孫 文 元

(寧夏大學(xué) 政法學(xué)院，寧夏 銀川 750021)

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我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的法律規(guī)制探究

孫 文 元

(寧夏大學(xué) 政法學(xué)院，寧夏 銀川 750021)

分析我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺興起的原因，結(jié)合我國現(xiàn)行相關(guān)法律、法規(guī)及行業(yè)標(biāo)準(zhǔn)的規(guī)定，對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸的法律性質(zhì)、法律風(fēng)險進(jìn)行探究，明確p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律地位，提出對我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的法律規(guī)制的構(gòu)想。

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸；行業(yè)模式；法律風(fēng)險；法律規(guī)制

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸是指對等主體通過第三方網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行的相互借貸，就是通過網(wǎng)絡(luò)平臺將有閑置資金的個人和有資金需求的中小企業(yè)或個人對接，實現(xiàn)雙方資金融通的過程。

1　p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在我國興起的原因

p2p網(wǎng)絡(luò)借貸最早出現(xiàn)于英國的zopa，之后美國相繼出現(xiàn)了prosper、lending ciub、kiva。受國外p2p網(wǎng)絡(luò)借貸發(fā)展的影響，我國第一個p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺拍拍貸成立于2007年，之后我國的p2p網(wǎng)絡(luò)平臺如雨后春筍般出現(xiàn)。據(jù)網(wǎng)貸之家數(shù)據(jù)統(tǒng)計，截至2015年12月底，網(wǎng)絡(luò)行業(yè)運營平臺達(dá)到2 595家，相比2014年底增加了1 020家，絕對增量超過2014年，再創(chuàng)歷史新高。我國p2p行業(yè)爆發(fā)性增長，究其原因，主要源于以下幾方面因素：

1.1民間借貸等融資方式的轉(zhuǎn)型

傳統(tǒng)民間借貸的歷史由來已久，它是一種古老的融資方式。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸是以信息化技術(shù)為手段，通過對民間借貸、小額貸款公司、微金融進(jìn)行改造，建立電子網(wǎng)絡(luò)信息中介服務(wù)平臺，公開借貸交易信息，讓投資人和借款人進(jìn)行在線磋商，克服了傳統(tǒng)民間借貸的地域性和局限性的缺點，是民間借貸渠道和運作模式的創(chuàng)新。

1.2民間資本投資逐利的驅(qū)動

較低的銀行存款利率與較高的通貨膨脹率之間的沖突，使財富保值增值成為大眾關(guān)心的首要問題。當(dāng)前，由于銀行理財產(chǎn)品投資金額門檻較高(一般5萬元起)，且收益率低(年化收益率在4%—6%)，股票、基金等又因為專業(yè)門檻限制，風(fēng)險巨大，限制了大部分人的理財需求。手握余錢的投資者無處投資，不得不尋求新的投資渠道。在這種情況下，p2p網(wǎng)貸得到迅速發(fā)展。

1.3互聯(lián)網(wǎng)金融監(jiān)管環(huán)境寬松

我國互聯(lián)網(wǎng)金融的迅猛發(fā)展，更大原因在于國家對互聯(lián)網(wǎng)金融的監(jiān)管制度不健全。目前監(jiān)管政策比較寬松，沒有對p2p的準(zhǔn)入門檻提出規(guī)范要求，資金托管和信息披露等方面的監(jiān)管措施不完善，造成p2p平臺大量涌現(xiàn)。

1.4互聯(lián)網(wǎng)金融的利好政策出臺

2013年11月，黨的十八屆三中全會通過的《中共中央關(guān)于深化改革若干重大問題的決定》中，正式提出“發(fā)展普惠金融，鼓勵金融創(chuàng)新，豐富金融市場層次和產(chǎn)品”。p2p網(wǎng)絡(luò)借貸為沒有受到傳統(tǒng)金融服務(wù)體系重視的農(nóng)民、學(xué)生、小微企業(yè)、工薪階層等人群籌措資金，滿足了這些人群組織的融資需求。

2　我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸存在主要風(fēng)險

隨著p2p互聯(lián)網(wǎng)借貸的發(fā)展，我國部分p2p平臺和e租寶一樣在發(fā)展過程中出現(xiàn)異化[1]，在不同程度上涉及擔(dān)保和關(guān)聯(lián)性擔(dān)保、非法吸收公眾存款設(shè)置資金池、缺少第三方資金托管、資金自融、虛假宣傳以及存在“龐氏騙局”等非法經(jīng)營的問題，導(dǎo)致平臺最終走向倒閉或者違法犯罪的結(jié)局，阻礙了p2p網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的規(guī)范化，影響了互聯(lián)網(wǎng)金融市場的健康發(fā)展。

2.1“龐氏騙局”的風(fēng)險

一些p2p平臺非法經(jīng)營，利用網(wǎng)絡(luò)媒體大肆向投資者宣傳融資項目，以低風(fēng)險、高收益為主，吸引投資者投資，從中獲取更多的中介服務(wù)費或者實現(xiàn)自融。這些融資項目大多都是平臺本身虛構(gòu)的、不真實的，是一種欺騙投資者的騙局。平臺利用這些資金投資其他無風(fēng)險或者低風(fēng)險產(chǎn)品，將后期投資者的投資作為前期投資者的投資回報，一旦平臺投資失敗以及平臺自身債務(wù)不斷累積，資金鏈就會斷裂，引發(fā)嚴(yán)重的平臺系統(tǒng)風(fēng)險。

2.2設(shè)置資金池涉嫌非法集資

p2p平臺是借款人通過網(wǎng)絡(luò)借貸平臺向不特定的出借人募集資金，很可能會突破法律和道德的底線進(jìn)行非法集資。一些變異的p2p平臺產(chǎn)品，很可能采取拆標(biāo)模式、債權(quán)轉(zhuǎn)讓模式、自融模式等在資金匹配之前由網(wǎng)絡(luò)平臺把資金歸集在一起，再以期限錯配的形式形成資金池，從而實現(xiàn)一對多的交易[2]。這種交易符合非法集資界定中的兩個關(guān)鍵因素——集資性和社會公眾性。由此可見，p2p平臺將有可能涉嫌非法集資的風(fēng)險。

2.3中介資金賬戶缺乏獨立監(jiān)管

近年來，p2p行業(yè)如雨后春筍般快速發(fā)展，頻繁出現(xiàn)網(wǎng)絡(luò)借貸跑路倒閉以及金融詐騙的事件，讓投資者提心吊膽。一般情況下，p2p網(wǎng)絡(luò)借貸資金必須劃撥到平臺指定的賬戶，不是由出借人直接轉(zhuǎn)到借款人的賬戶。p2p平臺在銀行或第三方支付平臺開設(shè)中間資金賬戶，由第三方支付平臺對中間資金賬戶進(jìn)行操作和監(jiān)管。但在目前的實際運作過程中，第三方支付平臺并沒有對中間資金賬戶起到監(jiān)管和操作的作用，中間資金賬戶的監(jiān)管處于真空狀態(tài)，導(dǎo)致p2p平臺面臨資金挪用、詐騙甚至攜款跑路的風(fēng)險。

2.4擔(dān)保和關(guān)聯(lián)性擔(dān)保風(fēng)險

p2p平臺是信息中介機(jī)構(gòu)，為客戶提供金融信息和技術(shù)支持，從中收取中介服務(wù)費，并且相關(guān)法律文件也明確規(guī)定平臺不得提供擔(dān)保。但p2p平臺為了獲取高額經(jīng)濟(jì)效益違反規(guī)定，對其推出的融資項目承諾保本保息吸引投資，有的平臺甚至還引入第三方企業(yè)對平臺的項目進(jìn)行關(guān)聯(lián)性擔(dān)保，如果平臺出現(xiàn)大量的壞賬、呆賬，平臺的資金鏈將出現(xiàn)斷裂現(xiàn)象，就會導(dǎo)致平臺出現(xiàn)嚴(yán)重的系統(tǒng)風(fēng)險進(jìn)而影響到關(guān)聯(lián)擔(dān)保企業(yè)發(fā)展。

2.5個人信息泄露風(fēng)險

p2p平臺通常要求借貸雙方提供大量的個人信息以及財產(chǎn)狀況說明，以此確定借貸雙方的真實身份和財產(chǎn)信息，由此平臺掌握了大量的客戶個人信息。如果平臺不能合法利用和做好保密措施，將會給客戶帶來個人信息安全的重大隱患，也極易導(dǎo)致個人信息的泄露風(fēng)險。

3　對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺法律監(jiān)管的建議

為了規(guī)范我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展，必須對其強(qiáng)化法律監(jiān)管，鼓勵和引導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)逐漸走向規(guī)范化。相關(guān)監(jiān)管部門必須嚴(yán)格按照法律規(guī)定履行監(jiān)管責(zé)任，避免監(jiān)管漏洞的出現(xiàn)，促進(jìn)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)的健康發(fā)展，保障借貸雙方的合法權(quán)益。p2p平臺自身在運營的過程中，應(yīng)當(dāng)遵守政府出臺的相關(guān)法律法規(guī)，嚴(yán)格規(guī)范自身行為。本文結(jié)合最新出臺的《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動管理暫行辦法(征求意見稿)》提出具體法律監(jiān)管建議。

3.1明確p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺監(jiān)管主體職責(zé)

國務(wù)院銀行業(yè)管理機(jī)構(gòu)要在國家相關(guān)政策法規(guī)以及監(jiān)管工作方面，加強(qiáng)對地方金融監(jiān)管部門的指導(dǎo)、協(xié)調(diào)和監(jiān)督；建立跨省(區(qū)、市)經(jīng)營監(jiān)管協(xié)調(diào)機(jī)制，加強(qiáng)對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺業(yè)務(wù)活動的風(fēng)險監(jiān)測分析和風(fēng)險提示，對可能出現(xiàn)的風(fēng)險進(jìn)行預(yù)警提示和督導(dǎo)；推進(jìn)行業(yè)基礎(chǔ)設(shè)施建設(shè)，建立網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)中央數(shù)據(jù)庫；指導(dǎo)網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)自律組織；工業(yè)和信息化部對信息內(nèi)容等業(yè)務(wù)進(jìn)行監(jiān)管[3]。地方金融監(jiān)管部門依照相關(guān)法律法規(guī)和《關(guān)于促進(jìn)互聯(lián)網(wǎng)金融健康發(fā)展的指導(dǎo)意見》對p2p平臺的電信業(yè)務(wù)負(fù)責(zé)監(jiān)管；公安部對p2p平臺業(yè)務(wù)活動進(jìn)行互聯(lián)網(wǎng)安全監(jiān)管，打擊網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的金融犯罪工作；國家互聯(lián)網(wǎng)信息管理辦公室應(yīng)按金融信息服務(wù)、互聯(lián)網(wǎng)管理等文件要求，加強(qiáng)溝通與合作。建立p2p平臺及其股東、實際控制人、從業(yè)人員的執(zhí)業(yè)記錄，開展風(fēng)險監(jiān)測分析，管理行業(yè)有關(guān)數(shù)據(jù)信息的統(tǒng)計，并按要求定期報送國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)；對p2p平臺運營過程中的信息披露進(jìn)行監(jiān)督，制定實施信息披露、風(fēng)險管理、合同文本等標(biāo)準(zhǔn)化規(guī)則，促進(jìn)機(jī)構(gòu)信息披露和增強(qiáng)經(jīng)營管理的透明度；積極受理有關(guān)投訴和舉報，自主或聘請專業(yè)機(jī)構(gòu)對轄區(qū)內(nèi)p2p網(wǎng)絡(luò)平臺進(jìn)行現(xiàn)場檢查和非現(xiàn)場監(jiān)管；對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺可能涉及非法集資等違法行為進(jìn)行檢測，并及時報告省級人民政府，涉嫌犯罪的，移交公安機(jī)關(guān)查處；定期向省級人民政府、國務(wù)院銀行業(yè)監(jiān)督管理機(jī)構(gòu)報送本轄區(qū)備案和網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)年度監(jiān)管與發(fā)展情況報告。

3.2明確p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的法律性質(zhì)

p2p平臺作為中介機(jī)構(gòu)，必須明確界定平臺的業(yè)務(wù)經(jīng)營范圍，禁止利用平臺從事自融或給予關(guān)聯(lián)關(guān)系的借款人融資、設(shè)置資金池、提供擔(dān)?；虺兄Z保本保息、發(fā)放貸款、融資項目期限拆分、虛假宣傳、從事股票投資與眾籌等十二項禁止性行為，同時，還要明確禁止平臺發(fā)售銀行理財、基金、保險或信托產(chǎn)品等。

3.3細(xì)化p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)

對于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺，監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)制定規(guī)范化的市場準(zhǔn)入標(biāo)準(zhǔn)，要求p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺按照《公司法》的相關(guān)規(guī)定在各地工商行政管理部門進(jìn)行注冊登記，向工商登記注冊地金融監(jiān)管部門辦理備案登記，規(guī)定最低注冊資本以及全額實繳注冊資本。對p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺涉及經(jīng)營性電信業(yè)務(wù)的，應(yīng)當(dāng)按照法律規(guī)定向電信主管部門辦理網(wǎng)站備案手續(xù)。未獲得經(jīng)營許可的，不得開展網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介業(yè)務(wù)。

3.4規(guī)范p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺市場退出機(jī)制

現(xiàn)階段，鑒于我國一些p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺公司頻繁倒閉，為了規(guī)范市場秩序，有必要加強(qiáng)對其退出機(jī)制的市場監(jiān)管。監(jiān)管機(jī)構(gòu)應(yīng)當(dāng)要求p2p網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)在終止業(yè)務(wù)時，應(yīng)在業(yè)務(wù)終止前5個工作日內(nèi)書面告知地方金融監(jiān)管部門，并辦理備案注銷，應(yīng)至少提前5個工作日在官網(wǎng)或者其他渠道告知投資人與借款人。p2p平臺解散、被依法撤銷或宣告破產(chǎn)的應(yīng)當(dāng)提前處理存續(xù)的借貸業(yè)務(wù)，并按照《公司法》的規(guī)定進(jìn)行清算，由工商登記注冊地金融監(jiān)管部門注銷其備案登記。p2p平臺在清算時，客戶的資金不得列入清算財產(chǎn)，只能對平臺的資產(chǎn)進(jìn)行清算，以維護(hù)客戶的利益，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)的安全，做到有序退出。

3.5建立完善的風(fēng)險控制措施

由于p2p網(wǎng)絡(luò)借貸業(yè)務(wù)專業(yè)化程度高，對p2p平臺的管理以及內(nèi)部風(fēng)險控制要求也相對要高。因此，監(jiān)管部門應(yīng)當(dāng)嚴(yán)格要求p2p平臺建立完善的風(fēng)險控制措施，在平臺管理人員及業(yè)務(wù)人員的資格要求與管理、信息核對審查、溝通協(xié)調(diào)機(jī)構(gòu)、業(yè)務(wù)流程操作、交易主體身份識別、交易記錄保存、可疑交易分析報告、保密信息、借款人信用管理、印章管理、借貸監(jiān)督審查、資金提取使用等方面，建立一整套完整的風(fēng)險控制措施。同時要禁止平臺以商業(yè)為目的竊取和泄露客戶個人信息，以免給客戶造成經(jīng)濟(jì)損失。在加強(qiáng)監(jiān)管的同時還要增強(qiáng)平臺行業(yè)自律，防止客戶個人信息被平臺非法利用。

隨著互聯(lián)網(wǎng)的發(fā)展，以p2p為平臺的互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)無論在數(shù)量上，還是社會公眾的參與上都已進(jìn)入了一個全新的時代，并且將會持續(xù)高速發(fā)展，正逐漸成為主流投資方式。為了防范p2p互聯(lián)網(wǎng)借貸的信用風(fēng)險，應(yīng)結(jié)合現(xiàn)有的法律法規(guī)制定專門p2p互聯(lián)網(wǎng)借貸法律規(guī)范，明確p2p平臺作為信息中介的性質(zhì)，劃定平臺業(yè)務(wù)范圍，禁止其從事儲蓄和發(fā)放貸款業(yè)務(wù)，建立一整套合理的p2p平臺準(zhǔn)入與退出機(jī)制，有效降低借款人的信用風(fēng)險。相信通過法律監(jiān)管及行業(yè)自律，互聯(lián)網(wǎng)金融會持續(xù)健康發(fā)展。

[1]馮果，蔣莎莎.論我國p2p網(wǎng)絡(luò)借貸平臺異化及其監(jiān)管[J].法商研究，2013，(5)：29.

[2]陳向聰.p2p網(wǎng)絡(luò)借貸在我國發(fā)展面臨的法律風(fēng)險及其規(guī)制[J].海峽法學(xué)，2014，(4)：52.

[3]馬翠蓮.p2p網(wǎng)貸新規(guī)“變”在哪？[N].上海金融報，2016-01-01(1).

責(zé)任編輯：盧宏業(yè)

10.3969/j.issn.1674-6341.2016.05.026

2016-06-10

孫文元(1991—)，男，內(nèi)蒙古巴盟人，民商法學(xué)碩士研究生。研究方向：民商法。

D922.282

A

1674-6341(2016)05-0064-02