互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)與監(jiān)管

許夢(mèng)婷

摘 要：互聯(lián)網(wǎng)金融給商業(yè)銀行帶來(lái)了一定的沖擊，其有自身的經(jīng)營(yíng)模式和特點(diǎn)，經(jīng)營(yíng)過(guò)程中也會(huì)面臨風(fēng)險(xiǎn)。它主要有哪些經(jīng)營(yíng)模式，潛在著哪些風(fēng)險(xiǎn)以及如何對(duì)其進(jìn)行監(jiān)管是本文重點(diǎn)研究的內(nèi)容。

關(guān)鍵詞：互聯(lián)網(wǎng)金融；經(jīng)營(yíng)模式；風(fēng)險(xiǎn)；監(jiān)管

一、互聯(lián)網(wǎng)金融主要模式

（一）第三方支付。第三方支付在銀行與用戶之間起到支付中介的作用。從發(fā)展路徑和用戶積累途徑可以將第三方支付劃分為獨(dú)立第三方支付模式和依托電商平臺(tái)有擔(dān)保的模式。獨(dú)立第三方支付以快錢、易寶支付和匯付天下為典型代表；依托電商平臺(tái)有擔(dān)保模式以支付寶和財(cái)付通為典型代表。第一種支付方式主要面向于企業(yè)，通過(guò)服務(wù)企業(yè)間接的服務(wù)大眾；第二種有擔(dān)保的方式主要面向于大眾。

（二）P2P信貸平臺(tái)。P2P信貸就是資金需求者通過(guò)第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)尋找資金出借者，從而完成資金借與貸的匹配。它最早起源于英國(guó)。P2P信貸平臺(tái)是互聯(lián)網(wǎng)金融的亮點(diǎn)，它給一些中小企業(yè)解決融資困境帶來(lái)了曙光，因此具有廣闊的發(fā)展空間。

（三）眾籌平臺(tái)。眾籌模式起源于美國(guó)，它是利用團(tuán)購(gòu)和預(yù)購(gòu)兩種方式，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)向網(wǎng)友籌集投資資金。項(xiàng)目發(fā)起人向眾籌平臺(tái)提交籌資目標(biāo)，若在規(guī)定的籌資時(shí)間內(nèi)獲得目標(biāo)金額則籌資項(xiàng)目成功，否則將會(huì)將籌集到的資金退還給出資人。眾籌并不是捐款，是需要給出資人一定回報(bào)的，而且眾籌平臺(tái)需要抽取一定比例的服務(wù)費(fèi)。

（四）大數(shù)據(jù)金融模式。大數(shù)據(jù)金融存在的基礎(chǔ)是擁有海量的結(jié)構(gòu)化和非結(jié)構(gòu)化數(shù)據(jù)，通過(guò)對(duì)這些數(shù)據(jù)分析，幫助互聯(lián)網(wǎng)企業(yè)掌握用戶的消費(fèi)習(xí)慣進(jìn)而預(yù)測(cè)用戶未來(lái)的消費(fèi)習(xí)慣。其主要有以下兩種模式：

一是平臺(tái)模式的主要代表是阿里巴巴小額貸款，它向小微企業(yè)或者個(gè)人提供無(wú)擔(dān)保、無(wú)抵押、純信用的小額貸款。它與淘寶、天貓、支付寶等平臺(tái)對(duì)接，通過(guò)對(duì)大量的交易數(shù)據(jù)分析和挖掘加上視頻認(rèn)證，來(lái)確保客戶的真實(shí)性，客觀得出客戶的信用水平，從而提供金融服務(wù)。

二是供應(yīng)鏈模式的主要代表是京東，這種模式的平臺(tái)主要是以電商為核心。京東對(duì)企業(yè)提供的信息進(jìn)行審核和驗(yàn)證，進(jìn)一步確認(rèn)是否為其提供擔(dān)保，若提供則將企業(yè)信息傳遞給銀行等金融機(jī)構(gòu)，銀行為客戶提供資金。

（五）商業(yè)銀行電商平臺(tái)。這種模式是商業(yè)銀行正向互聯(lián)網(wǎng)行業(yè)一步步滲透，商業(yè)銀行在2010年推出“非常e購(gòu)”成為我國(guó)第一家電商平臺(tái)，緊隨而來(lái)的是建設(shè)銀行和交通銀行。目前我國(guó)商業(yè)銀行電商平臺(tái)主要有B2B、B2C和網(wǎng)上商城三種模式。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融的特點(diǎn)

（一）互聯(lián)網(wǎng)金融成本低、效率高?；ヂ?lián)網(wǎng)金融它不像傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)需要在全國(guó)設(shè)立營(yíng)業(yè)網(wǎng)點(diǎn)和實(shí)體分支機(jī)構(gòu)，而且得雇傭相當(dāng)數(shù)量的員工，對(duì)于互聯(lián)網(wǎng)金融來(lái)說(shuō)，手機(jī)等移動(dòng)客戶端成為無(wú)時(shí)無(wú)刻不存在的虛擬網(wǎng)點(diǎn)，你可以隨時(shí)隨地進(jìn)行交易，這樣就大大減少了營(yíng)業(yè)費(fèi)用、管理費(fèi)用等?；ヂ?lián)網(wǎng)金融每項(xiàng)業(yè)務(wù)都有其自身的標(biāo)準(zhǔn)，并且都通過(guò)客戶在手機(jī)或者電腦上進(jìn)行，降低了客戶去營(yíng)業(yè)廳排隊(duì)等待的時(shí)間成本，而且用計(jì)算機(jī)處理業(yè)務(wù)效率更高，從而更有利于提高客戶的滿意度。

（二）互聯(lián)網(wǎng)金融覆蓋面廣，打破了地域和時(shí)間的限制。只要有網(wǎng)絡(luò)覆蓋的地方就可以開展互聯(lián)網(wǎng)金融服務(wù)，它打破了物理空間的限制，基本上實(shí)現(xiàn)了全覆蓋，使在全球范圍內(nèi)提供服務(wù)成為現(xiàn)實(shí)，個(gè)人跨國(guó)業(yè)務(wù)也會(huì)成為可能。

（三）互聯(lián)網(wǎng)金融具有發(fā)展速度快、及時(shí)性與便捷的優(yōu)勢(shì)。互聯(lián)網(wǎng)金融的理財(cái)產(chǎn)品和投資產(chǎn)品創(chuàng)新速度非?？?，都能在極短的時(shí)間內(nèi)面向大眾，滿足人們的需求。同時(shí)通過(guò)手機(jī)等移動(dòng)設(shè)備，用戶可以隨時(shí)隨地進(jìn)行轉(zhuǎn)賬、支付、購(gòu)買等業(yè)務(wù)，非常及時(shí)便捷。

（四）互聯(lián)網(wǎng)金融管理能力弱，潛在風(fēng)險(xiǎn)大。互聯(lián)網(wǎng)金融沒有與人民銀行征信系統(tǒng)進(jìn)行對(duì)接，雖然其可以通過(guò)大數(shù)據(jù)進(jìn)行客戶信用調(diào)查，但并不能實(shí)現(xiàn)信息共享。與傳統(tǒng)商業(yè)銀行相比，其風(fēng)險(xiǎn)管理能力較弱，加上相應(yīng)的法律法規(guī)制度尚不完善，其本身潛在的風(fēng)險(xiǎn)很大。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)的主要類型

（一）法律政策風(fēng)險(xiǎn)。互聯(lián)網(wǎng)金融的法律政策風(fēng)險(xiǎn)主要體現(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)金融立法的滯后性和模糊性帶來(lái)的交易風(fēng)險(xiǎn)。由于我國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融起步較晚，國(guó)內(nèi)目前的金融立法主要是基于傳統(tǒng)業(yè)務(wù)之上的，缺乏與互聯(lián)網(wǎng)金融相配套的法律法規(guī)，現(xiàn)有的法律難以適用到互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域當(dāng)中，使得交易的合法與違法難以明確界定而陷入本可以避免的糾紛之中。同時(shí)由于互聯(lián)網(wǎng)金融本身涉及面的交叉性，更加大了立法過(guò)程的難度。

（二）業(yè)務(wù)管理風(fēng)險(xiǎn)。這類風(fēng)險(xiǎn)是由于互聯(lián)網(wǎng)金融的進(jìn)入門檻不高，不少非傳統(tǒng)金融行業(yè)對(duì)金融風(fēng)險(xiǎn)缺乏重視，對(duì)于業(yè)務(wù)流程的管理也不十分嚴(yán)格，它們進(jìn)入到新興的互聯(lián)網(wǎng)金融領(lǐng)域，使得業(yè)務(wù)風(fēng)險(xiǎn)加大。比如，網(wǎng)絡(luò)貸款公司未按規(guī)定提取相適應(yīng)的風(fēng)險(xiǎn)準(zhǔn)備金，或者網(wǎng)絡(luò)理財(cái)產(chǎn)品過(guò)分宣傳高預(yù)期收益而忽略對(duì)風(fēng)險(xiǎn)的提示。

（三）網(wǎng)絡(luò)技術(shù)風(fēng)險(xiǎn)。這種風(fēng)險(xiǎn)既來(lái)自計(jì)算機(jī)硬件設(shè)備的完善也來(lái)自軟件程序的更新。加上計(jì)算機(jī)病毒以及電腦黑客攻擊，都可能會(huì)引起交易主體的利益損失或者信息泄露。網(wǎng)絡(luò)技術(shù)如若不及時(shí)更新，也有可能會(huì)錯(cuò)失商業(yè)機(jī)會(huì)，造成危機(jī)。

（四）貨幣政策風(fēng)險(xiǎn)。類似Q幣之類的電子貨幣，它所具備的高流動(dòng)性和現(xiàn)金替代性，也影響著金融市場(chǎng)在傳統(tǒng)模式上的運(yùn)轉(zhuǎn)。從長(zhǎng)遠(yuǎn)看，互聯(lián)網(wǎng)金融使得支付方式可能出現(xiàn)較大的變化，例如個(gè)人和企業(yè)都可以都在中央銀行開設(shè)存款賬戶，這對(duì)貨幣的需求供給政策可能會(huì)造成不小的影響，促進(jìn)貨幣政策理論的發(fā)展。

（五）洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)。隨著網(wǎng)絡(luò)技術(shù)服務(wù)的不斷更新，以往的洗錢方式與新技術(shù)相結(jié)合，并進(jìn)一步進(jìn)化。又由于互聯(lián)網(wǎng)金融交易信息隱蔽的特點(diǎn)，使得對(duì)交易資料的獲取，資金流向的監(jiān)控，客戶身份的核對(duì)等反洗錢工作無(wú)法有效執(zhí)行，從而引發(fā)洗錢犯罪風(fēng)險(xiǎn)。

四、互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管

（一）加快互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法。針對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管的立法，必須進(jìn)一步健全和完善互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管法律體系，將互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管納入到我國(guó)社會(huì)主義法律體系當(dāng)中，大力加強(qiáng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的法律監(jiān)督。應(yīng)該明確規(guī)定互聯(lián)網(wǎng)金融的市場(chǎng)準(zhǔn)入門檻，禁止制度不規(guī)范，內(nèi)部控制不嚴(yán)格的企業(yè)進(jìn)入市場(chǎng)。

（二）建立互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)信息披露?；ヂ?lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)在銷售金融產(chǎn)品時(shí)，應(yīng)將金融產(chǎn)品所涉及的風(fēng)險(xiǎn)如實(shí)地告訴消費(fèi)者，只有這樣，他們要求投資者投資自負(fù)的要求才合情合理。同時(shí)股東和消費(fèi)者也有權(quán)利了解其管理信息、財(cái)務(wù)信息等方面的情況，互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)應(yīng)該將這些信息及時(shí)披露給股東和客戶。并且應(yīng)嚴(yán)格懲罰互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)虛假披露的行為，建立懲罰機(jī)制。

（三）加強(qiáng)互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)者教育和保護(hù)工作。互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管應(yīng)該以保護(hù)消費(fèi)者的安全性，維護(hù)消費(fèi)者的合法權(quán)益作為出發(fā)點(diǎn)和落腳點(diǎn)。相應(yīng)機(jī)構(gòu)應(yīng)普及互聯(lián)網(wǎng)基礎(chǔ)知識(shí)，例如可以成立專門的互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)保護(hù)機(jī)構(gòu)，使消費(fèi)者認(rèn)識(shí)到互聯(lián)網(wǎng)金融的風(fēng)險(xiǎn)，提升自我保護(hù)能力。

（四）健全互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管制度。要加強(qiáng)政府監(jiān)管、行業(yè)監(jiān)管和社會(huì)監(jiān)管，發(fā)揮政府、行業(yè)和社會(huì)的監(jiān)督作用，積極引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融機(jī)構(gòu)成立行業(yè)協(xié)會(huì)和行業(yè)商會(huì)，使互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)能夠形成自我監(jiān)督、自我管理。要充分發(fā)揮媒體和社會(huì)公眾的力量開展互聯(lián)網(wǎng)金融風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)管。要建立以中國(guó)人民銀行、證監(jiān)會(huì)、銀監(jiān)會(huì)和保監(jiān)會(huì)為主，以其他監(jiān)管部門如工商部門行政部門等為輔的監(jiān)管體系。同時(shí)建立內(nèi)控稽核制度，防止內(nèi)部人員出現(xiàn)私自竊取及販賣客戶信息等違規(guī)行為。（作者單位：安徽財(cái)經(jīng)大學(xué)會(huì)計(jì)學(xué)院）

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