高建昆　程恩富

摘要：從當代資本主義經(jīng)濟危機的現(xiàn)實出發(fā)，從私有股權(quán)分散化企業(yè)中代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的矛盾、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民有支付能力的需求相對縮小的矛盾和個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性與整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾這四大具體矛盾，拓展分析資本主義基本矛盾在當代資本主義市場經(jīng)濟中的具體表現(xiàn)，推進馬克思主義經(jīng)濟危機原理的發(fā)展和創(chuàng)新。分析發(fā)現(xiàn)，以美國為代表的當代發(fā)達資本主義經(jīng)濟體應對金融危機與經(jīng)濟危機的各種措施，只能在一定程度上緩解這些矛盾，而不能從根本上消除這些矛盾。隨著這些矛盾的運動與發(fā)展，當代資本主義金融危機與經(jīng)濟危機仍然不可避免地生成。

關(guān)鍵詞：政治經(jīng)濟學創(chuàng)新；資本主義基本矛盾；股權(quán)分散化；虛擬經(jīng)濟；經(jīng)濟危機；馬克思主義經(jīng)濟危機理論

中圖分類號：F831.59 文獻標識碼：A 文章編號：1007-2101（2016）02-0001-07

馬克思和恩格斯指出，經(jīng)濟危機的根源是資本主義的基本矛盾即生產(chǎn)的社會化與生產(chǎn)資料的資本主義私人占有之間的矛盾①。而這一矛盾表現(xiàn)為兩個具體的矛盾：一是個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性與整個社會生產(chǎn)的無政府狀態(tài)之間的矛盾；二是生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民購買力相對縮小之間的矛盾②。這一論斷科學地揭示了資本主義經(jīng)濟危機周期性爆發(fā)的客觀必然性。

由2008年美國次貸危機引發(fā)的西方資本主義國家金融危機與經(jīng)濟危機，既是資本主義基本矛盾在當代發(fā)達資本主義經(jīng)濟體中深刻發(fā)展的必然結(jié)果，又反映了當代資本主義經(jīng)濟各種具體矛盾的新變化。本文從當代資本主義經(jīng)濟危機的現(xiàn)實出發(fā)，從股權(quán)分散化企業(yè)中經(jīng)理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的矛盾、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的矛盾、生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民有支付能力的需求相對縮小的矛盾和個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性與整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾這四大具體矛盾，拓展分析資本主義基本矛盾在當代資本主義經(jīng)濟中的具體表現(xiàn)，推進馬克思主義經(jīng)濟危機原理的發(fā)展和創(chuàng)新。

一、私有股權(quán)分散化企業(yè)中代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的矛盾

私有股權(quán)分散化企業(yè)中代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的矛盾，是當代資本主義基本矛盾在微觀領(lǐng)域的具體表現(xiàn)。

（一）高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)

在現(xiàn)代資本主義市場經(jīng)濟中，大企業(yè)特別是金融大企業(yè)的股權(quán)結(jié)構(gòu)以法人資本所有制為基礎(chǔ)。一方面，這種股權(quán)結(jié)構(gòu)中個人股東的股權(quán)比較分散。例如，在美國的五大投資銀行中，只有摩根士丹利的第一大股東持股比例超過5%，而高盛集團的第一大股東持股比例只有1.74%③。而另一方面，法人股東的股權(quán)高度集中，以至于形成少數(shù)法人股東掌握企業(yè)控股權(quán)的格局。

在美國，法人股東主要是機構(gòu)法人股東，包括年金基金、共同基金、人壽保險公司以及運用信托資金和年金的商業(yè)銀行信托部等。其中，年金基金（又稱退休基金）是從雇傭勞動者工資中扣除一部分作為維持退休后生活的可支配收入，分為私人年金和公共年金兩種類型；共同基金（又稱投資基金）將眾多分散的大眾投資集中起來，根據(jù)最佳收益目標和最小風險把資金分散投資于各種證券；由于美國的《格拉斯—斯蒂格爾法》禁止商業(yè)銀行直接持有公司股份，商業(yè)銀行的投資活動主要由自己的信托部來實施。信托部通過對不動產(chǎn)、年金基金和富裕家庭資產(chǎn)的管理，將信托基金投資于普通股票和具有固定收益的證券，從而成為其他公司的持股人。機構(gòu)投資者持有的股份比重不斷上升。美國機構(gòu)法人股東持有的普通股股票比例從1981年的38%上升至1990年的53.3%④。

從實質(zhì)上看，以法人資本所有制為基礎(chǔ)的個人股權(quán)分散化的股權(quán)結(jié)構(gòu)，是以法人股東形式存在的金融資本控制企業(yè)的微觀基礎(chǔ)。在這種股權(quán)結(jié)構(gòu)中，企業(yè)具有法人股東和經(jīng)理人兩個層面的代理人。其中，法人股東只不過是代表私人資本所有者從事資本經(jīng)營活動的代理人，而不是資本的終極所有者。法人股東的最終所有者和最終委托者，仍然是私人資本所有者。而職業(yè)經(jīng)理人則是企業(yè)經(jīng)營管理活動的實際組織者和控制者。

（二）代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的矛盾運動與經(jīng)濟危機

在現(xiàn)代資本主義大企業(yè)高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)中，法人股東和經(jīng)理人兩個層面的代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間，均構(gòu)成了既對立又統(tǒng)一的矛盾關(guān)系。

代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的統(tǒng)一性，主要體現(xiàn)在企業(yè)的長期發(fā)展中，但屬于矛盾的次要方面。從長期看，在整體風險較低的條件下，企業(yè)可獲得較為穩(wěn)定的持續(xù)發(fā)展效益。而包括法人股東和經(jīng)理人在內(nèi)的代理人，也能夠從企業(yè)發(fā)展中獲得較為穩(wěn)定的收益。但是，由于企業(yè)個人股權(quán)的高度分散性，法人股東和經(jīng)理人在內(nèi)的代理人無法受到有效的監(jiān)督和制約，更加傾向于追求短期利益最大化，從而忽視企業(yè)的長期利益和整體風險。

代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的對立性是矛盾的主要方面，主要體現(xiàn)在企業(yè)的短期運行中。首先，法人股東追求短期局部利益的行為，導致企業(yè)整體風險的不斷積累。在高度分散的股權(quán)結(jié)構(gòu)下，由于股權(quán)份額很低并缺乏相關(guān)的專業(yè)知識和精力，個人股東對企業(yè)的運行傾向于采取“理智的冷漠”態(tài)度和“搭便車”策略，從而無法形成對企業(yè)運營的有效監(jiān)督。而掌握企業(yè)控股權(quán)的法人股東主要是年金基金、共同基金、人壽保險公司以及運用信托資金和年金的商業(yè)銀行信托部等金融壟斷資本。機構(gòu)法人股東并不以企業(yè)的盈利為目標，而是要通過操縱公司上市股票以及相關(guān)的金融衍生品獲取短期金融暴利⑤。其次，職業(yè)經(jīng)理人的短期套利行為導致企業(yè)整體風險的不斷積累。這種短期套利行為主要是由以股票期權(quán)計劃為代表的薪酬體系誘發(fā)的。20世紀90年代以后，股票期權(quán)計劃在美國大多數(shù)上市公司中作為一種薪酬激勵制度得到推廣。在股票期權(quán)計劃中，持有股票期權(quán)的企業(yè)經(jīng)理人擁有在約定期限內(nèi)以某一預定的執(zhí)行價格購買一定數(shù)量本企業(yè)股票的權(quán)利⑥。在約定期限內(nèi)，如果該企業(yè)股票價格上漲，經(jīng)理人可執(zhí)行股票期權(quán)，通過按預定的較低價格買進，再以市場現(xiàn)價賣出股票而獲取股票價差收益；如果該企業(yè)股票價格下跌，經(jīng)理人可放棄執(zhí)行股票期權(quán)，而無需支付期權(quán)費。這種薪酬激勵制度使得經(jīng)理人不再注重培育企業(yè)的長期盈利能力，而是致力于運作本企業(yè)的股票，甚至不惜靠弄虛做假來抬高本企業(yè)的股票價格，從而加大了企業(yè)經(jīng)營的的整體風險。同時，企業(yè)董事會知曉高風險投資經(jīng)營可能給企業(yè)帶來毀滅性結(jié)果，因而合謀制定高管離職費制度，即不管企業(yè)是否虧損，企業(yè)高管離職可獲得一大筆離職費（如幾十萬、幾百萬甚至一兩千萬美元）。這一制度也推動高管毫無顧忌地進行高風險的投資或投機。

代理人局部利益與企業(yè)整體風險之間的矛盾運動，使得國民經(jīng)濟運行的風險在微觀領(lǐng)域不斷積累，為2008年爆發(fā)的西方國家金融與經(jīng)濟危機埋下了伏筆。

二、虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的矛盾

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的矛盾是當代資本主義基本矛盾在經(jīng)濟結(jié)構(gòu)領(lǐng)域的具體表現(xiàn)。

（一）以金融衍生產(chǎn)品為主要載體的虛擬經(jīng)濟膨脹

2008年爆發(fā)的西方國家金融與經(jīng)濟危機是由美國次貸危機引發(fā)的。而以金融衍生產(chǎn)品為主要載體的虛擬經(jīng)濟是美國次貸危機的引爆器和擴散媒介。

對2008年美國次貸危機的形成具有重要影響的金融衍生品主要有住房抵押貸款支持債券（Residential Mortgage-Backed Security，RMBS）、擔保債務權(quán)證（Collateral Debt Obligation，CDO）和信用違約互換（Credit Default Swap，CDS）等。住房抵押貸款支持債券是住房抵押貸款金融機構(gòu)以一個住房抵押貸款池為基礎(chǔ)發(fā)行的債券。這個住房抵押貸款池是包含優(yōu)質(zhì)貸款、中級貸款和次級貸款等不同質(zhì)量等級⑦的住房抵押貸款組合。2001—2006年，次級貸款占美國住房抵押貸款總量的比例由5.6%上升至21%。而在2006年，新增的中級貸款和次級貸款分別占美國新增住房抵押貸款的25%和21%⑧。次級貸款具有非常高的違約風險。這些風險通過住房抵押貸款支持債券的發(fā)行轉(zhuǎn)移到住房抵押貸款支持債券的購買者手中。按照違約風險以及相應的回報率（債券的風險越高，相應的回報率越高），評級機構(gòu)將住房抵押貸款支持債券分為優(yōu)先級、中間級和股權(quán)級等質(zhì)量等級。為了提高風險較高的中間級住房抵押貸款支持債券的收益，住房抵押貸款支持債券的發(fā)行機構(gòu)又以中間級住房抵押貸款支持債券為基礎(chǔ)發(fā)行新的債券品種，即擔保債務權(quán)證。擔保債務權(quán)證又按與住房抵押貸款支持債券相同的方式被多次高度證券化。這樣，住房金融機構(gòu)通過不斷延長的證券化鏈條不僅將次級貸款的違約風險轉(zhuǎn)移給證券化債券的購買者，而且能夠在住房抵押貸款到期之前就收回本金，從而能夠最大限度地增加貸款以增加盈利。而購買證券化債券的投機者為了規(guī)避債券的違約風險，往往購買所持債券的保險，即信用違約互換。這種信用違約互換是可交易的金融衍生品。如果信用違約互換的承保方無法賠付，相關(guān)金融市場就會出現(xiàn)一系列信用危機。

2008年美國次貸危機爆發(fā)以前，以金融衍生產(chǎn)品為主要載體的虛擬經(jīng)濟規(guī)模已遠遠超過實體經(jīng)濟。2007年全球商業(yè)銀行資產(chǎn)余額、未償債券余額和股票市值之和（230萬億美元）是全球GDP（近54萬億美元）的4.21倍⑨。2007年全球衍生金融產(chǎn)品市值（681萬億美元）是全球GDP的13倍，全球?qū)嶓w經(jīng)濟（10萬多億美元）的60多倍。而美國的金融衍生品市值（約340萬億美元）是美國GDP （近14萬億美元）的25倍⑩。

（二）虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的矛盾運動與經(jīng)濟危機

虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間的矛盾運動客觀上要求，虛擬經(jīng)濟發(fā)展的速度和水平要與實體經(jīng)濟相適應。如果虛擬經(jīng)濟發(fā)展滯后于實體經(jīng)濟，就會阻礙實體經(jīng)濟的發(fā)展；如果虛擬經(jīng)濟發(fā)展過度超前于實體經(jīng)濟，就會使經(jīng)濟運行風險不斷積累，在金融監(jiān)管缺位的情況下最終將導致金融危機和經(jīng)濟危機。

2008年爆發(fā)的西方國家金融與經(jīng)濟危機，就是金融自由化條件下虛擬經(jīng)濟嚴重脫離實體經(jīng)濟的必然結(jié)果。住房抵押貸款支持債券、擔保債務權(quán)證和信用違約互換等金融衍生品的發(fā)展只能轉(zhuǎn)移次級貸款等金融資產(chǎn)的風險，而不能消滅風險。這些金融資產(chǎn)的風險通過證券化鏈條在整個國民經(jīng)濟中甚至全球經(jīng)濟中不斷延伸。一旦這些證券化鏈條中的某一環(huán)節(jié)因違約而斷裂，包括實體經(jīng)濟在內(nèi)的整個經(jīng)濟乃至全球經(jīng)濟都將受到全面沖擊。為了防止通貨膨脹反彈，美聯(lián)儲在2004年6月到2006年6月連續(xù)17次上調(diào)聯(lián)邦基金利率。聯(lián)邦基金利率的持續(xù)上升不僅引起住房貸款利息率的上升和房價下跌，而且引起實行浮動利率的次級住房貸款的還款成本增加，進而導致次級貸款的違約率大幅度上升。而違約率的上升不僅直接導致次級貸款及其金融衍生產(chǎn)品的相關(guān)金融機構(gòu)出現(xiàn)倒閉或破產(chǎn)的浪潮，而且這些金融資產(chǎn)的信用評價等級進一步下降{11}。在這些金融創(chuàng)新活動沒有受到金融當局有效監(jiān)管的情況下，一場由美國次貸危機引發(fā)的金融危機與經(jīng)濟危機不可避免地爆發(fā)了。

三、生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民有支付能力的需求相對縮小的矛盾

生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民有支付能力的需求相對縮小的矛盾是當代資本主義基本矛盾在社會再生產(chǎn)領(lǐng)域的具體表現(xiàn)。

（一）按比例規(guī)律：社會再生產(chǎn)與經(jīng)濟運行的普遍規(guī)律

社會再生產(chǎn)與國民經(jīng)濟運行都必須遵循按比例分配社會勞動的規(guī)律（簡稱按比例規(guī)律）。這一規(guī)律要求，表現(xiàn)為人財物的社會總勞動要依據(jù)社會需要按比例地分配在社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟中。在社會再生產(chǎn)中，各種產(chǎn)出與社會需要在使用價值結(jié)構(gòu)上必須保持動態(tài)的綜合平衡，從而實現(xiàn)在既定的生產(chǎn)力水平下以最小的勞動消耗來取得最大的生產(chǎn)成果；在整個國民經(jīng)濟的運行中，各種產(chǎn)業(yè)和經(jīng)濟領(lǐng)域必須保持在結(jié)構(gòu)上的平衡。正如馬克思所指出的，“要想得到和各種不同的需要量相適應的產(chǎn)品量，就要付出各種不同的和一定數(shù)量的社會總勞動量”{12}。

按比例規(guī)律是社會再生產(chǎn)與國民經(jīng)濟運行的普遍規(guī)律。在以美國為代表的當代資本主義市場經(jīng)濟中，由于主張放松國家經(jīng)濟調(diào)節(jié)與金融監(jiān)管的新自由主義盛行，按比例規(guī)律主要通過市場調(diào)節(jié)規(guī)律（或價值規(guī)律）與私人剩余價值規(guī)律的共同作用來實現(xiàn)。

價值規(guī)律的內(nèi)涵是：商品的價值量由生產(chǎn)商品的社會必要勞動時間所決定；生產(chǎn)某種商品所耗費的勞動時間在社會總勞動時間中所占比例必須符合社會需要，即同社會分配給這種商品的勞動時間比例相適應；商品交換按照價值量相等的原則進行。

在商品經(jīng)濟中，市場調(diào)節(jié)規(guī)律（或價值規(guī)律）是按比例規(guī)律的一種基本實現(xiàn)形式。正如馬克思所說的“在社會勞動的聯(lián)系體現(xiàn)為個人勞動產(chǎn)品的私人交換的社會制度下，這種勞動按比例分配所借以實現(xiàn)的形式，正是這些產(chǎn)品的交換價值?！眥13}價值規(guī)律的表現(xiàn)形式是供求關(guān)系、競爭和價格波動均以市場價值為基礎(chǔ)。在商品經(jīng)濟中，生產(chǎn)部門內(nèi)部和生產(chǎn)部門之間的的競爭引發(fā)商品交換價值即價值形式的自發(fā)波動。而這種波動成為反映商品供求平衡狀況的信號，將引導商品生產(chǎn)者的投資領(lǐng)域與生產(chǎn)數(shù)量，從而自發(fā)地調(diào)節(jié)了社會生產(chǎn)與社會需要在使用價值結(jié)構(gòu)的動態(tài)平衡。恩格斯指出：“只有通過競爭的波動從而通過商品價格的波動，商品生產(chǎn)的價值規(guī)律才能得到貫徹，社會必要勞動時間決定商品價值這一點才能成為現(xiàn)實”，“單個的商品生產(chǎn)者只有通過產(chǎn)品的跌價和漲價才親眼看到社會需要什么、需要多少和不需要什么”{14}。

價值規(guī)律對資源配置的自發(fā)性調(diào)節(jié)作用將導致商品生產(chǎn)者的兩極分化。價值規(guī)律的貫徹是通過商品價格的自發(fā)波動來實現(xiàn)的。商品價格的自發(fā)波動盲目地調(diào)節(jié)了商品生產(chǎn)者的局部利益，從而導致商品生產(chǎn)者的兩極分化：在競爭中獲利較多的商品生產(chǎn)者能夠不斷發(fā)展和壯大；而在競爭中獲利較少甚至虧損的商品生產(chǎn)者就會面臨生產(chǎn)萎縮甚至破產(chǎn)的困境。價值規(guī)律對資源配置的自發(fā)性調(diào)節(jié)作用表明，貨幣的流通手段職能已經(jīng)包含了經(jīng)濟危機發(fā)生的可能性。在資本主義市場經(jīng)濟中，由于商品交換和商品生產(chǎn)在社會生產(chǎn)體系中占支配地位，這種經(jīng)濟危機的可能性具有了現(xiàn)實基礎(chǔ)。

私有剩余價值規(guī)律加劇了全社會范圍內(nèi)的貧富兩極分化。私有剩余價值規(guī)律的內(nèi)涵是剩余價值的生產(chǎn)、積累、流通和分配，都服務于占有生產(chǎn)資料的私人資本家的唯一目標，即賺取盡可能多的剩余價值。在剩余價值不斷資本化的資本積累過程中，全社會的貧富兩極分化不斷加劇。一方面，私人資本積累導致資本有機構(gòu)成不斷提高，從而形成相對過剩人口。在資本主義國家中，失業(yè)率長期居高不下。這些失業(yè)大軍失去了通過勞動獲取收入的機會。另一方面，私人資本積累不斷加劇社會財富分配的兩極分化趨勢：占社會人口比例很低的少數(shù)私人資本所有者占有社會總財富的比例不斷提高，而占社會人口絕大多數(shù)的勞動者及其家庭成員占有社會總財富的比例不斷下降。

（二）生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢同勞動人民有支付能力的需求相對縮小的矛盾與經(jīng)濟危機

生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢同勞動人民有支付能力的需求相對縮小的矛盾，是經(jīng)濟危機周期性爆發(fā)的根本原因。正如馬克思所指出的“一切現(xiàn)實危機的最根本的原因，總不外乎群眾的貧困和他們的有限制的消費，而與此相反，資本主義生產(chǎn)卻力圖發(fā)展生產(chǎn)力，好像只有社會的絕對的消費能力才是生產(chǎn)力發(fā)展的界限?！眥15}。

生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民有支付能力的需求相對縮小之間的矛盾，直接反映了資本主義市場經(jīng)濟中社會生產(chǎn)與社會需要之間的矛盾運動。正如馬克思所指出的，“投在生產(chǎn)上的資本的補償，在很大程度上依賴于那些非生產(chǎn)階級的消費能力；工人的消費能力一方面受工資規(guī)律的限制，另一方面受以下事實的限制，就是他們只有在他們能夠為資本家階級帶來利潤的時候才能被雇用?！眥16}在資本主義市場經(jīng)濟中，私人剩余價值規(guī)律與市場調(diào)節(jié)規(guī)律（或價值規(guī)律）的共同作用加劇了貧富兩極分化：占社會人口少數(shù)的私人資本所有者階層占有大部分社會財富，而占社會人口絕大多數(shù)的勞動者及其家庭成員所擁有的財富只占極少部分社會財富。財富與收入分配的這種兩極分化趨勢，直接導致對社會產(chǎn)品有支付能力的需求不斷縮小。馬克思指出：“工人為自己生產(chǎn)的不是他織成的綢緞，不是他從金礦里開采出的黃金，也不是他蓋起的高樓大廈。他為自己生產(chǎn)的是工資，而綢緞、黃金、高樓大廈對于他都變成一定數(shù)量的生活資料，也許是變成棉布上衣，變成銅幣，變成某處地窖的住所了”{17}。

在當代資本主義經(jīng)濟中，旨在寅吃卯糧的大眾消費信貸及其金融衍生品的發(fā)展，不僅不能從根本上緩解生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢與勞動人民有支付能力的需求相對縮小之間的矛盾，而且加大經(jīng)濟運行的整體風險。據(jù)世界銀行估計，1991—2007年，美國的基尼系數(shù)從37.58%逐漸上升至41.64%。而最低收入組（20%）的收入份額從5.41%下降至4.63%，最低收入組（10%）的收入份額從1.79%下降至1.24%；最高收入組（20%）的收入份額從43.06%上升至46.65%，最高收入組（10%）的收入份額從26.68%上升至30.55%{18}。為了緩解生產(chǎn)無限擴張趨勢與廣大勞動者有支付能力需求相對縮小的矛盾，美國金融壟斷資本致力于發(fā)展旨在寅吃卯糧的消費信貸及其金融衍生品，從而促進普通居民舉債消費。而這種“債務經(jīng)濟模式”所包含的虛假需求泡沫一旦遇到利息率上升等經(jīng)濟事件，就會因債務違約而全面破滅。由此引發(fā)的金融支付危機與經(jīng)濟危機便不可避免。

四、個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性與整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾

個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性和整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾是當代資本主義基本矛盾在經(jīng)濟調(diào)節(jié)領(lǐng)域的具體表現(xiàn)。正如恩格斯所指出的，“資本主義生產(chǎn)方式用來加劇社會生產(chǎn)中的這種無政府狀態(tài)的主要工具正是無政府狀態(tài)的直接對立物：每一個別生產(chǎn)企業(yè)中的生產(chǎn)作為社會生產(chǎn)所具有的日益加強的組織性。……社會的生產(chǎn)和資本主義占有之間的矛盾表現(xiàn)為個別工廠中的生產(chǎn)組織性和整個社會中生產(chǎn)的無政府狀態(tài)之間的對立?！眥19}

（一）國家調(diào)節(jié)規(guī)律：在受國家調(diào)節(jié)的國民經(jīng)濟中實現(xiàn)按比例規(guī)律的重要方式

在受國家調(diào)節(jié)的社會化大生產(chǎn)與國民經(jīng)濟運行中，國家調(diào)節(jié)規(guī)律（或計劃規(guī)律）是按比例規(guī)律的一種重要實現(xiàn)方式{20}。馬克思認為，在以共同生產(chǎn)為基礎(chǔ)的社會中，“社會必須合理地分配自己的時間，才能實現(xiàn)符合社會全部需要的生產(chǎn)。因此，時間的節(jié)約，以及勞動時間在不同的生產(chǎn)部門之間有計劃的分配，在共同生產(chǎn)的基礎(chǔ)上仍然是首要的經(jīng)濟規(guī)律”{21}。但是，在國家壟斷資本主義階段和社會主義初級階段，由于國家的存在，對社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟運行的總體規(guī)劃和綜合調(diào)節(jié)只能由國家來承擔。

商品經(jīng)濟的基本矛盾即私人勞動或局部勞動同社會勞動之間矛盾運動客觀上要求，受國家調(diào)節(jié)的社會化大生產(chǎn)與國民經(jīng)濟運行必須遵循國家調(diào)節(jié)規(guī)律（或計劃規(guī)律）。這一規(guī)律的內(nèi)涵是：國家運用經(jīng)濟、法律、行政、勸導等國家政權(quán)手段，自覺利用社會大生產(chǎn)發(fā)展的客觀規(guī)律，根據(jù)社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟的實際運行狀況和發(fā)展態(tài)勢，預先制定社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟的總體規(guī)劃，并科學合理地調(diào)節(jié)社會總勞動在各生產(chǎn)部門和整個國民經(jīng)濟的分配。可見，國家調(diào)節(jié)規(guī)律（或計劃規(guī)律）的內(nèi)涵包含如下要點：

1. 只有國家對社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟進行整體上的規(guī)劃和調(diào)節(jié)，社會化大生產(chǎn)才能比較平穩(wěn)地實現(xiàn)按比例規(guī)律。國家對社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟的整體性規(guī)劃與調(diào)節(jié)，能夠矯正價值規(guī)律的盲目性自發(fā)作用，從而有效緩解社會生產(chǎn)與社會需求之間在使用價值結(jié)構(gòu)上的不平衡狀況。正如馬克思所科學預言的：“只有在生產(chǎn)受到社會實際的預定的控制的地方，社會才會在用來生產(chǎn)某種物品的社會勞動時間的數(shù)量，和要由這種物品來滿足的社會需要的規(guī)模之間，建立起聯(lián)系?！眥22}

2. 科學認識和準確把握社會化大生產(chǎn)和國民經(jīng)濟發(fā)展的相關(guān)客觀規(guī)律，是國家有效規(guī)劃和調(diào)節(jié)社會生產(chǎn)與國民經(jīng)濟運行的基本前提。以經(jīng)濟規(guī)律系統(tǒng)、自然發(fā)展規(guī)律系統(tǒng)、社會發(fā)展規(guī)律系統(tǒng)、科技發(fā)展規(guī)律系統(tǒng)等的科學認知，對于國家規(guī)劃和調(diào)節(jié)社會生產(chǎn)與國民經(jīng)濟需要具有重要的指導作用。在國家規(guī)劃和調(diào)節(jié)社會生產(chǎn)與國民經(jīng)濟運行的過程中，相關(guān)政府部門的工作人員需要在這些科學認知的指導下充分發(fā)揮主觀能動性，緊密結(jié)合經(jīng)濟發(fā)展實踐的實時狀況做出及時、科學、有效的規(guī)劃與調(diào)節(jié)，從而達到客觀規(guī)律性與主觀能動性的有機統(tǒng)一。

3. 國家對社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟的規(guī)劃與調(diào)節(jié)是由調(diào)節(jié)目標、調(diào)節(jié)手段和調(diào)節(jié)機制等三部分構(gòu)成的有機系統(tǒng)。國家對社會生產(chǎn)和國民經(jīng)濟的規(guī)劃與調(diào)節(jié)首先需要規(guī)劃和制定科學的調(diào)節(jié)目標，并以合理的調(diào)節(jié)機制為依據(jù)，綜合運用有效的調(diào)節(jié)手段來實現(xiàn)調(diào)節(jié)目標。因此，調(diào)節(jié)目標、調(diào)節(jié)手段和調(diào)節(jié)機制構(gòu)成相互聯(lián)系、不可分割的有機整體。

（二）個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性和整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾與經(jīng)濟危機

個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性和整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾，是當代資本主義金融危機與經(jīng)濟危機的直接原因。在資本主義市場經(jīng)濟中，這一矛盾是私人勞動與社會勞動之間矛盾的具體體現(xiàn)。在私人資本所有者的個別企業(yè)內(nèi)部，商品生產(chǎn)具有較高程度的計劃性和組織性。但是在整個國民經(jīng)濟中，由于生產(chǎn)資料的資本主義私人占有以及新自由主義思想的泛濫，各行業(yè)各企業(yè)之間的商品生產(chǎn)缺乏有效的協(xié)作與配合。個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性和整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間的矛盾發(fā)展到一定程度，就會容易導致生產(chǎn)相對過剩。正如恩格斯所指出的，“工廠內(nèi)部的生產(chǎn)的社會組織，已經(jīng)發(fā)展到同存在于它之旁并凌駕于它之上的社會中的生產(chǎn)無政府狀態(tài)不能相容的地步。資本家自己也由于資本的猛烈積聚而感覺到這一事實，這種積聚是在危機期間通過許多大資本家和更多的小資本家的破產(chǎn)實現(xiàn)的。”{23}

2008年爆發(fā)的西方國家金融與經(jīng)濟危機，是新自由主義思想流派的政策主張長期付諸實施的必然結(jié)果。新自由主義的核心是：在長期，市場調(diào)節(jié)規(guī)律（或價值規(guī)律）的自發(fā)作用可使一國實際就業(yè)率趨向于與由該國技術(shù)水平、文化風俗和自然資源等因素決定的自然就業(yè)率相等（即實現(xiàn)按比例規(guī)律），而國家對社會經(jīng)濟的規(guī)劃和調(diào)節(jié)對于實現(xiàn)自然就業(yè)率是無效的{24}。20世紀70年代中期以后，由于凱恩斯主義對滯脹問題的束手無策，新自由主義思想和政策主張在主要發(fā)達資本主義國家得到不同程度的實施。新自由主義流派代表人物弗里德曼關(guān)于控制貨幣供給量的貨幣政策主張在實踐中的運用，對于抑制通貨膨脹，從而使經(jīng)濟擺脫滯脹狀態(tài)，確實發(fā)揮了一定的積極作用。但是，新自由主義對市場調(diào)節(jié)規(guī)律（或價值規(guī)律）總體上的自由放任，以及對國家調(diào)節(jié)規(guī)律（或計劃規(guī)律）的漠視，必然造成資本主義基本矛盾更加突出、貧富兩極分化、金融危機和經(jīng)濟危機頻繁發(fā)生等嚴重的消極后果{25}。20世紀80年代以后，美國陸續(xù)通過的《存款機構(gòu)放松管制與貨幣控制法》《加恩·圣杰曼存款機構(gòu)法》《1995 年金融服務競爭法》《金融服務現(xiàn)代化法案》《金融服務管制放松法案》等一系列金融領(lǐng)域的法案，都放松了對金融體系和金融市場的監(jiān)管與規(guī)制。由于金融監(jiān)管與規(guī)制的放松甚至缺位，次級貸款及其金融衍生產(chǎn)品不斷增加，從而導致經(jīng)濟運行的整體風險不斷積累{26}。更為嚴重的是，由于金融衍生產(chǎn)品的巨大規(guī)模和場外交易方式通過風險鏈條將基礎(chǔ)產(chǎn)品的風險以極低的成本和極快的速度傳遞給全球金融市場的所有參與者，全球系統(tǒng)性金融風險不斷積累和復雜化。而以功能為基礎(chǔ)的分業(yè)監(jiān)管以及以主權(quán)為基礎(chǔ)的分割監(jiān)管卻難以應對全球性的市場失靈和系統(tǒng)性風險。因此，美國金融領(lǐng)域的自由化與總體無政府狀態(tài)，導致次貸危機爆發(fā)，并進一步引發(fā)世界性金融危機和經(jīng)濟危機。正如恩格斯所指出的，“從商品生產(chǎn)以世界市場的范圍來進行之后，按私人打算進行生產(chǎn)的單個生產(chǎn)者同他們?yōu)橹a(chǎn)、卻對其需求的數(shù)量和質(zhì)量或多或少是不了解的市場之間的平衡，是靠世界市場的風暴、靠商業(yè)危機來實現(xiàn)的”{27}。可見，在國家調(diào)節(jié)規(guī)律（或計劃規(guī)律）不能有效發(fā)揮作用的當代資本主義市場經(jīng)濟中，經(jīng)濟危機客觀上成為按比例規(guī)律的實現(xiàn)方式。

五、結(jié)語

由2008年美國次貸危機引發(fā)的西方發(fā)達資本主義國家金融危機與經(jīng)濟危機，是資本主義基本矛盾在當代發(fā)達資本主義經(jīng)濟體中深刻發(fā)展的必然結(jié)果。這一矛盾在當代資本主義經(jīng)濟中主要表現(xiàn)為：從微觀主體分析，私有股權(quán)分散化企業(yè)中經(jīng)理人局部利益與企業(yè)整體風險之間存在矛盾；從結(jié)構(gòu)比例分析，各種經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和比例失調(diào)，尤其是虛擬經(jīng)濟與實體經(jīng)濟之間存在矛盾；從分配消費分析，生產(chǎn)經(jīng)營無限擴大的趨勢同勞動人民有支付能力的需求相對縮小之間存在矛盾；從經(jīng)濟調(diào)節(jié)分析，個別企業(yè)內(nèi)部生產(chǎn)的有組織性和整個社會生產(chǎn)無政府狀態(tài)之間存在矛盾，這四大具體矛盾導致市場調(diào)節(jié)失靈、政府調(diào)節(jié)失靈和道德調(diào)節(jié)失靈。以美國為代表的當代發(fā)達資本主義經(jīng)濟體應對金融危機與經(jīng)濟危機的各種措施，只能在一定程度上緩解這些矛盾，而不能從根本上消除這些矛盾。隨著這些矛盾的運動與發(fā)展，當代資本主義金融危機與經(jīng)濟危機仍然不可避免地周期性生成。

注釋：

①《馬克思恩格斯選集》第2卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2012年版，第505-512頁。

②《馬克思恩格斯選集》第2卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2012年版，第586頁；《馬克思恩格斯選集》第3卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2012年版，第660、661頁。

③王偉光、程恩富、胡樂明：《西方國家金融和經(jīng)濟危機與中國對策研究（上）》，載于《馬克思主義研究》2010 年第7 期。

④程恩富、蔣道紅：《法人資本所有制的發(fā)展模式與性質(zhì)》，載于《上海財經(jīng)大學學報》1999年第1期。

⑤張海濤：《再論美國“賭博資本主義” （上）》，載于《經(jīng)濟縱橫》2001年第4期。

⑥劉崇儀：《股票期權(quán)計劃與美國公司治理結(jié)構(gòu)》，載于《世界經(jīng)濟》2003年第1期。

⑦美國房地產(chǎn)金融機構(gòu)區(qū)分住房抵押貸款質(zhì)量的標準主要有客戶的信用記錄和信用評分、借款者的債務與收入比率、抵押貸款價值與房地產(chǎn)價值比率等。參閱張明：《美國次級債危機的演進邏輯和風險涵義》，載于《銀行家》2007年第9期。

⑧張明：《美國次級債危機的演進邏輯和風險涵義》，載于《銀行家》2007年第9期。

⑨朱民，等：《改變未來的金融危機》，中國金融出版社，2009年版，第189頁。

⑩李慎明：《當前資本主義經(jīng)濟危機的成因及應對》，載于《紅旗文稿》2009年第12期。

{11}余永定：《美國次貸危機：背景、原因與發(fā)展》，載于《當代亞太》2008年第5 期。

{12}{13}《馬克思恩格斯文集》第10卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2009年版，第289頁。

{14}《馬克思恩格斯文集》第4卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2009年版，第209、210頁。

{15}{16}《馬克思恩格斯文集》第7卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2009年版，第548頁。

{17}《馬克思恩格斯選集》第1卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2012年版，第332頁。

{18}引自國研網(wǎng)世界經(jīng)濟數(shù)據(jù)庫中的世界銀行（World Bank）數(shù)據(jù)。

{19}《馬克思恩格斯選集》第3卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2012年版，第660、661頁。

{20}著名經(jīng)濟學家劉國光近年重新倡導和闡述“有計劃按比例發(fā)展規(guī)律”。這是十分必要和重要的。需要指出的是，按比例規(guī)律與計劃規(guī)律雖然密切聯(lián)系，但并不相同。參見劉國光：《關(guān)于政府和市場在資源配置中的作用》，載于《當代經(jīng)濟研究》2014年第3期；劉國光：《有計劃，是社會主義市場經(jīng)濟的強板》，載于《光明日報》，2009年3月17日，第10版。

{21}《馬克思恩格斯文集》第8卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2009年版，第67頁。

{22}《馬克思恩格斯文集》第7卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2009年版，第208頁。

{23}《馬克思恩格斯選集》第3卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2012年版，第664頁。

{24}高鴻業(yè)：《20世紀西方微觀和宏觀經(jīng)濟學的發(fā)展》，載于《中國人民大學學報》2000年第1期。

{25}張作云：《我國改革發(fā)展兩種不同思路評析》，載于《管理學刊》2014年第1期。

{26}大衛(wèi)·科茨：《當前金融和經(jīng)濟危機：新自由主義資本主義的體制危機》，載于《海派經(jīng)濟學》2009卷第25輯。

{27}《馬克思恩格斯文集》第4卷，中共中央馬克思恩格斯、列寧斯大林著作編譯局，人民出版社，2009年版，第210、211頁。

責任編輯、校對：張增強

Abstract：From point of view of contemporary capitalist economic crisis， this paper expand the analysis of the basic contradiction of capitalism whose crystallization in contemporary capitalist market economy include the contradiction between the agents' partial interests and the whole risks in the enterprises with equity decentralization， the contradiction between the fictitious economy and the real economy， the contradiction between the tendency of increasing production without limit and the relative decrease of people's purchasing power， and the contradiction between the well organized production within a individual enterprise and the disorganized production in the whole economy. This analysis develops Marxist theory of economic crisis. We conclude that the measures taken by the developed capitalist countries like the United States could mitigate these contradictions， but could not eliminate them. With the movement of these contradictions， the contemporary capitalist financial and economic crisis will occur again inevitably.

Key words：the innovation of political economy；the basic contradiction of capitalism；equity decentralization； fictitious economy；economic crisis；Marxist theory of economic crisis