論企業(yè)風(fēng)險管理中的隱性風(fēng)險

蔣夢玉

摘要：風(fēng)險管理最早出現(xiàn)在金融保險業(yè)。隨著管理者對風(fēng)險的重視程度加深，風(fēng)險管理已擴大到其他產(chǎn)業(yè)。一般的企業(yè)在日常生產(chǎn)管理中主要針對企業(yè)風(fēng)險中的純粹風(fēng)險進行管理。純粹風(fēng)險管理多表現(xiàn)為對顯性風(fēng)險的管理，但背后蘊含的隱性風(fēng)險往往被忽略，或者雖然加以管理也未成系統(tǒng)。

關(guān)鍵詞：蝴蝶效應(yīng)；隱性風(fēng)險；風(fēng)險管理

當(dāng)今隨著全球化、信息化、高科技化進程的加快，企業(yè)面臨的內(nèi)外部環(huán)境越來越復(fù)雜，競爭越來越激烈，風(fēng)險因素增加，風(fēng)險發(fā)生的概率增大。風(fēng)險不僅增加了企業(yè)經(jīng)營決策的難度，也加大了企業(yè)的經(jīng)營成本，影響了公司收益，成為制約企業(yè)生存發(fā)展的瓶頸。企業(yè)尤其是大中型企業(yè)越來越意識到風(fēng)險管理的重要性，有的已經(jīng)采取了一定措施來控制規(guī)避風(fēng)險。

從目前的情況看，一般企業(yè)所面臨的風(fēng)險大致分為三類，即：價格風(fēng)險、信用風(fēng)險和純粹風(fēng)險。價格風(fēng)險指由于輸出價格和輸入價格的可能變動所導(dǎo)致的現(xiàn)金流量的不確定性帶來的風(fēng)險。不僅涉及一般企業(yè)內(nèi)部的生產(chǎn)經(jīng)營活動，還涉及企業(yè)價值鏈的上游供應(yīng)商和下游顧客。信用風(fēng)險指當(dāng)企業(yè)的客戶和借款方拖延或不能履行所承諾的支付時企業(yè)所承擔(dān)的風(fēng)險。純粹風(fēng)險指企業(yè)在生產(chǎn)經(jīng)營過程中，企業(yè)內(nèi)部由于一些突發(fā)狀況所面臨的只有損失沒有獲利的風(fēng)險。通過對三個概念比較，可以看出純粹風(fēng)險是企業(yè)日常經(jīng)營活動中最常遇到的風(fēng)險類型，而且主要來源于企業(yè)內(nèi)部具有一定的可控性，所以傳統(tǒng)的風(fēng)險管理一般主要指對純粹風(fēng)險的管理。對純粹風(fēng)險進一步劃分，可以分為顯性風(fēng)險和隱形風(fēng)險。但是目前對純粹風(fēng)險的管理多表現(xiàn)為對顯性風(fēng)險的管理，即對當(dāng)突發(fā)事件發(fā)生時顯而易見會給企業(yè)帶來的風(fēng)險進行管理。對隱性風(fēng)險的管理往往被忽略。實質(zhì)上，對純粹風(fēng)險控制的有效途徑就是對其中的隱性風(fēng)險進行管理控制，防止隱性風(fēng)險顯性化。

一、隱性風(fēng)險的特點

隱性風(fēng)險一詞并不陌生，投資股票市場經(jīng)常有人告誡要注意防范股票市場中的隱性風(fēng)險。那么究竟什么是隱性風(fēng)險？有何特點呢？在此，筆者要借鑒氣象學(xué)的一個概念“蝴蝶效應(yīng)”作為引申。蝴蝶效應(yīng)（The Butterfly Effect）最早由美國氣象學(xué)家愛德華（Edward Lorenz）提出。廣義的定義是指在一個動力系統(tǒng)中，初始條件下微小的變化能帶動整個系統(tǒng)的長期的巨大的連鎖反應(yīng)。這是一種混沌現(xiàn)象，蝴蝶效應(yīng)又被稱作非線性。從定義中可以看出，蝴蝶效應(yīng)具有的三個特點：一是初始變動的隱蔽性，系統(tǒng)中的微小變化不容易察覺；二是過程的偶然性，變動過程并不是直線型的，而是摻雜一系列偶然因素的連鎖反應(yīng)過程；三是結(jié)果不確定性，正是由于這種非線性運動過程導(dǎo)致結(jié)果的不確定。聯(lián)系到本文提到的隱性風(fēng)險也具有類似的特點。隱性風(fēng)險具有隱蔽性，從字面意思可知，隱性風(fēng)險并不是導(dǎo)致風(fēng)險發(fā)生的直接可見因素，通常隱含在顯性風(fēng)險中具有不易察覺性。隱性風(fēng)險發(fā)生作用存在偶然性，即隱性風(fēng)險的存在不一定導(dǎo)致最后風(fēng)險事實的發(fā)生，同樣結(jié)果也是不確定的。

在了解了隱性風(fēng)險的特點后還要和兩個概念加以區(qū)分。首先筆者在此提到的隱性風(fēng)險和隱患是有區(qū)別的。隱患是指一旦不確定性發(fā)生必然導(dǎo)致不利結(jié)果的因素。而隱性風(fēng)險雖然也會引起不利結(jié)果，但由于隱性風(fēng)險作用的偶然性，這種不利結(jié)果也不是必然的。其次，隱性風(fēng)險與間接期望損失也有區(qū)別。間接期望損失是指由直接期望損失導(dǎo)致的后果。例如一家上市公司一旦出現(xiàn)財務(wù)丑聞，它的直接損失是要接受處罰，隨之帶來的間接損失就是公司聲譽的損失，很有可能影響股票價格。由此可以看出，間接期望損失是伴隨著直接期望損失的出現(xiàn)而出現(xiàn)的。而隱性風(fēng)險并不以顯性風(fēng)險是否出現(xiàn)作為存在的必要條件。

二、隱性風(fēng)險的識別

我們在對風(fēng)險管理的過程中，首先要對風(fēng)險進行識別。但是隱性風(fēng)險具有隱蔽性和偶然性的特點，那么就為識別帶來了難度。在此筆者提出兩個方法。1）經(jīng)驗識別法。例如由于工人出工傷事故企業(yè)要按照相關(guān)規(guī)定進行賠償并承擔(dān)其他法律責(zé)任的風(fēng)險是工業(yè)企業(yè)在日常生產(chǎn)經(jīng)營活動中遇到的比較典型的純粹風(fēng)險。顯性風(fēng)險是企業(yè)要做出賠償額外增加了費用。在對事件深入調(diào)查研究后我們往往可以找到引起事故風(fēng)險發(fā)生的潛在因素。出現(xiàn)工傷事故有可能是工人的操作熟練程度不夠，或者是違規(guī)操作，可能是機器設(shè)備的安全性能設(shè)計有缺陷，或者是機器老化，還有可能是幾個上述因素結(jié)合導(dǎo)致，這些均可以成為隱性風(fēng)險。我們可以結(jié)合這些經(jīng)驗將這些可能的因素加以總結(jié)，記錄在案，使之系統(tǒng)化，為防止類似事件再出現(xiàn)進行管理提供參考。這種經(jīng)驗識別法的優(yōu)點是資料系統(tǒng)全面，提高了企業(yè)隱性風(fēng)險識別能力。缺點是面面俱到，缺乏重點性，不利于提高管理效率。2）引入數(shù)學(xué)建模法。隨著電算化的普遍應(yīng)用，可以引入數(shù)學(xué)模型。例如可以建立阿爾特曼模型：

R=L1X1+L2X2+...+LnXn

R代表某一純粹風(fēng)險（顯性風(fēng)險），X1、X2...Xn代表引起這一純粹風(fēng)險出現(xiàn)的各種可能因素（隱性風(fēng)險），R與各個X具有一定的相關(guān)性。X越多，說明導(dǎo)致純粹風(fēng)險發(fā)生的機會越多，發(fā)生的可能性越大。系數(shù)L1、L2...Ln代表對應(yīng)的隱性風(fēng)險導(dǎo)致純粹風(fēng)險發(fā)生的權(quán)重。系數(shù)越大，越重要。系數(shù)可以根據(jù)經(jīng)驗用概率統(tǒng)計的方法計算出來，根據(jù)計算的權(quán)數(shù)對隱性風(fēng)險分區(qū)間識別。如：根據(jù)區(qū)間分為一級隱性風(fēng)險、二級隱性風(fēng)險、三級隱性風(fēng)險。針對不同等級的風(fēng)險進行分級管理。這種方法比起經(jīng)驗識別法的優(yōu)勢在于可以節(jié)省管理成本，提高管理效率。

三、隱性風(fēng)險的管理

隱性風(fēng)險的管理主要包括事前控制和追蹤監(jiān)控。

1、事前控制 對隱性風(fēng)險進行管理的一個有效途徑就是進行事前控制規(guī)避。我們可以對隱性風(fēng)險進行識別，建立相應(yīng)的預(yù)警機制，制訂控制措施，對不同級別的風(fēng)險進行分級管理。

2.追蹤監(jiān)控 對隱性風(fēng)險管理除了要對各種引起顯性風(fēng)險發(fā)生的因素進行識別并找到控制的方法，還有一個關(guān)鍵就是要進行追蹤監(jiān)控。追蹤監(jiān)控主要針對已經(jīng)實施了規(guī)避控制措施的隱性風(fēng)險。追蹤控制的主要步驟包括1）根據(jù)已經(jīng)采取控制管理的隱性風(fēng)險設(shè)定監(jiān)控指標(biāo)。這些指標(biāo)的設(shè)定應(yīng)根據(jù)具體的情況具體設(shè)定，并且具有一定的靈活性。2）根據(jù)隱性風(fēng)險的等級設(shè)定監(jiān)控周期頻率。對于一級隱性風(fēng)險要實現(xiàn)二十四小時全天候監(jiān)控，對于次級的隱性風(fēng)險的監(jiān)控周期可以適當(dāng)調(diào)整。3）按照設(shè)定的指標(biāo)周期進行監(jiān)控。注意的問題就是要嚴格遵循指標(biāo)周期的要求，對于監(jiān)控數(shù)據(jù)要及時準(zhǔn)確地記錄、整理。4）對已實施控制的隱性風(fēng)險進行效果反饋。一段時間后要對隱性風(fēng)險的管理效果進行反饋。這樣做的目的一方面確認風(fēng)險識別的正確性，另一方面也是為風(fēng)險管理的績效提供依據(jù)，便于管理者發(fā)現(xiàn)管理中的疏漏，改進管理方法。

對隱性風(fēng)險實施追蹤監(jiān)控的好處表現(xiàn)在：首先可以對控制的效果進行檢驗。隱性風(fēng)險并不容易識別，可能遇到的問題就是識別的因素并不是引起問題的關(guān)鍵，實施追蹤控制可以檢驗風(fēng)險識別是否正確。其次可以強化企業(yè)的對風(fēng)險的動態(tài)管理。隱性風(fēng)險會隨著條件的變化出現(xiàn)或者消失，是一個動態(tài)的過程。例如經(jīng)過機器設(shè)備的更新，機器老化的隱性風(fēng)險會暫時消失，但是經(jīng)過一段時間折舊后，老化的隱性風(fēng)險還會再次出現(xiàn)。通過追蹤檢測可以測算出這種隱性風(fēng)險出現(xiàn)消失的周期，節(jié)省監(jiān)控成本。第三可以盡早發(fā)現(xiàn)新的隱性風(fēng)險，提高預(yù)見性。追蹤監(jiān)控的是已經(jīng)發(fā)現(xiàn)了的隱性風(fēng)險，但是在此期間如果發(fā)現(xiàn)新的異動就可以為管理者提供及時信息，對于發(fā)現(xiàn)新的隱性風(fēng)險十分有利。

對于企業(yè)的隱性風(fēng)險，筆者在此做了初探。其中還有很多問題值得展開研究，尤其在實際的操作可行度和一些具體問題的量化上仍有很大的研究空間。通過這篇文章，筆者希望能為企業(yè)風(fēng)險管理帶來一種新的視角，為企業(yè)管理者帶來一種全面的聯(lián)系的動態(tài)的風(fēng)險管理觀。

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