王未卿，張　丹，劉　澄（北京科技大學(xué)　東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系，北京　100083）

互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下小額貸款公司的挑戰(zhàn)與應(yīng)對策略研究
——基于SWOT分析

王未卿，張丹，劉澄
（北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院金融系，北京100083）

在互聯(lián)網(wǎng)迅猛發(fā)展的時(shí)代，互聯(lián)網(wǎng)金融也進(jìn)入了飛躍發(fā)展期，各類互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)務(wù)迅速興起。小額貸款公司作為小企業(yè)借貸的主要力量，其業(yè)務(wù)模式和產(chǎn)品創(chuàng)新性受到了互聯(lián)網(wǎng)金融的嚴(yán)重沖擊。本文運(yùn)用SWOT分析方法，從貸款程序、產(chǎn)品的創(chuàng)新性、資金來源和政策環(huán)境等方面剖析了小額貸款公司在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下所反映出來的自身內(nèi)部優(yōu)勢、劣勢以及環(huán)境賦予的機(jī)會和挑戰(zhàn)，從而為小額貸款公司應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊提供相應(yīng)的應(yīng)對策略。

小額貸款公司；互聯(lián)網(wǎng)金融；SWOT分析

0　引言

近年來，電子商務(wù)的迅猛發(fā)展為互聯(lián)網(wǎng)金融的興起提供了有利的條件。余額寶與天弘基金聯(lián)合，利用電子商務(wù)帶來的強(qiáng)大的客戶資源及資金資源優(yōu)勢，得到了飛速發(fā)展。目前，余額寶規(guī)模已超過2 500億元，客戶數(shù)超過4 900萬戶；眾籌和P2P平臺等這些新興互聯(lián)網(wǎng)金融事物也迅速崛起，2014年8月底，我國的眾籌平臺超過90家，交易額也在不斷攀升。作為中小企業(yè)小額貸款的重要力量，小額貸款公司自2008年正式頒布了《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》后，得到迅猛發(fā)展。截止2014年9月，全國共有小額貸款公司8 591家，貸款余額9 079億元。然而，面對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新的經(jīng)濟(jì)形勢，小額貸款公司受到了前所未有的沖擊。

很多學(xué)者對小額貸款公司的發(fā)展?fàn)顩r及其可持續(xù)發(fā)展策略進(jìn)行了研究。很多管理學(xué)的方法也被運(yùn)用到小額貸款公司發(fā)展問題研究中，曹書華和陳菁菁（2010）運(yùn)用SWOT分析方法從法律制度、風(fēng)險(xiǎn)管控等方面對小額貸款公司進(jìn)行了分析，提出小額貸款公司應(yīng)該建立風(fēng)險(xiǎn)分散機(jī)制，適當(dāng)放寬吸收存款的限制等建議。另外，郭軍和馮林（2014）以山東省小額貸款公司為例，運(yùn)用TOPSIS法對小額貸款公司發(fā)展?fàn)顩r進(jìn)行了綜合評價(jià)，提出公司的規(guī)模擴(kuò)張能力和外部環(huán)境是影響小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展能力的主要因素。牛瑞芳（2015）強(qiáng)調(diào)了互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小額貸款公司應(yīng)該加強(qiáng)與其他金融機(jī)構(gòu)的合作，利用傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)銀行等雄厚的實(shí)力和齊全的配套設(shè)施和自身較為豐富的社會信息實(shí)現(xiàn)雙贏。

如何在互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的新的競爭形勢下生存和發(fā)展成為一個(gè)值得思考和探究的問題。本文運(yùn)用SWOT分析方法，在互聯(lián)網(wǎng)金融新的發(fā)展時(shí)期下對小額貸款公司發(fā)展?fàn)顩r及如何在新的競爭形勢下擴(kuò)大生存空間進(jìn)行了探討。

1　小額貸款公司業(yè)務(wù)概述

小額貸款公司是指由自然人、企業(yè)法人或者其他社會組織投資設(shè)立的，不吸收公眾存款，經(jīng)營小額貸款業(yè)務(wù)的有限責(zé)任公司或者股份有限公司。20世紀(jì)70年代，孟加拉國經(jīng)濟(jì)學(xué)家尤努斯第一次提出小額貸款公司的概念。我國小額貸款公司的發(fā)展起源于2005年在山西平遙的試點(diǎn)。

小額貸款公司所發(fā)放的貸款以“小額、分散”為特點(diǎn)，客戶主要是小企業(yè)。小額貸款公司的盈利來源于貸款利息所得。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行的貸款業(yè)務(wù)相比，它的貸款利率往往高于商業(yè)銀行的貸款利率；與民間貸款相比，其貸款利率又低于民間貸款的利率。由于小額貸款公司不允許吸收貸款，其用來發(fā)放貸款的資金來源有限，主要是股東繳納的股本金、捐贈(zèng)資金和來自不超過2個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金。值得指出的是，小額貸款融入資金余額不得超過資本凈額的50%。

2　互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展概況

自1989年我國開始建設(shè)互聯(lián)網(wǎng)以來，我國網(wǎng)民數(shù)量呈現(xiàn)迅猛上升的趨勢。截至2014年12月，我國網(wǎng)民規(guī)模達(dá)6.49億，互聯(lián)網(wǎng)普及率為47.9%。隨著互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)發(fā)展的日漸成熟，電子商務(wù)應(yīng)運(yùn)而生，2003年我國電子商務(wù)呈現(xiàn)高速增長階段，當(dāng)當(dāng)、卓越、阿里巴巴、淘寶幾大網(wǎng)站成了互聯(lián)網(wǎng)里的熱點(diǎn)。截止2014年，中國電子商務(wù)市場交易規(guī)模達(dá)13.4萬億元，同比增長31.4%。巨大的資金流入電商平臺和龐大的客戶群，直接為之后電商涉足金融行業(yè)提供了堅(jiān)實(shí)基礎(chǔ)。中國的互聯(lián)網(wǎng)金融大致經(jīng)歷了2005年以來的起步、發(fā)展和飛躍3個(gè)時(shí)期，如表1所示。

表1　中國互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的3個(gè)階段

P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是指通過第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺進(jìn)行資金借、貸雙方的匹配，需要借貸的人群可以通過網(wǎng)站平臺尋找到有出借能力并且愿意基于一定條件出借的人群，幫助貸款人通過和其他貸款人一起分擔(dān)一筆借款額度來分散風(fēng)險(xiǎn)，也幫助借款人在充分比較的信息中選擇有吸引力的利率條件。P2P在一定程度上降低了市場信息不對稱程度，對利率市場化將起到一定的推動(dòng)作用。P2P針對的主要是小微企業(yè)以及普通個(gè)人用戶，這些都是被銀行“拋棄”的客戶。

眾籌作為互聯(lián)網(wǎng)金融的重要內(nèi)容，是指用團(tuán)購和預(yù)購的形式，向網(wǎng)友募集項(xiàng)目資金的特性讓資金需求者能夠爭取大家的關(guān)注和支持，進(jìn)而獲得所需要的資金援助。眾籌平臺的運(yùn)作模式是需要資金的個(gè)人或團(tuán)隊(duì)將項(xiàng)目策劃交給眾籌平臺，經(jīng)過相關(guān)審核后，便可以在平臺的網(wǎng)站上建立屬于自己的頁面，用來向公眾介紹項(xiàng)目情況。眾籌模式將會成為企業(yè)融資的另一種渠道。

3　互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小額貸款公司的SWOT分析

3.1SWOT方法概述

在一個(gè)決策分析情境中，最常用的分析工具是SWOT分析。SWOT分析的目的是分析一個(gè)企業(yè)所具備的優(yōu)勢 （Strengths）和劣勢（Weakness）以及在整個(gè)競爭環(huán)境中所面臨的機(jī)會（Opportunities）與威脅（Threats）。機(jī)會和威脅與企業(yè)在做出決策時(shí)需要考慮的環(huán)境因素有很大相關(guān)性。機(jī)會代表著有利的環(huán)境因素，由于會對企業(yè)產(chǎn)生威脅的環(huán)境因素有可能對企業(yè)產(chǎn)生損害，因此也要被考慮。

根據(jù)SWOT矩陣，通過匹配所得到的優(yōu)勢、劣勢、機(jī)會與威脅，可以得到4種戰(zhàn)略選擇，如表2。SO戰(zhàn)略是指企業(yè)利用自身的優(yōu)勢來充分利用環(huán)境中的機(jī)會；WO戰(zhàn)略是指企業(yè)抓住外部機(jī)遇的同時(shí)，逐漸減弱內(nèi)部劣勢。相似的，ST戰(zhàn)略是指企業(yè)充分利用自身的競爭優(yōu)勢來應(yīng)對環(huán)境中的威脅；WT戰(zhàn)略是指通過減少自身的劣勢來應(yīng)對環(huán)境中的威脅。

表2　SWOT矩陣

3.2小額貸款公司的SWOT分析

3.2.1優(yōu)勢

（1）服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢。截止2014年9月，全國共有小額貸款公司8 591家，并且網(wǎng)點(diǎn)范圍分布廣泛，大中型城市為主要分布區(qū)域并且逐步覆蓋城鄉(xiāng)區(qū)域，網(wǎng)點(diǎn)設(shè)備逐步完善。小額貸款公司完善的基礎(chǔ)設(shè)施和廣泛的網(wǎng)點(diǎn)分布使其客戶資源相對較為豐富。

（2）主要針對小企業(yè)，發(fā)展相對成熟，監(jiān)管體系相對完善，風(fēng)險(xiǎn)相對較小。與互聯(lián)網(wǎng)金融相比，小額貸款公司有固定的經(jīng)營場所，可信度強(qiáng)。小額貸款公司在《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》以及地方金融監(jiān)管機(jī)構(gòu)的管理下有序發(fā)展。小額貸款公司一般具有良好的經(jīng)營管理層和良好的管理架構(gòu)，股東大會、董事會、監(jiān)事會和經(jīng)營層各司其職，共同維護(hù)公司的發(fā)展。

3.2.2劣勢

（1）貸款資金來源受限。由于小額貸款公司不允許吸收貸款，用于發(fā)放貸款的資金來源主要是股東繳納的股本金，捐贈(zèng)資金，以及來自不超過2個(gè)銀行業(yè)金融機(jī)構(gòu)的融入資金，但是融入資金余額不得超過資本凈額的50%。所以，相比互聯(lián)網(wǎng)金融所憑借的電子商務(wù)龐大的客戶資源，小額貸款公司的用于發(fā)放貸款和經(jīng)營的資金來源受限。

（2）貸款程序煩瑣。傳統(tǒng)的小額貸款公司的貸款需要借款人提供營業(yè)執(zhí)照、銀行流水、店鋪?zhàn)赓U合同以及身份證件等材料，而P2P網(wǎng)貸平臺的借款人只需要線上填寫資料并提交，等待審核。相比互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，小額貸款公司的借貸程序相對煩瑣。

（3）創(chuàng)新能力弱。相比于互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)，小額貸款公司的經(jīng)營模式與經(jīng)營產(chǎn)品過于傳統(tǒng)化，創(chuàng)新能力較弱。由于缺乏專業(yè)的技術(shù)人員，公司的信息化水平、網(wǎng)絡(luò)化水平和電子化水平都較弱。而互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)不僅吸納優(yōu)秀的金融人才，也吸納專業(yè)的信息技術(shù)人才，直接導(dǎo)致互聯(lián)網(wǎng)金融的信息化水平飛速提高，并且其研發(fā)能力較強(qiáng)，產(chǎn)品新型且多樣化。

3.2.3機(jī)會

（1）市場需求大。目前，我國所處的時(shí)期為“擴(kuò)大內(nèi)需”。國內(nèi)新型企業(yè)的發(fā)展需要資金維持，小額貸款需求大。而傳統(tǒng)的商業(yè)銀行的貸款目標(biāo)客戶均為大型企業(yè)，因此小企業(yè)貸款的任務(wù)落到小額貸款公司身上。小微企業(yè)在解決小企業(yè)融資難、發(fā)展受阻問題上起著重要作用。這也為小額貸款公司得以長期生存和不斷發(fā)展提供了必要條件。

（2）與互聯(lián)網(wǎng)結(jié)合能夠使其市場空間擴(kuò)大?；ヂ?lián)網(wǎng)金融主要運(yùn)用高效的互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)來實(shí)現(xiàn)快速高效的借貸運(yùn)作，小額貸款公司也可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)進(jìn)行產(chǎn)品的宣傳營銷以及借款人電子材料的填寫等操作，提高效率，從而擴(kuò)大其市場份額。

（3）政策環(huán)境好。小額貸款公司作為解決小企業(yè)融資困難問題的重要力量，政府在政策上給予很大支持。2009年，銀監(jiān)會頒布了《小額貸款公司改制村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》，為一些發(fā)展良好，實(shí)力雄厚的小額貸款公司擴(kuò)大資金來源，擴(kuò)大業(yè)務(wù)范圍，提高生存能力提供了重要機(jī)會。

3.2.4威脅

互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展競爭加劇?；ヂ?lián)網(wǎng)金融進(jìn)入了飛躍發(fā)展時(shí)期，各類新型企業(yè)的出現(xiàn)及其迅猛發(fā)展搶奪了小額貸款公司的很大部分客戶，使得小額貸款公司的客戶群和市場份額縮小，對小額貸款公司的良好運(yùn)營產(chǎn)生了不利的影響。另外，民間資本的融資成本也呈現(xiàn)著下降的趨勢，未來小額貸款公司的發(fā)展面臨激烈的競爭。

3.2.5SWOT矩陣的建立

通過以上對小額貸款公司在互聯(lián)網(wǎng)金融背景下企業(yè)內(nèi)部優(yōu)勢、劣勢以及外部機(jī)會、威脅的分析，可以建立以下SWOT分析矩陣。通過分析該矩陣，可以更清晰地分析出小額貸款公司在互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊下的應(yīng)對策略。

表3　互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小額貸款公司SWOT分析矩陣

4　戰(zhàn)略選擇

通過SWOT分析，本文得到小額貸款公司應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊的4個(gè)戰(zhàn)略。

4.1發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時(shí)抓住外部機(jī)遇

發(fā)揮服務(wù)網(wǎng)絡(luò)優(yōu)勢，更大范圍地滿足小企業(yè)快速融資的金融需求，占領(lǐng)市場份額，使得市場中越來越多的小企業(yè)貸款需求得到滿足。利用大數(shù)據(jù)完善風(fēng)險(xiǎn)管控措施。隨著互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)的飛速發(fā)展與日漸成熟，小額貸款公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步擴(kuò)大市場份額，抓住政府對小額貸款公司良好的政策支持，逐步實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)型，擴(kuò)大生存空間。

4.2抓住外部機(jī)遇，同時(shí)轉(zhuǎn)化內(nèi)部劣勢

抓住互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)帶來的機(jī)會，將網(wǎng)絡(luò)技術(shù)運(yùn)用到企業(yè)自身管理運(yùn)作中，提高小額貸款公司管理信息化水平，將一些業(yè)務(wù)程序轉(zhuǎn)移到網(wǎng)絡(luò)平臺，簡化貸款程序，使公司的運(yùn)作高效化。同時(shí)，提高產(chǎn)品的創(chuàng)新性，吸引更多客戶，為公司創(chuàng)造更多利益，進(jìn)而使得企業(yè)財(cái)務(wù)運(yùn)用順暢，解決小額貸款公司資金來源受限問題。

4.3發(fā)揮內(nèi)部優(yōu)勢，同時(shí)應(yīng)對外部威脅

互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)風(fēng)險(xiǎn)控制能力相對較弱，而且作為新興事物發(fā)展不成熟，在風(fēng)險(xiǎn)控制方面也沒有完善的法律法規(guī)約束。小額貸款公司可以充分利用其發(fā)展較為完善、風(fēng)險(xiǎn)管理控制能力較強(qiáng)以及管理架構(gòu)完善的特點(diǎn)，發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)分布范圍廣泛的優(yōu)勢，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的競爭。

4.4減少內(nèi)部劣勢，同時(shí)應(yīng)對外部威脅

小額貸款公司通過優(yōu)化自身管理模式及借貸程序，減弱貸款申請程序的煩瑣程度。同時(shí)，引進(jìn)信息技術(shù)人才以及優(yōu)秀的金融專業(yè)人才，提高公司信息化管理水平以及產(chǎn)品的創(chuàng)新性，形成公司“可信賴、快速、簡便、多樣化”的經(jīng)營特點(diǎn)，以期具有較強(qiáng)的競爭力來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)給小額貸款公司帶來的強(qiáng)大沖擊。

5　結(jié)論

互聯(lián)網(wǎng)金融近年來在我國發(fā)揮著日益重要的作用，作為中小企業(yè)借貸的重要力量，小額貸款公司長期以來一直以小額貸款利息作為主要盈利來源，互聯(lián)網(wǎng)金融經(jīng)濟(jì)背景下，小額貸款公司面臨著新的機(jī)遇與挑戰(zhàn)。本文通過SWOT分析方法對互聯(lián)網(wǎng)金融背景下小額貸款公司自身優(yōu)勢、劣勢和面臨的機(jī)會與挑戰(zhàn)進(jìn)行了探討，得出互聯(lián)網(wǎng)金融背景下，小額貸款公司具有服務(wù)網(wǎng)絡(luò)分布廣泛和風(fēng)險(xiǎn)管控機(jī)制較完善等優(yōu)勢，并且具有貸款資金來源受限和產(chǎn)品創(chuàng)新性不夠的劣勢。同時(shí)，小額貸款公司也面臨著市場小額貸款需求較大，與互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)結(jié)合能夠創(chuàng)造更大效益的機(jī)會?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展帶來的強(qiáng)烈的競爭是新背景下小額貸款公司面臨的威脅。

另外，本文為小額貸款公司應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融沖擊提出4個(gè)戰(zhàn)略：一是小額貸款公司可以利用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)逐步擴(kuò)大市場份額；二是運(yùn)用網(wǎng)絡(luò)技術(shù)，提高小額貸款公司管理信息化水平，同時(shí)提高產(chǎn)品的創(chuàng)新性，解決資金來源受限問題；三是發(fā)揮網(wǎng)點(diǎn)分布范圍廣泛以及良好的風(fēng)控機(jī)制的優(yōu)勢，應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融帶來的競爭；四是引進(jìn)信息技術(shù)和金融專業(yè)人才，提高公司信息化管理水平以及產(chǎn)品的創(chuàng)新性，來應(yīng)對互聯(lián)網(wǎng)金融給小額貸款公司帶來的威脅。

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A

1673-0194（2015）17-0107-04

2015-05-04

國家自然科學(xué)基金資助項(xiàng)目（59637050）。

王未卿（1973-），女，內(nèi)蒙古人，北京科技大學(xué)東凌經(jīng)濟(jì)管理學(xué)院副教授，碩士生導(dǎo)師，主要研究方向：公司金融。