我國(guó)小額貸款公司發(fā)展問(wèn)題研究

王 亭，盛繼丹，劉 磊

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)，哈爾濱 150028）

我國(guó)小額貸款公司發(fā)展問(wèn)題研究

王 亭，盛繼丹，劉 磊

（哈爾濱商業(yè)大學(xué)，哈爾濱 150028）

當(dāng)前，我國(guó)“三農(nóng)”及小微企業(yè)普遍面臨融資難的局面，而小額貸款公司的出現(xiàn)拓寬了其融資渠道，同時(shí)為邊緣化的農(nóng)村金融市場(chǎng)注入了新鮮活力。但在我國(guó)，由于小額貸款公司出現(xiàn)時(shí)間較晚，運(yùn)作模式尚不夠成熟，導(dǎo)致其在發(fā)展過(guò)程中出現(xiàn)了諸多問(wèn)題。為此，在對(duì)制約小額貸款公司發(fā)展的因素進(jìn)行深度剖析的基礎(chǔ)上，提出了針對(duì)性的政策建議，以期促進(jìn)我國(guó)小額貸款公司持續(xù)健康發(fā)展。

小額貸款公司；融資困境；小貸公司

一、我國(guó)小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

為解決“三農(nóng)”和小企業(yè)融資困境，人民銀行和銀監(jiān)會(huì)于2005年推出了小額貸款公司，并率先在山西、四川等五個(gè)省份展開(kāi)試點(diǎn)。隨后3年，試點(diǎn)區(qū)域逐漸擴(kuò)展到全國(guó)，但發(fā)展緩慢。2009年，小額貸款公司開(kāi)始走上快速發(fā)展的道路，從年初不到500家，到年底超過(guò)1 300家。截至2016年3月末，全國(guó)共有小額貸款公司8 867家，從業(yè)人員116 365人，貸款余額9 380.1億元。從小額貸款公司地區(qū)分布數(shù)量來(lái)看，江蘇、遼寧、河北分別以637家、592家、474家分列前三名。機(jī)構(gòu)數(shù)量最少的是西藏自治區(qū)，數(shù)量?jī)H為13。從業(yè)人員方面，廣東省則以9 895人位居首位，四川省、江蘇省、重慶市緊跟其后。黑龍江省自2008年開(kāi)始小額貸款公司試點(diǎn)工作，目前共有小額貸款公司261家，貸款余額119.1億元。從這幾年整體情況看，小貸公司在小微企業(yè)融資方面比商業(yè)銀行更深入也更靈活。商業(yè)銀行對(duì)于小微企業(yè)的準(zhǔn)入門(mén)檻較高，對(duì)擔(dān)保不足、征信困難或者信貸需求偏低的客戶(hù)，商業(yè)銀行出于風(fēng)險(xiǎn)或者成本考慮，不愿意提供信貸支持。而這些客戶(hù)中很多都是小貸公司的目標(biāo)客戶(hù)，小貸公司拾遺補(bǔ)缺的作用大大提高了小微企業(yè)融資可獲得度。同時(shí)，小貸公司與小微企業(yè)走的更近，接觸更頻繁，更加了解不同領(lǐng)域、不同行業(yè)小微企業(yè)的運(yùn)作規(guī)律，有很多靈活、巧妙的貸前調(diào)查和貸后管理檢查手段，能夠更準(zhǔn)確地了解企業(yè)運(yùn)營(yíng)、企業(yè)主信貸和貸款資金使用狀況[1]。經(jīng)過(guò)幾年的發(fā)展，小貸公司已成為我國(guó)金融體制和組織機(jī)構(gòu)的重要部分，為民營(yíng)資本進(jìn)入金融領(lǐng)域提供了渠道，同時(shí)優(yōu)化了金融資源的配置并規(guī)范了民間借貸行為，已成為“三農(nóng)”、小微企業(yè)、個(gè)體工商戶(hù)、自然人、創(chuàng)業(yè)者等“草根經(jīng)濟(jì)”融資的新渠道。

二、制約我國(guó)小額貸款公司發(fā)展的因素

（一）工商企業(yè)的身份定位

尷尬的身份定位多方面制約了小貸公司的發(fā)展。首先，法律適用方面，小貸公司不屬于金融機(jī)構(gòu)，不適用《商業(yè)銀行法》等金融法規(guī)；同時(shí)，由于從事金融業(yè)務(wù)，又不同于一般的有限公司，不完全適用《公司法》。雖然央行和銀監(jiān)會(huì)針對(duì)小貸公司出臺(tái)了《指導(dǎo)意見(jiàn)》等文件，但并沒(méi)有上升到法律層次。其次，監(jiān)管主體缺失。由于不屬于金融機(jī)構(gòu)，所以小貸公司的監(jiān)管機(jī)構(gòu)不是銀監(jiān)會(huì)，而是被下放到地方金融辦。地方金融辦監(jiān)管人力、物力不足，監(jiān)管僅限于“不非法吸儲(chǔ)，不高息放貸、不暴力收貸”等大原則，監(jiān)管盲目，力度不足。最后，公司要按一般企業(yè)納稅，包括營(yíng)業(yè)稅及其他附加稅、企業(yè)所得稅，股東分紅還需交個(gè)人所得稅。稅負(fù)過(guò)重也是小貸公司高利率的一大原因。

（二）缺乏有效融資渠道

融資難是小貸公司規(guī)模壯大的最大障礙?！爸毁J不存”的硬性規(guī)定，使得小貸公司放貸資金職能依靠自有資金或者吸引其他股東注資[2]。一般來(lái)說(shuō)，自有資金非常有限，其他股東注資也是杯水車(chē)薪，不能從根本上解決營(yíng)運(yùn)資金不足的問(wèn)題。很多小貸公司開(kāi)業(yè)幾個(gè)月就面臨無(wú)款可放的尷尬局面。

從銀行批發(fā)貸款是當(dāng)前小貸公司融資的一種方式，但《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定融資額度不能超過(guò)凈資產(chǎn)的50%，即小貸公司的融資杠桿率僅為1.5，這個(gè)比例比一般的工商企業(yè)都低，更無(wú)法同高杠桿經(jīng)營(yíng)的金融機(jī)構(gòu)相比。有些地方政府出臺(tái)文件，將融資比率提高到100%或更高，但無(wú)法被執(zhí)行，因?yàn)殂y行系統(tǒng)是條線(xiàn)管理，商業(yè)銀行必須遵照銀監(jiān)會(huì)《指導(dǎo)意見(jiàn)》規(guī)定執(zhí)行。此外，小貸公司也無(wú)法像金融機(jī)構(gòu)那樣進(jìn)行同業(yè)資金拆借，更不能從人民銀行拆借資金，通過(guò)發(fā)行股票或債券直接融資也是很不現(xiàn)實(shí)的。

（三）風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足

內(nèi)控方面，公司機(jī)制不完善，缺乏專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，無(wú)專(zhuān)業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)評(píng)價(jià)體系和風(fēng)險(xiǎn)管理人才。小貸公司經(jīng)營(yíng)的客戶(hù)本身就有較高風(fēng)險(xiǎn)，風(fēng)險(xiǎn)控制要求更高，高收益驅(qū)使下還容易發(fā)生“逆向選擇”，風(fēng)險(xiǎn)更難控制。小貸公司自身經(jīng)營(yíng)不規(guī)范，“壘大戶(hù)”、集中放貸、非法集資等現(xiàn)象屢見(jiàn)不鮮，同時(shí)，員工素質(zhì)偏低，道德風(fēng)險(xiǎn)發(fā)生幾率大。外部方面，監(jiān)管主體缺失是風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的重要原因之一，監(jiān)管真空或監(jiān)管標(biāo)準(zhǔn)模糊，使小貸公司日常經(jīng)營(yíng)不受限制，更容易違規(guī)經(jīng)營(yíng)。與信用風(fēng)險(xiǎn)不同，市場(chǎng)風(fēng)險(xiǎn)、行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)等系統(tǒng)性風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法通過(guò)多戶(hù)經(jīng)營(yíng)而被分散，一旦發(fā)生，可能會(huì)引發(fā)小企業(yè)倒閉潮，小貸公司將面臨重大損失，難以持續(xù)經(jīng)營(yíng)[3]。

（四）轉(zhuǎn)制方案難以實(shí)行

《指導(dǎo)意見(jiàn)》中規(guī)定，小貸公司持續(xù)經(jīng)營(yíng)3年以上，且最近兩個(gè)會(huì)計(jì)年度盈利，不良率低于2%，貸款損失準(zhǔn)備充足率130%以上的，就可以轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行。這給發(fā)展面臨諸多困境的小貸公司指明了一條陽(yáng)光大道，一旦轉(zhuǎn)制為村鎮(zhèn)銀行，就可以吸收存款，解決資本不足難題，同時(shí)還可以享受金融機(jī)構(gòu)的地位和各種優(yōu)惠政策。然而，銀監(jiān)會(huì)在2009年公布的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》中要求，村鎮(zhèn)銀行是由一個(gè)專(zhuān)業(yè)銀行來(lái)控股，且最低控股比例不低于20%（后降低至15%）。這意味著，如果小貸公司轉(zhuǎn)制，必須選擇一家銀行作為主發(fā)起行，共同成立村鎮(zhèn)銀行。按規(guī)定，小貸公司單個(gè)股東控股比率不能高于10%，所以一旦改制，主發(fā)起行將成為最大股東，取得經(jīng)營(yíng)上的相對(duì)話(huà)語(yǔ)權(quán)。按照銀行的經(jīng)營(yíng)理念，小貸公司的經(jīng)營(yíng)模式很有可能被視為“高風(fēng)險(xiǎn)”而被全盤(pán)否定。不僅如此，由于村鎮(zhèn)銀行業(yè)務(wù)規(guī)模較小，一般都是在一個(gè)縣域以?xún)?nèi)，商業(yè)銀行若持股比例過(guò)低，利益不足，也就沒(méi)有興趣。從目前來(lái)看，村鎮(zhèn)銀行主發(fā)起行占股都在50%以上。這就意味著小貸公司如果想轉(zhuǎn)型為村鎮(zhèn)銀行，就必須“賣(mài)身”于商業(yè)銀行，接受被商業(yè)銀行“兼并”的現(xiàn)實(shí)，而這是小貸公司難以接受的。

三、促進(jìn)我國(guó)小額貸款公司可持續(xù)發(fā)展的相關(guān)建議

（一）加快立法，監(jiān)管制度完善

國(guó)家應(yīng)加緊制定相關(guān)法律法規(guī)，明確小貸公司的法律地位，將小貸公司劃分到金融機(jī)構(gòu)行列，可定性為非吸收存款類(lèi)或非公眾類(lèi)金融機(jī)構(gòu)。隨著我國(guó)經(jīng)濟(jì)日益從外需拉動(dòng)向內(nèi)需推動(dòng)為主的模式發(fā)展，給予小貸公司金融機(jī)構(gòu)法律地位能促進(jìn)小微企業(yè)改善資本結(jié)構(gòu)，從而改進(jìn)金融行業(yè)的資金配置效率。在明確小貸公司金融機(jī)構(gòu)地位的基礎(chǔ)上，完善其監(jiān)管制度，規(guī)范整個(gè)行業(yè)經(jīng)營(yíng)。將小貸公司監(jiān)管權(quán)從地方金融辦上收，由銀監(jiān)會(huì)或銀監(jiān)會(huì)成立專(zhuān)門(mén)機(jī)構(gòu)監(jiān)管，實(shí)行全國(guó)范圍內(nèi)統(tǒng)一管理[4]?？蓞⒄丈虡I(yè)銀行監(jiān)管模式，制定統(tǒng)一監(jiān)管措施。

（二）多種方式拓寬融資渠道

提高小貸公司在銀行的融資比例。銀監(jiān)會(huì)出臺(tái)相關(guān)文件，提高小貸公司在銀行融資的杠桿，將融資額提高到資產(chǎn)的2—4倍。在統(tǒng)一監(jiān)管基礎(chǔ)上制定評(píng)價(jià)標(biāo)準(zhǔn)，將小貸公司分級(jí)，對(duì)于那些資質(zhì)條件較好小額貸款公司，融資比例可進(jìn)一步放大。地方政府可以牽頭組建小貸公司協(xié)會(huì)，在有效控制風(fēng)險(xiǎn)的前提下，引導(dǎo)各小貸公司間進(jìn)行同業(yè)資金拆借。最大程度減少資金閑置，實(shí)現(xiàn)資源的優(yōu)化配置。

（三）加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)管理建設(shè)

小貸公司完善公司機(jī)制，建立專(zhuān)門(mén)的風(fēng)險(xiǎn)控制系統(tǒng)，成立風(fēng)險(xiǎn)管理部門(mén)，引進(jìn)和培養(yǎng)風(fēng)險(xiǎn)管理人才。應(yīng)規(guī)范自身經(jīng)營(yíng)行為，不從事“壘大戶(hù)”、集中放貸、非法集資等行為；將安全性放在收益性之前，高風(fēng)險(xiǎn)客戶(hù)謹(jǐn)慎處理，風(fēng)險(xiǎn)無(wú)法控制的客戶(hù)不予辦理，防止逆向選擇情況的發(fā)生；加強(qiáng)員工培訓(xùn)，提高員工工作業(yè)務(wù)能力和職業(yè)素質(zhì)，防范道德風(fēng)險(xiǎn)。外部方面，監(jiān)管部門(mén)應(yīng)當(dāng)制定具體風(fēng)險(xiǎn)管理政策，設(shè)定具體指標(biāo)，督促小額貸款公司執(zhí)行，同時(shí)對(duì)風(fēng)險(xiǎn)管理不達(dá)標(biāo)的實(shí)行退出機(jī)制；地方政府控制小額貸款公司準(zhǔn)入條件，對(duì)于條件不夠、風(fēng)險(xiǎn)控制能力不足的不批準(zhǔn)其成立；擔(dān)保公司、保險(xiǎn)公司等外部機(jī)構(gòu)，應(yīng)與小貸公司建立合作關(guān)系，對(duì)其信貸資產(chǎn)提供擔(dān)?；虮ｋU(xiǎn)，分擔(dān)其部分風(fēng)險(xiǎn)。

（四）探索新的發(fā)展道路

小貸公司不應(yīng)片面追求轉(zhuǎn)制，也不能坐等政策改變，而應(yīng)在經(jīng)營(yíng)過(guò)程中積極探索新的發(fā)展道路。當(dāng)前，小貸公司與商業(yè)銀行的經(jīng)營(yíng)模式相似，直接競(jìng)爭(zhēng)較多，劣勢(shì)地位明顯。隨著利率市場(chǎng)化的推進(jìn)，競(jìng)爭(zhēng)勢(shì)必加劇，當(dāng)前發(fā)展模式更難持續(xù)。因此，探索出一條差異化的發(fā)展道路，是小貸公司發(fā)展壯大的必然選擇。

[1]杜曉山，聶強(qiáng).小額貸款公司與監(jiān)管的博弈分析[J].現(xiàn)代經(jīng)濟(jì)探討，2010，（9）.

[2]王巖.小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀及對(duì)地區(qū)金融經(jīng)濟(jì)的影響[J].黑龍江金融，2009，（4）.

[3]張嘉欣.我國(guó)民間金融規(guī)范發(fā)展的對(duì)策研究[J].經(jīng)濟(jì)縱橫，2013，（5）.

[4]孔為民，劉海英.小額貸款公司風(fēng)險(xiǎn)表現(xiàn)及應(yīng)對(duì)策略研究[J].當(dāng)代經(jīng)濟(jì)管理，2012，（10）.

【責(zé)任編輯 興 華】

F832.4

A

1673-291X（2016）23-0094-02

2016-08-01

國(guó)家社會(huì)科學(xué)基金項(xiàng)目“金融轉(zhuǎn)移視角下我國(guó)農(nóng)村金融制度調(diào)整研究”（13BJY087）；哈爾濱商業(yè)大學(xué)研究生創(chuàng)新科研項(xiàng)目“開(kāi)發(fā)行金融支持農(nóng)戶(hù)理性經(jīng)濟(jì)行為的調(diào)查研究”（YJSCX 2015-347HSD）

王亭（1991-），女，黑龍江綏化人，碩士研究生，從事農(nóng)村金融研究；盛繼丹（1988-），女，黑龍江綏化人，碩士研究生，從事投融資與理財(cái)研究；劉磊（1987-），男，黑龍江哈爾濱人，碩士研究生，從事農(nóng)村金融研究。