證監(jiān)會發(fā)布

2015年9月18日

【問：近期，證監(jiān)會對持股5%以上股東、一致行動人和實際控制人違法減持行為進行了嚴厲打擊。案件涉及面廣、打擊力度大、影響深遠，請問證監(jiān)會對上述案件的行政處罰在法律適用和量罰方面基于何種尺度？】

答：為確保依法審理、公平公正，我會對持股5%以上股東、一致行動人和實際控制人違法減持類案件嚴格執(zhí)行統(tǒng)一的裁量尺度。第一，違法行為的認定方面，我們嚴格按照《證券法》第38條、第86條的規(guī)定，對持股5%以上股東、一致行動人和實際控制人違規(guī)減持過程中涉及的信息披露、限制期內轉讓股份兩個違法行為均予以認定和合并處罰。第二，法人股東違法行為的責任認定方面，我們嚴格按照《證券法》第193條和第204條的規(guī)定，對法人和責任人實行雙罰制。第三，裁量幅度上，我們統(tǒng)一考量違法情節(jié)和社會危害性，對在限制期內違規(guī)減持股票的違法主體，我們按照“違法買賣超比例越多、買賣金額越大，處罰越重”的量罰原則，根據(jù)違法減持比例，采取有梯次遞增的量罰尺度，并明確了限期改正的要求。

【問：近期，一些涉案當事人紛紛通過各種途徑增持上市公司股票，對此，證監(jiān)會在量罰處理時是否會予以考量？】

答：我們注意到，近期一些超比例減持的大股東、實際控制人，響應我會要求，采取補救措施，通過各種途徑增持股票，以維護上市公司股價穩(wěn)定，一些公司增持的比例已經(jīng)超過了違規(guī)減持的比例。對這種主動消除或者減輕危害后果的行為，我們在審理中酌情予以考量，并把握以下原則：第一，增持的行為不影響對違法行為的定性。第二，實際增持達到一定比例的情況下，可以認定屬于符合《行政處罰法》第二十七條的規(guī)定，予以從輕處罰。為此，我們按照當事人實際增持的情況執(zhí)行統(tǒng)一的、有梯度的從輕處罰幅度。第三， 從輕處罰只限于對違法減持罰款數(shù)額產生影響，不影響對涉案主體信息披露違法行為的處罰。