本刊評論員

銀行不只是一個“地方”，而是一種“行為”。客戶需要的不是實體營業(yè)網(wǎng)點，而是銀行的功能。

這是布雷特·金恩的新書《Bank 3.0》中最抓人眼球的一句話。該書尚未來得及在中國大陸出版，中國人民銀行等十部委就于7月18日發(fā)布了《關(guān)于促進互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導意見》（以下簡稱《指導意見》）。這是國家層面首次發(fā)布文件規(guī)范，促進互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展。

近年來，互聯(lián)網(wǎng)金融的野蠻生長，確實解決了一大批企業(yè)的融資問題。但不容否認，該領(lǐng)域也存在P2P平臺跑路、眾籌打水漂、非法集資等一系列問題和風險隱患，投資者權(quán)益得不到保障。作為一種創(chuàng)新嘗試，在更多互聯(lián)網(wǎng)金融的“頭發(fā)”沒有長出來之前，國家是沒有辦法“梳辮子”的。

《指導意見》出臺是一種制度必然。任何一個產(chǎn)業(yè)都不可能在“三無”（即無門檻、無標準、無監(jiān)管）狀態(tài)下長久健康發(fā)展。如果把互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展比作一輛“快車”，就必須制定可以參照的“交通規(guī)則”，避免碰擦、翻車，并在出現(xiàn)“車禍”時劃定責任。這些“交通規(guī)則”正體現(xiàn)在《指導意見》規(guī)定的互聯(lián)網(wǎng)金融的邊界、業(yè)務(wù)規(guī)則和監(jiān)管責任里。

互聯(lián)網(wǎng)金融是近年一大創(chuàng)造。這種創(chuàng)造，是由傳統(tǒng)金融集中式的金融服務(wù)與分散化的金融需求之間的信息不對稱催生的。貨幣有時間價值，銀行當然可以收取利息，但由于對資金的壟斷而多收的利息部分，實質(zhì)是一種罰款，因為你缺少資金來源的信息。

拜科技與網(wǎng)絡(luò)發(fā)展所賜，資金使用方與資金提供方的信息逐漸對稱起來，銀行作為一個相對壟斷性通路的作用受到?jīng)_擊，它無法再像過去那樣因為壟斷對資金使用方進行懲罰。正像淘寶的出現(xiàn)對商場這一壟斷通路帶來沖擊一樣。與此伴隨的，還有資金交付方法、與客戶接觸場景的改變。

因應(yīng)未來，互聯(lián)網(wǎng)讓金融機構(gòu)更多從客戶需求角度思考產(chǎn)品的價值，發(fā)展出適合金融環(huán)境的新產(chǎn)品。這是金融從“抑制”走向“自由”的一種體現(xiàn)。很長時間以來，國家層面給予互聯(lián)網(wǎng)金融機構(gòu)創(chuàng)新機會和試錯時間，讓其自由野蠻生長，充分體現(xiàn)了國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的鼓勵。

無論金融怎樣創(chuàng)新，總有一些東西是沒法改變的。對傳統(tǒng)的金融機構(gòu)而言，因為還是要“面對面”，所以“自律性”很強，再加上有相應(yīng)的監(jiān)管機構(gòu)，“他律”也很嚴格。而互聯(lián)網(wǎng)金融因為一切都在網(wǎng)上進行，基本不用見面，這給監(jiān)管帶來極大困難，卻給“跑路”提供了便利。

所有政策的最終目的都是為了實現(xiàn)一個更良善的社會?！吨笇б庖姟烦雠_，核心是分清監(jiān)管責任，防范“跑路”、“打水漂”、“非法集資”等金融隱患，同時又避免過去封殺式的思維，強調(diào)創(chuàng)新監(jiān)管、協(xié)同監(jiān)管、適度監(jiān)管的支持性監(jiān)管思路。其實，這是給互聯(lián)網(wǎng)金融提供更多的試錯機會、更規(guī)范的發(fā)展空間。最終，提高資金的配置效率，讓資金發(fā)揮更大的價值。

2013年諾貝爾經(jīng)濟學獎得主羅伯特-希勒的話實際上早已給《指導意見》的出臺做了注腳：互聯(lián)網(wǎng)金融要改變的不只是金融行業(yè)，而是通過改善總體經(jīng)濟的動力基礎(chǔ)，推動整個社會的公平理想。

希勒的意思其實是說：如果說過去三十多年，中國經(jīng)濟奇跡更多是靠人口紅利創(chuàng)造的，那么在當前和未來，中國經(jīng)濟奇跡需要靠創(chuàng)業(yè)和創(chuàng)意去創(chuàng)造，而金融是助推創(chuàng)業(yè)、釋放創(chuàng)意最重要、最不可或缺的力量。

從這個意義上說，中國的經(jīng)濟奇跡也許才剛剛開始。（支點雜志2015年8月刊）