中美BIT如何重塑投資格局

陳薜薇

中美兩國的工商界、理論研究界普遍認(rèn)為，中美BIT談判不僅有望極大釋放兩國相互間投資潛力，同時對美國的製造業(yè)回歸政策及中國的改革與結(jié)構(gòu)調(diào)整均有助益。那麼這個重要的投資協(xié)議因何而起？兩國之間進(jìn)行了怎樣的博弈歷程？最終兩國將形成怎樣的投資格局？

國家主席習(xí)近平於2015年9月下旬在西雅圖出席中美企業(yè)家座談會期間，中美就雙邊投資協(xié)定（BIT）談判取得了進(jìn)一步的進(jìn)展，兩國領(lǐng)導(dǎo)人重申達(dá)成一項高水準(zhǔn)投資協(xié)定的談判是兩國之間最重要的經(jīng)濟(jì)事項。

那麼這個重要的投資協(xié)議因何而起？兩國之間進(jìn)行了怎樣的博弈歷程？對於中美有什麼樣的意義？最終兩國將形成怎樣的投資格局？

一次不亞於入世的談判

中美BIT談判於2008年正式啟動。這個時間點非常重要，當(dāng)時之所以能夠啟動BIT談判，主要背景是次貸危機：中美BIT通過促進(jìn)雙向投資，有助於緩解美國面臨的失業(yè)率高、復(fù)甦緩慢等問題。同時，將促進(jìn)中國經(jīng)濟(jì)結(jié)構(gòu)轉(zhuǎn)型，從依賴固定資產(chǎn)投資向促進(jìn)國內(nèi)消費轉(zhuǎn)變，從製造業(yè)開放向服務(wù)業(yè)開放推進(jìn)，促進(jìn)中國產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整與升級。

而說的實際一點，中美BIT談判直接關(guān)係到各個企業(yè)的利潤。這一協(xié)議的達(dá)成能夠為兩國企業(yè)對外投資構(gòu)建起穩(wěn)定透明的制度環(huán)境。在市場方面，中美都有需求，美方意欲進(jìn)入中國壟斷行業(yè)，特別是中國開放程度較低的服務(wù)業(yè)，以形成自身的市場份額。中國也希望美國在審查的方面能夠提高透明度，能夠簡化程式，能夠減少企業(yè)不必要的負(fù)擔(dān)和對中國企業(yè)到美國投資造成的障礙。

具體來說，談判中雙方的訴求各有不同。中方的BIT談判訴求希望美方在放寬對華高新技術(shù)產(chǎn)品出口管制政策、公平對待中國企業(yè)赴美投資、市場經(jīng)濟(jì)地位、農(nóng)產(chǎn)品檢驗檢疫、中國人員赴美簽證、中美運輸類飛機雙邊適航拓展及其他一些與貿(mào)易投資相關(guān)的問題採取切實措施，並取得積極進(jìn)展；美國則更關(guān)注法治、市場準(zhǔn)入、標(biāo)準(zhǔn)的制訂、知識產(chǎn)權(quán)的執(zhí)行等議題。接近談判核心人士曾指出，這場談判的意義，不亞於第二次入世。

冗長談判見曙光

2015年6月，在中美第19輪BIT談判中，雙方首次交換了負(fù)面清單，正式開啟負(fù)面清單磋商模式。9月9日至11日，在第21輪中美投資協(xié)定談判中，雙方按照第七輪中美戰(zhàn)略與經(jīng)濟(jì)對話中的承諾，交換了各自的負(fù)面清單改進(jìn)出價。

9月1 5日美國9 4位大企業(yè)CEO集體致信習(xí)近平和奧巴馬，呼籲盡快擬達(dá)成「有意義且高標(biāo)準(zhǔn)」的雙邊投資協(xié)議，希望習(xí)近平訪問期間能夠取得「明顯進(jìn)展」，這反映了美國商界的主流呼聲。

在一天後的9月16日，美國貿(mào)易代表辦公室（USTR）發(fā)言人表示，中美兩國交換了調(diào)整後的投資協(xié)定負(fù)面清單出價。

9月17日，在會見出席第七輪中美工商領(lǐng)袖和前高官對話的美方代表時，習(xí)近平強調(diào)，我們要積極推動雙邊貿(mào)易和投資便利化。

在23日的中美企業(yè)家座談會上，習(xí)近平給中美工商業(yè)者吃下了一顆定心丸。他在會上呼籲中美企業(yè)相互投資，並提到改革外商投資環(huán)境：「我們將加快推進(jìn)外資法律立法進(jìn)程，實行準(zhǔn)入前的國民待遇加負(fù)面清單的模式，取消外商投資企業(yè)合同章程審批，剛才講到的，我們的正面清單，將是更大的、更長的一個清單?！?img src="https://cimg.fx361.com/images/2024/04/15/qkimagestshatsha201511tsha20151120-1-l.jpg"/>

雙方博弈之點何在

中美兩國歷來在知識產(chǎn)權(quán)、國企等問題上存在較大分歧，BIT進(jìn)入負(fù)面清單談判階段後，難度會更加凸顯。負(fù)面清單中應(yīng)包括哪些領(lǐng)域、哪些不適用於通用的非歧視性原則、如何在州省級推進(jìn)雙邊投資協(xié)定、如何建立爭端解決機制等都是難點。

在中國現(xiàn)代國際關(guān)係研究院世經(jīng)所所長陳鳳英看來，「負(fù)面清單」是對中國經(jīng)濟(jì)體制的重大挑戰(zhàn)?！敢坏袢∝?fù)面清單，就需要中國先理順國內(nèi)的經(jīng)濟(jì)關(guān)係。負(fù)面清單其實是個雙向談判，首先要和國內(nèi)產(chǎn)業(yè)討論，國內(nèi)達(dá)成一致意見後，再與美國談判?！?/p>

另外在自貿(mào)區(qū)議題上，中美也有分歧。美方對中國的自貿(mào)園區(qū)進(jìn)展單邊評估之後，認(rèn)為有效性和可實施性仍然有待觀察。中國希望美國在高科技製造業(yè)領(lǐng)域?qū)χ袊哟笸顿Y；但美方依然認(rèn)為，中國應(yīng)該加大服務(wù)業(yè)對美開放力度。

最後，由於雙邊投資協(xié)定關(guān)涉到許多經(jīng)濟(jì)安全的領(lǐng)域，「國家安全」也成了雙方繞不過去的話題。部分美國政商人士認(rèn)為，BIT將增強中國企業(yè)「不公平競爭」的優(yōu)勢，損害美國就業(yè)和長遠(yuǎn)經(jīng)濟(jì)利益。有些中方人士則認(rèn)為BIT是「陰謀」，美方試圖以經(jīng)濟(jì)自由化手段，將西方規(guī)則強加給中國。此外，中方還曾投訴，美國在國家安全審查方面對中國投資者區(qū)別對待。

當(dāng)然，中美雙方也在不斷摸索試探。在9月15日中央全面深化改革領(lǐng)導(dǎo)小組會議上，審議通過了《關(guān)於實行市場準(zhǔn)入負(fù)面清單制度的意見》，似乎在為中美BIT鋪路。有意思的是，就在9月15日，美中貿(mào)易全國委員會和保爾森基金會聯(lián)合向美國總統(tǒng)奧巴馬和中國國家主席習(xí)近平致信，支持高標(biāo)準(zhǔn)中美雙邊投資協(xié)定，也就是BIT。

9月1 7日中國政府下發(fā)了《構(gòu)建開放型經(jīng)濟(jì)新體制若干意見》的細(xì)則，釋放了具體的信號。學(xué)者估計，BIT獲得突破的內(nèi)容，將很大部分基於此文件。文件中提到：按照負(fù)面清單原則推進(jìn)外商投資企業(yè)外匯資本金匯售管理改革，推進(jìn)金融、教育、文化、醫(yī)療等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域有序開放，放開育幼養(yǎng)老、建築設(shè)計、會計審計、商貿(mào)物流、電子商務(wù)等服務(wù)業(yè)領(lǐng)域外資準(zhǔn)入限制，進(jìn)一步放開一般製造業(yè)等。同時，文件也鼓勵「高鐵、核電、航空、機械、電力、電信、冶金、建材、輕工、紡織等優(yōu)勢行業(yè)走出去，提升互聯(lián)網(wǎng)信息服務(wù)等現(xiàn)代服務(wù)業(yè)國際化水準(zhǔn)，推動電子商務(wù)走出去」。

由於BIT談判的複雜性，有學(xué)者指出，這一協(xié)定最終敲定也許在2016年上半年，或2015年下半年其他時候達(dá)成。但可以預(yù)見的是，在此次習(xí)奧會中，一些早期收穫將被納入BIT成果清單，比如美國對華新能源和環(huán)保領(lǐng)域產(chǎn)品，也許會加大投資。中國在金融業(yè)的外資股比會有所放鬆。

達(dá)成BIT對中美雙方的重要意義

中美分別是全球第一、第二大外資吸收國家，也是對外投資的主力。BIT協(xié)定的達(dá)成，將對全球的投資格局產(chǎn)生深遠(yuǎn)影響，中國也能參與國際投資規(guī)則的制定。若中美兩國在投資領(lǐng)域達(dá)成一致，將會成為全球投資規(guī)則的基礎(chǔ)。

中美兩國的工商界、理論研究界普遍認(rèn)為，中美BIT談判不僅有望極大釋放兩國相互間投資潛力，同時對美國的製造業(yè)回歸政策及中國的改革與結(jié)構(gòu)調(diào)整均有助益。

對於中國來講，BIT不僅可以加固和穩(wěn)定美國在華的絕大部分存量資本，而且會以更大的增量資本對衝流出資本，從而維持和提升美國企業(yè)對華投資的熱度，進(jìn)而加強其對中國經(jīng)濟(jì)增長的輔助動能。另一方面，中國企業(yè)入美投資有了BIT的清障與護(hù)航，後顧之憂將得到大大緩解。BIT達(dá)成後，中國企業(yè)在美跨國投資空間將得到前所未有的拓展。據(jù)彼得森經(jīng)濟(jì)研究所的報告預(yù)測，如果美中能在2025年達(dá)成FTA，中國對全球出口會增加10%，美國對全球出口會增加 3%，雙邊貿(mào)易會增加14%左右。中國經(jīng)濟(jì)總量產(chǎn)出能提高2%，美國能提高1%。

對於美國來講，一旦BIT正式落地，美國企業(yè)將會獲得更多深度參與中國國有企業(yè)經(jīng)營與管理的機會：初步估計，中國至少有100多個行業(yè)會向美方企業(yè)開放投資，包括目前存在限制的金融服務(wù)、農(nóng)業(yè)、汽車工業(yè)、醫(yī)療領(lǐng)域等，而這些行業(yè)，恰恰都是混合所有制改革的重點地帶；美國不僅可在中國基礎(chǔ)設(shè)施與工程建設(shè)領(lǐng)域輸出和發(fā)揮資本與技術(shù)優(yōu)勢，還能借助中國「一帶一路」的戰(zhàn)略輸出平臺進(jìn)軍相關(guān)國家的廣袤市場，其最終的投資回報不可估量。另外，中國企業(yè)在美投資經(jīng)營有六成多發(fā)生在製造業(yè)和批發(fā)零售行業(yè)，這種投資取向?qū)睹绹谕菩械摹冈俟I(yè)化」無疑起到了有力的補充作用。

對於雙方來說，如此互利多贏的作用，也無怪乎中美BIT被稱為雙邊經(jīng)貿(mào)關(guān)係的最重要事項了。