李　　巍

(吉林大學(xué) 法學(xué)院，長(zhǎng)春 130012)

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消費(fèi)信托的價(jià)值體現(xiàn)

李巍

(吉林大學(xué) 法學(xué)院，長(zhǎng)春 130012)

消費(fèi)信托作為金融創(chuàng)新的產(chǎn)物，源于金融實(shí)踐的探索，但學(xué)界對(duì)其研究尚處于空白狀態(tài)，作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度存在，有必要對(duì)消費(fèi)信托產(chǎn)生背景知識(shí)予以了解、追溯來(lái)源。理論上，消費(fèi)信托協(xié)助立法機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)了信托法律關(guān)系中存在的漏洞，有助于相關(guān)信托法律的進(jìn)一步完善。實(shí)踐上，消費(fèi)信托以其日常消費(fèi)為特征，具有廣泛的客戶群落，在廣納社會(huì)資本進(jìn)入信托領(lǐng)域的同時(shí)為信托公司的其他信托業(yè)務(wù)提供信托資本，促進(jìn)了資本的良性循環(huán)，加速了信托業(yè)的蓬勃發(fā)展；消費(fèi)信托還原了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，運(yùn)用“智慧信托”和“金融普惠”理念，創(chuàng)新構(gòu)建信托關(guān)系，將金融信用植入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者權(quán)益和資金的管理，加強(qiáng)了對(duì)消費(fèi)權(quán)益的保護(hù)，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，并以互聯(lián)網(wǎng)金融的方式進(jìn)一步為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供了支持。

金融創(chuàng)新；消費(fèi)信托；互聯(lián)網(wǎng)+

消費(fèi)信托是為消費(fèi)而進(jìn)行的投資理財(cái)，信托公司通過(guò)發(fā)行信托理財(cái)產(chǎn)品，直接連接投資者和提供消費(fèi)產(chǎn)品的產(chǎn)業(yè)方，讓投資者在購(gòu)買信托產(chǎn)品的同時(shí)獲得消費(fèi)權(quán)益的增值，即“消費(fèi)+理財(cái)”。從消費(fèi)而言，相當(dāng)于打造了一張具有消費(fèi)功能的虛擬另類信用卡；從產(chǎn)業(yè)端而言，即構(gòu)建了一個(gè)金融化的銷售渠道，在這一過(guò)程中，預(yù)付購(gòu)買消費(fèi)權(quán)益產(chǎn)生的沉淀資金也能夠被進(jìn)一步合理利用。

一、消費(fèi)信托的起源：互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)+金融

1.基于互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的消費(fèi)行為變革。自1994年中國(guó)開(kāi)啟互聯(lián)網(wǎng)時(shí)代起，互聯(lián)網(wǎng)在中國(guó)飛速發(fā)展20年，人們對(duì)網(wǎng)絡(luò)與APP的使用逐步成為習(xí)慣，在移動(dòng)支付、交易可擔(dān)保等的帶動(dòng)下，互聯(lián)網(wǎng)與消費(fèi)的結(jié)合正在經(jīng)歷跨越式發(fā)展，消費(fèi)行為在互聯(lián)網(wǎng)發(fā)展的推動(dòng)下進(jìn)行了一次變革，大消費(fèi)概念下的消費(fèi)者消費(fèi)行為從最初的實(shí)體店、面對(duì)面交易過(guò)渡到網(wǎng)絡(luò)、遠(yuǎn)距離交易。

2.基于消費(fèi)行為變革的“互聯(lián)網(wǎng)+金融”。 人們消費(fèi)行為的改變，推動(dòng)了消費(fèi)、金融與互聯(lián)網(wǎng)三者的結(jié)合?；跒橄M(fèi)者提供更好的消費(fèi)體驗(yàn)與服務(wù)，互聯(lián)網(wǎng)與金融迅速融合，產(chǎn)生了基于“互聯(lián)網(wǎng)思想的金融”，如阿里巴巴“支付寶”、京東“白條”、微信“錢包”、蘇寧“易付寶”等。開(kāi)放的平臺(tái)、跨界的模式、合作共贏的理念是互聯(lián)網(wǎng)金融最顯著的特征[1]。

3.消費(fèi)信托成為“互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)+金融”衍生產(chǎn)品之一?；ヂ?lián)網(wǎng)金融為消費(fèi)信托提供了有效平臺(tái)。消費(fèi)信托借助大數(shù)據(jù)系統(tǒng)，快速篩選和配對(duì)客戶，提高了金融流轉(zhuǎn)速度，簡(jiǎn)化了程序。互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托平臺(tái)為消費(fèi)提供了一種新模式，信托公司可根據(jù)消費(fèi)者需求設(shè)計(jì)消費(fèi)信托產(chǎn)品，使消費(fèi)從當(dāng)前“單向供給”轉(zhuǎn)為“大眾定制消費(fèi)”，這一轉(zhuǎn)變有益于促進(jìn)消費(fèi)、節(jié)約生產(chǎn)成本、優(yōu)化資源配置，符合國(guó)家綠色發(fā)展的思路。

消費(fèi)信托作為“互聯(lián)網(wǎng)+消費(fèi)+金融”結(jié)合的新興產(chǎn)物之一，我們需要對(duì)其基本概念和內(nèi)容，在實(shí)踐操作中存在哪些主要模式，其產(chǎn)生對(duì)法律制度的構(gòu)建、信托制度的完善，以及消費(fèi)者、產(chǎn)業(yè)方、信托行業(yè)本身有何意義進(jìn)行研究。本文試圖對(duì)其予以定義，并探究消費(fèi)信托所具有的制度價(jià)值。

二、消費(fèi)信托的理論界定

目前，市場(chǎng)上的消費(fèi)信托產(chǎn)品主要有兩種模式：保證金模式和預(yù)付款模式。保證金模式的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為保證金(約定期內(nèi))+消費(fèi)權(quán)益，由委托人出資設(shè)立信托用于繳納一定金額保證金，到期返還全部或部分保證金，委托人可獲得優(yōu)惠消費(fèi)、特惠服務(wù)等權(quán)益，保證金返還比例和委托人可以獲得的實(shí)質(zhì)性的消費(fèi)優(yōu)惠權(quán)益可根據(jù)委托人需求和產(chǎn)品特點(diǎn)進(jìn)行靈活調(diào)整。如中信信托發(fā)行的嘉麗澤消費(fèi)信托產(chǎn)品，投資人繳納70 000元保證金，期限5年，其間享有在酒店住宿、消費(fèi)和優(yōu)惠購(gòu)房等增值權(quán)益。

預(yù)付款模式的產(chǎn)品結(jié)構(gòu)為預(yù)付款(可設(shè)置凍結(jié)期)+消費(fèi)權(quán)益，由委托人出資設(shè)立信托用于購(gòu)買特定消費(fèi)權(quán)益，根據(jù)事先約定的采購(gòu)方案，消費(fèi)信托設(shè)立后可設(shè)置凍結(jié)期，期滿后委托人方可開(kāi)始享受約定的消費(fèi)權(quán)益服務(wù)。如攜程消費(fèi)信托項(xiàng)目，委托人出資設(shè)立消費(fèi)信托，自信托設(shè)立日期起3個(gè)月為凍結(jié)期，凍結(jié)期滿后方可激活指定消費(fèi)權(quán)益用于攜程網(wǎng)各類產(chǎn)品的選購(gòu)。

筆者認(rèn)為，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托的內(nèi)涵應(yīng)具有以下幾方面內(nèi)容： 第一，委托人基于對(duì)受托人的信任，將資金交付給受托人使用，受托人應(yīng)依據(jù)雙方簽訂的信托文本使用該筆資金，并且在信托文本中就委托人所享有的權(quán)益做出約定。在這樣的一種信托模式中，受托人不能對(duì)消費(fèi)者有任何的現(xiàn)金回報(bào)，只能以增加消費(fèi)權(quán)益的形式回報(bào)，從而才能突破中國(guó)關(guān)于集合資金計(jì)劃、非法集資等規(guī)則的限制。第二，委托人層次具有多樣性，進(jìn)入門(mén)檻降低，合格投資者限制得到突破。目前，規(guī)制信托公司業(yè)務(wù)的“兩規(guī)”*目前，規(guī)范信托公司業(yè)務(wù)的主要是銀監(jiān)會(huì)發(fā)布的兩個(gè)管理規(guī)定，即《信托公司管理辦法》和《信托公司集合資金信托管理辦法》，業(yè)內(nèi)俗稱“兩規(guī)”。主要針對(duì)傳統(tǒng)意義的信托投融資業(yè)務(wù)，因而，對(duì)投資者的資產(chǎn)和投資金額要求較高。這使得普通民眾很難享受信托所帶來(lái)的投資收益。消費(fèi)信托在消費(fèi)領(lǐng)域突破了此限制，使大眾消費(fèi)者可以享受到消費(fèi)權(quán)益的增值，達(dá)到“金融普惠”的效果。同時(shí)，由于消費(fèi)信托產(chǎn)品在產(chǎn)業(yè)端直接連接產(chǎn)業(yè)方，可以使產(chǎn)業(yè)方獲得低成本資金。 第三，消費(fèi)性是消費(fèi)信托與傳統(tǒng)信托的區(qū)別之一。在消費(fèi)信托中，委托人加入信托的主要目的在于商品或者服務(wù)的消費(fèi)，經(jīng)營(yíng)者的目的則在于拓寬自己的銷售市場(chǎng)。而對(duì)于信托公司而言，積累了大量個(gè)人客戶，聚集了客戶資金可與其他信托投融資業(yè)務(wù)進(jìn)行協(xié)同連動(dòng)。當(dāng)然，委托人之所以以這樣的方式進(jìn)行消費(fèi)在于消費(fèi)信托模式能給予其帶來(lái)更多的消費(fèi)權(quán)益。諸如，委托人可以享受較之于一般消費(fèi)者更多的優(yōu)惠，委托人可以按照自己的所需享受到他人享受不到的商品或者服務(wù)，消費(fèi)信托通過(guò)網(wǎng)絡(luò)平臺(tái)將具有相同或者相似需求的委托人集合在一起，可以使消費(fèi)權(quán)益得到更大程度的保障。因此，從這個(gè)角度講，互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托對(duì)消費(fèi)權(quán)益的維護(hù)具有積極作用。放眼當(dāng)下經(jīng)營(yíng)者常有不誠(chéng)信行為的情況，消費(fèi)信托模式無(wú)疑對(duì)規(guī)范經(jīng)營(yíng)者誠(chéng)信經(jīng)營(yíng)具有積極的促進(jìn)作用。從經(jīng)營(yíng)者角度上看，消費(fèi)信托拓寬了中國(guó)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)經(jīng)營(yíng)者的銷售方式，突破了傳統(tǒng)擴(kuò)寬銷售途徑，對(duì)于中國(guó)經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)，改善市場(chǎng)不景氣的現(xiàn)時(shí)情況具有積極作用。第四，消費(fèi)信托作為信托的一種新興模式，自然也具有傳統(tǒng)信托的管理性特點(diǎn)。在消費(fèi)信托法律關(guān)系中，委托人將錢款交給受托人后，受托人對(duì)這筆財(cái)產(chǎn)具有一定的管理權(quán)利，受托人不應(yīng)是簡(jiǎn)單地將款項(xiàng)交給經(jīng)營(yíng)者，受托人應(yīng)有權(quán)在委托人于經(jīng)營(yíng)者處進(jìn)行消費(fèi)前就該筆款項(xiàng)進(jìn)行一定程度的管理，從而實(shí)現(xiàn)財(cái)產(chǎn)的增值，并將增值的部分以增加受益人信托收益的形式返還，實(shí)現(xiàn)信托的管理性職能。

三、消費(fèi)信托的價(jià)值

1.消費(fèi)信托對(duì)法律的完善價(jià)值。消費(fèi)信托有助于完善法律制度，法律尤其是民商事法律制度都是伴隨著社會(huì)上出現(xiàn)的各類糾紛產(chǎn)生的，故此法律的制定從來(lái)都不是一次性的活動(dòng)，而是需要隨著社會(huì)的發(fā)展和需要進(jìn)行不斷修訂和完善。消費(fèi)信托能使消費(fèi)者的合法權(quán)益獲得更為有效的保護(hù)。在實(shí)踐生活中，消費(fèi)者作為個(gè)人，由于知識(shí)平均占有量的限制，很難與自己所購(gòu)買的商品或服務(wù)的提供商家進(jìn)行平等的協(xié)商。因此，在簽訂有名或無(wú)名的消費(fèi)協(xié)議時(shí)，消費(fèi)者大多處于弱勢(shì)地位。當(dāng)消費(fèi)者對(duì)商品或服務(wù)不滿意發(fā)生糾紛時(shí)，即便能夠求助于外界力量幫助維權(quán)，也十分耗時(shí)耗力。而信托公司作為機(jī)構(gòu)受托人，擁有更加強(qiáng)大的談判能力，不僅能夠?yàn)樽鳛槭芤嫒说南M(fèi)者爭(zhēng)取到更為優(yōu)惠的價(jià)格，也能夠通過(guò)業(yè)務(wù)操作模式的設(shè)計(jì)更好地監(jiān)督商戶對(duì)客戶資金的使用。實(shí)踐中，消費(fèi)信托起到了輔助《中華人民共和國(guó)消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)法》貫徹實(shí)施的作用，理論上亦協(xié)助立法機(jī)關(guān)發(fā)現(xiàn)了信托法律關(guān)系中還存在的法律漏洞，這不僅有助于有關(guān)的信托法律的進(jìn)一步完善，還有利于信托法律關(guān)系的進(jìn)一步規(guī)范。

2.消費(fèi)信托對(duì)信托制度的創(chuàng)新價(jià)值。目前，世界上各國(guó)的信托法大多起源于英國(guó)，而英國(guó)的信托法制則是由13世紀(jì)流行的“用益設(shè)計(jì)”做法演變而來(lái)的。“用益設(shè)計(jì)”是指甲將自己的財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移給乙，約定乙為甲的利益管理，并有權(quán)處分該財(cái)產(chǎn)。這種設(shè)計(jì)主要是為了規(guī)避當(dāng)時(shí)英國(guó)封建法律對(duì)財(cái)產(chǎn)轉(zhuǎn)移和處分的限制與負(fù)擔(dān)。英國(guó)信托制度的起源與封建社會(huì)土地捐贈(zèng)淵源頗深，因此深受傳統(tǒng)因素的影響。在很長(zhǎng)一段時(shí)間里，英國(guó)信托的開(kāi)展以私人間的情誼為基礎(chǔ)，無(wú)償信托持續(xù)了一百多年才向有償信托過(guò)渡。

中國(guó)的信托行業(yè)經(jīng)過(guò)了五次整頓之后，進(jìn)入了一個(gè)高速發(fā)展的時(shí)期。《信托法》的頒布實(shí)施為建立中國(guó)現(xiàn)代信托制度體系奠定了法律基礎(chǔ)，在中國(guó)信托和基金業(yè)的發(fā)展史中具有劃時(shí)代的意義?！皟梢?guī)”為信托投資公司回歸本業(yè)的起步提供了具體的制度保障。但是我們必須清醒地意識(shí)到，目前中國(guó)信托業(yè)的發(fā)展已經(jīng)進(jìn)入瓶頸期。改革開(kāi)放以來(lái)，中國(guó)經(jīng)濟(jì)高速發(fā)展，金融行業(yè)也日漸繁榮。為了適應(yīng)人民日益增長(zhǎng)的理財(cái)需求，各大金融行業(yè)盡展所能，不斷開(kāi)拓自己的業(yè)務(wù)范疇。證券公司憑借著近年來(lái)的“炒股熱”發(fā)展迅猛，銀行業(yè)也在原有儲(chǔ)蓄業(yè)務(wù)的基礎(chǔ)上進(jìn)一步創(chuàng)新理財(cái)項(xiàng)目，保險(xiǎn)公司為了提高市場(chǎng)占有量不斷開(kāi)拓新的保險(xiǎn)項(xiàng)目，凡此種種使得在2002年、2003年才開(kāi)始回歸本業(yè)的信托行業(yè)大受沖擊。同時(shí)信托業(yè)務(wù)還面臨著業(yè)務(wù)報(bào)酬低廉、客戶人群狹隘等弊端，這些無(wú)疑成為信托業(yè)發(fā)展的巨大阻礙。此時(shí)，消費(fèi)信托的出現(xiàn)對(duì)信托行業(yè)具有重要意義。消費(fèi)信托以日常消費(fèi)為特征，具有廣泛的客戶群落；以低門(mén)檻為準(zhǔn)入原則廣納社會(huì)資本進(jìn)入信托領(lǐng)域，可以為信托公司的其他信托業(yè)務(wù)提供信托資本，促進(jìn)資本的良性循環(huán)，加速信托業(yè)的蓬勃發(fā)展。

3.消費(fèi)信托對(duì)社會(huì)信用體系的構(gòu)建價(jià)值。消費(fèi)信托有利于構(gòu)建社會(huì)信用體系。在現(xiàn)代金融體系中，信托與銀行、證券、保險(xiǎn)共同構(gòu)成了金融體系的四大支柱，并且依照目前的趨勢(shì)可知，信托在國(guó)家金融體系中所占據(jù)的比例正在逐漸加重。信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)運(yùn)行的前提和基礎(chǔ)，在市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)條件下，日益擴(kuò)展和復(fù)雜化的市場(chǎng)關(guān)系逐步構(gòu)建起彼此相連、互相制約的信用關(guān)系。這種信用關(guān)系作為一種獨(dú)立的經(jīng)濟(jì)關(guān)系得到充分發(fā)展，并維系著錯(cuò)綜復(fù)雜的市場(chǎng)交換關(guān)系，支持并促成規(guī)范的市場(chǎng)秩序?？梢?jiàn)，沒(méi)有信用，就沒(méi)有市場(chǎng)存在的基礎(chǔ)，信用是市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)健康發(fā)展的基本保障。當(dāng)前，信用狀況差是中國(guó)社會(huì)主義市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的一個(gè)薄弱環(huán)節(jié)，已成為影響和制約經(jīng)濟(jì)發(fā)展的突出因素。由于缺乏足夠的信用，直接導(dǎo)致不少企業(yè)陷入危機(jī)。面對(duì)這種情況，建立和健全國(guó)民經(jīng)濟(jì)的信用體系就成為一項(xiàng)當(dāng)務(wù)之急。信用制度的建立是市場(chǎng)規(guī)則的基礎(chǔ)，而信用是信托的基石，信托作為一項(xiàng)經(jīng)濟(jì)制度，如沒(méi)有誠(chéng)信原則支撐，就談不上信托，而信托制度的回歸，不僅促進(jìn)了金融業(yè)的發(fā)展，而且對(duì)構(gòu)筑整個(gè)社會(huì)信用體系具有積極的促進(jìn)作用。消費(fèi)者在信托公司購(gòu)買消費(fèi)信托產(chǎn)品所留下的記錄有助于社會(huì)信用體系中社會(huì)成員信用信息的收集和整理，可以為社會(huì)信用體系的建立和完善提供強(qiáng)大的數(shù)據(jù)支撐。

消費(fèi)信托有利于凈化商業(yè)環(huán)境，其可以將社會(huì)上的零散資金聚集起來(lái)進(jìn)行消費(fèi)活動(dòng)，一方面為消費(fèi)者贏得更多的消費(fèi)利益；另一方面又可為經(jīng)營(yíng)者擴(kuò)大客戶群、增加營(yíng)業(yè)額。消費(fèi)信托的出現(xiàn)還可以遏制目前經(jīng)常出現(xiàn)的經(jīng)營(yíng)者通過(guò)辦理會(huì)員卡、消費(fèi)券來(lái)大量套取消費(fèi)者現(xiàn)金、損害消費(fèi)者利益的現(xiàn)象發(fā)生，這有助于市場(chǎng)上的經(jīng)營(yíng)者進(jìn)行公平競(jìng)爭(zhēng)，營(yíng)造一個(gè)和諧干凈的商業(yè)環(huán)境。

4.消費(fèi)信托對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的促進(jìn)價(jià)值?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是傳統(tǒng)金融行業(yè)與互聯(lián)網(wǎng)相結(jié)合的新興領(lǐng)域。互聯(lián)網(wǎng)金融與傳統(tǒng)金融的區(qū)別不僅僅在于金融業(yè)務(wù)所采用的媒介不同，更重要的在于金融參與者深諳互聯(lián)網(wǎng)“開(kāi)放、平等、協(xié)作、分享”的精髓，通過(guò)互聯(lián)網(wǎng)、移動(dòng)互聯(lián)網(wǎng)等工具，使得傳統(tǒng)金融業(yè)務(wù)具備透明度更強(qiáng)、參與度更高、協(xié)作性更好、中間成本更低、操作上更便捷等一系列特征。理論上任何涉及廣義金融的互聯(lián)網(wǎng)應(yīng)用，都應(yīng)該是互聯(lián)網(wǎng)金融，包括但是不限于為第三方支付、在線理財(cái)產(chǎn)品的銷售、信用評(píng)價(jià)審核、金融中介、金融電子商務(wù)眾籌創(chuàng)富通寶等模式?；ヂ?lián)網(wǎng)金融不是互聯(lián)網(wǎng)和金融業(yè)的簡(jiǎn)單結(jié)合，而是在實(shí)現(xiàn)安全、移動(dòng)等網(wǎng)絡(luò)技術(shù)水平上，被用戶熟悉接受后(尤其是對(duì)電子商務(wù)的接受)，自然而然為適應(yīng)新需求而產(chǎn)生的新模式及新業(yè)務(wù)。

消費(fèi)信托還原了互聯(lián)網(wǎng)金融的本質(zhì)，運(yùn)用“智慧信托”和“金融普惠”理念，創(chuàng)新構(gòu)建信托關(guān)系，將金融信用植入互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)者權(quán)益和資金的管理中，加強(qiáng)了對(duì)消費(fèi)權(quán)益的保護(hù)，促進(jìn)了互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展，并以互聯(lián)網(wǎng)金融的方式進(jìn)一步為實(shí)體經(jīng)濟(jì)的發(fā)展提供支持。消費(fèi)信托的初衷和意義是出于集體維權(quán)、公眾權(quán)益管理和保護(hù)的理念，尤其是面對(duì)互聯(lián)網(wǎng)預(yù)售消費(fèi)券這種新型的預(yù)收款項(xiàng)延遲消費(fèi)，信托的作用更為重要?；ヂ?lián)網(wǎng)金融的實(shí)質(zhì)是金融，金融則離不開(kāi)監(jiān)管，而在信托模式下的互聯(lián)網(wǎng)金融自然納入監(jiān)管之中，這也是將信托引入互聯(lián)網(wǎng)金融的重要意義所在。消費(fèi)信托使互聯(lián)網(wǎng)金融具有穩(wěn)定性和可靠性的同時(shí)，也使得互聯(lián)網(wǎng)金融更為大眾所熟知、所應(yīng)用。由于互聯(lián)網(wǎng)本身的虛擬性所限，互聯(lián)網(wǎng)金融在一段時(shí)間內(nèi)都不為大眾所接受，而伴隨著首例互聯(lián)網(wǎng)消費(fèi)信托的出現(xiàn)，這種情況將就此終結(jié)。消費(fèi)信托依托信托公司的良好信用使得互聯(lián)網(wǎng)金融更加具有可操作性和可實(shí)踐性，為廣大消費(fèi)者在互聯(lián)網(wǎng)上購(gòu)買消費(fèi)信托產(chǎn)品增強(qiáng)了信心。與此同時(shí)，在互聯(lián)網(wǎng)上發(fā)售消費(fèi)信托產(chǎn)品也拓寬了消費(fèi)信托的發(fā)行方式和發(fā)行渠道，與傳統(tǒng)的信托發(fā)行方式相比，互聯(lián)網(wǎng)金融消費(fèi)信托更為簡(jiǎn)單便捷，無(wú)形中也增加了消費(fèi)者的購(gòu)買欲望。由此可見(jiàn)，互聯(lián)網(wǎng)金融與信托行業(yè)在消費(fèi)信托的領(lǐng)域上達(dá)到了利益平衡，兩者相互促進(jìn)、相互扶助、相互發(fā)展。

5.消費(fèi)信托對(duì)消費(fèi)者權(quán)益的維護(hù)作用。一方面，消費(fèi)信托產(chǎn)品通過(guò)和產(chǎn)業(yè)方合作將生產(chǎn)環(huán)節(jié)與終端銷售結(jié)合，可以實(shí)現(xiàn)成本和品質(zhì)的提升，集采的產(chǎn)品性價(jià)比高、客戶收益高。消費(fèi)信托專業(yè)化采購(gòu)品質(zhì)優(yōu)勢(shì)增加了對(duì)采購(gòu)的產(chǎn)業(yè)方資質(zhì)、信用的審查能力；信托公司作為獨(dú)立第三方，將發(fā)揮信托財(cái)產(chǎn)的獨(dú)立性和破產(chǎn)隔離方面的獨(dú)特功能，確保資金專項(xiàng)運(yùn)用；消費(fèi)信托可以進(jìn)行跨界產(chǎn)品的組合集采，提供更具備綜合優(yōu)勢(shì)的產(chǎn)品。另一方面，消費(fèi)信托可以提升消費(fèi)者群體的集體維權(quán)能力，使得買方群體的話語(yǔ)權(quán)和事務(wù)協(xié)調(diào)力度得到重要提升，切實(shí)保護(hù)消費(fèi)者的消費(fèi)權(quán)益。如果消費(fèi)者權(quán)益發(fā)生產(chǎn)業(yè)方不能履行義務(wù)的損失，信托公司可以出面代為追償。

6.消費(fèi)信托對(duì)產(chǎn)業(yè)合作方的作用。消費(fèi)信托實(shí)現(xiàn)了專業(yè)金融機(jī)構(gòu)對(duì)產(chǎn)業(yè)方的增信，有助于建立消費(fèi)者對(duì)產(chǎn)業(yè)方的品牌和產(chǎn)品信任。通過(guò)信托安排，使普通消費(fèi)品具有金融屬性，打開(kāi)了產(chǎn)品的金融銷售渠道，增加了產(chǎn)品新的消費(fèi)場(chǎng)景；利用客戶群大數(shù)據(jù)可以為產(chǎn)業(yè)方做到精準(zhǔn)營(yíng)銷、預(yù)知需求、以銷定產(chǎn)；實(shí)現(xiàn)消費(fèi)需求向生產(chǎn)商的傳遞和引導(dǎo)，減少現(xiàn)有多級(jí)分銷的流通環(huán)節(jié)，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)升級(jí)、成本降低(營(yíng)銷成本、庫(kù)存成本和財(cái)務(wù)成本)。

7.消費(fèi)信托對(duì)信托公司業(yè)務(wù)的創(chuàng)新作用。一是有助于信托公司更廣泛獲取有效客戶，由于高凈值客戶在消費(fèi)方面具有典型的個(gè)性化和消費(fèi)金額高等特征，消費(fèi)信托能夠通過(guò)交易金額和頻率挖掘出潛在高凈值客戶的交易特征，從而從看似“煤礦”的龐大客戶群數(shù)據(jù)里面，幫助信托公司挖掘出“金礦”的高凈值客戶，從而實(shí)施金融產(chǎn)品的營(yíng)銷；二是消費(fèi)信托不僅可以增加存量客戶黏度，還可以增加存量客戶的消費(fèi)場(chǎng)景，實(shí)現(xiàn)對(duì)存量客戶資金的綜合管理，有助于增加存量客戶的信托忠誠(chéng)度；三是消費(fèi)信托將成為信托公司收入增長(zhǎng)的新方式，消費(fèi)信托為事務(wù)管理類業(yè)務(wù)，經(jīng)營(yíng)風(fēng)險(xiǎn)小，業(yè)務(wù)規(guī)模及業(yè)務(wù)模式可不斷復(fù)制推廣，能夠成為新的業(yè)務(wù)增長(zhǎng)方式。

結(jié)　語(yǔ)

綜上，從法律關(guān)系角度對(duì)消費(fèi)信托各方主體的權(quán)利和義務(wù)進(jìn)行系統(tǒng)梳理，有利于從中提煉消費(fèi)信托應(yīng)有內(nèi)涵。通過(guò)實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)總結(jié)可以看出消費(fèi)信托所具有的區(qū)別于其他制度的特征，能夠更加清晰地界定消費(fèi)信托的自有內(nèi)涵。而探究消費(fèi)信托的價(jià)值，則有利于說(shuō)明其存在的合理性。

[1]夏欣.互聯(lián)網(wǎng)金融2.0：機(jī)構(gòu)掘金“消費(fèi)金融”[N].中國(guó)經(jīng)營(yíng)報(bào)，2014-09-29(20).

[責(zé)任編輯：房宏琳，曾博]

1002-462X(2016)03-0114-04

2015-12-20

李巍(1979—)，女，博士研究生，從事民商法研究。

F832.49

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