南通大學(xué)杏林學(xué)院 李菊紅

企業(yè)上市前成本舞弊現(xiàn)象及規(guī)范策略研究

南通大學(xué)杏林學(xué)院 李菊紅

隨著我國資本市場的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)選擇通過上市融資的形式獲取其發(fā)展所需要的資金。但是，由于各方原因，我國很多企業(yè)為了能夠順利上市，而在上市前對其成本進行隱瞞和舞弊，使得相關(guān)部門難以對其進行監(jiān)管，擾亂了金融市場的發(fā)展秩序。本文主要對企業(yè)上市前成本舞弊現(xiàn)象進行分析，并提出相應(yīng)的規(guī)范性策略，以規(guī)范企業(yè)上市的行為，促進金融市場的長期健康發(fā)展。

企業(yè)上市 市場 舞弊 策略

隨著我國經(jīng)濟社會的全面發(fā)展，各行各業(yè)的發(fā)展速度不斷加快，對資金的需求越來越旺盛，因此很多企業(yè)選擇通過上市融資的形式來籌集發(fā)展所需要的資金。當前，我國很多企業(yè)為了獲得上市資格而在上市前對其各項成本進行隱瞞，其危害較大。侵犯了股東的權(quán)益，對消費者具有誤導(dǎo)性，擾亂了金融市場的發(fā)展秩序，加大了金融監(jiān)管的難度。當前，我國企業(yè)之所以會在上市前對成本進行舞弊，其原因來自多個方面。企業(yè)社會責(zé)任的缺失、股東權(quán)責(zé)得不到有效的踐行、金融市場發(fā)展不完善、相關(guān)部門的監(jiān)督管理不到位等都在很大程度上使得企業(yè)出現(xiàn)上市前成本舞弊現(xiàn)象。因此，必須要對其進行嚴格的規(guī)范，從而促進我國金融市場的健康長期發(fā)展。

1　企業(yè)上市前成本舞弊現(xiàn)象的危害

1.1侵犯了股東權(quán)益

企業(yè)在發(fā)展的過程中主要依賴于股東的相關(guān)投入，選擇上市是企業(yè)實現(xiàn)突破性發(fā)展的重要步驟之一。當前，大部分企業(yè)上市前的成本舞弊行為使得股東的權(quán)益得到了侵害，威脅了企業(yè)的發(fā)展。一方面，成本舞弊使得股東對企業(yè)發(fā)展的真實情況難以清晰地掌握，由于存在信息不對稱行為，使得股東難以全面了解企業(yè)發(fā)展的狀況，其權(quán)利受到了侵害。另一方面，如果企業(yè)在上市前具有成本舞弊問題，則其盈利能力和整體競爭力顯得較差，很可能在資本市場上受到一定的打擊，甚至使得企業(yè)逐漸走向破產(chǎn)，因此嚴重威脅著企業(yè)自身的發(fā)展，而股東的經(jīng)濟權(quán)益得不到有效的保障。所以，企業(yè)上市前成本舞弊現(xiàn)象首先對股東的權(quán)益造成了損害。

1.2對消費者具有誤導(dǎo)性

消費者是企業(yè)取得生存和發(fā)展的重要基礎(chǔ)，當前隨著企業(yè)市場競爭的不斷加劇，如何在市場上獲得更多的消費者，成為企業(yè)發(fā)展的關(guān)鍵。企業(yè)上市前成本舞弊現(xiàn)象會在很大程度上對消費者造成誤導(dǎo)。一方面，消費者在消費的過程中越來越重視企業(yè)的整體實力，而成本舞弊會使得消費者難以全面了解企業(yè)的真實情況，進而實施相關(guān)的消費行為，而企業(yè)一旦出現(xiàn)融資問題，將會間接地傷害消費者的權(quán)益。另一方面，由于金融市場發(fā)展速度的不斷加快，一旦在融資過程中對消費者產(chǎn)生欺騙，將在很大程度上形成較差的口碑，直接導(dǎo)致企業(yè)走向失敗，因此上市前的成本舞弊對企業(yè)的發(fā)展具有極大的危害作用。

1.3擾亂了金融市場的發(fā)展秩序

我國金融市場的發(fā)展起步較晚，在各方面還不成熟，經(jīng)不起較大的沖擊。隨著我國上市企業(yè)數(shù)量的不斷增多，整個金融市場的發(fā)展越容易受到風(fēng)險因素的干擾。良好的金融市場發(fā)展秩序是企業(yè)上市融資的必要條件，當前，企業(yè)上市前成本舞弊現(xiàn)象在很大程度上擾亂了金融市場的秩序。一方面，成本舞弊在很大程度上使得金融市場的發(fā)展難以得到完善，不符合金融市場的發(fā)展要求，使得金融市場原本的秩序受到破壞，進而會出現(xiàn)金融風(fēng)險，影響整個金融市場的發(fā)展。另一方面，企業(yè)上市前的成本舞弊現(xiàn)象會形成一定的連鎖反應(yīng)，一旦出現(xiàn)危機，將在短時間內(nèi)迅速波及整個金融市場，出現(xiàn)全面的金融危機，進而危及整個經(jīng)濟社會的發(fā)展。

1.4加大了金融監(jiān)管難度

金融市場的健康發(fā)展離不開金融監(jiān)管部門的監(jiān)管力度，而企業(yè)在上市前的成本舞弊行為將在很大程度上加大了金融監(jiān)管的難度，使得金融監(jiān)管的成本不斷加大，而難以全面規(guī)范金融市場的發(fā)展。一方面，現(xiàn)有的金融監(jiān)管措施主要是對當前上市企業(yè)的相關(guān)行為進行監(jiān)管，但是由于企業(yè)故意出現(xiàn)成本舞弊行為，因此形成了嚴重的信息不對稱現(xiàn)象，使得金融監(jiān)管部門難以對企業(yè)的相關(guān)行為進行監(jiān)督和管理。另一方面，企業(yè)上市前的成本舞弊行為會在很大程度上加大了監(jiān)管和執(zhí)法的難度，使得相關(guān)部門必須要增加相應(yīng)的監(jiān)管成本，進而對資源造成了浪費，而上市企業(yè)和整個金融市場也將面臨較大的風(fēng)險，對其發(fā)展造成了較大的危害，進而不利于我國經(jīng)濟社會各行業(yè)的發(fā)展。

2　企業(yè)上市前成本舞弊問題的原因

2.1企業(yè)社會責(zé)任缺失

在企業(yè)的發(fā)展過程中，其除了要以營利為目的之外，還要積極地承擔起應(yīng)有的社會責(zé)任。當前，我國企業(yè)在上市過程中之所以會出現(xiàn)成本舞弊現(xiàn)象，在很大程度上是由于企業(yè)社會責(zé)任的缺失。一方面，隨著市場競爭的不斷加劇，企業(yè)將主要的精力集中于生產(chǎn)和發(fā)展經(jīng)營等方面，難以抽出部分精力專注于社會責(zé)任的踐行，使其為了實現(xiàn)上市融資而不惜出現(xiàn)違規(guī)行為，以此滿足資金的需求，因此成本舞弊也就不足為怪。另一方面，我國大部分上市企業(yè)管理者對企業(yè)社會責(zé)任的認識不足，認為其只是一種虛擬的形式，很難對企業(yè)的發(fā)展起到促進和約束作用，因此會在日常的管理中故意忽視社會責(zé)任建設(shè)。這些都使得企業(yè)不可避免地出現(xiàn)上市前的成本舞弊問題。

2.2股東職責(zé)得不到有效踐行

股東的職責(zé)在企業(yè)發(fā)展及上市過程中具有十分重要的作用。當前，隨著我國上市企業(yè)數(shù)量的不斷增多，對股東職責(zé)的踐行將關(guān)系到上市企業(yè)的發(fā)展。當前我國很多企業(yè)在上市前出現(xiàn)成本舞弊現(xiàn)象與股東職責(zé)得不到有效的踐行是分不開的。一方面，大部分股東不注重行使股東權(quán)利，權(quán)責(zé)意識淡薄，很難對企業(yè)的發(fā)展進行深入的考量和規(guī)范，進而使得企業(yè)在上市之前出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象。另一方面，有些股東在行使職責(zé)的過程中受到的干擾因素較多，由于信息不對稱等問題，使得股東難以通過有效的信息來實施其職責(zé)，因此對上市企業(yè)的管理能力和控制能力相對較弱，這在很大程度上也導(dǎo)致了企業(yè)上市前的成本舞弊現(xiàn)象。

2.3金融市場發(fā)展不完善

金融市場的發(fā)展程度與完善與否對企業(yè)上市具有很大的影響。我國金融市場起步較晚，發(fā)展還不成熟，因此使得很多企業(yè)在上市的過程中容易出現(xiàn)違規(guī)現(xiàn)象，進而會進一步擾亂金融市場的發(fā)展，由此形成惡性循環(huán)。一方面，我國的金融市場還沒有完全實現(xiàn)市場化運作，受到傳統(tǒng)計劃經(jīng)濟時代的影響較為明顯，市場難以發(fā)揮決定性的作用，使得很多企業(yè)借助于行政力量在上市前進行成本舞弊，進而在資本市場中謀求所需要的資金。另一方面，我國大部分企業(yè)還沒有重視到金融市場發(fā)展對自身上市帶來的影響，使其在現(xiàn)有的條件下，通過財務(wù)假賬等形式獲取上市融資的資格，進而又反過來擾亂了金融市場的發(fā)展，對企業(yè)自身也造成了諸多的不利影響。

2.4相關(guān)部門的監(jiān)督管理不到位

相關(guān)部門的監(jiān)督對企業(yè)上市行為的規(guī)范性具有重要的影響。當前，我國相關(guān)部門對企業(yè)上市的監(jiān)督管理還不到位，因此上市前的成本舞弊現(xiàn)象難以得到有效地解決。一方面，很多部門對企業(yè)上市缺乏深入的調(diào)查，單純依靠企業(yè)所提供的資料對其進行上市審核，難以發(fā)現(xiàn)企業(yè)存在的問題，這就存在較大的漏洞，使得企業(yè)借機實施成本舞弊行為。另一方面，現(xiàn)有的監(jiān)督管理機制還不健全，僅有的監(jiān)督管理措施得不到有效的實施，相關(guān)部門對企業(yè)上市前的財務(wù)狀況沒有進行徹底的監(jiān)督和檢查，人為因素的干擾較強，使得各項監(jiān)督管理政策的實施存在很大的難度，為企業(yè)上市前的成本舞弊提供了一定的空間。

3　企業(yè)上市前成本舞弊的規(guī)范措施

3.1提升企業(yè)的社會責(zé)任感

要想規(guī)范企業(yè)上市前的行為，必須要全面提升企業(yè)的社會責(zé)任感。一方面，要對企業(yè)管理人員進行培訓(xùn)，使其充分認識到在市場競爭不斷加劇的背景下，強調(diào)企業(yè)社會責(zé)任的重要性，使其掌握可持續(xù)發(fā)展的理念與方法，在準備實施上市之前避免出現(xiàn)諸如成本舞弊等問題。另一方面，要制定企業(yè)社會責(zé)任實施規(guī)范等文件，定期對企業(yè)社會責(zé)任踐行狀況進行調(diào)查和研究，對違反社會責(zé)任相關(guān)要求的行為進行嚴格處罰，將社會責(zé)任的踐行擺在優(yōu)先的位置，尤其是要明確企業(yè)在上市過程中應(yīng)該承擔的社會責(zé)任，使其做到規(guī)范化上市融資。

3.2全面踐行股東權(quán)責(zé)

如前所述，股東權(quán)責(zé)的實施對企業(yè)上市融資具有十分關(guān)鍵的影響。當前，隨著企業(yè)上市需求的不斷提升，股東更應(yīng)該從大局出發(fā)，全面踐行相關(guān)的權(quán)責(zé)。一方面，股東要主動承擔起企業(yè)上市相關(guān)財務(wù)工作的責(zé)任，定期召開股東大會，對相關(guān)的問題進行討論和研究，并制定詳細的上市方案，避免出現(xiàn)成本舞弊等不規(guī)范行為。另一方面，股東應(yīng)該主動學(xué)習(xí)和借鑒知名企業(yè)上市的經(jīng)驗，委派優(yōu)秀的職業(yè)經(jīng)理人，對企業(yè)進行全方位的有效管理，嚴格按照證監(jiān)會等金融部門的相關(guān)要求，對其上市材料進行嚴格的審核，建立完善的激勵機制和獎懲制度，全面做好企業(yè)上市前的準備工作。

3.3進一步完善金融市場的發(fā)展

完善金融市場的發(fā)展有助于進一步規(guī)范企業(yè)上市行為。一方面，要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，繼續(xù)出臺相關(guān)的政策法規(guī)，總結(jié)金融市場發(fā)展的經(jīng)驗教訓(xùn)，使其能夠在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上向著國際化、標準化的金融市場邁進，真正將我國的金融市場引入正確的軌道，以此實現(xiàn)企業(yè)上市前的規(guī)范化操作和合法性行為，使得企業(yè)能夠主動避免成本舞弊等行為。另一方面，要繼續(xù)營造完善的金融市場環(huán)境，嚴厲打擊投機取巧行為，將我國的金融市場打造為能夠真正為實體經(jīng)濟和社會發(fā)展服務(wù)的行業(yè)，為企業(yè)實施正確的上市行為奠定完善的環(huán)境保障基礎(chǔ)。

3.4加強相關(guān)部門的監(jiān)督管理力度

企業(yè)上市行為的合規(guī)性與相關(guān)部門的監(jiān)督管理是分不開的。因此，要想避免出現(xiàn)企業(yè)上市前的成本舞弊行為，必須要全面加強相關(guān)部門的監(jiān)督管理制度。一方面，要在現(xiàn)有的基礎(chǔ)上，完善相關(guān)的政策法規(guī)，針對企業(yè)上市前的財務(wù)活動進行嚴格的管理，避免企業(yè)出現(xiàn)成本舞弊行為。另一方面，要嚴格落實相關(guān)政策，對其實施情況進行監(jiān)督管理，通過嚴格的獎懲制度來保證相關(guān)制度的實施，通過全面加強相關(guān)部門的監(jiān)督管理力度來嚴格規(guī)范企業(yè)的上市行為。

4　結(jié)語

隨著市場競爭的不斷加劇，越來越多的企業(yè)選擇上市融資來滿足其資金方面的需要，而如何規(guī)范企業(yè)上市行為對金融市場的發(fā)展而言顯得尤為重要。當前，我國企業(yè)上市前的成本舞弊現(xiàn)象還顯得較為嚴重，這在很大程度上阻礙了我國金融市場的健康長期發(fā)展，因此要對其進行嚴格的規(guī)范。從本文的分析來看，應(yīng)該從提升企業(yè)的社會責(zé)任感、全面踐行股東的權(quán)責(zé)、進一步完善金融市場的發(fā)展、加強相關(guān)部門的監(jiān)督管理力度等方面出發(fā)，全面規(guī)范企業(yè)上市行為，促進我國金融市場的健康長期發(fā)展。

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F275

A

2096-0298（2016）09（b）-027-02

李菊紅（1989-），女，漢族，江蘇南通人，管理學(xué)碩士，助教，主要從事公司財務(wù)研究、公司治理方面的研究。