農(nóng)村金融發(fā)展理論的演變歷程及對(duì)我國(guó)的啟示

周葉勝　胡幫勇

摘 要：通過(guò)分析農(nóng)村金融發(fā)展理論的演變歷程，比較各種農(nóng)村金融發(fā)展理論的產(chǎn)生背景、適用條件及政策含義，從而得出對(duì)我國(guó)的啟示。只有將成熟的農(nóng)村金融發(fā)展理論與我國(guó)國(guó)情相結(jié)合，農(nóng)村發(fā)展金融理論才能更好的指導(dǎo)我國(guó)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)實(shí)踐。

關(guān)鍵詞：農(nóng)村金融發(fā)展；演變；啟示

1.引言

2015年2月1日，中共中央、國(guó)務(wù)院通過(guò)的《關(guān)于加大改革創(chuàng)新力度加快農(nóng)業(yè)現(xiàn)代化建設(shè)的若干意見(jiàn)》明確指出：中國(guó)要富，農(nóng)民必須富。農(nóng)民要富，必須加大金融支持力度。農(nóng)村金融現(xiàn)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的前提和保障，農(nóng)民的增收致富等問(wèn)題都直接或間接依賴(lài)于農(nóng)村金融的發(fā)展和支持。我國(guó)已經(jīng)連續(xù)十一年出臺(tái)中央“一號(hào)文件”，充分體現(xiàn)了黨和政府對(duì)“三農(nóng)問(wèn)題”的關(guān)心重視，而所有的中央“一號(hào)文件”都強(qiáng)調(diào)了農(nóng)村金融對(duì)于農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展的正面意義，要求提高農(nóng)村金融服務(wù)水平，加快農(nóng)村金融體制改革和創(chuàng)新步伐，農(nóng)村金融發(fā)展要適應(yīng)和推動(dòng)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)發(fā)展。

國(guó)內(nèi)外學(xué)者普遍認(rèn)為，健全的農(nóng)村金融體制有利于縮小貧富差距，減少農(nóng)村貧困人口，提升農(nóng)民福利待遇，推動(dòng)國(guó)民經(jīng)濟(jì)和諧健康發(fā)展。金融抑制導(dǎo)致農(nóng)民信貸資金的缺乏會(huì)在多方面產(chǎn)生消極影響，其直接或間接的波及到農(nóng)戶(hù)的技術(shù)選擇、生產(chǎn)效率以及反映福利水平的食品安全、營(yíng)養(yǎng)和健康的方方面面。因此，梳理國(guó)內(nèi)外農(nóng)村金融發(fā)展理論的演變歷程，比較分析各種理論誕生的歷史背景，對(duì)于農(nóng)村金融理論在我國(guó)的運(yùn)用具有極強(qiáng)的理論意義和現(xiàn)實(shí)意義。

2.農(nóng)村金融發(fā)展理論的演化歷程

任何理論都是特定歷史條件和歷史環(huán)境的產(chǎn)物，理論的發(fā)展總是跟隨歷史發(fā)展的軌跡。農(nóng)村金融發(fā)展理論是上個(gè)世紀(jì)60年代以來(lái)主流經(jīng)濟(jì)思潮在農(nóng)村領(lǐng)域的反映，這些理論與社會(huì)歷史發(fā)展階段有著緊密的聯(lián)系，隨著時(shí)代的變遷而變遷。

（1）農(nóng)村金融發(fā)展理論第一階段：管制理論

農(nóng)村金融管制理論，又稱(chēng)信貸補(bǔ)貼理論（Subsidized Credit Paradigm），誕生于凱恩斯主義盛行的20世紀(jì)六十年代，該階段的農(nóng)村金融發(fā)展理論和主流的凱恩斯主義具有同樣的政策主張，強(qiáng)調(diào)政府干預(yù)在經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的積極作用。農(nóng)村金融管制論支持信貸供給先行的農(nóng)村金融戰(zhàn)略。該理論基于對(duì)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的一個(gè)基本判斷：農(nóng)村居民收入普遍偏低致使農(nóng)村儲(chǔ)蓄能力低下，資金供給不足，同時(shí)農(nóng)業(yè)生產(chǎn)的脆弱性、高風(fēng)險(xiǎn)性和低收益性，商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)以利潤(rùn)最大化為目標(biāo)，不愿涉足農(nóng)村金融市場(chǎng)，因此應(yīng)該利用政府這只有形之手加以干預(yù)。因此該理論對(duì)應(yīng)的政策建議為：政府需要建立專(zhuān)門(mén)的政策性金融機(jī)構(gòu)對(duì)貧困階層進(jìn)行指導(dǎo)性貸款，對(duì)貧困階層實(shí)施農(nóng)業(yè)信貸補(bǔ)貼政策，運(yùn)用政策性金融機(jī)構(gòu)的低利率貸款排斥民間金融，同時(shí)對(duì)農(nóng)村高利貸的民間金融加以取締，遏制農(nóng)村非正規(guī)金融發(fā)展。

農(nóng)村金融管制理論到目前為止都有其一定的合理性，該理論對(duì)于20世紀(jì)80年代之前發(fā)展中國(guó)家農(nóng)業(yè)經(jīng)濟(jì)和農(nóng)村金融政策的制定具有重要的指導(dǎo)意義。一些發(fā)展中國(guó)家通過(guò)建立政策性金融機(jī)構(gòu)，加大對(duì)農(nóng)村的資金供給力度，實(shí)施定向優(yōu)惠的信貸服務(wù)和指導(dǎo)性貸款，在一定程度上促進(jìn)了農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的暫時(shí)的恢復(fù)性增長(zhǎng)，我國(guó)上個(gè)世紀(jì)50年代農(nóng)村經(jīng)濟(jì)的短暫性恢復(fù)增長(zhǎng)就受益于這種政策（林毅夫，蔡昉等，2004）。然而，農(nóng)村金融管制政策的負(fù)面效果更為明顯，主要表現(xiàn)在：

首先，政府主導(dǎo)構(gòu)建的政策性金融機(jī)構(gòu)難以滿(mǎn)足農(nóng)戶(hù)有效需求。由于缺乏對(duì)農(nóng)村儲(chǔ)蓄的動(dòng)員機(jī)制，不注重挖掘農(nóng)村內(nèi)部資金湊集能力，農(nóng)村金融的資金供給能力受到抑制。而低于市場(chǎng)均衡利率的利率上限，使得農(nóng)村信貸需求旺盛，有限的外源性資金難以滿(mǎn)足過(guò)度的信貸需求，該政策沒(méi)有從根本上滿(mǎn)足農(nóng)村信貸資金需求，反而因?yàn)檫^(guò)度管制而壓抑了農(nóng)民的信貸需求。

其次，農(nóng)業(yè)信貸資金難以真正發(fā)放到窮人手中，富人獲取優(yōu)惠信貸資金的可能性更大遠(yuǎn)遠(yuǎn)大于窮人，農(nóng)村信貸金融啄序現(xiàn)象普遍存在。據(jù)估計(jì)，非洲僅5%、亞洲和拉丁美洲僅15%的農(nóng)戶(hù)獲取過(guò)政策性金融信貸資金，往往5%富裕的借款者獲取高達(dá)80%的信貸資金，優(yōu)惠信貸資金壘大戶(hù)現(xiàn)象明顯。低息貸款的主要受益人不是農(nóng)村貧困人群，低息貸款的補(bǔ)貼被使用大額貸款的較為富裕的農(nóng)民所獲取，因此低利率的信貸機(jī)會(huì)不但沒(méi)有縮小貧富差距，反而擴(kuò)大了這種不平等，這與政策的初衷是背道而馳的。

最后，政策性金融機(jī)構(gòu)缺乏可持續(xù)發(fā)展的能力。政策性金融機(jī)構(gòu)不以盈利為目標(biāo)，衡量其業(yè)績(jī)的指標(biāo)往往是貸款的審批速度和貸款的數(shù)額，不具有經(jīng)營(yíng)責(zé)任的政策性信貸機(jī)構(gòu)缺乏對(duì)借款者的投資及還款能力有效監(jiān)督的動(dòng)力，政策性金融機(jī)構(gòu)的呆壞賬率遠(yuǎn)遠(yuǎn)高于商業(yè)金融機(jī)構(gòu)。此外，受到補(bǔ)貼的貸款利率，其實(shí)際利率往往為負(fù)值，這就不鼓勵(lì)那些迅速還款的借款者，而是鼓勵(lì)了拖欠行為，這又進(jìn)一步加劇了政策性金融機(jī)構(gòu)的脆弱性，使得資金有限的政策性金融機(jī)構(gòu)靈活性大大降低。比如，印度借款者的拖欠率高達(dá)50%，孟加拉國(guó)為71%，馬來(lái)西亞和尼泊爾為40%，泰國(guó)通過(guò)合作社系統(tǒng)發(fā)放的貸款中，也出現(xiàn)了50%以上出現(xiàn)了拖欠現(xiàn)象。此外，人為的低利率水平不能反映資本的真實(shí)成本，便宜的資金導(dǎo)致信貸需求的過(guò)度膨脹，當(dāng)需求大于供給時(shí)只用通過(guò)信貸配給的方式分配資金，而定量配給往往導(dǎo)致權(quán)力尋租，信貸資金可能并沒(méi)有達(dá)到真正需求者的手中，并且有限的信貸資金使用效率低下，浪費(fèi)了信貸資源。

（2）農(nóng)村金融發(fā)展理論第二階段：市場(chǎng)理論

20世紀(jì)80年代以來(lái)，以新古典經(jīng)濟(jì)學(xué)為理論基礎(chǔ)、主張自由主義價(jià)值觀的新自由主義思潮開(kāi)始流行，以麥金龍和肖為代表的金融深化理論逐漸成為主流，此時(shí)，農(nóng)村金融管制理論受到質(zhì)疑和挑戰(zhàn)，繼之以主張放松管制和強(qiáng)調(diào)市場(chǎng)機(jī)制的農(nóng)村金融市場(chǎng)理論（Rural Financial Market Paradigm）開(kāi)始興起。農(nóng)村市場(chǎng)價(jià)值理論實(shí)際上是新自由主義思潮在農(nóng)村金融領(lǐng)域的反映，該學(xué)派對(duì)政府過(guò)度干預(yù)農(nóng)村金融市場(chǎng)持反對(duì)態(tài)度，認(rèn)為發(fā)展中國(guó)家的低利率政策會(huì)削弱發(fā)展中國(guó)家的儲(chǔ)蓄動(dòng)員能力，因此該學(xué)派的核心觀點(diǎn)之一是要保持正的實(shí)際利率水平。

農(nóng)村金融市場(chǎng)理論的核心政策工具主要包括利率政策、金融發(fā)展政策和信貸政策。利率政策是指政府放棄對(duì)利率的直接干預(yù)，讓市場(chǎng)供需決定利率水平，通過(guò)市場(chǎng)化的利率來(lái)真實(shí)反映資本的稀缺程度。農(nóng)村金融市場(chǎng)理論認(rèn)為，市場(chǎng)化的農(nóng)業(yè)貸款利率能夠彌補(bǔ)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)的營(yíng)運(yùn)成本，可以有效動(dòng)員農(nóng)村儲(chǔ)蓄而不過(guò)度依賴(lài)外部資金，同時(shí)增加了農(nóng)村金融中介對(duì)借款者的投資及還款能力有效監(jiān)督的動(dòng)力，還可以減少發(fā)放人情貸款和隨意的決斷。事實(shí)研究也表明，資金的成本并非借款者唯一考慮的因素，金融機(jī)構(gòu)的服務(wù)水平和質(zhì)量也是借款者考慮的主要因素，比如簡(jiǎn)化的申請(qǐng)程序和快速的支付方式等都將提高資金需求者借款的積極性。此外，嚴(yán)格控制通貨膨脹，讓實(shí)際利率維持較高水平，從而刺激儲(chǔ)蓄和投資的增長(zhǎng)；金融發(fā)展政策是指消除金融體系中的壟斷，降低市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，建立多元化、多層次的農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)，鼓勵(lì)各類(lèi)金融中介競(jìng)爭(zhēng)，提高整個(gè)經(jīng)濟(jì)中資金配置效率和可貸資金數(shù)量；信貸政策的主要內(nèi)容是取消政府的指導(dǎo)性貸款，國(guó)家不對(duì)信貸資金的流動(dòng)加以干預(yù)，將信貸配給政策轉(zhuǎn)換為通過(guò)市場(chǎng)機(jī)制配置信貸資源。

農(nóng)村金融市場(chǎng)理論的政策含義基本符合發(fā)展中國(guó)家金融發(fā)展的要求，對(duì)發(fā)展中國(guó)家的金融深化具有積極效果，但是金融市場(chǎng)化理論跟其他理論一樣，有其自身的缺陷性。金融自由化理論有三大前提假設(shè)：全信息、利潤(rùn)最大化和制度分析的缺失，這些假設(shè)導(dǎo)致農(nóng)村金融市場(chǎng)理論忽略了發(fā)展中國(guó)家信息不對(duì)稱(chēng)和信息不完全問(wèn)題，忽略了發(fā)展中國(guó)家競(jìng)爭(zhēng)性市場(chǎng)的缺失問(wèn)題，也忽略了制度分析在金融自由化中的重要意義。建立在一般均衡基礎(chǔ)之上的農(nóng)村金融市場(chǎng)理論，沒(méi)有揭示農(nóng)村金融自由化的風(fēng)險(xiǎn)，沒(méi)有仔細(xì)分析金融自由化的收益和成本的關(guān)系，金融自由化是建立在完全自由競(jìng)爭(zhēng)的基礎(chǔ)之上；另一方面，金融自由化理論對(duì)于金融自由化的制度要素和環(huán)境充分考慮。在金融發(fā)展理論中，我們不能回避制度質(zhì)量的分析，也不能忽略對(duì)政府行為的分析。此外，傳統(tǒng)的金融自由化理論側(cè)重解釋金融自由化對(duì)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的積極意義，忽略了金融自由化對(duì)經(jīng)濟(jì)的負(fù)面影響，沒(méi)有全面考察金融自由化與金融風(fēng)險(xiǎn)控制、金融危機(jī)防范以及金融穩(wěn)定性之間的關(guān)系。事實(shí)也證明，很多發(fā)展中國(guó)家由于落后的農(nóng)村發(fā)展現(xiàn)實(shí)以及不完備的法律基礎(chǔ)，短期內(nèi)難以形成較為完善的農(nóng)村金融市場(chǎng)機(jī)制。

（3）農(nóng)村金融發(fā)展理論第三階段：不完全競(jìng)爭(zhēng)理論

20世紀(jì)90年代以后新興市場(chǎng)國(guó)家和發(fā)展中國(guó)家爆發(fā)了的一系列金融危機(jī)，經(jīng)濟(jì)學(xué)家不得不思考完全自由主義和金融自由化的負(fù)面效應(yīng)，同時(shí)注意到政府適度干預(yù)對(duì)經(jīng)濟(jì)社會(huì)的積極意義。這種反省體現(xiàn)在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)領(lǐng)域就是農(nóng)村金融市場(chǎng)不完全競(jìng)爭(zhēng)理論（Imperfect Market Paradigm），其代表人物是斯蒂格利茨（Stiglitz），斯蒂格利茨是一位溫和的國(guó)家干預(yù)主義者，換句話說(shuō)也是溫和的自由主義者，他努力做到二者的平衡。斯蒂格利茨既肯定市場(chǎng)機(jī)制的重要性，也強(qiáng)調(diào)政府適度適度干預(yù)對(duì)矯正市場(chǎng)失靈的積極意義。

不完全競(jìng)爭(zhēng)理論認(rèn)為政府應(yīng)該有限介入農(nóng)村金融市場(chǎng)，主要是農(nóng)村金融市場(chǎng)存在不完全信息和不完全競(jìng)爭(zhēng)。發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)的不完全性較一般金融市場(chǎng)更為嚴(yán)重，發(fā)展中國(guó)家農(nóng)業(yè)生產(chǎn)和農(nóng)民投資行為具有高度的分散性，農(nóng)戶(hù)的經(jīng)濟(jì)行為的可觀測(cè)性較弱，加之發(fā)展中國(guó)家信息體系建設(shè)落后，農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)獲取借款人信用特征的成本很高，高昂的交易成本降低了借貸雙方參與的意愿。此外，發(fā)展中國(guó)家農(nóng)村金融市場(chǎng)是非完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)，農(nóng)村信用合作社和郵政儲(chǔ)蓄等少數(shù)農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)壟斷了大部分農(nóng)村金融業(yè)務(wù)。不完全競(jìng)爭(zhēng)市場(chǎng)理論認(rèn)為，簡(jiǎn)單地提高利率水平會(huì)引發(fā)道德風(fēng)險(xiǎn)和逆向選擇，從而惡化農(nóng)村金融機(jī)構(gòu)資產(chǎn)質(zhì)量。因此，通過(guò)完全市場(chǎng)機(jī)制很難建立完善的農(nóng)村金融市場(chǎng)，為了彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的缺陷，需要一個(gè)社會(huì)性的，非市場(chǎng)要素的支持，因而政府的適度介入和借款人的組織化等非市場(chǎng)要素組織形式對(duì)于解決農(nóng)村金融問(wèn)題至關(guān)重要。

在政策建議上，斯蒂格利茨主張政策性金融和商業(yè)金融相結(jié)合，既注重非正規(guī)金融發(fā)揮的積極作用，又主張政府的適度規(guī)范和引導(dǎo)，以政府的有限介入來(lái)彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制本身的缺陷。但是必須注意的是，斯蒂格利茨的不完全競(jìng)爭(zhēng)理論雖然也強(qiáng)調(diào)了政府在農(nóng)村金融體系構(gòu)建中的重要作用，但是這與信貸補(bǔ)貼理論與本質(zhì)的區(qū)別。不完全競(jìng)爭(zhēng)理論要求政府在宏觀層面進(jìn)行干預(yù)和調(diào)控，微觀層面自由化，凡是市場(chǎng)能解決的問(wèn)題政府不加以干預(yù)，而政府有限介入農(nóng)村金融市場(chǎng)的目的僅僅是為了彌補(bǔ)市場(chǎng)機(jī)制的缺失，而信貸補(bǔ)貼理論無(wú)論是在微觀層面還是宏觀層面都強(qiáng)調(diào)政府的全面介入，排斥市場(chǎng)機(jī)制的作用。此外，不完全競(jìng)爭(zhēng)理論強(qiáng)調(diào)通過(guò)一些非市場(chǎng)要素組織形式在解決農(nóng)村金融問(wèn)題的積極意義。國(guó)外學(xué)者研究方向，小組貸款能夠有效解決信貸市場(chǎng)信息不對(duì)稱(chēng)和逆向選擇的問(wèn)題。盡管金融中介無(wú)法完全控制借款者行為而面臨道德風(fēng)險(xiǎn)問(wèn)題，但是在貸款小組中，同組成員的相互監(jiān)督可以約束個(gè)人從事高風(fēng)險(xiǎn)的項(xiàng)目，從而能夠降低道德風(fēng)險(xiǎn)的概率。

3.對(duì)我國(guó)的啟示

我國(guó)農(nóng)村金融在整個(gè)金融體系中處于一個(gè)被抑制和被邊緣化的位置，農(nóng)村金融抑制的內(nèi)在根源在于在超趕戰(zhàn)略的重工業(yè)化過(guò)程中，農(nóng)村金融為經(jīng)濟(jì)發(fā)展提供了巨大的金融剩余，成為制度變遷成本的主要承擔(dān)者。在將國(guó)外成熟的農(nóng)村金融理論運(yùn)用與我國(guó)實(shí)踐時(shí)，必須要與我國(guó)的實(shí)際國(guó)情相結(jié)合。從上述的分析不難看出：總體而言，不完全競(jìng)爭(zhēng)理論能夠較為深刻的解釋發(fā)展國(guó)家農(nóng)村金融發(fā)展的現(xiàn)狀，與農(nóng)村金融管制理論和農(nóng)村金融市場(chǎng)理論比較而言，該理論對(duì)于我國(guó)具有更強(qiáng)的現(xiàn)實(shí)性和可操作性。

我國(guó)要大力發(fā)展農(nóng)村金融，加快農(nóng)村金融改革步伐，充分發(fā)揮正規(guī)金融在農(nóng)村經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)中的積極作用。對(duì)于民間金融，政府要因勢(shì)利導(dǎo)，區(qū)別對(duì)待。要堅(jiān)決禁止和取締非法的農(nóng)村非正規(guī)金融組織和非法金融活動(dòng)，使地下金融浮出水面，允許在法律框架下從事市場(chǎng)化的經(jīng)營(yíng)活動(dòng)。政府應(yīng)當(dāng)放寬農(nóng)村金融市場(chǎng)準(zhǔn)入機(jī)制，積極引導(dǎo)民間資本進(jìn)入農(nóng)村金融市場(chǎng)，加快培育村鎮(zhèn)銀行、農(nóng)村資金互助社、農(nóng)村典當(dāng)行、小額信貸公司等新型農(nóng)村金融組織，引導(dǎo)社會(huì)資金投資設(shè)立適應(yīng)“三農(nóng)”需要的各類(lèi)新型金融微型機(jī)構(gòu)，各微型金融組織可通過(guò)多種方式從金融機(jī)構(gòu)融入資金，增加微型金融組織融資渠道。此外，提高金融服務(wù)質(zhì)量和水平，鼓勵(lì)農(nóng)戶(hù)積極參加聯(lián)保小組，提高農(nóng)戶(hù)參加聯(lián)保小組的比例。降低農(nóng)戶(hù)對(duì)正規(guī)金融貸款的認(rèn)知性偏差，讓更多農(nóng)戶(hù)熟悉貸款條件和流程。逐步建立和完善農(nóng)村重大病和生命財(cái)產(chǎn)保險(xiǎn)制度，避免農(nóng)戶(hù)因重大突發(fā)事件陷入貧困。（作者單位：重慶三峽學(xué)院財(cái)經(jīng)學(xué)院）

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