“一帶一路”戰(zhàn)略推動(dòng)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資進(jìn)入新階段*

張漢亞

【“一帶一路”與對(duì)外開放專題】

“一帶一路”戰(zhàn)略推動(dòng)中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資進(jìn)入新階段*

張漢亞

自習(xí)近平主席提出建設(shè)“一帶一路”戰(zhàn)略構(gòu)想以來，中國(guó)開始按照“政策溝通，道路聯(lián)通，貿(mào)易暢通，貨幣流通，民心相通”的“五通”目標(biāo)開展了各項(xiàng)工作?！耙粠б宦贰苯ㄔO(shè)已被確定為中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今后一個(gè)時(shí)期的新增長(zhǎng)極，為中國(guó)對(duì)外投資開辟了新領(lǐng)域，中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資也進(jìn)入新階段，投資形式不斷擴(kuò)展，境外投資主體隊(duì)伍不斷發(fā)展壯大，促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)的發(fā)展。但中國(guó)企業(yè)境外投資還處于初期的探索階段，有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失敗的教訓(xùn)，還有一些需要注意和改進(jìn)的問題。需要我們認(rèn)真學(xué)習(xí)成功企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和失敗企業(yè)的教訓(xùn)，在對(duì)外投資之前做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，力爭(zhēng)減少失誤，獲得滿意的投資效果。

“一帶一路”戰(zhàn)略；對(duì)外投資；新階段

早在20世紀(jì)80年代，中國(guó)企業(yè)就開始了對(duì)外投資，初期主要是一些民營(yíng)企業(yè)利用在國(guó)外獲得的資金直接進(jìn)行投資，進(jìn)入90年代后，首鋼等一些國(guó)有企業(yè)得到國(guó)家批準(zhǔn)，到國(guó)外投資礦產(chǎn)資源和鋼鐵企業(yè)。2000年，國(guó)家確立實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，堅(jiān)持“引進(jìn)來”和“走出去”同時(shí)并舉、相互促進(jìn)的方針，并開始制定鼓勵(lì)企業(yè)到境外投資的政策；2001年加入WTO之后，中國(guó)在經(jīng)濟(jì)方面加強(qiáng)了與世界各國(guó)的交往，與國(guó)際經(jīng)濟(jì)的聯(lián)系越來越密切，為企業(yè)到境外投資，直接參與國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)提供了機(jī)遇。中國(guó)企業(yè)開始大批走出國(guó)門發(fā)展，推動(dòng)中國(guó)實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略進(jìn)入了快速發(fā)展階段。自習(xí)近平主席提出建設(shè)“絲綢之路經(jīng)濟(jì)帶”和“海上絲綢之路”的戰(zhàn)略構(gòu)想之后，中國(guó)就開始按照“政策溝通，道路聯(lián)通，貿(mào)易暢通，貨幣流通，民心相通”的“五通”目標(biāo)開展了各項(xiàng)工作。“一帶一路”建設(shè)已被確定為中國(guó)經(jīng)濟(jì)在今后一個(gè)時(shí)期的新增長(zhǎng)極，為中國(guó)對(duì)外投資開辟了新領(lǐng)域。

一、20世紀(jì)90年代以來中國(guó)對(duì)外投資發(fā)展?fàn)顩r

2002年中國(guó)對(duì)外直接投資規(guī)模只有27億美元，到2013年，則突破千億美元大關(guān)，其中非金融投資901.7億美元，同比增長(zhǎng)22.8%。2015年，非金融類直接投資創(chuàng)下1180.2億美元的歷史最高值，同比增長(zhǎng)14.7%。自國(guó)家從2002年開始正式公布對(duì)外投資數(shù)據(jù)以來，中國(guó)對(duì)外直接投資連續(xù)實(shí)現(xiàn)13年增長(zhǎng)，年均增幅高達(dá)33.6%；到2015年末，中國(guó)對(duì)外直接投資存量首次超過萬億美元大關(guān)，達(dá)到10102億美元，其中，八成分布在發(fā)展中國(guó)家，兩成分布在發(fā)達(dá)國(guó)家。中國(guó)對(duì)外投資區(qū)域呈全球化分布式集中的特點(diǎn)。據(jù)聯(lián)合國(guó)貿(mào)發(fā)會(huì)議（UNCTAD）《2015世界投資報(bào)告》的統(tǒng)計(jì)，中國(guó)對(duì)外投資流量連續(xù)3年位列全球國(guó)家（地區(qū)）第3位，存量位居世界第8位。至2015年末，中國(guó)在全球178個(gè)國(guó)家和地區(qū)共有1.6萬家境外企業(yè)，投資覆蓋率達(dá)到72.7%，其中對(duì)亞洲、非洲地區(qū)投資覆蓋率分別達(dá)90%和85%。中國(guó)對(duì)外直接投資覆蓋了國(guó)民經(jīng)濟(jì)所有行業(yè)類別。絕大部分投資流向商務(wù)服務(wù)、金融、批發(fā)和零售、采礦、交通運(yùn)輸和制造6大行業(yè)，上述行業(yè)累計(jì)投資存量占中國(guó)對(duì)外直接投資存量總額的88.3%。

2015年，中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球155個(gè)國(guó)家和地區(qū)的6532家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資，其中，對(duì)“一帶一路”相關(guān)的49個(gè)國(guó)家進(jìn)行了直接投資，投資額合計(jì)148.2億美元，同比增長(zhǎng)18.2%，占總額的12.6%；投資主要流向新加坡、哈薩克斯坦、老撾、印度尼西亞、俄羅斯和泰國(guó)等；投向交通運(yùn)輸、電力、通信等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)直接投資累計(jì)約116.6億美元，同比增長(zhǎng)80.2%；裝備制造業(yè)對(duì)外直接投資70.4億美元，同比增長(zhǎng)154.2%。截至12月底，中國(guó)企業(yè)在“一帶一路”國(guó)家推進(jìn)的合作區(qū)共計(jì)75個(gè)，其中一半以上是與產(chǎn)能合作密切相關(guān)的加工制造類園區(qū)，建區(qū)企業(yè)累計(jì)投資70.5億美元，入?yún)^(qū)企業(yè)1209家，合作區(qū)累計(jì)總產(chǎn)值420.9億美元，上繳東道國(guó)稅費(fèi)14.2億美元，帶動(dòng)了紡織、服裝、輕工、家電等優(yōu)勢(shì)傳統(tǒng)行業(yè)部分產(chǎn)能向境外轉(zhuǎn)移。

2016年1—5月，中國(guó)境內(nèi)投資者共對(duì)全球151個(gè)國(guó)家和地區(qū)的4136家境外企業(yè)進(jìn)行了非金融類直接投資，累計(jì)實(shí)現(xiàn)投資735.2億美元，同比增長(zhǎng)61.9%。截至5月底，中國(guó)對(duì)外非金融類直接投資累計(jì)達(dá)到9365.6億美元。1—5月，中國(guó)實(shí)際使用外資金額則有541.9億美元。聯(lián)系到2016年年初以來中國(guó)企業(yè)迅猛的“走出去”勢(shì)頭，預(yù)計(jì)2016年全年，中國(guó)對(duì)外投資將刷新紀(jì)錄，對(duì)外投資規(guī)模超過吸引外資規(guī)模也幾成定局。如果加上金融業(yè)投資，中國(guó)在2014年對(duì)外投資規(guī)模已首次超過吸引外資規(guī)模，從而躋身資本凈輸出國(guó)之列。

二、中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資發(fā)展的主要特點(diǎn)

1.投資形式不斷擴(kuò)展

企業(yè)對(duì)外投資的主要形式有五種：一是到國(guó)外直接投資，獨(dú)資或與當(dāng)?shù)仄髽I(yè)合資辦廠；二是合作開展境外加工貿(mào)易；三是在境外進(jìn)行資源合作開發(fā)；四是投資與所在國(guó)共同開發(fā)建設(shè)公路、鐵路、水利、能源等基礎(chǔ)設(shè)施；五是進(jìn)行企業(yè)并購(gòu)。

近幾年中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資方式已從初期的以制造業(yè)為主的直接投資建廠向資源開發(fā)投資、合作開發(fā)建立戰(zhàn)略聯(lián)盟、并購(gòu)等國(guó)際通行的形式發(fā)展。企業(yè)并購(gòu)是相對(duì)簡(jiǎn)單易行的投資方式，2013年中國(guó)共完成跨境并購(gòu)138起，涉及交易額515億美元，較2012年上升53.7%，平均交易金額高達(dá)4.86億美元，并購(gòu)領(lǐng)域涉及采礦業(yè)、制造業(yè)、房地產(chǎn)業(yè)等16個(gè)行業(yè)大類。2014年，中國(guó)企業(yè)共實(shí)施對(duì)外投資并購(gòu)項(xiàng)目595起，實(shí)際交易總額569億美元，其中直接投資324.8億美元，占并購(gòu)交易總額的57.1%。在“一帶一路”戰(zhàn)略指引下，中國(guó)與所在國(guó)共同開發(fā)建設(shè)公路、鐵路、水利、能源等基礎(chǔ)設(shè)施的項(xiàng)目越來越多。2015年中國(guó)企業(yè)共實(shí)施的海外并購(gòu)項(xiàng)目593個(gè)，累計(jì)交易金額401億美元（包括境外融資），幾乎涉及國(guó)民經(jīng)濟(jì)的所有行業(yè)。中國(guó)企業(yè)以并購(gòu)方式實(shí)現(xiàn)的直接投資297億美元，同比增長(zhǎng)54.7%，占流量總額的43.2%。并購(gòu)領(lǐng)域涉及采礦、制造、電力生產(chǎn)和供應(yīng)、專業(yè)技術(shù)服務(wù)和金融等行業(yè)。中國(guó)境外直接投資的當(dāng)期利潤(rùn)再投資240億美元，較2014年增長(zhǎng)48.9%，所占流量比重由2014年的28.5%上升到2015年的34.9%。從并購(gòu)金額上看，地方企業(yè)占到并購(gòu)金額的75.6%。

2.境外投資主體隊(duì)伍不斷發(fā)展壯大

在中國(guó)對(duì)外投資的企業(yè)隊(duì)伍中，大企業(yè)作用明顯，大型和特大型項(xiàng)目不斷增多，技術(shù)含量不斷提高。在國(guó)家確立“一帶一路”發(fā)展戰(zhàn)略之后，有更多的企業(yè)進(jìn)入或準(zhǔn)備進(jìn)入“走出去”的行列。

2015年，地方非金融類對(duì)外直接投資流量達(dá)到177.5億美元，同比增長(zhǎng)84.8%，為2014年的8.6倍，創(chuàng)下連續(xù)8年保持快速增長(zhǎng)的紀(jì)錄。浙江、遼寧、山東名列地方非金融類對(duì)外直接投資流量前三位。2015年，西部地區(qū)非金融類對(duì)外直接投資23.8億美元，增幅高達(dá)107.1%；中部地區(qū)14.6億美元，同比下降7.6%，其他地區(qū)139.1億美元，同比增長(zhǎng)102.4%。2015年，國(guó)有企業(yè)海外投資額占已知企業(yè)對(duì)外投資總額的58.8%，而交易數(shù)量?jī)H占總數(shù)量的30.8%。

3.促進(jìn)了國(guó)民經(jīng)濟(jì)發(fā)展

隨著中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資規(guī)模的不斷擴(kuò)大，對(duì)中國(guó)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的作用日趨顯著。

一是擴(kuò)大了中國(guó)資源供應(yīng)。目前中國(guó)企業(yè)在境外已建立若干個(gè)原油和礦產(chǎn)資源生產(chǎn)基地，獲得了國(guó)民經(jīng)濟(jì)和社會(huì)發(fā)展所需的油氣、礦產(chǎn)、木材和漁業(yè)資源，對(duì)緩解國(guó)內(nèi)資源短缺發(fā)揮了重要作用。

二是發(fā)揮了國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)優(yōu)勢(shì)，促進(jìn)了結(jié)構(gòu)調(diào)整。中國(guó)家電、機(jī)電、紡織、服裝、輕工等優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)在對(duì)外投資中占有較大的比重，主要是通過加工貿(mào)易等方式對(duì)外投資，目前項(xiàng)目的90%以上是投向亞洲、非洲、拉丁美洲和原蘇聯(lián)、東歐等地區(qū)，其中實(shí)物投資占70%以上。投資企業(yè)大部分是東部發(fā)達(dá)地區(qū)自身產(chǎn)業(yè)素質(zhì)相對(duì)較好的企業(yè)，通過把一部分制造業(yè)外向轉(zhuǎn)移，一方面帶動(dòng)中國(guó)機(jī)電中間產(chǎn)品出口；另一方面企業(yè)能夠?qū)⒃诘氐耐恋?、勞?dòng)力等要素使用到相對(duì)高端的制造業(yè)和服務(wù)業(yè)中。這種轉(zhuǎn)移對(duì)改善中國(guó)產(chǎn)業(yè)國(guó)際地位，國(guó)內(nèi)產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)優(yōu)化調(diào)整，擴(kuò)大出口，增加就業(yè)都起到了一定的作用。

三是有利于中國(guó)科技和產(chǎn)品創(chuàng)新。通過在海外投資建立或收購(gòu)研發(fā)機(jī)構(gòu)，利用國(guó)外的科技力量進(jìn)行科技和產(chǎn)品研發(fā)，一方面使中國(guó)企業(yè)得以追蹤科技和產(chǎn)品開發(fā)的世界前沿，另一方面幫助中國(guó)發(fā)展具有國(guó)際競(jìng)爭(zhēng)力的科技創(chuàng)新。

四是拓展了中國(guó)產(chǎn)品的國(guó)際營(yíng)銷渠道。通過在國(guó)外建設(shè)或收購(gòu)商品營(yíng)銷網(wǎng)絡(luò)，能夠掌握產(chǎn)品銷售市場(chǎng)并培育自身品牌商號(hào)的國(guó)際影響力，主動(dòng)控制產(chǎn)品價(jià)格形成環(huán)節(jié)。這對(duì)強(qiáng)化中國(guó)企業(yè)對(duì)產(chǎn)品價(jià)值鏈兩端控制力，增強(qiáng)中國(guó)企業(yè)在國(guó)際市場(chǎng)的競(jìng)爭(zhēng)力和提高中國(guó)在世界經(jīng)濟(jì)中的地位都具有重要的推動(dòng)作用。

五是促進(jìn)中國(guó)的國(guó)際收支平衡。世界上的貿(mào)易大國(guó)在經(jīng)濟(jì)起飛階段，都曾經(jīng)歷了以貿(mào)易為主的商品輸出向貿(mào)易與投資相結(jié)合，再進(jìn)一步發(fā)展到以投資帶動(dòng)貿(mào)易的發(fā)展階段，并通過對(duì)外投資等資本輸出，解決國(guó)際收支平衡問題。近幾年中國(guó)FDI（招商引資）/ODI（對(duì)外投資）的比值不斷減少，從2003年的18.78∶1，發(fā)展到2015年的接近1∶1，對(duì)中國(guó)的國(guó)際收支平衡做出了很大的貢獻(xiàn)。

4.為引資國(guó)做出貢獻(xiàn)

到目前為止，中國(guó)企業(yè)已在180多個(gè)國(guó)家和地區(qū)投資辦企業(yè)，開展經(jīng)濟(jì)合作和基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，實(shí)現(xiàn)了互利共贏，促進(jìn)共同發(fā)展，有利于東道國(guó)發(fā)展經(jīng)濟(jì)，擴(kuò)大就業(yè)，增加稅收等。在全世界發(fā)生金融危機(jī)時(shí)期，中國(guó)大力推進(jìn)國(guó)內(nèi)企業(yè)到境外去投資，對(duì)解決當(dāng)?shù)仄髽I(yè)資金短缺，保持就業(yè)穩(wěn)定，制止經(jīng)濟(jì)下滑，增加稅收等都有很大的促進(jìn)作用。2013年之后提出“一帶一路”建設(shè)的戰(zhàn)略，重點(diǎn)是幫助引資國(guó)基礎(chǔ)設(shè)施的建設(shè)，促進(jìn)優(yōu)勢(shì)產(chǎn)業(yè)和短缺產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，受到許多國(guó)家和地區(qū)的歡迎。

2014年，中國(guó)境外企業(yè)向投資所在國(guó)繳納的各種稅金總額達(dá)191.5億美元，雇外方員工83.3萬人，來自發(fā)達(dá)國(guó)家的雇員13.5萬人，較2013年末增加3.3萬人。

在一些發(fā)展中國(guó)家，中國(guó)幫助當(dāng)?shù)亟ㄔO(shè)了一整套石油工業(yè)、電力、交通運(yùn)輸?shù)阮I(lǐng)域的工業(yè)體系，并建成一大批標(biāo)志性建筑，有力地促進(jìn)了當(dāng)?shù)毓I(yè)化進(jìn)程及經(jīng)濟(jì)社會(huì)發(fā)展，增加了就業(yè)，改善了民生。

三、中國(guó)政府支持企業(yè)對(duì)外投資

中國(guó)從2000年開始，為實(shí)施“走出去”戰(zhàn)略，推動(dòng)對(duì)外經(jīng)濟(jì)合作，在投資管理、財(cái)稅、信貸、保險(xiǎn)、外匯、國(guó)別導(dǎo)向等方面制定了一系列鼓勵(lì)對(duì)外投資發(fā)展的政策措施，特別是在2004年《國(guó)務(wù)院關(guān)于投資體制改革的決定》頒布之后，國(guó)家通過體制改革和法律建設(shè)以及具體組織、協(xié)調(diào)工作，積極轉(zhuǎn)變政府管理職能，創(chuàng)造了有利于企業(yè)境外投資的制度環(huán)境。國(guó)家和地方政府都制定和完善了一系列鼓勵(lì)和規(guī)范企業(yè)對(duì)外投資的政策和措施，對(duì)近幾年中國(guó)企業(yè)對(duì)外投資的快速發(fā)展起到了重要的推動(dòng)作用。

1.不斷擴(kuò)大企業(yè)對(duì)外投資的自主權(quán)

2004年7月，國(guó)家把企業(yè)對(duì)外投資項(xiàng)目的審批制改為核準(zhǔn)制。之后，不斷下放和縮小中央政府的核準(zhǔn)權(quán)限，國(guó)務(wù)院2014年10月31日發(fā)布的《政府核準(zhǔn)的投資項(xiàng)目目錄（2014年本）》明確國(guó)務(wù)院投資主管部門只對(duì)“涉及敏感國(guó)家和地區(qū)、敏感行業(yè)的項(xiàng)目”①進(jìn)行核準(zhǔn)，這些項(xiàng)目不分限額，由省級(jí)發(fā)展改革部門或中央管理企業(yè)初審后報(bào)國(guó)家發(fā)改委核準(zhǔn)，10億美元以上的由國(guó)家發(fā)改委審核后報(bào)國(guó)務(wù)院核準(zhǔn)。其他項(xiàng)目一律執(zhí)行備案制，中央管理企業(yè)投資項(xiàng)目和地方企業(yè)投資3億美元及以上項(xiàng)目報(bào)國(guó)務(wù)院投資主管部門備案。大約99%的項(xiàng)目都取消了核準(zhǔn)，改為備案。

國(guó)家支持和鼓勵(lì)有比較優(yōu)勢(shì)的各種所有制企業(yè)赴境外投資開辦企業(yè)，保證各種所有制企業(yè)在境外投資開辦企業(yè)過程中享受同等待遇，而且“國(guó)內(nèi)企業(yè)境外投資開辦企業(yè)在經(jīng)濟(jì)、技術(shù)上是否可行，由企業(yè)自行負(fù)責(zé)”，有關(guān)管理機(jī)關(guān)主要從國(guó)別（地區(qū)）投資環(huán)境、國(guó)別（地區(qū)）安全狀況、投資所在國(guó)（地區(qū)）與中國(guó)的政治經(jīng)濟(jì)關(guān)系、境外投資導(dǎo)向政策、國(guó)別（地區(qū)）合理布局、履行有關(guān)國(guó)際協(xié)定的義務(wù)、保障企業(yè)合法權(quán)益等方面進(jìn)行指導(dǎo)和提出建議。

2012年7月發(fā)布的由國(guó)家發(fā)改委、外交部、工業(yè)和信息化部、財(cái)政部、商務(wù)部等12個(gè)部門制定的《關(guān)于鼓勵(lì)和引導(dǎo)民營(yíng)企業(yè)積極開展境外投資的實(shí)施意見》，在加強(qiáng)對(duì)民營(yíng)企業(yè)境外投資的宏觀指導(dǎo)，完善對(duì)民營(yíng)企業(yè)境外投資的政策支持，簡(jiǎn)化和規(guī)范對(duì)民營(yíng)企業(yè)境外投資的管理，全面做好民營(yíng)企業(yè)境外投資的服務(wù)保障，加強(qiáng)風(fēng)險(xiǎn)防范保障境外人員和資產(chǎn)安全等5個(gè)方面做了安排“，要求”在行政審批、金融、外匯等方面，為民營(yíng)企業(yè)“走出去”營(yíng)造公平寬松的政策環(huán)境。

2.指導(dǎo)企業(yè)境外投資

2011年9月商務(wù)部、國(guó)家發(fā)改委、外交部聯(lián)合發(fā)布了《對(duì)外投資國(guó)別產(chǎn)業(yè)指引》。共列出了115個(gè)國(guó)家（地區(qū)），并分別對(duì)這些國(guó)家（地區(qū)）的主要產(chǎn)業(yè)發(fā)展目標(biāo)、優(yōu)先發(fā)展產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域、重點(diǎn)發(fā)展區(qū)域及相關(guān)產(chǎn)業(yè)、對(duì)外資行業(yè)準(zhǔn)入規(guī)定、主要進(jìn)出口產(chǎn)品、在該國(guó)開展業(yè)務(wù)的主要中資企業(yè)等6個(gè)方面作了具體的介紹。2013年和2015年對(duì)其進(jìn)行了擴(kuò)充和修訂。

商務(wù)部2009年3月組織編寫了《對(duì)外投資合作國(guó)別（地區(qū)）指南》，對(duì)世界上各個(gè)國(guó)家和地區(qū)的投資合作環(huán)境作了客觀介紹，并對(duì)企業(yè)開展對(duì)外投資合作中應(yīng)該注意的問題給予了提示。之后，每年根據(jù)實(shí)際情況的變化，對(duì)該指南予以更新。2011年版根據(jù)企業(yè)反饋的意見增加了有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）土地、勞動(dòng)用工等政策法規(guī)介紹及風(fēng)險(xiǎn)防范等內(nèi)容。2013年版根據(jù)企業(yè)反饋的意見增加了有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）債務(wù)情況、基礎(chǔ)設(shè)施發(fā)展規(guī)劃、建設(shè)—經(jīng)營(yíng)—轉(zhuǎn)讓（BOT）方式、反對(duì)商業(yè)賄賂等政策法規(guī)情況介紹及風(fēng)險(xiǎn)防范內(nèi)容。2014年版新增了《臺(tái)灣》分冊(cè)，以滿足內(nèi)陸企業(yè)赴臺(tái)開展投資合作的需要，2015年版的指南覆蓋了171個(gè)國(guó)家和地區(qū)。

3.為企業(yè)對(duì)外投資提供政策支持

一是加強(qiáng)政策體系建設(shè)。國(guó)家有關(guān)部門在資金、貸款、外匯兌換、保險(xiǎn)等方面制定了一系列鼓勵(lì)和支持企業(yè)對(duì)外投資的政策，推動(dòng)政策促進(jìn)、服務(wù)保障和風(fēng)險(xiǎn)控制的系統(tǒng)化和制度化。

二是不斷加強(qiáng)信息和中介服務(wù)。整合國(guó)內(nèi)外有關(guān)機(jī)構(gòu)和企業(yè)的信息資源，建立對(duì)外投資公共信息服務(wù)平臺(tái)，提供更完善的信息服務(wù)。積極發(fā)展與對(duì)外投資相關(guān)的各類中介機(jī)構(gòu)，支持行業(yè)協(xié)會(huì)和商會(huì)發(fā)揮好自律、協(xié)調(diào)服務(wù)功能。

三是規(guī)范企業(yè)投資和經(jīng)營(yíng)行為，積極引導(dǎo)企業(yè)在對(duì)外投資中遵守東道國(guó)的法律法規(guī)，尊重當(dāng)?shù)氐奈幕?、宗教及風(fēng)俗習(xí)慣，保護(hù)生態(tài)環(huán)境，履行必要的社會(huì)責(zé)任，樹立中國(guó)企業(yè)依法經(jīng)營(yíng)、重信守諾、服務(wù)社會(huì)的良好形象。

4.重視對(duì)企業(yè)的服務(wù)

商務(wù)部和外交部建立了《國(guó)別投資經(jīng)營(yíng)障礙報(bào)告制度》，要求我駐外使（領(lǐng)）館經(jīng)商機(jī)構(gòu)、境外中資企業(yè)等，以年度報(bào)告和不定期報(bào)告的形式，集中反映境外中資企業(yè)在東道國(guó)（地區(qū)）投資經(jīng)營(yíng)中遇到的各類問題、障礙和壁壘，供國(guó)內(nèi)各有關(guān)部門和企業(yè)參考，以便有關(guān)部門在全面跟蹤了解中國(guó)企業(yè)在境外投資經(jīng)營(yíng)遇到的各類問題基礎(chǔ)上，通過多雙邊機(jī)制，維護(hù)中國(guó)企業(yè)合法權(quán)益。同時(shí)，商務(wù)部每年發(fā)布《國(guó)別貿(mào)易投資環(huán)境報(bào)告》，對(duì)中國(guó)與有關(guān)國(guó)家（地區(qū)）雙邊投資概況、對(duì)方的投資管理體制和投資壁壘及其變化情況、中國(guó)企業(yè)在境外遇到投資壁壘、中國(guó)對(duì)這些壁壘的關(guān)注及為消除這些壁壘所做的努力等，進(jìn)行通報(bào)。

為加強(qiáng)境外風(fēng)險(xiǎn)防控，發(fā)布國(guó)別風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估和安全預(yù)警信息。2015年共發(fā)布境外安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和提示33期。加強(qiáng)境外中國(guó)企業(yè)安全管理，開展境外投資合作安全生產(chǎn)大檢查。

商務(wù)部2006年7月頒布了《中國(guó)企業(yè)境外投訴服務(wù)暫行辦法》，并在北京成立“商務(wù)部中國(guó)企業(yè)境外商務(wù)投訴服務(wù)中心”，無償提供中國(guó)企業(yè)境外商務(wù)投訴服務(wù)。

2009年商務(wù)部正式開通了“對(duì)外投資合作信息服務(wù)系統(tǒng)”，向公眾提供權(quán)威和專業(yè)的信息服務(wù)，包括政策措施、統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)、調(diào)研報(bào)告、項(xiàng)目信息等。

從2007年開始，商務(wù)部委托科研機(jī)構(gòu)和大專院校組織對(duì)跨國(guó)經(jīng)營(yíng)人才進(jìn)行培訓(xùn)。在此基礎(chǔ)之上，2013年3月底，商務(wù)部編寫出版了《跨國(guó)經(jīng)營(yíng)管理人才培訓(xùn)系列教材》，這為規(guī)范培訓(xùn)和把培訓(xùn)長(zhǎng)期化做了很好的基礎(chǔ)工作。

國(guó)家開發(fā)銀行已在世界50多個(gè)國(guó)家（地區(qū)）設(shè)立了工作組，為各類投資項(xiàng)目提供信息咨詢。提供多個(gè)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域的行業(yè)分析、風(fēng)險(xiǎn)評(píng)估等服務(wù)；提供與項(xiàng)目相關(guān)的信用證及國(guó)際結(jié)算等方面的配套金融服務(wù)；提供匯率、利率風(fēng)險(xiǎn)管理等金融衍生工具服務(wù)。

5.簽訂政府間協(xié)議，保護(hù)企業(yè)境外投資

國(guó)家積極參與國(guó)際規(guī)則制定，并通過與其他國(guó)家和地區(qū)建立雙邊、多邊相互投資的合作協(xié)議，為企業(yè)到境外投資提供相關(guān)的保障機(jī)制。加強(qiáng)政府間合作，推進(jìn)境外經(jīng)貿(mào)合作區(qū)建設(shè)，推動(dòng)集群式“走出去”，與有關(guān)國(guó)家和地區(qū)簽署自貿(mào)區(qū)、投資合作、投資保護(hù)、稅收等協(xié)議，加強(qiáng)安全風(fēng)險(xiǎn)預(yù)警和突發(fā)事件處置。到目前中國(guó)已與各國(guó)（地區(qū)）簽訂了130多個(gè)《雙邊投資保護(hù)協(xié)定》，與90多個(gè)國(guó)家（地區(qū)）簽訂了《避免雙重征稅協(xié)定》。另外，中國(guó)還與一些國(guó)家（地區(qū)）簽訂了司法協(xié)助、經(jīng)濟(jì)合作、社會(huì)保險(xiǎn)、檢驗(yàn)檢疫等政府間協(xié)定。

企業(yè)到境外投資應(yīng)該了解和掌握這些相關(guān)的雙邊協(xié)定，可以作為保護(hù)自己的工具。

四、近幾年中國(guó)企業(yè)境外投資存在的問題

中國(guó)企業(yè)境外投資獲得了快速發(fā)展，成效顯著，但由于還處于初期的探索階段，有成功的經(jīng)驗(yàn)，也有失敗的教訓(xùn)，還有一些需要注意和改進(jìn)的問題。

1.缺乏對(duì)投資目的地的深入了解

企業(yè)到境外投資，面對(duì)的是與中國(guó)政治、法律、文化、風(fēng)俗等有很大差異甚至完全不同的環(huán)境，涉及所在國(guó)法律問題很多，處理不慎，會(huì)給經(jīng)營(yíng)帶來不少麻煩，必須進(jìn)行深入細(xì)致的研究，制定相應(yīng)的措施，才能使企業(yè)的投資順利進(jìn)行并獲得預(yù)期的效益。由于在這些問題上的工作不到位，使中國(guó)一些境外投資企業(yè)受到很大的損失，甚至不得不半途退出。例如TCL收購(gòu)法國(guó)的湯姆遜彩電業(yè)務(wù)后，在對(duì)公司進(jìn)行整頓時(shí)需要辭退1000多名員工，但受到當(dāng)?shù)卣母深A(yù)，因?yàn)檫`反了法國(guó)雇員方面的法律，這是在收購(gòu)時(shí)沒有考慮到的事情，TCL為此付出了沉重的代價(jià)，不得不將其在中國(guó)大陸市場(chǎng)的電視機(jī)利潤(rùn)補(bǔ)貼到湯姆遜的業(yè)務(wù)中。

2.對(duì)投資方向缺乏認(rèn)真的分析

很多企業(yè)到境外投資缺乏對(duì)市場(chǎng)與經(jīng)商環(huán)境的調(diào)查與研究，對(duì)境外的商機(jī)，自身的優(yōu)勢(shì)、劣勢(shì)及競(jìng)爭(zhēng)風(fēng)險(xiǎn)缺少客觀的分析，特別是缺少對(duì)未來發(fā)展的分析，急于求成，什么賺錢干什么；或者出于多元化擴(kuò)張的需要，背離自身核心專長(zhǎng)而盲目到境外投資。結(jié)果導(dǎo)致各類企業(yè)對(duì)“熱點(diǎn)”地區(qū)或“熱門”產(chǎn)業(yè)趨之若鶩，形成所謂“尋熱效應(yīng)”，這是“走出去”的最大陷阱。因?yàn)椤皩帷笔綄?duì)外投資不僅容易造成眾多企業(yè)對(duì)同一行業(yè)或地區(qū)的飽和甚至過量投資，而且背離企業(yè)自身的核心能力，難以在競(jìng)爭(zhēng)中立足，很多企業(yè)投資后虧損的原因就在于此。

3.不注意輿論和宣傳工作

中國(guó)大企業(yè)到境外大規(guī)模投資建廠或并購(gòu)，對(duì)于當(dāng)?shù)氐慕?jīng)濟(jì)具有重大的影響，往往會(huì)受到當(dāng)?shù)卣兔癖姷妮^大關(guān)注，宣傳和公關(guān)工作不可輕視。如果對(duì)外聯(lián)絡(luò)和宣傳不到位極有可能形成外界對(duì)中國(guó)企業(yè)的誤解和偏見，從而使企業(yè)形象大打折扣，在建廠和并購(gòu)過程中可能會(huì)遇到意想不到的困難。2005年海爾收購(gòu)美國(guó)第三家電巨頭美泰和中海油并購(gòu)尤尼克公司的失敗，很大程度上就是因?yàn)檫@個(gè)原因。在美泰總部所在地曾傳言海爾在并購(gòu)?fù)瓿珊?，將把產(chǎn)品制造轉(zhuǎn)移到低成本的中國(guó)國(guó)內(nèi)進(jìn)行，結(jié)果遭到美泰員工的反對(duì)。這一傳言是當(dāng)?shù)匾患颐襟w發(fā)布的，而起因是海爾此前曾冷落過該媒體。中海油本來曾經(jīng)一度與尤尼克接近達(dá)成并購(gòu)協(xié)議，但后來失之交臂的原因是尤尼克拒絕為中海油積極游說美國(guó)國(guó)會(huì)，而雪佛龍公司的游說卻成功地激起了國(guó)會(huì)對(duì)中海油的反對(duì)情緒，以至于考慮動(dòng)用一系列法律條款來推遲甚至破壞中海油完成交易，削弱了中海油收購(gòu)要約對(duì)尤尼克股東的吸引力。

4.急于求成

中國(guó)很多企業(yè)直接到境外投資建廠，往往缺乏前期的準(zhǔn)備程序，在對(duì)境外許多情況不了解、各種關(guān)系和渠道沒有疏通的情況下就進(jìn)行投資，往往遇到很多的困難，拉長(zhǎng)了談判的時(shí)間，耗費(fèi)了許多精力和資金，還不一定獲得令人滿意的效果。如果按先設(shè)聯(lián)絡(luò)處，后設(shè)辦事處，再設(shè)分公司的辦法循序前進(jìn)，在對(duì)投資目標(biāo)國(guó)家（地區(qū)）有充分了解，疏通各種渠道之后，再投資建廠或合作建廠，可避免一些風(fēng)險(xiǎn)，減少損失。不按工作程序循序漸進(jìn)，想一步到位，則往往欲速而不達(dá)。這是很多企業(yè)投資失誤的原因之一。

5.合作渠道狹窄

如果有得力的境外合作伙伴或介紹人，企業(yè)到境外投資不但成功率高，而且可能取得事半功倍的效果。由于國(guó)內(nèi)企業(yè)大多數(shù)是初次走出國(guó)門，缺乏對(duì)投資目的地的了解，很難找到在當(dāng)?shù)赜杏绊懥Φ暮献骰锇榛蚪榻B人，往往是不進(jìn)行調(diào)查分析，誰送上門就與誰合作，或者依賴境外缺乏投資經(jīng)驗(yàn)的中國(guó)同鄉(xiāng)會(huì)、華人社區(qū)的同學(xué)和熟人，等等。由于合作者或介紹人在當(dāng)?shù)貨]有影響力或信譽(yù)不佳，在投資建廠或并購(gòu)時(shí)遇到的阻力很大，難以成功，甚至上當(dāng)受騙。中國(guó)一些有實(shí)力的大企業(yè)，就是因?yàn)榫惩夂献骰锇槿狈?shí)力，或者為了圖方便，老是圍繞在華人社區(qū)里打交道，而難以獲得預(yù)想的發(fā)展。

6.對(duì)困難估計(jì)不足

近幾年中國(guó)企業(yè)的國(guó)外并購(gòu)越來越多，但是一些企業(yè)在并購(gòu)之后就陷入困境，出現(xiàn)長(zhǎng)期虧損的局面，主要原因是對(duì)并購(gòu)后的困難估計(jì)不足，出現(xiàn)許多意想不到的事情，使企業(yè)難以應(yīng)付。并購(gòu)絕非一樁簡(jiǎn)單的買賣，買進(jìn)來的不是一件商品，而是一個(gè)組織，有時(shí)甚至是一個(gè)很復(fù)雜的組織，決定并購(gòu)是否最終獲得成功，關(guān)鍵要看企業(yè)有沒有能力使這個(gè)組織繼續(xù)保持活力，甚至產(chǎn)生更大的活力。這涉及對(duì)被收購(gòu)企業(yè)的組織結(jié)構(gòu)調(diào)整，原有人員的調(diào)配、使用和辭退，產(chǎn)品和生產(chǎn)的調(diào)整，市場(chǎng)營(yíng)銷渠道的維持和擴(kuò)大，經(jīng)營(yíng)外部環(huán)境的和諧，與當(dāng)?shù)卣P(guān)系的協(xié)調(diào)等；有經(jīng)濟(jì)問題、法律問題、社會(huì)問題，甚至還有政治問題，哪一點(diǎn)處理不當(dāng)，都可能給企業(yè)經(jīng)營(yíng)帶來困難。因此，可以說完成收購(gòu)相對(duì)容易，真正的問題在于并購(gòu)之后的整合和管理。

7.缺少專業(yè)人才

企業(yè)到境外投資能否成功，首要的條件是要有一批熟悉境外投資業(yè)務(wù)的法律、財(cái)會(huì)、資產(chǎn)管理、市場(chǎng)分析和營(yíng)銷、公關(guān)、生產(chǎn)運(yùn)營(yíng)管理等方面的專業(yè)人員。目前國(guó)內(nèi)有國(guó)際投資經(jīng)驗(yàn)的專業(yè)人才供不應(yīng)求，不但中小企業(yè)，就是一些在境外投資取得很大成就的大企業(yè)也感到人才的缺乏，不得不過多地依靠境外的人才，包括留學(xué)人員及港臺(tái)人士資源。有些企業(yè)急于求成，缺乏或無法對(duì)境外人員進(jìn)行深入考察，就委以重任，難免出現(xiàn)上當(dāng)受騙的事件。

雖然經(jīng)過近些年的實(shí)踐和經(jīng)驗(yàn)、教訓(xùn)的總結(jié)，企業(yè)在境外投資的成功案例不斷增多，但失敗的案例也不少。希望“走出去”和準(zhǔn)備“走出去”的企業(yè)注意上述問題，認(rèn)真學(xué)習(xí)成功企業(yè)的經(jīng)驗(yàn)和失敗企業(yè)的教訓(xùn)，在對(duì)外投資之前做好各項(xiàng)準(zhǔn)備工作，力爭(zhēng)減少失誤，獲得滿意的投資效果。

注釋

①敏感國(guó)家和地區(qū)包括：未建交和受國(guó)際制裁的國(guó)家，發(fā)生戰(zhàn)爭(zhēng)、內(nèi)亂等國(guó)家和地區(qū)；敏感行業(yè)包括：基礎(chǔ)電信運(yùn)營(yíng)，跨境水資源開發(fā)利用，大規(guī)模土地開發(fā)，輸電干線、電網(wǎng)，新聞傳媒等行業(yè)。

“The Belt and Road Initiative”Strategy Promoting Chinese Enterprises Investments Abroad Into a New Stage

Zhang Hanya

Since President Xi proposed the strategic concept of“the Belt and Road Initiative”，China began to carried out all kinds of works according to“policy coordination，roads connectivity，unimpeded trade，financial integration，people to people bonds”.“The Belt and Road initiative”identified as China’s growth pole in the coming future has opened up new areas of Chinese enterprises foreign investment.Chinese overseas investments also enter into a new stage，the form of investment continues to expand and foreign investors ranks continue to grow which greatly promotes the development of national economy.However，overseas investment of Chinese enterprises is still in the exploratory stage with both successful experiences and lessons from failure.Also there are some problems that need attention and improvement.We need to seriously study the lessons and experiences and make full preparation for foreign investment，strive to reduce errors and achieve satisfactory investment results.

“the Belt and Road Initiative”；Foreign Investment；New Stage

F061.5

A

2095—5766（2016）05—0009—06

2016—06—09

張漢亞，男，中國(guó)投資協(xié)會(huì)會(huì)長(zhǎng)，國(guó)家發(fā)展與改革委員會(huì)投資所原所長(zhǎng)（北京100037）。

（責(zé)任編輯：曉力）

*本文根據(jù)作者在2016年“一帶一路”青島板橋論壇上的演講整理。