90年代後陸續(xù)來到大陸投資發(fā)展的臺資企業(yè)，在內地經濟高速成長、法規(guī)逐漸完善的過程中，歷經重重嚴酷挑戰(zhàn)，如今基本已和大陸社會融為一體。無論是勞動力、會計乃至稅負都和內地民營企業(yè)一樣適用大陸法律規(guī)範，並無任何區(qū)別。但因臺資企業(yè)定位為外資，整體經營必須接受更嚴格的監(jiān)管，一旦政策調整或環(huán)境劇變，在訊息不充分又缺乏人脈的情況下，往往無法靈活應付。特別是在資金周轉方面，更是影響企業(yè)生存發(fā)展的關鍵，因此「融資難、融資貴」成為近年來各地臺商普遍面對的難題。

融資難

由於大陸經濟結構快速調整，原物料、勞動力、環(huán)保等各方面成本不斷攀升；而臺資企業(yè)為求轉型升級，也需要更大的資金投入。目前雖有少數臺資銀行在大陸經營人民幣業(yè)務，但因ECFA服貿協議未簽署前，彼等資金規(guī)模及分行無法擴充，服務範圍有限，臺商遠離家鄉(xiāng)的人脈、金脈，只得向大陸金融機構尋求支持。然而相較於臺灣、歐美銀行開明而便利的顧客服務，大陸金融機構在今日快速現代化的內地社會中作風相對保守，態(tài)度也欠缺積極，多數銀行不但沒有引領產業(yè)發(fā)展、協助企業(yè)成長的前瞻思維，更往往對企業(yè)資金融通的需求擺出高姿態(tài)，還款條件嚴苛，讓臺資企業(yè)望而卻步。特別是大陸金融體系對信用貸款接受度低，多數銀行均不願受理臺資企業(yè)或個人的資產擔保貸款，少數銀行即使持開放態(tài)度，申辦程序也非常繁雜，資金去向使用說明、還款能力證明等各種文件的備辦和審核流程極為冗長，形同隱形門檻，急需短期周轉的臺資企業(yè)只能在遠水與近火之間掙扎哀歎。

融資貴

資金成本是企業(yè)競爭力的重要一環(huán)，造成大陸融資貴的主因除了放貸基本利率約是臺灣的兩倍外，還有林林總總各種貸款周邊費用支出。舉例來說，企業(yè)向大陸金融單位申辦貸款，除需提供公司詳細財稅資料外，另需付費由銀行指定的數家評估公司進行資產評估。若被認定條件有所欠缺，銀行還會要求由其所指定的數家擔保公司提供擔保，如此一來，至少增加2%的成本。而在放款時，有些銀行要求企業(yè)借得款項後，需將所貸金額全數存入定期存款賬戶，再以此為擔保開立半年期承兌匯票。銀行的用意除不占用本身存貸比的額度外，也以此增加收益。但企業(yè)若需動用現金，將承兌匯票轉為現金另需支付半年期3%的利息，一年期就增加6%的成本。有些銀行則要求借款企業(yè)回存貸款總額的20%作為保證金，換句話說，貸方支付全額利息卻只能使用8成的貸款額度，這些都使資金成本更為高昂。更讓臺資企業(yè)頭疼的是，大陸金融機構通常僅提供一年期的短貸，並規(guī)定先還後貸原則，到期必須全額還款，再由銀行重新核貸。即使企業(yè)繼續(xù)取得融資，但依一般企業(yè)用款習慣，通常於取得貸款後一兩個月逐次支出，而在到期前一兩個月又得逐步回存以便集中還貸，真正使用資金時間不到10個月，相當於資金成本增加2%左右。綜合而言，臺資企業(yè)平均在大陸使用資金成本的年利率高達近14%，相當於臺灣的4倍，以正常企業(yè)年淨利往往不足10%來看，幾乎無法承擔，自有資金偏低的企業(yè)更完全無法生存。融資難、轉型難、生存難，這就是今日部分臺資企業(yè)進退失據的困境。

企業(yè)紓困需有全面思維

在商言商，臺資企業(yè)除了解大陸金融體制與運作，盡量與銀行保持良好往來以便取得較佳支持外，也不妨放寬思維，做更積極的財務運作，以便提高經營彈性與競爭力：

1.內保外貸

2015年初大陸將外債從許可制改為報備制，也就是說只要向外匯管理局報備就可將在大陸的資產設定抵押給國外銀行，如此一來，臺資企業(yè)或個人可以用在大陸的不動產為標的，在臺灣或其他地區(qū)融資，降低資金成本，提升競爭力，這就讓臺商多了一條活路。雖然目前大陸各地房管局認知與政策執(zhí)行力度不一，同意配合辦理相關手續(xù)的地區(qū)仍限於極少數，因此能以此方式成功取得貸款的企業(yè)不多，但以大陸及各地政府積極協助臺資企業(yè)發(fā)展的誠意與魄力，「內保外貸」或許是現階段解決臺商「融資難」的突破點，值得大家共同關注。

2.整合、重組、上市上櫃

公司股票上市上櫃是現代企業(yè)取得大量低成本資金以便擴充發(fā)展的最佳方式。過去臺資企業(yè)辛勤耕耘本業(yè)，在市場、技術、管理上雖然表現傑出，但因財務運作不夠靈活，或規(guī)模較小、獲利易受市場變動等因素影響，以致發(fā)展格局受限。如今大陸證監(jiān)會積極鼓勵企業(yè)在主板及創(chuàng)業(yè)板上市，臺商若能加速進行上下游整合或與同類企業(yè)合併，並委請專業(yè)財務金融公司或管理公司協助規(guī)劃上市、上櫃，不但可精簡人力、處理非必要資產、淘汰低獲利生產線、轉型專注高端市場，也可快速擴大規(guī)模、增加盈利，一舉完成轉型升級。

在等待兩岸服貿協議最後簽訂之前，與其坐困愁城，我們不如期待臺資企業(yè)積極活化資源，加強彼此鏈接，共同突破現階段融資難、融資貴的挑戰(zhàn)，走出未來更寬廣的格局。