司馬宏昊

（蘭州文理學(xué)院，甘肅 蘭州 730000）

我國中小企業(yè)融資擔(dān)保模式研究

司馬宏昊

（蘭州文理學(xué)院，甘肅 蘭州 730000）

當(dāng)今社會(huì)市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)飛速發(fā)展，中小企業(yè)已成為我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展中的重要組成部分，在改善人民生活、確保經(jīng)濟(jì)快速持續(xù)穩(wěn)定增長的過程中有著非常重要的地位。但是對(duì)于正處在快速發(fā)展中的中小企業(yè)而言,阻礙中小企業(yè)向前邁進(jìn)的最主要因素是融資難問題。倘若不能很好的解決融資難問題，那么我國的中小企業(yè)就不能良好的迅速發(fā)展。本文就從我國現(xiàn)有的三種信用擔(dān)保機(jī)構(gòu)著手來進(jìn)行分析。

擔(dān)保模式；政策性擔(dān)保；互助性擔(dān)保

一、中小企業(yè)融資擔(dān)?，F(xiàn)狀分析

目前，我國中小企業(yè)占據(jù)我國企業(yè)的99%以上，并且能夠提供全社會(huì)80%以上的就業(yè)崗位，創(chuàng)造全國GDP的60%以上，而且上交的財(cái)政稅收占總體的50%以上，是科學(xué)技術(shù)進(jìn)步、就業(yè)渠道拓寬、產(chǎn)業(yè)結(jié)構(gòu)調(diào)整、財(cái)政收入增長，社會(huì)秩序穩(wěn)定的重要因素，由此可以看出它的強(qiáng)勢(shì)地位。但是，由于這些中小企業(yè)的融資渠道的主要方式有銀行貸款、業(yè)主投資和內(nèi)部集資三種方法，盡管也會(huì)有一些風(fēng)險(xiǎn)投資，發(fā)行股票和債券等融資的渠道，但效果并不是很好。而且其中的銀行貸款的難度是非常大的。種種因素導(dǎo)致中小企業(yè)的經(jīng)營規(guī)模一般都比較小，而且運(yùn)作和抗風(fēng)險(xiǎn)能力較差，再加上財(cái)務(wù)管理水平較低，是難以滿足銀行貸款的那些抵押擔(dān)保條件的，而且銀行在貸款時(shí)往往只會(huì)了解借款者的平均收益和平均風(fēng)險(xiǎn)，并不能準(zhǔn)確的判斷單獨(dú)某一個(gè)中小企業(yè)具體的風(fēng)險(xiǎn)狀況，所以最終只有極少數(shù)中小企業(yè)能夠獲得貸款。更為嚴(yán)重的，許多大型商業(yè)銀行通常都會(huì)拒絕給中小企業(yè)貸款，而原因僅僅只是這些小企業(yè)缺乏抵押資產(chǎn)或財(cái)務(wù)制度不健全，這更加使中小企業(yè)的融資問題惡化。

除此之外，中小企業(yè)往往不能從銀行等正規(guī)金融機(jī)構(gòu)得到貸款的原因還有信息相對(duì)封閉且信息不對(duì)稱這一因素。由于企業(yè)的融資時(shí)效性要求的存在，中小企業(yè)需要立馬得到貸款，這時(shí)，那些手續(xù)簡單耗時(shí)較短的民間借貸等一些非正規(guī)金融機(jī)構(gòu)便會(huì)在此時(shí)脫穎而出，為那些存在融資困境的中小企業(yè)提供快速便捷的貸款渠道。而且他們還具有那些正規(guī)的金融機(jī)構(gòu)所不具備的靈活性要求，而靈活性要求卻給中小企業(yè)帶來了非常大的便利。因此，許多中小企業(yè)都會(huì)選擇這些非金融機(jī)構(gòu)來解決融資問題。

與此同時(shí)，我國的信用擔(dān)保體系并不完善，一些常見擔(dān)保機(jī)構(gòu)的規(guī)模都不大，導(dǎo)致?lián)Ａ坎蛔?；而且，沒有很好的信用度，導(dǎo)致風(fēng)險(xiǎn)比較大。所以，種種問題不能有效解決，最終影響我國中小企業(yè)不能良好的發(fā)展與擴(kuò)張。

二、中小企業(yè)融資擔(dān)保模式分析

（一）政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)

政策性擔(dān)保公司包括中小企業(yè)融資擔(dān)保公司、中低收入家庭住房置業(yè)擔(dān)保公司、出口信用擔(dān)保公司和下崗失業(yè)人員小額貸款擔(dān)保公司等不以盈利為目的來服務(wù)特定對(duì)象的，為實(shí)現(xiàn)政府政策性目標(biāo)而設(shè)立的擔(dān)保公司。

政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)通過給一部分中小企業(yè)提供擔(dān)保而使之得到貸款，以這種行為給其他的商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)與私人部門起到良好的示范效果，以發(fā)揮其首倡，引導(dǎo)功能。當(dāng)一些重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)還處于萌芽階段時(shí)，他們的發(fā)展前景并不是很清晰的，私人部門和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)在對(duì)其進(jìn)行投資是往往會(huì)有所顧慮。而當(dāng)他們看到政府性金融機(jī)構(gòu)在為這些產(chǎn)業(yè)提供擔(dān)保時(shí)，也會(huì)看到政府對(duì)這些產(chǎn)業(yè)的扶持意向，使私人部門和商業(yè)性金融機(jī)構(gòu)增強(qiáng)對(duì)中小企業(yè)投資的信心，從而增加對(duì)中小企業(yè)的投資。

除此之外，政策性商業(yè)機(jī)構(gòu)還可以促進(jìn)資源合理配置。市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)的核心內(nèi)容就是資源配置，市場(chǎng)調(diào)節(jié)資源配置往往具有盲目性和滯后性，許多領(lǐng)域會(huì)產(chǎn)生市場(chǎng)失靈的情況，如中小企業(yè)由于市場(chǎng)占有率低，資產(chǎn)規(guī)模小，缺乏資源配置的能力，特別是獲得金融資源的能力。所以，在市場(chǎng)失靈的情況下，進(jìn)行資源合理配置最重要的方法便是利用政府的調(diào)控職能。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在市場(chǎng)失靈的狀態(tài)下投入信用資源，與政府無償補(bǔ)貼和撥款等方式是完全不同的，政策性信用擔(dān)保是選擇性支持，是有償使用而且必須償還，同時(shí)它還具有資源配置功能和產(chǎn)業(yè)政策協(xié)調(diào)機(jī)制。

在解決中小企業(yè)融資難，支持中小企業(yè)發(fā)展這樣一個(gè)背景下政策性擔(dān)保體系“挺身而出”并且迅速發(fā)展起來，在支持中小企業(yè)發(fā)展中充當(dāng)了重要的角色。降低金融機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險(xiǎn)和提高中小企業(yè)的信用能力就是其存在的首要目的，據(jù)此來解決中小企業(yè)融資難的問題，給中小企業(yè)一個(gè)公平公正的市場(chǎng)待遇。然后是按照公共財(cái)政的要求改變財(cái)政對(duì)企業(yè)的投入方式，將直接投入改為間接支持，以此來延伸財(cái)政職能。

由此，從企業(yè)方面來講，比如，當(dāng)一些企業(yè)出現(xiàn)周轉(zhuǎn)資金困難的情況時(shí)，政府的支持無異于雪中送炭，可以解決資金周轉(zhuǎn)困難狀況，脫離困境，繼續(xù)創(chuàng)造更大的經(jīng)濟(jì)效益。而從另外一個(gè)角度來看，政府強(qiáng)有力的經(jīng)濟(jì)支持和濃濃的人文關(guān)懷會(huì)讓企業(yè)感到信心倍增在這個(gè)構(gòu)建和諧社會(huì)呼聲日益高漲的時(shí)代，這種信任和感激的價(jià)值是無法估量的。

（二）商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)

商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是自主經(jīng)營與自負(fù)盈虧，完全依靠市場(chǎng)規(guī)律來運(yùn)行的機(jī)構(gòu)。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的差別相當(dāng)大，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是由政府出資建立，需要執(zhí)行一些國家發(fā)行的相關(guān)政策，為一些企業(yè)的發(fā)展提供幫助，而且當(dāng)它發(fā)生虧損時(shí)，是由政府來承擔(dān)部分責(zé)任，還會(huì)對(duì)其給予補(bǔ)償。而商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)則完全是是自擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)和自負(fù)盈虧的，當(dāng)發(fā)生其虧損時(shí)，只能用自己的資金來彌補(bǔ)虧損。

長期以來，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)依靠政府的支持，在解決中小企業(yè)融資難的問題上起到了重要的作用。但是，由于政府工作中存在的一些短板，導(dǎo)致政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)只能解決一部分中小企業(yè)融資的問題。那其他不能夠兼顧的中小企業(yè)便使商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有了用武之地。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以解決一些政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)不能解決的問題，它們之間相輔相成，共同解決中小企業(yè)融資過程中遇到的問題。并且，由于商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的資本主要來源于民間資本，其優(yōu)勢(shì)就是可以有效的減少政府財(cái)政支出，緩解政府財(cái)政壓力。

商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是以盈利與利潤最大化為目的的，但是，融資擔(dān)保存在風(fēng)險(xiǎn)高、收益低的特點(diǎn)，其風(fēng)險(xiǎn)和收益比例差距懸殊。若想讓機(jī)構(gòu)可以盈利，就必須解決擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)這一問題。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般用這兩種方法來解決：一是招聘一些有豐富經(jīng)驗(yàn)的人才，他們的相關(guān)經(jīng)驗(yàn)可以很好的幫助機(jī)構(gòu)處理風(fēng)險(xiǎn)問題；二是依靠完整的風(fēng)險(xiǎn)管理制度降低風(fēng)險(xiǎn)，嚴(yán)格按照風(fēng)險(xiǎn)管理制度來保證中小企業(yè)的融資擔(dān)保過程。事實(shí)證明許多商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)風(fēng)險(xiǎn)控制的效果很明顯，如廣東銀達(dá)擔(dān)保投資集團(tuán)有限公司、上海融真擔(dān)保租賃有限公司等一些比較有實(shí)力的擔(dān)保機(jī)構(gòu)。由于這些商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在風(fēng)險(xiǎn)控制方面看到了明顯的效果，其他一些商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)以及政策性、互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)紛紛效仿其管理制度。

而且，各地?fù)?dān)保協(xié)會(huì)也會(huì)組織一些風(fēng)險(xiǎn)控制管理經(jīng)驗(yàn)的交流會(huì)，讓效益較好的一些機(jī)構(gòu)為大家分享他們的管理經(jīng)驗(yàn)與控制辦法，而且各個(gè)擔(dān)保機(jī)構(gòu)也可以交流討論尋得適合自身的風(fēng)險(xiǎn)控制方法，以達(dá)到共同發(fā)展，共同富裕的目標(biāo)。通過這種方式，相信整個(gè)擔(dān)保業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)控制水平將會(huì)全面提升并最終被控制在一個(gè)合理的范圍內(nèi)。

（三）互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)

互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)一般由部分區(qū)域內(nèi)的中小企業(yè)與特定行業(yè)集群參與，各地工商聯(lián)與私營協(xié)會(huì)組織發(fā)起，解決區(qū)域性的中小企業(yè)融資問題。但是由于只有很少一部分中小企業(yè)加入互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，我國目前大多數(shù)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的經(jīng)營規(guī)模都不是很大，效益不是很好，而且缺乏擔(dān)保專業(yè)人才，想要與金融機(jī)構(gòu)進(jìn)行合作是相當(dāng)困難的，所以業(yè)務(wù)量很少。盡管如此，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)自身特有的優(yōu)勢(shì)：

1.互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以有效緩解在擔(dān)保過程中存在的信息不對(duì)稱問題

當(dāng)政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，政府可以幫其承擔(dān)責(zé)任；而互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)生風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，會(huì)有會(huì)員平均分擔(dān)風(fēng)險(xiǎn)這種方法，容易被擔(dān)保者所接受。同時(shí)，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人之間相互都是比較了解的，這樣就不會(huì)存在有一方不了解情況的事情發(fā)生，信息不對(duì)稱的問題隨之便可以得到緩解。除此之外，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以進(jìn)行會(huì)員內(nèi)部監(jiān)督，以此來代替金融機(jī)構(gòu)和銀行的外部監(jiān)督，這樣有利于提高監(jiān)督的有效性。而處于不利條件下的民營中小企業(yè)可以通過互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)聯(lián)系，集體在向銀行貸款過程中爭取一些優(yōu)惠的貸款條件；提供擔(dān)保后，會(huì)員之間的互相監(jiān)督為預(yù)防擔(dān)保風(fēng)險(xiǎn)提供了有利的保障，總體來說，這種監(jiān)督的效果是明顯優(yōu)于銀行監(jiān)督的。

2.互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)有助于降低擔(dān)保交易成本

首先，中小企業(yè)經(jīng)過互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保后，對(duì)于商業(yè)銀行來說是多了一重保障，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)少了一份擔(dān)心。當(dāng)商業(yè)銀行有了保障后，也就不會(huì)提出特別高的風(fēng)險(xiǎn)利率了。然后，中小企業(yè)經(jīng)過互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保后，貸款風(fēng)險(xiǎn)減少，中小企業(yè)的信用水平提升，信用水平提升后就可以從銀行得到比較低的貸款利率。最后，當(dāng)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)與銀行存在合作關(guān)系后，審批程序和手續(xù)可以簡化，貸款時(shí)間隨之變短，擔(dān)保效率得到大大的提高。所以通過互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以有助于地降低擔(dān)保交易成本。

互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擁有的上述優(yōu)勢(shì)想要充分發(fā)揮，還需要一個(gè)特殊條件，那就是得到政府的支持，比如政府對(duì)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的進(jìn)行注資和政策支持。通過政府對(duì)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的注資，一方面可以吸引其他中小企業(yè)對(duì)擔(dān)保機(jī)構(gòu)進(jìn)行投資，增加其注冊(cè)資本并擴(kuò)大其經(jīng)營規(guī)模；另一方面互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的信用水平可以得到提高。而金融機(jī)構(gòu)對(duì)互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的認(rèn)同度就是結(jié)合經(jīng)營規(guī)模的擴(kuò)大和信用水平的提升這兩方面來分析的。另外，政府的政策支持也有利于互助性擴(kuò)大擔(dān)保機(jī)構(gòu)經(jīng)營規(guī)模，同時(shí)還可以體現(xiàn)出政府的扶持意向。目前，在政府的扶持下，互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)在我國的發(fā)展呈現(xiàn)出蒸蒸日上的景象，如山東棗莊、江蘇太倉、浙江蕭山等一些地區(qū)，他們的互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)發(fā)展趨勢(shì)十分良好。

三、結(jié)論

政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保業(yè)務(wù)具有引導(dǎo)性職能，通過政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)對(duì)中小企業(yè)的扶持，可以間接的體現(xiàn)出政府的扶持意向和社會(huì)經(jīng)濟(jì)發(fā)展的長遠(yuǎn)目標(biāo)。由政府出資建立的政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)，在解決中小企業(yè)融資問題的同時(shí)，有助于解決資源配置過程中發(fā)生的市場(chǎng)失靈問題。政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)具有專業(yè)性服務(wù)職能，由于經(jīng)濟(jì)發(fā)展的需求，政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)擁有大量專業(yè)人才可以為借款者提供最專業(yè)和全面的金融服務(wù)。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)和政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)是相互補(bǔ)充，相輔相成的，由于政府財(cái)政的限制，商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)可以解決那些政策性擔(dān)保機(jī)構(gòu)無法解決的中小企業(yè)融資問題；同時(shí)，商業(yè)性擔(dān)保結(jié)構(gòu)的存在還可以減少政府財(cái)政的支出，緩解政府財(cái)政的壓力。商業(yè)性擔(dān)保機(jī)構(gòu)特有的風(fēng)險(xiǎn)控制方法可以有效緩解擔(dān)?；顒?dòng)所承受的的風(fēng)險(xiǎn)程度?；ブ該?dān)保機(jī)構(gòu)穿插在兩者其中，能夠有效緩解在擔(dān)保過程中信息不對(duì)稱問題。在擔(dān)?；顒?dòng)過程中，擔(dān)保審批人與擔(dān)保申請(qǐng)人之間相互都是比較了解的，這樣就不會(huì)存在有一方不了解情況的事情發(fā)生，信息不對(duì)稱的問題隨之便可以得到緩解。擔(dān)保交易成本的降低得益于互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)。中小企業(yè)經(jīng)過互助性擔(dān)保機(jī)構(gòu)的擔(dān)保后，對(duì)于商業(yè)銀行來說是多了一重保障，對(duì)貸款風(fēng)險(xiǎn)少了一份擔(dān)心。因此，相應(yīng)的銀行就會(huì)降低風(fēng)險(xiǎn)利率。各種擔(dān)保機(jī)構(gòu)相互協(xié)調(diào)，共同解決中小企業(yè)的融資問題。

（注：本文系蘭州文理學(xué)院科研能力提升項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：2013YBTS06；甘肅省社科規(guī)劃項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：YB073；甘肅省教育廳項(xiàng)目，項(xiàng)目編號(hào)：2014A-130）

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