王永剛

[摘 要]P2P網(wǎng)絡(luò)貸款是一種將互聯(lián)網(wǎng)優(yōu)勢與民間借貸有機(jī)融合的新興商業(yè)模式，其便利和經(jīng)濟(jì)的特點迎合了我國民間小微貸款的現(xiàn)實需求，對繁榮我國借貸市場，促進(jìn)經(jīng)濟(jì)發(fā)展都具有積極作用。但目前也存在監(jiān)管不當(dāng)、行業(yè)運(yùn)行不夠規(guī)范、法律法規(guī)滯后、出現(xiàn)集資詐騙等一系列問題與風(fēng)險，對此提出了應(yīng)對策略：制定相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管措施，建立信用評價體系、借貸資金第三方托管制度以及借貸資金監(jiān)管體系，建立互助聯(lián)盟，完善風(fēng)控制度。

[關(guān)鍵詞]P2P平臺 ；網(wǎng)絡(luò)貸款；民間貸款

[中圖分類號]F406.71 [文獻(xiàn)標(biāo)識碼]A [文章編號]2095-3283（2015）11-0052-02

P2P（“peer-to-peer ”或 “person-to-person”的簡寫，意為“個人對個人”）在電子商務(wù)中的意思就是“網(wǎng)絡(luò)貸款”“網(wǎng)貸”或“人人貸”，是指個人通過網(wǎng)絡(luò)平臺相互借貸，貸款方在P2P網(wǎng)站上發(fā)布貸款需求，投資人則通過網(wǎng)站將資金借給貸款方的一種新型商業(yè)模式，是大數(shù)據(jù)時代的產(chǎn)物。P2P網(wǎng)貸起源于2005年英國的Zopa網(wǎng)站，經(jīng)過十幾年的探索與發(fā)展，近年來在中國呈爆發(fā)式增長，目前累計已有1268多家網(wǎng)貸平臺，2014年全年的總交易額超過3000億元。

一、我國P2P平臺的特點

在中國，大量的中小企業(yè)和個人由于種種原因無法從銀行獲得貸款，同時，許多人手握大量現(xiàn)金卻苦于沒有超過銀行利率的投資渠道。在此背景下，我國P2P平臺發(fā)展迅猛，行業(yè)發(fā)展以及產(chǎn)品創(chuàng)新速度均遠(yuǎn)超其他國家。

由于我國P2P平臺信用數(shù)據(jù)資料缺失和征信體系不健全，信用貸款發(fā)展滯后。目前，信用貸款的特點是小額、面廣。阿里巴巴、京東在其網(wǎng)購交易中積累了大量的數(shù)據(jù)，有效發(fā)揮了網(wǎng)絡(luò)數(shù)據(jù)集成的優(yōu)勢，克服了網(wǎng)絡(luò)貸款風(fēng)險不易掌控的難點，對客戶的信用狀況了解詳盡，其信用貸款業(yè)務(wù)水平在行業(yè)內(nèi)領(lǐng)先。而國內(nèi)其他P2P平臺在信用貸款業(yè)務(wù)方面遠(yuǎn)不是這些互聯(lián)網(wǎng)龍頭企業(yè)的競爭對手，所以只能將著眼點放在抵押貸款上。抵押貸款的特點就在于安全性比信用貸款高，但如果主營業(yè)務(wù)為抵押貸款，則難以將P2P平臺做大做強(qiáng)。

中國的P2P平臺中，僅有貸幫、51give等少數(shù)平臺注重公益性，兩個美國年輕人為中國農(nóng)民設(shè)立的woka網(wǎng)貸清盤，是中國P2P平臺不追逐利潤難于生存的最好詮釋。

二、我國P2P平臺建設(shè)的意義

1.提供新的融資渠道。我國銀行對個人或小微企業(yè)的信用貸款條件普遍要求較高、手續(xù)復(fù)雜且信貸額度有限，個人或小微企業(yè)貸款比較困難。而P2P平臺通常為小額無抵押借貸，融資方便快捷，借款方一般是中低收入階層或小微企業(yè)。因此，P2P平臺可為急需資金的個人或小微企業(yè)提供新的融資渠道，作為我國銀行信貸體系的有效補(bǔ)充與延伸。

2.擴(kuò)大小額貸款的規(guī)模。P2P平臺通常不參與借款，只提供信息匹配、平臺支持等信息中介服務(wù)，整個借貸過程與傳統(tǒng)的民間借貸不一樣，透明度高，融資成本低，形式靈活多變，有利于促進(jìn)小額貸款交易規(guī)模的擴(kuò)大。

3.提高社會閑散資金的利用率和收益率。P2P平臺拓寬了個人投資的渠道，有助于健全與完善整個社會的個人信用體系，從而提高社會閑散資金的利用率和收益率，有效促進(jìn)經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。

三、我國P2P平臺存在的問題與風(fēng)險

1.行業(yè)門檻低。在中國，電子商務(wù)類企業(yè)只要滿足工商部門的注冊條件，就可以建立一家?guī)讉€人、幾間辦公室的P2P平臺，花幾百元錢就可以復(fù)制一份網(wǎng)站源代碼，民營資本可輕松地進(jìn)入到行業(yè)里。由于P2P平臺眾多、魚龍混雜，各平臺的實力和誠信情況難以掌控。由于行業(yè)門檻低，一些平臺創(chuàng)始人自身對互聯(lián)網(wǎng)金融都一知半解，平臺運(yùn)營蘊(yùn)含的風(fēng)險可想而知。如果遇到不法之徒集資詐騙，則企業(yè)可能將本金損失殆盡。

2.存在法律和監(jiān)管空白。對于金融服務(wù)和信息提供商之間的P2P平臺，截至目前仍未出臺相關(guān)的法律法規(guī)對其進(jìn)行解釋和管理，對資本、人員及區(qū)域等硬性要求也缺乏相關(guān)規(guī)范與監(jiān)管。

3.缺乏有效的征信系統(tǒng)。我國的P2P平臺尚不能納入人民銀行的個人征信系統(tǒng)，因此無法準(zhǔn)確獲知借款人的信用狀況，對借款人的信息也無法進(jìn)行有效審核。審查內(nèi)容通常包括借款人提供的身份證、戶口本、駕駛證、銀行賬戶和繳費(fèi)記錄等，對借款人的貸款用途很難進(jìn)行專業(yè)調(diào)查。由于網(wǎng)絡(luò)的虛擬性和缺少征信系統(tǒng)的有力約束，容易產(chǎn)生信息欺詐和發(fā)生違約欠款糾紛，放款人的資金安全難以得到保證，債權(quán)人的投資風(fēng)險不言而喻。

4.貸款資金來源難以監(jiān)控。投資者將閑散資金提供給P2P 平臺，以期獲得較高的利潤，但有些投資者的資金來源難以審查，對資金流循環(huán)缺乏可靠的監(jiān)管體系，致使一些犯罪分子利用P2P 平臺從事洗錢活動有機(jī)可乘。

5.系統(tǒng)安全性較低。P2P 平臺掌握著借款人與貸款人比較詳細(xì)的個人資料，如房產(chǎn)面積、存款金額以及借款人向貸款者提供的確切身份憑證等。如果這些保密信息丟失或者被黑客竊取，借貸雙方的隱私權(quán)就不能得到有效保護(hù)，黑客可以通過一系列詐騙技術(shù)，從投資人的P2P 賬戶中提取現(xiàn)金，造成投資人的經(jīng)濟(jì)損失。

6.資金鏈斷裂。目前，P2P平臺間的競爭已經(jīng)達(dá)到白熱化狀態(tài)。一些平臺為了黏住和吸引投資資金，不得不逐步提高投資者的收益率，那些承諾可達(dá)40%～50%的年收益率顯然無法持續(xù)，一旦市場資金周轉(zhuǎn)不靈，將會出現(xiàn)擠兌風(fēng)險，導(dǎo)致平臺資金鏈斷裂，短期內(nèi)若找不到新的資金銜接，P2P平臺則面臨倒閉的風(fēng)險。

7.平臺造假行為。為了生存，個別P2P平臺造假“天標(biāo)”甚至“秒標(biāo)”，利率高得不合常理。還有的平臺先購入一個期限長、利率高的標(biāo)，然后分拆成期限短、利率低的幾個標(biāo)，掛在網(wǎng)上吃差價。此外，許多新建平臺靠返傭吸引大額資金，以期黏住客戶。這些激進(jìn)的做法，讓平臺放棄了信息中介的角色，導(dǎo)致運(yùn)營成本暴增，即使網(wǎng)站短期流量增加，長期來看也是將平臺置于高風(fēng)險之中。endprint

四、促進(jìn)我國P2P平臺發(fā)展的對策

1.制定相關(guān)法律法規(guī)與監(jiān)管措施。為保障P2P平臺的安全、穩(wěn)定與誠信，杜絕洗錢、非法集資等犯罪行為，有關(guān)部門應(yīng)加快制定相關(guān)法律法規(guī)，明確民間借貸由銀監(jiān)會和人民銀行共同監(jiān)管，加強(qiáng)溝通與相互配合，形成監(jiān)管合力。

2.建立信用評價體系。英美等國的信用體系比較完善，借貸違約成本相對較高，P2P平臺壞賬率一直保持較低水平。我國的網(wǎng)絡(luò)借貸信用評價體系可以適當(dāng)借鑒他國經(jīng)驗：允許P2P平臺在遵守保密協(xié)議及取得客戶授權(quán)的基礎(chǔ)上進(jìn)行實時查詢，允許P2P平臺將違約客戶列入黑名單并將信息及時上傳到信用評價體系中，通過各P2P平臺之間的信息共享，聯(lián)手打造P2P平臺征信系統(tǒng)，提高各P2P平臺信用評級制度的有效性與客觀性。

3.建立借貸資金第三方托管制度。建立P2P平臺資金第三方托管制度，在P2P平臺與客戶的借貸交易資金之間建立隔離墻，將借貸雙方的交易資金委托給銀監(jiān)會指定的具備第三方托管資格的銀行存管，避免P2P平臺挪用借貸客戶資金，保障P2P平臺的安全穩(wěn)定運(yùn)營，維護(hù)客戶利益。

4.建立借貸資金監(jiān)管體系。銀監(jiān)會和人民銀行應(yīng)建立P2P平臺借貸資金監(jiān)測體系，派出機(jī)構(gòu)加強(qiáng)對P2P平臺的日常風(fēng)險管理，實時監(jiān)測網(wǎng)絡(luò)借貸相關(guān)金融指標(biāo)及借貸資金的運(yùn)營狀況，對同一借貸人多家注冊開戶、多家多筆貸款、反復(fù)借新還舊、同一地址開立多人注冊等異常行為自動預(yù)警。

5.建立互助聯(lián)盟。借款人、投資人、平臺方以及擔(dān)保公司共同組成一個互助聯(lián)盟，將一部分利益讓渡給擔(dān)保公司，為借款人和投資人的交易做擔(dān)保，實現(xiàn)借貸和擔(dān)保的透明化管理。倘若借款人違約，則由擔(dān)保公司先行墊付，后由擔(dān)保公司做追債工作，將P2P平臺的系統(tǒng)性風(fēng)險轉(zhuǎn)移給更多的擔(dān)保公司，達(dá)到分散風(fēng)險和利益共享的目的。

6.完善風(fēng)控制度。陌生人之間在P2P平臺上互相借貸，其風(fēng)險不言而喻，因此必須有完整和規(guī)范的風(fēng)控制度保障借貸資金的安全。要詳盡調(diào)查借款人的家庭與個人信息、資產(chǎn)負(fù)債情況以及企業(yè)經(jīng)營情況，全方位多角度地進(jìn)行分析與評估，最終決定是否給予一定的借款額度。借款金額超過10萬元以上的，必須有車輛或房產(chǎn)作抵押，這樣才能保障投資人的資金安全。

P2P平臺作為一種新的融資渠道，既緩解了民間借貸被壓抑的現(xiàn)實需求，又促進(jìn)了中國互聯(lián)網(wǎng)金融的快速發(fā)展。為解決P2P平臺在發(fā)展過程中出現(xiàn)的一系列問題，銀監(jiān)會和中國人民銀行必須聯(lián)手提高行業(yè)準(zhǔn)入門檻、加快行業(yè)規(guī)范、完善社會征信體系、出臺相關(guān)法律法規(guī)，從而有效促進(jìn)我國P2P平臺健康發(fā)展。

[參考文獻(xiàn)]

[1]劉英，羅明雄.互聯(lián)網(wǎng)金融模式及風(fēng)險監(jiān)管思考 [J].中國市場，2013（43）：20-35.

[2]婁飛鵬.互聯(lián)網(wǎng)金融支持小微企業(yè)融資的模式及啟示 [J].武漢金融，2014（4）：6-8.

（責(zé)任編輯：董博雯）endprint