xiǎn)高回報(bào)的借款人才會(huì)借款，極易產(chǎn)生逆向選擇。二是高貸款利率會(huì)刺激借款人獲得借款后從事高風(fēng)險(xiǎn)活動(dòng)，引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)。[5]可見，一方面，由于信息資源的不對(duì)稱以及商業(yè)銀行獲取信息渠道的狹窄化，這顯然加大了商業(yè)銀行對(duì)貸款企業(yè)道德信用評(píng)估的難度，難以很好地把握貸款企業(yè)到期還本付息的風(fēng)險(xiǎn)度，可能會(huì)有些貸款企業(yè)由于經(jīng)營管理不善，而無法履行到期還本付息的承諾，從而使得商業(yè)銀行面臨一定的信用道德風(fēng)險(xiǎn)和遭受一定的損失。另一方面，由于隨著我國金融市場的快速發(fā)展，我國企業(yè)的融資渠道也越來越多樣化，面對(duì)銀行貸款利率的提高，好的企業(yè)會(huì)選擇其他的融資渠道。另外，那些經(jīng)營狀況相對(duì)較差的企業(yè)為了獲得高回報(bào)，會(huì)向銀行貸款，然而，他們的生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)具有一定的風(fēng)險(xiǎn)性，可能獲利，也可能會(huì)折本。因此，這些貸款企業(yè)還本付息的能力以及其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)一定的風(fēng)險(xiǎn)性，都會(huì)使得商業(yè)銀行面臨一定的信用道德風(fēng)險(xiǎn)。

3 風(fēng)險(xiǎn)干預(yù)的對(duì)策建議

由于利率市場化給我國商業(yè)銀行帶來了一些不容忽視的風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一定程度上限制了我國商業(yè)銀行又好又快地發(fā)展，但是，商業(yè)銀行確實(shí)是我國金融系統(tǒng)中十分重要的部分，它對(duì)金融系統(tǒng)的健康運(yùn)行有重要意義。所以，我們需要對(duì)利率市場化后，商業(yè)銀行所面臨的一些風(fēng)險(xiǎn)進(jìn)行干預(yù)，以促進(jìn)商業(yè)銀行健康快速發(fā)展。

3.1 調(diào)整商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)其收入多元化

由于利率市場化后，商業(yè)銀行以利差收入為主的盈利模式受到了很大的沖擊與挑戰(zhàn)，顯然這種傳統(tǒng)的盈利模式已經(jīng)無法適應(yīng)激烈的金融市場競爭，因此，商業(yè)銀行要促進(jìn)這種單一不合理的盈利模式的轉(zhuǎn)變。商業(yè)銀行要努力加快調(diào)整單一不合理的收入結(jié)構(gòu)，大力發(fā)展其他的中間業(yè)務(wù)，開拓一些中間業(yè)務(wù)，并努力提高其在銀行金融業(yè)務(wù)中的比重；推動(dòng)金融產(chǎn)品的創(chuàng)新，大力開發(fā)新的金融理財(cái)產(chǎn)品；努力提高金融服務(wù)的質(zhì)量，并推動(dòng)金融服務(wù)創(chuàng)新。通過這途徑來不斷尋找新的銀行收入增長點(diǎn)，拓寬銀行收入渠道，促進(jìn)銀行收入結(jié)構(gòu)的多元化，降低銀行對(duì)傳統(tǒng)的存貸款利差收入的依賴度，從而推動(dòng)銀行盈利模式的改革創(chuàng)新——由單一傳統(tǒng)的盈利模式轉(zhuǎn)化為多元?jiǎng)?chuàng)新的盈利模式，以增強(qiáng)銀行盈利模式的抗風(fēng)險(xiǎn)能力。

3.2 加強(qiáng)建設(shè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制，提高規(guī)避經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的能力

在當(dāng)前利率市場化進(jìn)程中，中小銀行應(yīng)積極主動(dòng)地參照巴塞爾委員會(huì)制定的銀行穩(wěn)健利率管理的核心原則，積極推進(jìn)自身的利率風(fēng)險(xiǎn)內(nèi)控制度的建設(shè)。其次是通過資產(chǎn)負(fù)債管理創(chuàng)新，引進(jìn)缺口管理，規(guī)避利率波動(dòng)風(fēng)險(xiǎn)。[6]可見，在利率市場化的過程中，我國商業(yè)銀行尤其是那些中小型商業(yè)銀行，要逐步提高對(duì)銀行利率風(fēng)險(xiǎn)管理的重視程度，要重視對(duì)相關(guān)人才的培養(yǎng)，更要努力加強(qiáng)建設(shè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制，積極引進(jìn)其他國家在利率風(fēng)險(xiǎn)管理上先進(jìn)的經(jīng)驗(yàn)與方法，推動(dòng)資產(chǎn)負(fù)債管理方式的發(fā)展與創(chuàng)新，力圖在人才與體制上增強(qiáng)中小型商業(yè)銀行的軟件條件。而且，還要大力推動(dòng)中小型商業(yè)銀行硬件設(shè)施的更新?lián)Q代，不斷促進(jìn)其設(shè)施的完善，并且鼓勵(lì)大型商業(yè)銀行對(duì)一些中小銀行實(shí)行“一對(duì)一”的對(duì)口援助，幫助中小型商業(yè)銀行發(fā)展，以增強(qiáng)它們的硬件力量。另外，商業(yè)銀行對(duì)負(fù)債成本、資產(chǎn)盈利、重新定價(jià)的機(jī)會(huì)和對(duì)市場利率變動(dòng)的預(yù)測進(jìn)行經(jīng)常性的綜合分析。[7]通過這些措施來不斷增強(qiáng)中小銀行的風(fēng)險(xiǎn)計(jì)量與定價(jià)能力，從而逐步提高其規(guī)避經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的能力。

3.3 加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)道德信用的考察

顯然，由于貸款企業(yè)的道德信用狀況不佳與其生產(chǎn)經(jīng)營活動(dòng)的風(fēng)險(xiǎn)性，以致于商業(yè)銀行面臨著道德信用風(fēng)險(xiǎn)，銀行可能遭受一定的損失，所以銀行要加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)道德信用狀況的考察，以規(guī)避一定程度的風(fēng)險(xiǎn)。一方面，商業(yè)銀行要努力拓寬獲取貸款企業(yè)信息資源的渠道，廣泛獲取其相關(guān)信息，并且對(duì)貸款企業(yè)的資產(chǎn)負(fù)債情況、盈虧現(xiàn)狀等進(jìn)行綜合考察，以分析其向銀行還本付息的能力。另一方面，銀行還要對(duì)貸款企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營現(xiàn)狀進(jìn)行詳細(xì)地分析，深入搜集其生產(chǎn)經(jīng)營的相關(guān)數(shù)據(jù)，并進(jìn)一步分析貸款企業(yè)生產(chǎn)經(jīng)營中所存在的風(fēng)險(xiǎn)性，而且把這些數(shù)據(jù)可以制作成相應(yīng)的資料文檔，從而為商業(yè)銀行的貸款決策提供一定的參考。另外，各商業(yè)銀行還可以定期對(duì)貸款企業(yè)進(jìn)行道德信用評(píng)級(jí)，加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)道德信用的考察，把那些道德信用差的企業(yè)放在較低級(jí)別，而把那些道德信用好的企業(yè)放在較高級(jí)別，從而減少對(duì)道德信用級(jí)別低的企業(yè)的貸款，進(jìn)而有效地規(guī)避商業(yè)銀行所面臨的道德信用風(fēng)險(xiǎn)。

4 總結(jié)

顯然，在利率市場化不斷推進(jìn)的過程中，我國商業(yè)銀行的發(fā)展遇到了一些風(fēng)險(xiǎn)，這些風(fēng)險(xiǎn)一定程度上會(huì)阻礙我國商業(yè)銀行的健康發(fā)展，所以我們需要采取一些干預(yù)對(duì)策——調(diào)整商業(yè)銀行收入結(jié)構(gòu)，促進(jìn)其收入多元化；加強(qiáng)建設(shè)銀行的利率風(fēng)險(xiǎn)管理體制，提高規(guī)避經(jīng)營管理風(fēng)險(xiǎn)的能力；加強(qiáng)對(duì)貸款企業(yè)道德信用的考察等。希望通過這些干預(yù)對(duì)策，能讓我國商業(yè)銀行更好地應(yīng)對(duì)利率市場化后的風(fēng)險(xiǎn)，促進(jìn)我國商業(yè)銀行更好、更快地發(fā)展，從而推動(dòng)我國金融體系的健康平穩(wěn)運(yùn)行，促進(jìn)我國金融市場的進(jìn)一步發(fā)展與完善。

［1］張菲菲.存款利率區(qū)間擴(kuò)大到1.3 倍 利率市場化進(jìn)入百米沖刺[EB/OL].http://bank.hexun.com/2015-03-02/173636631.html,2015-03-02.

［2］金融時(shí)報(bào).業(yè)內(nèi)人士探討利率市場化帶給銀行業(yè)的挑戰(zhàn)機(jī)遇[EB/OL].http://bank.hexun.com/2011-01-18/126867015.html,2011-01-18.

［3］楊墨竹.利率市場化給商業(yè)銀行帶來的挑戰(zhàn)與應(yīng)對(duì)措施[EB/OL].http://www.financialnews.com.cn/yh/gd_89/201204/t20120409_5401.html，2012-04-09.

［4］金融時(shí)報(bào).業(yè)內(nèi)人士探討利率市場化帶給銀行業(yè)的挑戰(zhàn)機(jī)遇[EB/OL].http://bank.hexun.com/2011-01-18/126867015.html,2011-01-18.

［5］銀行那點(diǎn)事兒.解讀利率市場化對(duì)銀行的影響[EB/OL].http://bank.cngold.org/huati/llsch2653606.html,2014-07-17.

［6］趙志剛.中小商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場化挑戰(zhàn)[EB/OL].http://views.ce.cn/view/ent/201305/20/t20130520_24400231.shtml,2013-05-20.

［7］趙志剛.中小商業(yè)銀行如何應(yīng)對(duì)利率市場化挑戰(zhàn)[EB/OL].http://views.ce.cn/view/ent/201305/20/t20130520_24400231.shtml,2013-05-20.