社會保險基金投資運(yùn)營中存在的問題

田靖雯

(西南財經(jīng)大學(xué)，四川 成都 611130)

社會保險基金投資運(yùn)營中存在的問題

田靖雯

(西南財經(jīng)大學(xué)，四川 成都 611130)

摘要：社會保險基金是社會保險制度存在發(fā)展的物質(zhì)基礎(chǔ)，社會保險基金的保值增決定著社會保險制度的持續(xù)與穩(wěn)定，本文從基金投資中的信息機(jī)制、內(nèi)部管理、統(tǒng)籌層次及法律方面著重分析基金投資運(yùn)營中的問題，為提出相關(guān)措施奠定基礎(chǔ)，實(shí)現(xiàn)社會保險的持續(xù)發(fā)展。

關(guān)鍵詞：社會保險基金；投資營運(yùn)；問題

社會保險基金是指在法律的強(qiáng)制規(guī)定下，通過向勞動者及其所在用人單位征繳社會保險費(fèi)，或由國家財政直接撥款而集中起來的資金。社會保險基金問題是社會保險的核心問題。在現(xiàn)階段，我國社會保險基金主要由養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷和生育五項保險基金組成。當(dāng)前對社會保險基金是否投資或入市，爭論尤為激烈。有的認(rèn)為社?；鹜顿Y和入市，條件不成熟，是與民爭利；有的認(rèn)為社?；鹪俨煌顿Y運(yùn)營就會錯過我國經(jīng)濟(jì)成長期和“人口紅利”積累期，無法面對即將到來的人口老齡化高峰。我們認(rèn)為，社?；鹜顿Y運(yùn)營是箭在弦上，不得不發(fā)。要實(shí)現(xiàn)社?；鸬耐顿Y運(yùn)營管理，必須對投資過程中的問題進(jìn)行分析。

1社會保險基金投資運(yùn)營中存在的問題

1.1信息披露不健全，基金管理透明度低

由于社會保障基金關(guān)系到我國民生大計，所以基金管理公司必須將基金投資的成本、效益及其他重大事項及時向公眾披露，以使社?；鹬糜诒O(jiān)管機(jī)構(gòu)和基金持有人的雙重監(jiān)督之下，從而有效防止其違規(guī)操作，損害基金持有人的利益。目前，雖然我國已經(jīng)建立了社會保障監(jiān)督委員會來行使社會保障基金監(jiān)督職能，并制定了相關(guān)規(guī)章制度，但其實(shí)質(zhì)仍是政府性質(zhì)，并且較多的流于形式，并沒有發(fā)揮實(shí)質(zhì)作用，“泛政府化”導(dǎo)致了信息披露制度不健全，基金管理透明度低。

1.2內(nèi)部管理混亂，投資管理機(jī)構(gòu)不明確

近年，國家反復(fù)強(qiáng)調(diào)社會險基金是高壓線，保命錢，任何人不得擠占挪用，同時明確規(guī)定社會保險基金實(shí)現(xiàn)收支兩條線，全部收入納入同級財政專戶管理，原因主要有兩個方面 ：從外部看，相關(guān)部門沒有嚴(yán)格執(zhí)行財政收支兩條線制度，開戶銀行也沒有履行相關(guān)的監(jiān)管責(zé)任 ；從內(nèi)部看，單位管理混亂，重要崗位一人身兼多職，內(nèi)控和風(fēng)險管理要求不落實(shí)。目前，我國社會保險基金處在省、市、縣三級政府分散管理狀態(tài)，五項社保基金的投資管理層次絕，從社會保險辦理開始到待遇發(fā)放，涉及多個部門，僅養(yǎng)老、失業(yè)、醫(yī)療、工傷、生育五項社會保險待遇支付環(huán)節(jié)，不少地方又分成了幾個部門。由于管理體制不順，社會保險經(jīng)辦機(jī)構(gòu)作為基金的管理主體與其他社會保險管理部門之間存在著嚴(yán)重的職責(zé)與權(quán)限錯位的現(xiàn)象，加之社會保險基金主管部門對基金的保值增值工作不做單獨(dú)考核和披露，勢必造成參與社?；鸸芾淼母鞑块T之間存在本位思維，基金的保值增值要求可能會被淡化。

1.3法律限制過嚴(yán)，投資渠道過窄

目前， 我國對于社保基金投資管理的法律限制過于嚴(yán)格， 只能進(jìn)行銀行存款或者購買國債。這雖然使社?；鸬陌踩缘玫搅吮Ｕ?，但投資渠道過于單一， 犧牲了市場效率.嚴(yán)格的規(guī)定導(dǎo)致社?；鹜顿Y渠道過于狹窄，難以構(gòu)建有效的投資組合，僅能獲得很低的投資收益率。在銀行存款利率與CPI 倒掛的情況下，社?；饘?shí)際上處于貶值狀態(tài)，而且社保基金結(jié)余越多貶值風(fēng)險就越大面對通脹率高企、人口老齡化速度加快以及社保支付壓力日益沉重的現(xiàn)狀， 我國社保基金保值增值的壓力逐漸擴(kuò)大， 對于適當(dāng)放寬社保資金投資范圍和比例的呼聲也日益強(qiáng)烈。

1.4統(tǒng)籌層次過低，隱含風(fēng)險

統(tǒng)籌層次過低一直是制約中國社會保險體系的一大弊病。目前統(tǒng)籌分不同的險種，有的地區(qū)實(shí)行省級統(tǒng)籌，有的是市級統(tǒng)籌，有的是縣級統(tǒng)籌，總體來看統(tǒng)籌水平是比較低的。提高統(tǒng)籌層次，是社會各界由來已久的主張。但是提高統(tǒng)籌層次的困難在于，各個地區(qū)的居民收入水平差距很大，社會保險制度的繳費(fèi)模式、費(fèi)率水平等又相差甚遠(yuǎn)，發(fā)達(dá)地區(qū)的普遍擔(dān)心是，在實(shí)現(xiàn)統(tǒng)籌之后會導(dǎo)致本地居民社會保險待遇水平的降低。社會保險存在很大的貧富差距，特別是發(fā)達(dá)地區(qū)的保障水平和西部地區(qū)有很大差距。對于社會保險基金來講，如果不能很快地規(guī)范運(yùn)作和管理，就會削弱基金運(yùn)行的規(guī)模效率。過低的統(tǒng)籌層次使社會保險基金安全存在潛在的風(fēng)險，過多的統(tǒng)籌單位，也很難實(shí)現(xiàn)有效監(jiān)管。

1.5現(xiàn)行的社保墓金投資運(yùn)營體制對我國社?；鸸芾砉咎岢隽颂魬?zhàn)

由于社?；鸬耐顿Y要求以及當(dāng)前證券投資品種的缺乏,社?；鹑耸袑鸸芾砉緦⑹且粋€重大的考驗(yàn)，各國根據(jù)各自實(shí)際情況和證券市場高風(fēng)險的特征,都采取了必要的防范措施,如增強(qiáng)指數(shù)化投資的比重,盡量回避個別股票的風(fēng)險。就目前國內(nèi)市場而言,雖然國內(nèi)也有上證180個指數(shù)可以作為投資品種的指數(shù),個別基金公司也推出了指數(shù)基金,但整體來看,缺乏全國性的指數(shù)基金等金融產(chǎn)品,因而無法滿足社保基金這樣的機(jī)構(gòu)投資者的需求尤其是缺少對沖工具,只能在股市上升過程中獲利,因而對基金管理人的挑戰(zhàn)是不言而喻的。

2總結(jié)

面對新的經(jīng)濟(jì)形勢，我們必須前思考社?；鹜顿Y運(yùn)行中可能遇到的問題，以及潛在的風(fēng)險，防患于未燃，對社?；鸸芾碇写嬖诘膯栴}保持清醒的頭腦。目前受限于法律規(guī)定，我國社?；鹜顿Y渠道狹窄、投資品種單一， 過于強(qiáng)調(diào)資金的安全性而忽視了其收益性。因此，未來在適度放寬社?；鹜顿Y的法律限制后，按照規(guī)范、穩(wěn)健、專業(yè)化和市場化的原則進(jìn)行社保基金運(yùn)作，以實(shí)現(xiàn)其保值增值將是大勢所趨。

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[4]趙秀爽，陸解芬.社會保險基金投資和監(jiān)管體系設(shè)計.唐山學(xué)院學(xué)報,2007(06).

作者簡介：田靖雯，女，西南財經(jīng)大學(xué)，碩士，從事社會保險基金研究。

中圖分類號:F842.

文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A

文章編號：1671-1602(2016)12-0104-01