祁金蘭

（青海民族大學(xué)法學(xué)院，青海 西寧810007）

一、民營企業(yè)融資的含義及類型

（一）民營企業(yè)融資的含義

民營企業(yè)融資，指一個(gè)民營企業(yè)資金籌集的行為和過程，是指該企業(yè)根據(jù)自身的生產(chǎn)經(jīng)營狀況、資金擁有現(xiàn)狀和未來經(jīng)營發(fā)展的需要， 通過科學(xué)預(yù)測和決策，采用一定的方式，從一定的渠道向企業(yè)投資者和債權(quán)人去籌集資金，組織資金供應(yīng)，保證企業(yè)正常生產(chǎn)需要的經(jīng)營管理活動所需之行為。

（二）民營企業(yè)融資類型

1、民營企業(yè)融資類型按照是否有金融中介，分直接和間接融資。 直接融資不經(jīng)過任何金融中介機(jī)構(gòu)，而由資金短缺的企業(yè)直接從資金供應(yīng)者處獲得資金；間接融是以金融機(jī)構(gòu)為媒介進(jìn)行的融資活動。

2、直接融資根據(jù)債權(quán)和股權(quán)的融資性質(zhì)不同，分民間和私募融資， 而間接融資根據(jù)資源賴以融資之不同，分銀行貸款和內(nèi)源融資。

二、我省民營企業(yè)融資現(xiàn)狀和問題

目前，我省政府對民營企業(yè)的發(fā)展扶持力度不夠，對民營企業(yè)融資的環(huán)境未能提供到位的配套服務(wù)： 立法上，缺乏統(tǒng)一規(guī)范的民營企業(yè)立法，扶持政策出臺后，缺乏完善的法律法規(guī)做保障；管理上，政策落實(shí)不到位，扶持措施的實(shí)施大打折扣；宏觀調(diào)控方面，缺乏利用有效手段來引導(dǎo)金融機(jī)構(gòu)加強(qiáng)和改進(jìn)對民營企業(yè)所提供的金融服務(wù)；在監(jiān)督方面，政府部門未能很好的履行監(jiān)督職能，致使民營企業(yè)本身發(fā)展不規(guī)范。

（一）法律上的不支持對我省中小民營企業(yè)融資形成阻力；

我省涉及中小民營企業(yè)發(fā)展的許多問題專項(xiàng)法規(guī)并不存在，融資方面，針對基本法和專項(xiàng)法規(guī)較為缺乏、企業(yè)法律法規(guī)體系不健全、企業(yè)行政領(lǐng)導(dǎo)機(jī)構(gòu)、財(cái)務(wù)融通、互助合作、經(jīng)營管理以及技術(shù)研發(fā)等輔導(dǎo)體系十分匱乏，因此， 我省并沒有建立較為完善的中小民營企業(yè)法律政策保障體系。

（二）民營企業(yè)融資擔(dān)保機(jī)制不健全而形成縛束力；

第一、擔(dān)保機(jī)構(gòu)數(shù)量比較少、分布較為分散且發(fā)展不均衡,并且擔(dān)保條件又比較高,缺少銀行風(fēng)險(xiǎn)的聯(lián)動機(jī)制,貸款風(fēng)險(xiǎn)過度集中于擔(dān)保機(jī)構(gòu)；第二、擔(dān)保法律、法規(guī)建設(shè)滿足不了現(xiàn)實(shí)需求。 目前我省頒布的中小民營企業(yè)信用擔(dān)保管理辦法主要針對政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu), 適用范圍相對較窄、 尚未形成與我省經(jīng)濟(jì)管理體制特點(diǎn)相應(yīng)的中小民營企業(yè)信用擔(dān)保法規(guī)體系；第三、擔(dān)保能力有限、缺少風(fēng)險(xiǎn)補(bǔ)償機(jī)制。 由于我省地方政府財(cái)力有限,設(shè)立的擔(dān)保機(jī)構(gòu)規(guī)模普遍較小,缺乏規(guī)范化管理、專業(yè)人才以及有效的中小民營企業(yè)信用評估體系,對事前、事中、事后的風(fēng)險(xiǎn)控制能力有限，故對中小民營企業(yè)的融資形成了縛束。

（三）法律地位不穩(wěn)與稅收負(fù)擔(dān)過重，減弱了自我內(nèi)部積累；

我國《憲法》雖經(jīng)過修改后提出了非公有制經(jīng)濟(jì)是社會主義市場經(jīng)濟(jì)的重要組成部分，私有產(chǎn)權(quán)的保護(hù)進(jìn)入國家保護(hù)體系。 但在我省某種程度上，民營企業(yè)只受《民法》 的保護(hù)。 各地執(zhí)法標(biāo)準(zhǔn)的不一致導(dǎo)致我省民營企業(yè)在追求法律保護(hù)意識上依舊感到困惑，同時(shí)民營企業(yè)稅負(fù)過重，這便降低了我省民營企業(yè)自我內(nèi)部積累水平。

（四）自身?xiàng)l件的局限性；

我省中小民營企業(yè)融資難度之所以比較大，是因?yàn)槠髽I(yè)規(guī)模比較小、企業(yè)資產(chǎn)比較少、企業(yè)的負(fù)債率比較高、而企業(yè)擔(dān)保能力較弱；另外，企業(yè)管理者的素質(zhì)又比較低、并且財(cái)務(wù)制度又不健全、信用等級又比較低、銀行貸款風(fēng)險(xiǎn)大、成本高，還有政府支持力度不夠大，因此，對于我省民營企業(yè)的融資問題由到外形成了一定的局限性。

（五）融資市場缺乏監(jiān)管指導(dǎo)是融資困難的主因；

近年來， 中小民營企業(yè)是青海省經(jīng)濟(jì)活動的主體和主要力量,融資結(jié)構(gòu)比較特殊，我省在經(jīng)濟(jì)發(fā)展的低迷時(shí)期, 中小民營企業(yè)難免面臨比大型企業(yè)更加嚴(yán)重的外部融資渠道枯竭之威脅。 因此， 我省政府需要就中小民營企業(yè)融資困境采取相關(guān)的扶持措施, 確保我省民營經(jīng)濟(jì)產(chǎn)業(yè)又好又快發(fā)展。

三、解決我省民營企業(yè)融資的法律對策

（一）、要有完備的融資計(jì)劃

我省在企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中，須根據(jù)自身實(shí)際，理性選擇融資方式，要在合理控制融資對象數(shù)量和類型的基礎(chǔ)上，就企業(yè)貸款利率或融資回報(bào)率方面，應(yīng)根據(jù)企業(yè)的實(shí)際經(jīng)營狀況和還款能力，選擇適合于該企業(yè)的貸款利率或融資回報(bào)率，切勿為過分夸大企業(yè)自身的經(jīng)濟(jì)實(shí)力而向貸款人許諾一些超出該企業(yè)自身承受能力范圍的事，并以高額利息作為融資的回報(bào)，防止我省企業(yè)因?yàn)闊o法承受自身融資的高額利息而被還款枷鎖牢牢所套。

（二）、須制定完備的風(fēng)險(xiǎn)防控方案

第一、融資材料須進(jìn)行合規(guī)性的審查，不管是哪種方式進(jìn)行的融資，都須安排企業(yè)專門的法務(wù)人員對融資所需材料進(jìn)行法律性審核和分析

第二、 企業(yè)應(yīng)當(dāng)預(yù)先制定好融資危機(jī)的法律性處理辦法，須事先考慮好如若企業(yè)投資項(xiàng)目失敗，該如何歸還融資產(chǎn)生的借款解決等其他風(fēng)險(xiǎn)方案，以備企業(yè)發(fā)展的不時(shí)之需。

（三）我省民營企業(yè)在企業(yè)發(fā)展中，須構(gòu)建完善的法律保障體系

我省在民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)發(fā)展中， 需借鑒國外民營企業(yè)較為發(fā)達(dá)的國家和我國一些發(fā)達(dá)地區(qū)、 省份的經(jīng)驗(yàn)，通過法制化途徑和渠道來確保我省民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)融資的法律保障， 反對一切不利于企業(yè)發(fā)展和運(yùn)營的壟斷法律，保護(hù)為我省中小民營企業(yè)服務(wù)的法律和為我省有關(guān)中小民營企業(yè)經(jīng)濟(jì)信貸制度方面的立法體制，即大力發(fā)展地方性金融機(jī)構(gòu)、逐步放開民間借貸市場，拓寬中小企業(yè)直接融資的渠道、建立和完善為中小企業(yè)融資的信用擔(dān)保體系。 只有這樣的話， 才能使我省民營企業(yè)融資保障的各項(xiàng)制度更加公平合理化；也只有通過民營企業(yè)的法制化建設(shè)， 才能使我省民營企業(yè)的融資法律保障制度有效地得以運(yùn)作，所以，我省的民營企業(yè)須做到無時(shí)不在知法、懂法、守法，并且無處不在的用法律的武器來捍衛(wèi)自身的權(quán)益。

（四）制定和完善我省中小民營企業(yè)融資相關(guān)的法律法規(guī)是根本依據(jù)

政府在推動我省中小民營企業(yè)發(fā)展方面， 應(yīng)將著眼點(diǎn)放置于法規(guī)與制度的建設(shè)上，通過制度保障和政策協(xié)調(diào)等各項(xiàng)措施，為防止我省中小民營企業(yè)的融資瓶頸創(chuàng)造出較好的環(huán)境條件，抓緊和完善我省中小民營企業(yè)方面的法律法規(guī)，使我省中小民營企業(yè)的管理逐步走上法制化軌道；相關(guān)部門在此類法律法規(guī)構(gòu)造中，應(yīng)當(dāng)含有中小民營企業(yè)如何設(shè)立金融機(jī)構(gòu)及中小民營企業(yè)的融資措施等方面的規(guī)定，依法營造出良好的融資環(huán)境，使中小企業(yè)融資工作真正做到有法可依。

（五）完善我省證券市場的相關(guān)立法，為我省中小民營企業(yè)融資創(chuàng)造條件

一般而言， 證券市場的融資包括股權(quán)性的融資和債權(quán)性的融資。 但是目前我國一些上市融資和發(fā)行債券的法律法規(guī)以及相關(guān)政策的導(dǎo)向， 不利于我省中小民營企業(yè)的運(yùn)營和發(fā)展。 我國現(xiàn)行的法律法規(guī)對相關(guān)企業(yè)通過證券市場融資的條件要求較高， 一般的中小民營企業(yè)很難達(dá)到我國法律所規(guī)定的條件，因此，不具備我國法律所規(guī)定的法定條件的企業(yè)， 它的股票自然不能在我國證券市場上進(jìn)行上市交易，也不能發(fā)行債券；所以，我省的中小民營企業(yè)很難通過發(fā)行債券和股權(quán)獲得資金的渠道進(jìn)行融資。 因此， 我國憲法和和我省政府在制定政策時(shí)應(yīng)當(dāng)向我省的中小民營企業(yè)適當(dāng)有所傾斜，使我省中小民營企業(yè)能夠在我國證券市場上市； 對于那些不符合上市的條件、不可以在交易所上市的中小型名營企業(yè)，可以借鑒美國、日本、俄羅斯等國家的做法，在場外市場上可進(jìn)行股權(quán)交易，甚至可以專門組建一個(gè)交易單元為中小性民營企業(yè)提供相應(yīng)的便利。 應(yīng)當(dāng)把中小企業(yè)的上市門檻訂得更低些，使我省能夠進(jìn)入，在其專用的單元進(jìn)行企業(yè)融資，在成長和成熟期，中小民營企業(yè)可以根據(jù)自身發(fā)展的不同實(shí)際，從創(chuàng)業(yè)板市場進(jìn)入到主板市場，同時(shí)，如若上市后各項(xiàng)財(cái)務(wù)指標(biāo)不符合上市的條件，也可從主板市場退向二板市場進(jìn)行運(yùn)營發(fā)展，再由二板市場退向場外交易市場。 這樣的話， 就能使我省中小民營企業(yè)也能在多層次的資本市場建立一個(gè)“能升能降”的直接融資體制， 又不會影響我國證券市場的穩(wěn)定和損害相關(guān)投資者的利益是融資的法制環(huán)境。

（六）建立規(guī)范有序的民間資本市場

我國中小民營企業(yè)融資的重要法律通道是民間資本市場。 我省民間資本儲蓄量較大、實(shí)力雄厚，民間資本服務(wù)于我省中小民營企業(yè)的價(jià)值十分巨大。 但是，一方面，我省的金融政策卻又過分考慮之金融市場的安全和穩(wěn)定， 對于我省民間資本的籌集融資或者能夠進(jìn)入金融領(lǐng)域都給予了特別嚴(yán)格的限制；另外，我國對于民間融資資本的現(xiàn)行法律的規(guī)定和司法實(shí)踐進(jìn)入經(jīng)濟(jì)發(fā)展的金融領(lǐng)域還有諸多的顧慮，考慮到我省的民間資本對于我省中小民營企業(yè)有著巨大的支撐作用， 應(yīng)當(dāng)在加大對我省民間資本市場規(guī)范和監(jiān)管的同時(shí)，還要建立活躍和規(guī)范，切較為有序的民間資本融資市場，充分發(fā)揮民間資本融資對我省中小民營業(yè)融資的積極作用，使我省的民間資本也能得到充分的利用。

四、結(jié)語

綜上所述，企業(yè)作為我省國民經(jīng)濟(jì)之骨架，中小民營企業(yè)是我省國民經(jīng)濟(jì)發(fā)展的細(xì)胞。 青海省國民經(jīng)濟(jì)是否具有活力，取決于我省中小民營企業(yè)的發(fā)展，雖然我省的中民營企業(yè)作為一個(gè)大整體，對我省社會經(jīng)濟(jì)的發(fā)展具有非常重要的作用，但每一個(gè)中小型民營企業(yè)作為我省民營經(jīng)濟(jì)的一個(gè)個(gè)體，在企業(yè)經(jīng)濟(jì)市場競爭中一旦處于弱者的地位，那么，對我省民營企業(yè)發(fā)展問題的法律解決，本質(zhì)上便成為一個(gè)待于保護(hù)經(jīng)濟(jì)弱者的問題、同時(shí)也是我國和我省的重大產(chǎn)業(yè)政策問題。 然而， 資金作為公司血脈的在企業(yè)的發(fā)展過程中至關(guān)重要，而融資方式的選擇又在較大程度上決定了資金融通的成本、 數(shù)量、使用時(shí)間、自由度，使得目前很多研究主要集中在具體的融資方式創(chuàng)新上，對基礎(chǔ)的融資制度、環(huán)境、創(chuàng)新原理研究較少，因此，解決我省中小民營企業(yè)的融資困難問題，需要正視我省中小民營企業(yè)在經(jīng)濟(jì)發(fā)展市場中的“弱者”地位，保障中小民營企業(yè)也能充分享用我國法律所提供的資源和我省的相關(guān)政策，并給予適當(dāng)?shù)姆鲋?，?shí)現(xiàn)我省的中小民營企業(yè)之間的實(shí)質(zhì)性平等。 所以， 我們對待民營企業(yè)融資困難這一問題，不僅要從我們國家的政策角度出發(fā)，而且也須從我省民營企業(yè)自身的角度去尋求對策，再之，借鑒國內(nèi)外經(jīng)驗(yàn)，根據(jù)具體的實(shí)際，拿出具有可行性的具體措施用以實(shí)施。 這樣一來， 我省中小民營企業(yè)融資法律保障問題必將會得到良好的解決，我省的民營企業(yè)也必將會達(dá)到一個(gè)發(fā)展新境界， 只有這樣，我省民營經(jīng)濟(jì)在社會主義現(xiàn)代化建設(shè)中便能發(fā)揮越來越重要之作用，有了充分的資金保障，就能推動企業(yè)的快速發(fā)展，反之將面臨生存危機(jī)、步履維艱。因此，解決我省中小民營企業(yè)的融資問題是一個(gè)關(guān)系到企業(yè)、金融機(jī)構(gòu)、政府等多方面的系統(tǒng)工程，缺一不可，唯有通過各項(xiàng)的協(xié)調(diào)一致、共同努力，才能真正地解決好融資難問題。

[1]錢衛(wèi)清：《民營企業(yè)運(yùn)作的法律風(fēng)險(xiǎn)和防范》[M],北京:中信出版社,2004。

[2]惠恩才：《促進(jìn)中小企業(yè)融資發(fā)展問題研究》[J]，經(jīng)濟(jì)社會體制比較，2010。

[3]劉俊海：《優(yōu)化非公有制經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的法律環(huán)境》[N]，法制日報(bào),2003-7-7，第4 版。

[4] 喬新生：《私營企業(yè)發(fā)展面臨的法律制約》[J]， 現(xiàn)代工商，2004 年第七期。