我國民間金融發(fā)展研究

□文/崔繼紅（河北銀行股份有限公司保定分行　河北·保定）

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我國民間金融發(fā)展研究

□文/崔繼紅
（河北銀行股份有限公司保定分行河北·保定）

［提要］目前，我國民間金融規(guī)模不斷擴大，但在發(fā)展過程中也存在問題及風險隱患，容易擾亂金融秩序，給政府監(jiān)管帶來難題。本文從完善法規(guī)、加強監(jiān)管、控制風險等方面提出促進民間金融發(fā)展的有效策略。

關(guān)鍵詞：民間金融；產(chǎn)生原因；存在問題；發(fā)展對策

收錄日期：2015年12月21日

一、我國民間金融發(fā)展現(xiàn)狀

（一）我國民間金融規(guī)模不斷擴大。統(tǒng)計民間金融的規(guī)模總量有不同的口徑和方法，有的是根據(jù)民間金融資本量來估算民間金融的規(guī)模，有的是把調(diào)查范圍縮小到一個省或市，倘若用民間資本來估計民間金融的規(guī)模，會有一定的誤解，民間金融只是民間資本的一個有效渠道，民間金融規(guī)模龐大的程度大體上等同于民間資本的規(guī)模程度是可以肯定的，但是數(shù)量上并不一致。倘若用一個地區(qū)的數(shù)量來看待全國也存在缺陷，因為那些數(shù)據(jù)只能代表局部，我國東、中、西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展極不平衡，民間借貸的數(shù)量存在很大差異，數(shù)量小并不能代表民間金融在當?shù)厝鄙偈袌?。中國學者第一次“定量”的研究民間金融問題是中央財經(jīng)大學課題組在國家自然科學基金會資助下完成的一項專題研究。調(diào)查員們組成76個獨立調(diào)查小組，分別對全國20個省、82個市縣、206個鄉(xiāng)村、110家中小企業(yè)、1，203位個體工商戶進行了調(diào)查，其中包括民間金融一向較為發(fā)達的浙江、福建、廣東等東南沿海各省，以及地下經(jīng)濟比較盛行的黑龍江、遼寧、河南等省。同時，對云南、貴州等西南地區(qū)經(jīng)濟相對落后省區(qū)也進行了實地考察。據(jù)他們調(diào)查測算，我國地下信貸規(guī)模介于8，400億元～9，300億元。

（二）民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的積極作用。民間金融屬于非正規(guī)金融，對我國農(nóng)村而言，非正規(guī)金融直接促進了農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)和制度的有效調(diào)整，對中國農(nóng)村制度變遷具有導向作用。發(fā)展農(nóng)村民間金融有利于發(fā)展農(nóng)村金融業(yè)的市場競爭和對競爭的管理，民間金融對我國農(nóng)村經(jīng)濟增長和農(nóng)村經(jīng)濟結(jié)構(gòu)的調(diào)整做出重大貢獻。從微觀上看，民間金融的存在和發(fā)展促使我國農(nóng)村一批中小企業(yè)從小到大逐步發(fā)展壯大；從宏觀上看，對中國經(jīng)濟效率、資本形成率的提高、體制改革都具有很強的導向作用。隨著民營企業(yè)不斷發(fā)展，對資金的需求也不斷增強，官方金融又不能滿足民營企業(yè)對資金的供給。民間金融看見這樣一種對資金需要的巨大缺口，不斷靈活多變的采取對資金的借貸方式，使其獲得更大的盈利。民間金融對我國民營企業(yè)所做的融資工作，為我國民營企業(yè)的發(fā)展起到了巨大的推動作用。民間金融迅速發(fā)展將打破金融市場寡頭壟斷局面，對信貸市場結(jié)構(gòu)調(diào)整，給正規(guī)金融機構(gòu)帶來競爭壓力，迫使其進行制度、金融工具的創(chuàng)新及服務(wù)質(zhì)量的提高，這有利于滿足中小企業(yè)融資的需要。帕累托最優(yōu)理論告訴我們，只有競爭的市場才能實現(xiàn)整個社會的效用最大化。以競爭促發(fā)展，完善金融市場，建立一個多元化、競爭性的新型鄉(xiāng)村金融體系。

二、我國民間金融快速發(fā)展的原因

（一）城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡是民間金融產(chǎn)生的前提。目前，我國是世界上收入差距非常大的國家之一，國家統(tǒng)計局專家姚景源先生根據(jù)2011年數(shù)據(jù)測算認為，我國城鄉(xiāng)收入差距已經(jīng)達到6倍左右，而且這僅是城鄉(xiāng)間的名義差別，如果再把城市居民所享有的對農(nóng)村居民來說可望而不可即的各種實物補貼計算在內(nèi)，城鄉(xiāng)的實際差別將更大，隨著改革開放的進程，我國城鄉(xiāng)收入差距不但沒有縮小，反而進一步擴大（由于農(nóng)民收入水平較低、儲蓄規(guī)模較小，國有商業(yè)銀行在農(nóng)村設(shè)立機構(gòu)成本高、收入低，逐漸地國有商業(yè)銀行在農(nóng)村的業(yè)務(wù)萎縮，甚至撤出農(nóng)村金融市場，這樣就為民間金融的生存和發(fā)展提供了土壤。就像非國有經(jīng)濟的發(fā)展過程一樣，民間金融的產(chǎn)生和發(fā)展主要也是從農(nóng)村開始的。因此，可以說正是城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡使民間金融產(chǎn)生和發(fā)展起來的。

（二）東部、中部、西部地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡加速了民間金融的發(fā)展。我國素有東中西部地區(qū)的劃分，這既是地理方位的自然配置，也是經(jīng)濟發(fā)展的客觀現(xiàn)實。根據(jù)國家計委的界定，東部地區(qū)是指北京、天津、遼寧、河北、山東、江蘇、上海、浙江、福建、廣東、海南等沿海省市區(qū)；中部地區(qū)是指黑龍江、吉林、山西、湖北、湖南、河南、安徽、江西等省區(qū)；而西部地區(qū)主要指陜西、四川、重慶、新疆、青海、甘肅、寧夏、西藏、貴州、云南、廣西、內(nèi)蒙古等12個省、市和自治區(qū)。20世紀60年代至70年代，中西部地區(qū)相當部分省區(qū)如內(nèi)蒙古、寧夏、甘肅、新疆、西藏等，一直是反帝反修的前哨，國家投資較少，加之這些地區(qū)本身自然條件相對惡劣、交通閉塞等原因，其經(jīng)濟發(fā)展相對落后。改革開放以來，由于受東、中、西梯度發(fā)展理論的影響，國家投資的主要重點又集中在東部沿海地區(qū)，使我國東中西三大地區(qū)的經(jīng)濟發(fā)展差距明顯擴大。我國三大地區(qū)經(jīng)濟的絕對差別呈現(xiàn)出擴大的趨勢其原因可以歸納為兩個方面：一是由不同地區(qū)的比較優(yōu)勢決定的；二是與三地區(qū)非國有經(jīng)濟發(fā)展水平緊密相關(guān)。從所有制結(jié)構(gòu)上看，西部國有經(jīng)濟比重高，而東部非國有經(jīng)濟比重高，并呈不斷上升的趨勢。東部地區(qū)非國有經(jīng)濟發(fā)展迅速，其資金需求量極大，而正規(guī)金融機構(gòu)受國家宏觀經(jīng)濟政策等的影響無法滿足其需求，所以東部地區(qū)民間金融發(fā)展迅速并且異常發(fā)達，使民間金融呈現(xiàn)出鮮明的區(qū)域性。

（三）國有經(jīng)濟和非國有經(jīng)濟發(fā)展的不平衡開拓了民間金融的空間。國有經(jīng)濟和非國有經(jīng)濟發(fā)展的不平衡開拓了民間金融更大的發(fā)展空間。民間金融的運作方式高效，貸款期限靈活，手續(xù)簡便，一般不需要抵押物，也無須擔保，他們可以在幾個小時內(nèi)聚集幾千萬元、甚至上億元的資金提供給客戶，也可以只為客戶提供僅僅一天的貸款。這些都是正規(guī)金融所無法比擬的，同時高額的投資回報率也刺激了民間金融的快速發(fā)展，使民間金融在法律制度的一再管制下，“野火燒不盡，春風吹又生”。非國有經(jīng)濟的快速發(fā)展需要有更多的金融支持和金融服務(wù)，地區(qū)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡要求有不同的金融組織和形式為之服務(wù)，而城鄉(xiāng)經(jīng)濟發(fā)展的不平衡要求有更多的資金去支持農(nóng)村地區(qū)的建設(shè)，但國有金融體制改革的滯后不能滿足這些需求，就為民間金融的發(fā)展奠定了客觀的經(jīng)濟學基礎(chǔ)。

三、我國民間金融發(fā)展中存在的問題及原因分析

民間金融的各種形式在現(xiàn)實經(jīng)濟生活中，都曾出現(xiàn)過很多問題，有些還帶來了很嚴重的負面影響?？紤]到金融體系的脆弱性和強外部效應，國家對民間金融一直是持懷疑否定態(tài)度的。但是，對待民間金融我們不能一概而論，對其存在的問題，應該加以具體的分析，這其中有民間金融自身無法克服的弱點，但民間金融更多的問題恰恰是政府的制度約束等外部的因素所造成的。

（一）民間金融存在的問題

1、民間金融形式隱蔽，削弱了政府宏觀調(diào)控力度。民間金融由于其地下性質(zhì)，脫離了監(jiān)管當局有效的監(jiān)督管理，使中央銀行的貨幣控制難度加大，削弱了國家宏觀調(diào)控的影響力度。當國家采取適度從緊的貨幣政策時，正規(guī)金融機構(gòu)限制了對不符合產(chǎn)業(yè)政策企業(yè)的信貸支持。而這些企業(yè)則利用支付高額利息的手段直接從民間融資，本應是國家宏觀經(jīng)濟政策要縮減的行業(yè)，卻由于民間資金的補充而沒有得到有效的抑制。如據(jù)有關(guān)部門對溫州地區(qū)的調(diào)查反映，在新一輪宏觀調(diào)控實施以后，溫州民間借貸利率會明顯上升，使得一些該倒閉的企業(yè)、該收縮的行業(yè)得以繼續(xù)生存和發(fā)展。長此以往，將會導致金融信號的失真，不但擾亂了正常的金融秩序，不利于國家信貸總量的控制，也容易影響國家對宏觀經(jīng)濟和區(qū)域經(jīng)濟運行狀態(tài)的準確判斷，造成決策上的偏差。

2、民間金融組織抗風險能力弱且內(nèi)部經(jīng)營不規(guī)范。民間金融組織具有明顯的地域特征，其組織形式和經(jīng)營活動往往受到地域的限制，大部分民間金融組織經(jīng)營規(guī)模小，沒有自己的網(wǎng)絡(luò)系統(tǒng)，異地存取、轉(zhuǎn)賬結(jié)算、支付、清算等業(yè)務(wù)不便開展，其回旋余地較小，抗風險的能力較弱。在經(jīng)濟發(fā)展程度日益提高的背景下，這種區(qū)域性、小規(guī)模的分散經(jīng)營必然制約民間金融組織自身業(yè)務(wù)范圍的拓展和經(jīng)營水平的提高。以民營銀行和私人錢莊為例，他們和商業(yè)銀行一樣面臨著擠兌的風險，但是商業(yè)銀行因其經(jīng)營規(guī)模比較大，可以有效地分散區(qū)域的風險，又有國家信用作為最后的保障，所以他們面臨擠兌風險的概率是比較低的，其抗擊風險的能力比較強。而民營銀行和私人錢莊就不同了，由于缺乏足夠的信用屏障，加上自身發(fā)展的局限性，他們面臨擠兌風險的概率就比較大，其抗擊風險的能力比較低。民間金融組織規(guī)模小、經(jīng)營范圍窄、資本實力小、基礎(chǔ)薄弱、抵御風險能力差，一旦發(fā)生風險損失就會出現(xiàn)經(jīng)營困難甚至破產(chǎn)倒閉，這在農(nóng)村表現(xiàn)的尤為突出。由于農(nóng)村經(jīng)濟交易規(guī)模較小、收入水平較低、貨幣結(jié)余較少，從而制約了民間信貸供給能力的增長，這必然導致信貸市場的供給壟斷。這樣，壟斷的供給方有能力借機索要高價，再加上地域偏遠、交通不便和信息閉塞等原因，農(nóng)村的民間金融市場處于彼此分割的狀態(tài)，資金、信息難以自由流動，而市場的分割又進一步強化了壟斷的程度。即使存在若干個小范圍的民間金融市場，但由于地區(qū)人為分割和地方保護主義等緣故不能相互往來，從而無法通過競爭來降低高升的利率。另外，新進入者難以在不同的市場之間作出收益的比較，無法選擇進入哪一個市場。這樣，原有的壟斷者就無市場競爭壓力，據(jù)此可以索要更高的利率，因此導致部分地區(qū)利率超高。而且作為區(qū)域性金融易受到當?shù)卣男姓深A和操縱，造成不必要的風險損失。

3、民間融資利率較高，存在違規(guī)金融行為，操作風險高。在現(xiàn)代的民間融資活動中，民間金融市場的利率一般都高于官方金融市場的利率，甚至高出十幾倍。民間金融的融資活動尚未得到官方的認可，沒有法律的保護，并且民間金融的貸款缺少合格的擔保和抵押。因而在其貸款活動中，就存在被官方取締和借款人一旦違約貸款人無法進行強制實施的風險?；趯︼L險的補償和目前市場上資金供不應求的關(guān)系，利率實際上維持在較高的水平。不少民間金融組織在設(shè)立方式和經(jīng)營模式上還處于摸索階段，其業(yè)務(wù)經(jīng)營隨意性比較大，他們當中擅自擴大業(yè)務(wù)范圍、違法違規(guī)經(jīng)營的現(xiàn)象也很普遍，主要表現(xiàn)為：一是非法吸收存款、發(fā)放貸款，與黑惡勢力聯(lián)合從事違法犯罪活動等。由于缺少法律規(guī)范民間金融又長期以來難以擺脫灰色金融的身份，很容易造成非法集資，給經(jīng)濟發(fā)展、社會穩(wěn)定帶來隱患；二是成為盜竊、搶劫分子的專用銷贓渠道，擾亂了社會秩序，如典當行和商品寄售行的非法經(jīng)營等。

4、民間金融的監(jiān)管成本較高。民間金融規(guī)模大小不一，分布面廣，各自獨立開展經(jīng)營，缺乏統(tǒng)一協(xié)調(diào)，呈現(xiàn)出分散性、盲目性的特征。民間金融作為整體金融的一部分必須接受金融監(jiān)管部門的統(tǒng)一管理，但由于民間金融機構(gòu)規(guī)模小、布局分散、機構(gòu)眾多，這樣就會增加金融監(jiān)管部門的監(jiān)管難度。為了更好地監(jiān)控民間金融活動，監(jiān)管部門就必然要投入更多的監(jiān)管人力、財力和物力，致使監(jiān)管成本顯著增加。否則，無法達到監(jiān)管目的，監(jiān)管效率也難以提高。

（二）原因分析

1、政府對金融制度的壟斷壓縮了民間金融發(fā)展空間。政府為了實現(xiàn)其自身的行為目標，必須對宏觀經(jīng)濟進行調(diào)控，從我國的歷史情況來看，特定的經(jīng)濟條件需要壟斷金融制度的安排，這主要是源于政府行為在計劃經(jīng)濟和轉(zhuǎn)軌經(jīng)濟下壟斷金融制度有利于儲蓄的動員，能夠為當時的經(jīng)濟提供足夠量低成本的貨幣供給，可以實現(xiàn)國家優(yōu)先發(fā)展國有經(jīng)濟的目標。從國有企業(yè)的角度看，它的產(chǎn)出和就業(yè)率居高不下，政府需要進行持久的財政投入，在財政能力有限的情況下，為了保證國有企業(yè)的資金供給，就必須將大量的資金聚集起來按照國家的意志進行分配。而民間金融的產(chǎn)生，必然會使貨幣資源產(chǎn)生分流，與政府的目標相左，如果產(chǎn)生民間金融必將產(chǎn)生一種混合金融制度安排，對國有商業(yè)銀行來說會使競爭加劇，為求自身發(fā)展國有商業(yè)銀行則可能轉(zhuǎn)移其業(yè)務(wù)的重心。因此，政府從維護穩(wěn)定角度出發(fā)來考慮問題，必然維護壟斷金融制度，壓縮民間金融發(fā)展的空間。由于這種制度的約束就造成了民間金融走向隱蔽，從而使其難以被監(jiān)管部門管理和容易被不法分子利用。

2、融資制度的約束導致民間金融規(guī)模難以擴大。民間金融具有不規(guī)范、規(guī)模小、風險高等特征，使得它只能局限于血緣和地緣的狹小的圈子里，難以形成一個大的信用系統(tǒng)，缺少健全的市場和法律，沒有廣泛的市場準入制度，讓民間金融作為一種制度供給難以不斷壯大下去。另外，民間金融市場分割，各自為戰(zhàn)，單位信用系統(tǒng)間的協(xié)調(diào)難度較高，融資制度成本高，靠民間金融自發(fā)走出這一狀態(tài)基本無法實現(xiàn)，融資制度的約束導致民間金融的規(guī)模難以擴大。這一融資現(xiàn)狀迫切需要被改變，只有民間金融規(guī)模擴大了，其抵抗風險的能力就會顯著加強。

3、國家信用的不擔保導致民間金融的抗風險能力較弱。信用安排制度的約束首先體現(xiàn)在金融市場主體信用在金融領(lǐng)域的反映，民間金融機構(gòu)是沒有國家信用作為擔保的，它的經(jīng)營過程面臨的風險要大得多。依我國目前的狀況來看，民間金融沒有合法的身份，連最基本的法律保障都沒有，其潛在的風險較大。與國有商業(yè)銀行相比，民間金融機構(gòu)靠的是自身的信用，缺乏存款保險制度的支持，一旦發(fā)生風險，民間金融機構(gòu)倒閉，存款人必然受到損失。這種信用制度的缺陷使得民間金融跨地區(qū)、跨行業(yè)的難度加大，使其過渡到一定規(guī)模的金融機構(gòu)的期限變長，也使其經(jīng)營風險加大。

四、我國民間金融發(fā)展建議

（一）建立民間金融相關(guān)法律制度。民間金融法律法規(guī)體系的建設(shè)是一個長期的工程，該體系包含的相關(guān)法律法規(guī)幾乎涉及社會經(jīng)濟生活的所有領(lǐng)域。監(jiān)管部門要做的就是給民間金融留出一個寬松的秩序框架，這個框架有一部分是正規(guī)制度，另一部分是已經(jīng)在發(fā)揮作用的非正規(guī)制度。民間金融的市場空間實際上取決于正規(guī)金融的市場空間，正規(guī)金融無法滿足的需求，必然轉(zhuǎn)向民間，民間金融不等于非法金融，在法律禁止和正規(guī)金融已經(jīng)占據(jù)市場的條件下，其仍然有廣闊的生存空間。要放棄用正規(guī)金融一統(tǒng)天下的思想，正確認識民間金融對經(jīng)濟發(fā)展的互補作用。要有條件地允許民間金融合法化，給民間金融正名以促進其良性發(fā)展。

（二）建立有效的民間金融監(jiān)管制度。在對民間金融的風險控制和管理中，監(jiān)管部門的主要目的是減少它的外部性，保護社會公眾利益，同時也要維護公民參與民間金融活動的合法權(quán)益。因此，對待民間金融不能搞一刀切。而應本著區(qū)別對待、分類指導的態(tài)度，對不同類型、不同性質(zhì)的民間金融有針對性的提出指導意見和規(guī)范化措施。對于能夠滿足人民群眾自主創(chuàng)業(yè)、生產(chǎn)經(jīng)營正當需求的民間金融，應尊重參與者的理財自主權(quán)。允許其自由存在，引導其向規(guī)范化、契約化方向發(fā)展；對于新涌現(xiàn)的、性質(zhì)未定的民間金融，應主動監(jiān)測，積極關(guān)注，及時作出客觀判斷以明確下一步的規(guī)范方向；對于人員關(guān)系復雜、涉及面較廣的民間金融，要加強引導、防范資金鏈斷裂引發(fā)的群體風險；對于屬于詐騙性質(zhì)或涉嫌洗錢、黑社會犯罪活動的民間金融形式，應予以嚴厲打擊、查處和取締，并依法追究相關(guān)責任人的法律責任。對民間金融進行有效監(jiān)管首先要求明確民間金融的監(jiān)管主體，對此不能完全由中國人民銀行進行監(jiān)管。監(jiān)管當局應建立分業(yè)監(jiān)管協(xié)調(diào)機制，把銀監(jiān)會、證監(jiān)會、保監(jiān)會的優(yōu)勢集中起來，把監(jiān)管責任明確到位。同時，注意加強監(jiān)管機構(gòu)間的協(xié)調(diào)合作，通過合理的分工消除監(jiān)管真空及多重監(jiān)管，杜絕出現(xiàn)監(jiān)管界限不清和責任不明的問題，提高監(jiān)管效率。建立有效的民間金融監(jiān)管制度可以從以下兩個方面入手：首先，明確管理監(jiān)測民間金融的具體部門，由該部門對民間金融的信息進行監(jiān)測，在全國范圍內(nèi)建立民間金融信息監(jiān)測統(tǒng)計網(wǎng)絡(luò)；其次，建立科學的統(tǒng)計監(jiān)測指標體系，建立對放債大戶的跟蹤監(jiān)測調(diào)查制度及民間金融群發(fā)性異常變動調(diào)查制度，同時鼓勵民間借貸實行備案登記，增強信息透明度，方便監(jiān)測管理。

（三）引導民間金融組織改革，提高民間金融組織抗風險能力。民間金融由于其組織經(jīng)營規(guī)模小、抗風險的能力較弱，政府應積極引導對民間金融組織進行改革，將規(guī)模較小的民間金融組織集中聯(lián)合起來，進而形成組織經(jīng)營規(guī)模較大，從而降低了擠兌風險的概率，其抗擊風險的能力也有了顯著加強。建立完善的公司法人治理結(jié)構(gòu)。把握形勢，緊貼業(yè)務(wù)，不斷研究新的操作風險控制點，完善內(nèi)部控制制度，及時有效地評估并控制可能出現(xiàn)的操作風險，把各種安全隱患消除在萌芽狀態(tài)。全面落實操作風險管理責任制，切實改進操作風險管理方法，加強人員管理充分發(fā)動和依靠廣大員工抓好操作風險管理工作。

（四）建立民間金融風險控制配套制度。民間金融市場退出機制的建立，還需要存款保險制度的配套實施，存款保險制度的確立是消除政府對國有金融機構(gòu)的隱性擔保，促進金融機構(gòu)公平參與市場競爭的保證，它可以使金融組織在退出時，以存款保險的顯性擔保代替社會性的隱性擔保，實現(xiàn)處置主體的外部化，降低金融組織的退出成本。同時，當民間金融機構(gòu)管理不善或經(jīng)營非法、風險較大的業(yè)務(wù)時，存款保險機構(gòu)可以提出警告并勒令整改，幫助其渡過難關(guān)或促成其與其他金融機構(gòu)的并購，從而降低了經(jīng)營風險，也實現(xiàn)了監(jiān)管部門的監(jiān)管目的。金融機構(gòu)的良好運營需要有良好的信用環(huán)境作支撐提高信用環(huán)境的質(zhì)量，對民間金融的規(guī)范化發(fā)展同樣重要。由于我國社會信用制度的缺失和法制的不健全，造成我國微觀經(jīng)濟主體普遍缺乏維護信用的積極性，信用機制陷入貶值的惡性循環(huán)之中。因此，政府應該加快社會信用方面的立法步伐，完善信用方面的法律法規(guī)體系，促進信用信息平臺的構(gòu)建，及時發(fā)布各種地方融資活動的信息。通過良好的信用環(huán)境，促進民間金融機構(gòu)和地方企業(yè)及個人間的信息交流；促進民間金融機構(gòu)和地方經(jīng)濟合作組織、會計律師所等的聯(lián)合，促進民間金融機構(gòu)內(nèi)部不同形式的連接，從而健全優(yōu)良的信用環(huán)境。

中圖分類號：F83

文獻標識碼：A