安永華明會(huì)計(jì)師事務(wù)所 張昕

一、引言

根據(jù)中國人民銀行2001 年6 月頒布的《商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)暫行規(guī)定》，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)指不構(gòu)成商業(yè)銀行表內(nèi)資產(chǎn)、負(fù)債，形成銀行非利息收入的業(yè)務(wù)。具體而言，是指商業(yè)銀行利用自身在資金、技術(shù)、機(jī)構(gòu)、人才、信息和設(shè)備等方面的優(yōu)勢(shì)，為客戶提供支付包括結(jié)算、銀行卡、代理、擔(dān)保、承諾、交易、基金托管、咨詢顧問等類型服務(wù)，同時(shí)收取手續(xù)費(fèi)或傭金的業(yè)務(wù)模式。近年來，隨著我國利率市場(chǎng)化的逐步實(shí)施，傳統(tǒng)商業(yè)銀行的主要利潤來源---資產(chǎn)負(fù)債業(yè)務(wù)的息差持續(xù)收窄，各行盈利水平面臨著嚴(yán)峻的挑戰(zhàn)。在此市場(chǎng)環(huán)境下，各類中間業(yè)務(wù)以其資源占用少、開展方式靈活、收入持續(xù)穩(wěn)定等優(yōu)勢(shì)在商業(yè)銀行的資源整合與差異化發(fā)展道路上扮演了日益關(guān)鍵的角色，成為銀行業(yè)、監(jiān)管機(jī)構(gòu)，以及各界投資者關(guān)注的熱點(diǎn)。目前，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)各項(xiàng)收費(fèi)依據(jù)2014 年2 月14 日中國銀監(jiān)會(huì)、國家發(fā)展改革委聯(lián)合發(fā)布的《商業(yè)銀行服務(wù)價(jià)格管理辦法》執(zhí)行?！掇k法》規(guī)定商業(yè)銀行服務(wù)收費(fèi)實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)和政府指導(dǎo)價(jià)兩種方式，僅對(duì)銀行匯票、銀行承兌匯票、本票、支票、匯兌、委托收款、托收承付等人民幣基本結(jié)算類業(yè)務(wù)規(guī)定了政府指導(dǎo)價(jià)，其余大部分業(yè)務(wù)均實(shí)行市場(chǎng)調(diào)節(jié)價(jià)，更大程度上尊重了銀行自主定價(jià)權(quán)，從政策角度給予了商業(yè)銀行發(fā)展中間業(yè)務(wù)的空間和動(dòng)力。

二、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)發(fā)展現(xiàn)狀

我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)起源于上世紀(jì)末，發(fā)展初期曾受到一些限制，但在近年來各行依托市場(chǎng)環(huán)境豐富服務(wù)品種、改善服務(wù)質(zhì)量的努力下取得了較大發(fā)展。目前，我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)呈現(xiàn)出：在規(guī)范中發(fā)展；仍以基礎(chǔ)服務(wù)為主；新增長(zhǎng)點(diǎn)開始顯現(xiàn)等三大現(xiàn)狀。

(一)在規(guī)范中發(fā)展

以五家大型股份制商業(yè)銀行和五家有代表性的全國性股份制商業(yè)銀行為例，各行中間業(yè)務(wù)收入近年變動(dòng)情況以及在營業(yè)收入中占比情況如表一所示。不難看出，2011至2013年間各行中間業(yè)務(wù)收入取得了普遍、持續(xù)地增長(zhǎng)：其中，工行、建行、農(nóng)行、中行、交行等五家大型股份制商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)收入年平均增幅分別達(dá)到21%、17%、24%、14%和18%；而民生、招商、中信、光大以及浦發(fā)銀行等主要全國性股份制商業(yè)銀行則得益于其體量輕、組織靈活等優(yōu)勢(shì)取得了更快的增長(zhǎng)，中間業(yè)務(wù)收入年平均增幅達(dá)四成以上。另外，各行中間業(yè)務(wù)收入在營業(yè)收入中占比也普遍上升：其中，民生銀行中間業(yè)務(wù)收入比重由19%增至29%，占比水平及增幅均領(lǐng)先其他同業(yè)；而十家樣本銀行中中間業(yè)務(wù)收入水平較低的浦發(fā)銀行2013 年亦有15%的營業(yè)收入來自各類手續(xù)費(fèi)用及傭金，較2011年提升了4個(gè)百分點(diǎn)。

值得注意的是，各行中間業(yè)務(wù)收入增幅于2012年均出現(xiàn)了大幅減緩。此波動(dòng)主要是由于監(jiān)管層對(duì)銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的規(guī)范：2012年2月，中國銀監(jiān)會(huì)發(fā)布了《關(guān)于整治銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)不規(guī)范經(jīng)營的通知》（銀監(jiān)發(fā)[2012]3號(hào)），對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)做出了“七不準(zhǔn)”的規(guī)定，從監(jiān)管層面對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)收費(fèi)的合規(guī)性做出了嚴(yán)格地規(guī)范，著重強(qiáng)調(diào)了服務(wù)真實(shí)、價(jià)質(zhì)相符。擠出了部分不規(guī)范收費(fèi)水分后，各行中間業(yè)務(wù)收入增速于2012年全面放緩。不難看出，2012年之前的銀行手續(xù)費(fèi)及傭金收入中，“以貸收費(fèi)”、“浮利分費(fèi)”等實(shí)為利息性質(zhì)的費(fèi)用占據(jù)了相當(dāng)?shù)谋戎兀欢O(jiān)管規(guī)范后，各行逐漸摒棄了此類業(yè)務(wù)，開始著力于整合優(yōu)勢(shì)資源、發(fā)展真正可為客戶增值的中間業(yè)務(wù)服務(wù)，形成了一批新的中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)點(diǎn)，中間業(yè)務(wù)收入增速得以回升。

(二)仍以基礎(chǔ)服務(wù)為主

表二歸納了上十家主要商業(yè)銀行于2012、2013年各類中間業(yè)務(wù)收入金額及在當(dāng)年中間業(yè)務(wù)總收入（手續(xù)費(fèi)及傭金收入）中占比情況。不難看出，銀行卡業(yè)務(wù)、代理業(yè)務(wù)、以及結(jié)算與清算業(yè)務(wù)等傳統(tǒng)勞動(dòng)密集型業(yè)務(wù)仍是現(xiàn)階段各行中間業(yè)務(wù)收入的主要來源。其中，銀行卡業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)成為建行、中行、交行、招商、中信、光大等六家銀行中間業(yè)務(wù)收入的第一來源，光大銀行2013年銀行卡業(yè)務(wù)費(fèi)用收入甚至達(dá)到了中間業(yè)務(wù)總收入的45%；代理業(yè)務(wù)在成為工行中間業(yè)務(wù)收入首要來源的同時(shí)亦是建行、農(nóng)行、中行、光大以及浦發(fā)銀行中間業(yè)務(wù)收入的第二大來源；此外，大型股份制商業(yè)銀行對(duì)單純“走量”的結(jié)算及清算業(yè)務(wù)仍表現(xiàn)出一定依賴性，如工行、農(nóng)行2013 年中間業(yè)務(wù)收入總額中的約四分之一均來自結(jié)算及清算業(yè)務(wù)手續(xù)費(fèi)。

表一

表二

從各類中間業(yè)務(wù)收入在各行中間業(yè)務(wù)總收入中占比情況看，社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展帶動(dòng)下銀行業(yè)基礎(chǔ)類服務(wù)的興旺很大程度上促成了近年來我國銀行業(yè)中間業(yè)務(wù)的快速發(fā)展。銀行較少利用其信譽(yù)、資金、資源以及在不同專業(yè)領(lǐng)域方面的優(yōu)勢(shì)創(chuàng)新的為客戶提供服務(wù)。反觀國外同業(yè)，其中間業(yè)務(wù)涵蓋了資產(chǎn)證券化、資產(chǎn)服務(wù)、投資銀行，以及與基金、保險(xiǎn)類業(yè)務(wù)結(jié)合開展的各類服務(wù)，形成多元化的非利息收入體系；同時(shí)，成本占用少、附加值高的業(yè)務(wù)成為國外同業(yè)發(fā)展的重點(diǎn)和主要利潤來源，其更為成熟的中間業(yè)務(wù)盈利結(jié)構(gòu)值得我國商業(yè)銀行借鑒。

(三)新增長(zhǎng)點(diǎn)開始顯現(xiàn)

盡管目前我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)主要盈利點(diǎn)仍在傳統(tǒng)業(yè)務(wù)上較為集中，但從上表的歸納中亦可看出，十家股份制商業(yè)銀行除銀行卡、代理、結(jié)算清算等基礎(chǔ)服務(wù)外的其他業(yè)務(wù)占比不斷攀升，并開始在不同領(lǐng)域有所側(cè)重，各行對(duì)中間業(yè)務(wù)新增長(zhǎng)點(diǎn)的探索初見成效。

首先，顧問咨詢類業(yè)務(wù)以其較高的盈利能力成為多家銀行發(fā)展特色服務(wù)的首要著眼點(diǎn)：交通銀行發(fā)揮傳統(tǒng)優(yōu)勢(shì)，抓住權(quán)益融資渠道不暢、債券市場(chǎng)蓬勃發(fā)展的市場(chǎng)環(huán)境拓展與債務(wù)融資工具和債券承銷與發(fā)行相關(guān)的咨詢類業(yè)務(wù)，收效顯著。2013 年，交行主承銷債務(wù)融資工具149 支（境內(nèi)行部分），較上年增長(zhǎng)82%，發(fā)行金額達(dá)人民幣3,104 億元，較上年增長(zhǎng)98%，帶動(dòng)其顧問和咨詢類業(yè)務(wù)收入較上年增長(zhǎng)31%，在中間業(yè)務(wù)總收入中占比達(dá)到26%，與該行中間業(yè)務(wù)收入的第一大來源---銀行卡手續(xù)費(fèi)收入的差距進(jìn)一步縮小。其他股份制商業(yè)銀行中，中信銀行2013年成功承銷首批證券公司短期融資券，完成國內(nèi)首單新加坡退市轉(zhuǎn)板香港上市跨境融資及顧問服務(wù)，全年實(shí)現(xiàn)顧問咨詢類業(yè)務(wù)收入增速53%，亦成為傳統(tǒng)銀行卡業(yè)務(wù)外中間業(yè)務(wù)收入增長(zhǎng)的最大驅(qū)動(dòng)力。另外，伴隨著直接融資市場(chǎng)的改革和財(cái)富管理市場(chǎng)的發(fā)展，資產(chǎn)托管方作為解決信托關(guān)系信息不對(duì)稱的第三方中介，地位和作用日益凸顯。資產(chǎn)托管業(yè)務(wù)以其不占用經(jīng)濟(jì)資本、資金沉淀穩(wěn)定、業(yè)務(wù)協(xié)同效應(yīng)顯著等優(yōu)勢(shì)，正在成為部分銀行中間業(yè)務(wù)增長(zhǎng)的另一個(gè)新增長(zhǎng)點(diǎn)。2013 年，民生銀行、招商銀行的托管業(yè)務(wù)相關(guān)收入分別在手續(xù)費(fèi)和傭金收入中占比分別達(dá)到30%、23%，使兩行成為業(yè)內(nèi)將托管業(yè)務(wù)作為中間業(yè)務(wù)發(fā)展主要?jiǎng)恿Φ南刃姓摺６蓟鹋c互聯(lián)網(wǎng)金融產(chǎn)品的對(duì)接也為銀行托管業(yè)務(wù)規(guī)模的增長(zhǎng)帶來了新的機(jī)會(huì)，截至2013 年末，中信銀行托管的首支通過電商平臺(tái)直接銷售的證券投資基金“天弘增利寶貨幣市場(chǎng)基金”（對(duì)接“余額寶”）規(guī)模達(dá)1853 億元，在成為國內(nèi)規(guī)模最大的公募基金的同時(shí)亦幫助中信銀行的托管業(yè)務(wù)收入實(shí)現(xiàn)了61%的增幅?？梢灶A(yù)見隨著我國金融市場(chǎng)的進(jìn)一步發(fā)展，托管業(yè)務(wù)對(duì)銀行中間業(yè)務(wù)的驅(qū)動(dòng)作用將進(jìn)一步增強(qiáng)。

三、我國商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)面臨的挑戰(zhàn)及應(yīng)對(duì)策略淺析

從本質(zhì)上看，中間業(yè)務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)是服務(wù)的競(jìng)爭(zhēng)。從上文可看出，如何發(fā)掘新市場(chǎng)、探索新模式、運(yùn)用新工具，從傳統(tǒng)的同質(zhì)化服務(wù)向競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手難以模仿的特色服務(wù)轉(zhuǎn)型，是現(xiàn)階段商業(yè)銀行面對(duì)激烈的中間業(yè)務(wù)競(jìng)爭(zhēng)時(shí)需要應(yīng)對(duì)的首要挑戰(zhàn)。然而創(chuàng)新伴隨著風(fēng)險(xiǎn)，尤其是金融服務(wù)的創(chuàng)新，其往往涉及多樣的交易結(jié)構(gòu)、眾多的參與主體和復(fù)雜的法律關(guān)系，風(fēng)險(xiǎn)管理難度更大。如2011 年以來興起的新型同業(yè)業(yè)務(wù)，銀行在利用其迅速擴(kuò)大資產(chǎn)規(guī)模、增加中間業(yè)務(wù)收入的同時(shí)也面臨了同業(yè)、操作、法律等多種風(fēng)險(xiǎn)，而隱性擔(dān)保的“抽屜協(xié)議“更帶來了難以量化的潛在信用風(fēng)險(xiǎn)。2011 年以來，監(jiān)管層針對(duì)銀行同業(yè)業(yè)務(wù)先后發(fā)布了201號(hào)文、206號(hào)文（2011年），以及8號(hào)文（2013年）等文件以規(guī)范運(yùn)作、控制風(fēng)險(xiǎn)；2013年開始實(shí)施的《商業(yè)銀行資本管理辦法（試行）》亦調(diào)高了商業(yè)銀行對(duì)其他商業(yè)銀行債權(quán)應(yīng)計(jì)提的風(fēng)險(xiǎn)權(quán)重?？梢?，在推進(jìn)創(chuàng)新的同時(shí)如何管理各種信用、法律以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)，在成為商業(yè)銀行中間業(yè)務(wù)長(zhǎng)期健康發(fā)展需要面對(duì)的另一個(gè)挑戰(zhàn)。面對(duì)這些挑戰(zhàn)，商業(yè)銀行可考慮從以下兩點(diǎn)入手予以應(yīng)對(duì)：

(一)依靠自身優(yōu)勢(shì)，開發(fā)特色服務(wù)

特色服務(wù)的開發(fā)和形成往往意味著長(zhǎng)期的積累和大量資金、人力的投入，而依托各行固有優(yōu)勢(shì)有助于銀行縮短研發(fā)時(shí)間、降低成本；另一方面，在自身優(yōu)勢(shì)基礎(chǔ)上形成特色服務(wù)亦有助于增加競(jìng)爭(zhēng)對(duì)手模仿難度，幫助銀行建立可持續(xù)競(jìng)爭(zhēng)優(yōu)勢(shì)。例如，大型股份制商業(yè)銀行中，國際化程度較高的中國銀行可利用其在海外雙邊市場(chǎng)能力和資源的積累著力于打通境內(nèi)外投融資渠道，幫助境內(nèi)客戶“走出去”、引導(dǎo)境外客戶“走進(jìn)來”，拓展投融資咨詢服務(wù)的范圍與品種；網(wǎng)點(diǎn)覆蓋面廣、人力資源充足的工行則可結(jié)合其在規(guī)模、市場(chǎng)認(rèn)知度等方面的優(yōu)勢(shì)對(duì)市場(chǎng)進(jìn)行縱向滲透，例如加速布局社區(qū)銀行，并根據(jù)社區(qū)規(guī)模、年齡結(jié)構(gòu)及消費(fèi)需求有針對(duì)性地配套代客理財(cái)、代理基金、代理保險(xiǎn)等中間業(yè)務(wù)產(chǎn)品或設(shè)計(jì)研發(fā)更貼合消費(fèi)者需求的創(chuàng)新產(chǎn)品。其他全國性股份制銀行中，招行在零售銀行領(lǐng)域優(yōu)勢(shì)明顯，吸收存款成本相對(duì)較低，其可利用此優(yōu)勢(shì)在財(cái)富管理領(lǐng)域?qū)で笸黄?，在保證消費(fèi)者收益水平的同時(shí)提供更加豐富的增值服務(wù)；而致力于做民企和小微企業(yè)銀行的民生銀行則可結(jié)合其對(duì)小微客戶資金需求、成長(zhǎng)模式的了解著重發(fā)展針對(duì)小微企業(yè)管理架構(gòu)、財(cái)務(wù)管理、戰(zhàn)略發(fā)展等方面的特色顧問咨詢業(yè)務(wù)。

(二)主動(dòng)管理風(fēng)險(xiǎn)，平衡風(fēng)險(xiǎn)收益

特色的形成離不開創(chuàng)新，一味地規(guī)避風(fēng)險(xiǎn)往往將同時(shí)封鎖了創(chuàng)新的途徑；而傳統(tǒng)的“先亡羊，再補(bǔ)牢”的風(fēng)險(xiǎn)管理思路顯然也已經(jīng)不能滿足不確定性更強(qiáng)的中間業(yè)務(wù)特色產(chǎn)品的風(fēng)險(xiǎn)管理需要。這就要求商業(yè)銀行改變風(fēng)險(xiǎn)管理觀，做到主動(dòng)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)、持續(xù)控制風(fēng)險(xiǎn)、尋找風(fēng)險(xiǎn)與收益之間的平衡：首先，商業(yè)銀行應(yīng)著手建立量化風(fēng)險(xiǎn)的審批機(jī)制。傳統(tǒng)的新產(chǎn)品審批流程往往重點(diǎn)關(guān)注產(chǎn)品的預(yù)期收益水平，對(duì)其風(fēng)險(xiǎn)水平的判斷大多依賴相關(guān)業(yè)務(wù)部門、法律合規(guī)部門等專家在自身知識(shí)和經(jīng)驗(yàn)基礎(chǔ)上做出的定性考量，風(fēng)險(xiǎn)水平的衡量存在著可能因人而異，不能準(zhǔn)確計(jì)算成本與收益關(guān)系、不能實(shí)現(xiàn)產(chǎn)品間的風(fēng)險(xiǎn)可比，不易同績(jī)效考核聯(lián)系起來等弊端。因此，銀行可考慮在審批流程中引入在險(xiǎn)值（VaR）等風(fēng)險(xiǎn)度量或建立一套更貼合不同銀行自身實(shí)際的定量方法。第二，隨著業(yè)務(wù)發(fā)展和市場(chǎng)環(huán)境的變化，產(chǎn)品準(zhǔn)入時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估依賴的前提和假設(shè)可能也發(fā)生了改變，新的風(fēng)險(xiǎn)不斷出現(xiàn)，原有的風(fēng)險(xiǎn)因素可能已經(jīng)消失，持續(xù)的風(fēng)險(xiǎn)管理因而顯得尤為重要。銀行應(yīng)完善產(chǎn)品的跟蹤管理體系，及時(shí)識(shí)別風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)剔除針對(duì)已消失的風(fēng)險(xiǎn)制定的控制措施以減少運(yùn)營成本，力求風(fēng)險(xiǎn)管理的精準(zhǔn)與高效。第三，建立的合理的溝通機(jī)制有助于風(fēng)險(xiǎn)管理措施的順利實(shí)施：近年來，監(jiān)管機(jī)構(gòu)正在逐步建立一種“動(dòng)態(tài)的”合規(guī)監(jiān)管模式，各項(xiàng)金融監(jiān)管政策的更新速度較以往有了很大提高，也更加貼近市場(chǎng)的需要；因此，銀行應(yīng)及時(shí)、定時(shí)地與監(jiān)管部門進(jìn)行溝通，在金融服務(wù)創(chuàng)新中把了解最新監(jiān)管政策，把握合規(guī)控制尺度當(dāng)作一個(gè)重要的工作環(huán)節(jié)；另外，也應(yīng)在行內(nèi)建立產(chǎn)品研發(fā)部門、產(chǎn)品管理部門與法律合規(guī)部門的溝通機(jī)制，規(guī)定各部門間就創(chuàng)新產(chǎn)品的銷售及售后情況，相關(guān)的法律法規(guī)動(dòng)態(tài)以及合規(guī)風(fēng)險(xiǎn)建議等方面溝通的頻率和方式，以在全行形成良好的風(fēng)險(xiǎn)管理氛圍。

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