文/陳博勛 王濤

從專利角度探析知識產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)作模式

文/陳博勛 王濤

創(chuàng)新企業(yè)對于知識產(chǎn)權(quán)的重視程度日益提高，其中專利運(yùn)營與布局是創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展立足的根本，但專利技術(shù)從授權(quán)到轉(zhuǎn)化需要足夠的財(cái)力支持。本文從專利角度分析了創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金衍生出的知識產(chǎn)權(quán)基金，并結(jié)合專利運(yùn)營與布局，對知識產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)作模式的發(fā)展方向做出了設(shè)想。

知識產(chǎn)權(quán)基金；創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金；專利運(yùn)營；基金運(yùn)作模式

一、概述

近幾年來，我國專利申請量和授權(quán)量增長迅速。2014年國家知識產(chǎn)權(quán)局授權(quán)發(fā)明專利23.3萬件，其中，國內(nèi)發(fā)明專利授權(quán)16.3萬件，比前一年增長了近2萬件。截至2014年底，我國每萬人口發(fā)明專利擁有量已達(dá)到4.9件，比“十二五”規(guī)劃綱要提出的目標(biāo)提高了1.6件。但很多科研院校、科技創(chuàng)新團(tuán)隊(duì)和個人科技工作者，在進(jìn)行了多年的科研攻關(guān)，并經(jīng)歷申請、審查等程序，最終取得專利權(quán)時，卻由于人力、物力等問題無法將專利技術(shù)“落地”，專利權(quán)人陷入無法將專利成果轉(zhuǎn)化的困境。而專利權(quán)人無法獲得資金支持、專利技術(shù)實(shí)施投產(chǎn)率不高的主要原因?yàn)槟軌驗(yàn)閷＠D(zhuǎn)化提供支持的融資渠道不暢通1朱全濤、吳欣望、馬憲民、徐宇發(fā)：《論發(fā)展知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)業(yè)投資基金的必要性》，載《建材世界》2013年第4期。。

專利技術(shù)要實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化、在生產(chǎn)應(yīng)用中實(shí)施，必須獲得足夠的資金支持。當(dāng)專利權(quán)人擁有的資金不足時，目前主要的解決方法是，通過專利權(quán)質(zhì)押的形式向銀行等貸款機(jī)構(gòu)借貸，或者通過股權(quán)投資的形式尋求外部資金的支持和幫助。國內(nèi)外廣泛采取的政府支持方式，是推廣由政府相關(guān)部門創(chuàng)立，并按市場化運(yùn)作的政策性基金，即創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金。這類基金主要用于帶動各種社會閑置資金，引導(dǎo)其進(jìn)入創(chuàng)業(yè)投資領(lǐng)域，明確其創(chuàng)投方向和行為，從而實(shí)現(xiàn)對創(chuàng)新企業(yè)的扶持和投資發(fā)展，但自身通常并不直接參與創(chuàng)業(yè)投資活動，即不以營利為目的2吳欣望、朱全濤、馬憲民、徐宇發(fā)：《知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)業(yè)投資基金交易所的經(jīng)濟(jì)學(xué)構(gòu)建》，載《建材世界》2013年第2期。。

在創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的基礎(chǔ)上，衍生出專門設(shè)立的知識產(chǎn)權(quán)基金。這類基金的職能是專門用于知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新企業(yè)，提供股權(quán)融資和知識產(chǎn)權(quán)管理服務(wù)。除了常規(guī)的基金管理運(yùn)作模式以外，知識產(chǎn)權(quán)基金的管理團(tuán)隊(duì)?wèi)?yīng)當(dāng)還具備對專利技術(shù)進(jìn)行甄別和評估、把握專利發(fā)展動態(tài)，以及熟悉專利運(yùn)營管理的才能。

二、創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金與知識產(chǎn)權(quán)基金的運(yùn)營現(xiàn)狀

（一）國外實(shí)踐

1.引導(dǎo)基金

創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的運(yùn)作模式，主要包括股權(quán)投資模式、融資擔(dān)保模式和跟進(jìn)投資模式。股權(quán)投資模式是指引導(dǎo)基金用母基金來吸引社會資本，以股權(quán)投資的方式向創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)注入資金，發(fā)起、設(shè)立新的子基金。股權(quán)投資模式可以更好地實(shí)現(xiàn)資金的放大效應(yīng)，但其投資方向常傾向于成熟企業(yè)，對種子期的初級創(chuàng)新企業(yè)關(guān)注不夠。融資擔(dān)保模式是指引導(dǎo)基金支持創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)通過商業(yè)性的債權(quán)融資手段來成立子基金，該模式能夠通過政府信用保障，引導(dǎo)激勵社會資本進(jìn)入創(chuàng)業(yè)初期的中小創(chuàng)新企業(yè)，但需要較發(fā)達(dá)、完善的金融信用體系作為支撐。跟進(jìn)投資模式是指引導(dǎo)基金與創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)共同對選定的創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)按同等條件對投資項(xiàng)目進(jìn)行投資跟進(jìn)，其是一種直接投資方式，但受限于跟進(jìn)投資比例3龐國存：《中國創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作模式研究》，遼寧大學(xué)2013年碩士論文。。

在國外的引導(dǎo)基金中，以色列主要為股權(quán)投資模式。1993年以色列政府設(shè)立國有獨(dú)資的YOZMA基金，吸引境外經(jīng)驗(yàn)豐富的風(fēng)險(xiǎn)投資基金管理公司加盟，共同設(shè)立了十個子基金，包含了政府資本、民間資本和海外資本，形成以政府為引導(dǎo)的1+2模式，從而獲得三者相融合的股權(quán)投資基金。美國于1958年成立了小企業(yè)管理局主導(dǎo)的小企業(yè)投資公司計(jì)劃，其幾十年的發(fā)展歷程中經(jīng)歷了多個階段，并最終演變?yōu)椤坝烧畵?dān)保其到公開市場發(fā)行長期債券方式支持小企業(yè)投資公司”的融資擔(dān)保模式，以擔(dān)保債券和參與證券對小企業(yè)投資公司提供資金支持。而英國則采用復(fù)合運(yùn)作模式，以股權(quán)投資引導(dǎo)基金為主，同時還輔助有資金保證、成本管理等措施，保證每個地區(qū)都設(shè)立有引導(dǎo)基金，為中小企業(yè)提供不高于50萬英鎊的股權(quán)投資，并要求所有區(qū)域性子基金實(shí)行商業(yè)化運(yùn)作，由具備豐富金融投資經(jīng)驗(yàn)且取得監(jiān)管部門授權(quán)的基金管理人管理，還限定了必須募集一定比例的私人投資4龐躍華、曾令華：《創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作模式的國際比較與中國選擇》，載《湖南大學(xué)學(xué)報(bào)（社會科學(xué)版）》2011年第3期。。

2.知識產(chǎn)權(quán)基金

隨著以知識產(chǎn)權(quán)為中心形成的各種金融活動日益活躍，國家間的知識產(chǎn)權(quán)交易市場流通量也屢創(chuàng)新高，各國政府紛紛意識到知識產(chǎn)權(quán)帶來的競爭，同樣也是金融和資本的競爭。在這種環(huán)境背景下，知識產(chǎn)權(quán)基金應(yīng)運(yùn)而生。由于附帶了較大的引導(dǎo)基金比重，知識產(chǎn)權(quán)基金可理解為是創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的一種衍生，其仍然包含有政府導(dǎo)向性和政策傾向性，不同之處主要在于其以專利技術(shù)為主要內(nèi)容的運(yùn)營模式。

法國、日本、韓國等國政府為保護(hù)本國相關(guān)產(chǎn)業(yè)的發(fā)展，相繼成立了由政府出資組建的知識產(chǎn)權(quán)基金，也被稱為主權(quán)專利基金。2011年3月法國政府出資1億歐元成立法國專利基金（france Brevets），支持法國企業(yè)、高校和研究機(jī)構(gòu)經(jīng)營專利資產(chǎn)并獲取必要的研究基金，一旦基金從專利侵權(quán)訴訟中盈利，法國專利基金公司便會利用這筆資金去獲取更多技術(shù)領(lǐng)域的專利，支持相關(guān)單位進(jìn)一步開展研發(fā)。韓國政府于2010年成立了韓國創(chuàng)意資本公司（Intellectual Discovery），該公司和旗下2個子公司基于對專利價值的評估，為各類公司提供融資項(xiàng)目，積極投資初創(chuàng)企業(yè)和合資企業(yè)，幫助其開發(fā)有創(chuàng)意、高質(zhì)量的專利，致力于提高企業(yè)的國際競爭力。日本政府于2013年投資2800萬美元成立日本產(chǎn)業(yè)創(chuàng)新機(jī)構(gòu)株式會社（IP Bridge），致力于構(gòu)筑專利權(quán)人和專利使用者之間的關(guān)聯(lián)，匹配專利需求和供應(yīng)，并利用專利幫助中小企業(yè)更快更好地發(fā)展5馮飛、陳婕：《中國企業(yè)將如何捍衛(wèi)“專利主權(quán)”？》，載《中國知識產(chǎn)權(quán)報(bào)》2015年11月11日出版。。

（二）國內(nèi)探索

1.引導(dǎo)基金

國內(nèi)開展的引導(dǎo)基金，主要以股權(quán)投資的方式，引導(dǎo)創(chuàng)業(yè)投資機(jī)構(gòu)。首先，由滿足一定條件的創(chuàng)投公司作為發(fā)起人，發(fā)起設(shè)立創(chuàng)業(yè)投資企業(yè)，并申請引導(dǎo)基金參股，向創(chuàng)業(yè)期中小創(chuàng)新企業(yè)投資。采用市場方式對項(xiàng)目進(jìn)行選擇，并以公共化的方式使用資金，促進(jìn)服務(wù)專業(yè)化發(fā)展。引導(dǎo)基金通過相關(guān)讓利政策和政府產(chǎn)業(yè)服務(wù)，引導(dǎo)各類社會資金，有導(dǎo)向地重點(diǎn)投資給符合城市功能定位，滿足相關(guān)產(chǎn)業(yè)政策的科技型創(chuàng)新企業(yè)。2002年1月，國內(nèi)首家創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金——中關(guān)村創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金正式成立。2007年7月，科技部、財(cái)政部聯(lián)合設(shè)立了第一支國家級引導(dǎo)基金，初期的資金規(guī)模為1億元。2008年，北京市發(fā)改委和市財(cái)政局，以政府財(cái)政資金建立了“北京市中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金”，該基金進(jìn)一步轉(zhuǎn)變了政府的資金扶持方式，為了推動中小企業(yè)發(fā)展，參股創(chuàng)投的企業(yè)先后投資了六十四家科技創(chuàng)新企業(yè)6周攬?jiān)?、姜欣：《北京市中小企業(yè)創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金運(yùn)作模式研究》，載《中小企業(yè)》2014年第8期。。

2.知識產(chǎn)權(quán)基金

與國外的發(fā)展模式相同，相比于引導(dǎo)基金的設(shè)立，國內(nèi)對于知識產(chǎn)權(quán)基金的運(yùn)作實(shí)踐起步較晚。2014年4月，北京市海淀區(qū)政府、中關(guān)村科技園區(qū)管委會聯(lián)合社會資本，啟動了全國首支市場化運(yùn)營的知識產(chǎn)權(quán)基金——睿創(chuàng)專利運(yùn)營基金。該基金由北京市海淀區(qū)政府出資人民幣2000萬元作為引導(dǎo)資金，金山軟件股份有限公司、北京小米科技有限公司以及TCL集團(tuán)股份有限公司等多家以智能終端、移動互聯(lián)網(wǎng)為主要業(yè)務(wù)的公司，一同以首批戰(zhàn)略投資方的形式參與其中，北京智谷睿拓技術(shù)服務(wù)有限公司作為管理團(tuán)隊(duì)投資并參與運(yùn)營7《中關(guān)村核心區(qū)：全國首支專利運(yùn)營基金誕生》，載《北京日報(bào)》2014年4月28日出版（008）。。

2015年4月，全國首家互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權(quán)金融平臺啟動，該平臺由匯桔網(wǎng)與廣東省知識產(chǎn)權(quán)研究與發(fā)展中心合作建立，形成了知識產(chǎn)權(quán)與網(wǎng)貸的結(jié)合，主要涉及互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權(quán)金融細(xì)分領(lǐng)域。該平臺推出了兩大重點(diǎn)項(xiàng)目：知商貸服務(wù)與知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)投基金，使得對知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)新成果感興趣的投資者，能夠擁有更加安全可信的投資渠道。其中，知商貸以知識產(chǎn)權(quán)為主要質(zhì)押物，股權(quán)及其他資產(chǎn)為輔助，創(chuàng)新企業(yè)可憑借所擁有的知識產(chǎn)權(quán)，便捷快速地獲得投融資服務(wù)。知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)投基金則是采用知識產(chǎn)權(quán)資產(chǎn)投資與運(yùn)營、知識產(chǎn)權(quán)質(zhì)押融資、股權(quán)融資等模式，促進(jìn)創(chuàng)新技術(shù)資源的市場運(yùn)作和全球化配置，從而幫助創(chuàng)新企業(yè)盤活其自身的知識產(chǎn)權(quán)價值8曾妮、鐘飛興：《互聯(lián)網(wǎng)知識產(chǎn)權(quán)金融平臺在穗啟動》，載《南方日報(bào)》2015年4月22日出版（C07）。。

2015年11月，國內(nèi)首支國家資金引導(dǎo)的知識產(chǎn)權(quán)股權(quán)基金——國知智慧知識產(chǎn)權(quán)股權(quán)基金發(fā)布。該基金被稱為知識產(chǎn)權(quán)基金的“國家隊(duì)”，首期規(guī)模1億元，主要投資于擬掛牌新三板的企業(yè)，投資定向用于企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)挖掘及開發(fā)。該基金旨在撬動社會資本參與，在助力專利創(chuàng)新和企業(yè)知識產(chǎn)權(quán)保護(hù)中，最大程度地發(fā)揮政府資金引導(dǎo)性作用。另外，該基金還將發(fā)布“國知智慧知識產(chǎn)權(quán)指數(shù)”，用于發(fā)掘出具有技術(shù)實(shí)力、創(chuàng)新能力以及成長潛力的擬掛牌新三板企業(yè)。通過對已掛牌新三板企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)指數(shù)研究，分析出成功企業(yè)所具有的特質(zhì)，從而作為投資及專利服務(wù)的重要指標(biāo)，最終幫助企業(yè)有效地獲取核心技術(shù)專利，提高其價值9參見證券新聞，《國內(nèi)首支國家資金引導(dǎo)的知識產(chǎn)權(quán)股權(quán)基金正式發(fā)布》，http://fnance.qq.com/a/20151109/047230.htm，最后訪問日期：2015年11月13日。。

2015年12月31日，北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金成立，該基金計(jì)劃規(guī)模為10億元，被稱為繼法國、日本、韓國之后的第四支主權(quán)專利基金。中央、北京市、部分中關(guān)村分園區(qū)管委會三級財(cái)政體系投入政府引導(dǎo)資金9500萬元，引導(dǎo)重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)企業(yè)、知識產(chǎn)權(quán)服務(wù)機(jī)構(gòu)和投資機(jī)構(gòu)等投入社會資本3.05億元。該基金首期將重點(diǎn)關(guān)注移動互聯(lián)網(wǎng)和生物醫(yī)藥產(chǎn)業(yè)，主要投資于這兩個產(chǎn)業(yè)中擁有核心專利和高價值專利組合、市場前景良好、成長性高的初創(chuàng)期或成長期企業(yè)，或者具有相應(yīng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域特色的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營機(jī)構(gòu)。此外，該基金還將以階段參股的方式向開展相應(yīng)產(chǎn)業(yè)領(lǐng)域業(yè)務(wù)的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金進(jìn)行股權(quán)投資，支持發(fā)起設(shè)立新的知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金10參見中國知識產(chǎn)權(quán)資訊網(wǎng)，《北京市重點(diǎn)產(chǎn)業(yè)知識產(chǎn)權(quán)運(yùn)營基金成立》，http://www.iprchn.com/Index_NewsContent.aspx?newsId=90723，最后訪問日期：2015年11月13日。。

三、知識產(chǎn)權(quán)基金的專利運(yùn)營策略

目前針對創(chuàng)新企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)所發(fā)起的基金項(xiàng)目，主要以股權(quán)投資的方式投資于新技術(shù)和以專利質(zhì)押的方式發(fā)放貸款的形式，為知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)業(yè)者提供資金，使知識產(chǎn)權(quán)創(chuàng)業(yè)者處于多樣化的、高效的融資環(huán)境里，進(jìn)而提供一個實(shí)施高技術(shù)和新創(chuàng)意的創(chuàng)業(yè)者的天堂。區(qū)別于普通的引導(dǎo)基金，知識產(chǎn)權(quán)基金除了支持和參與技術(shù)創(chuàng)新項(xiàng)目實(shí)施以外，還應(yīng)當(dāng)從企業(yè)所擁有的專利技術(shù)出發(fā)，提供專利運(yùn)營與布局以及專利訴訟等方面的服務(wù)，從而為企業(yè)的知識產(chǎn)權(quán)保駕護(hù)航。

（一）專利運(yùn)營與布局

專利運(yùn)營是指企業(yè)為了獲得與保持市場競爭優(yōu)勢，運(yùn)用專利制度提供的專利保護(hù)手段及專利信息，謀求獲取最佳經(jīng)濟(jì)效益的總體性謀劃。換句話說，就是企業(yè)利用專利法律法規(guī)，結(jié)合自身創(chuàng)新技術(shù)，利用專利實(shí)現(xiàn)經(jīng)營目標(biāo)的概念。企業(yè)專利運(yùn)營的戰(zhàn)略方案，主要包括運(yùn)用專利戰(zhàn)略取得專利權(quán)和運(yùn)營專利保護(hù)手段獲得市場競爭優(yōu)勢地位。其中，前者涉及專利技術(shù)的研究、開發(fā)以及引進(jìn)戰(zhàn)略等，后者則包括進(jìn)攻性專利戰(zhàn)略、防御性專利戰(zhàn)略和對其他企業(yè)采取專利競爭等。

專利布局是指企業(yè)綜合產(chǎn)業(yè)、市場和法律等因素，對其所擁有的專利技術(shù)進(jìn)行整合，囊括了與企業(yè)利害相關(guān)的時間、地域、技術(shù)和產(chǎn)品等因素，從而構(gòu)建起嚴(yán)密高效的專利保護(hù)網(wǎng)，最終形成對企業(yè)有利格局的專利組合。作為專利布局的成果，企業(yè)的專利組合應(yīng)該具備一定的數(shù)量規(guī)模，保護(hù)層級分明、功效齊備，以實(shí)現(xiàn)在特定領(lǐng)域的專利競爭優(yōu)勢。專利布局的模式主要包括路障式布局、城墻式布局、地毯式布局和叢林式布局等。

（二）知識產(chǎn)權(quán)基金的專利運(yùn)作

對于創(chuàng)新企業(yè)的專利權(quán)人，專利運(yùn)營與布局對于企業(yè)的發(fā)展十分重要，意識到這一點(diǎn)后，企業(yè)需要投入足夠的人力物力，才能使其知識產(chǎn)權(quán)，尤其是專利技術(shù)發(fā)揮作用。但大多數(shù)專利權(quán)人手中主要的資產(chǎn)，通常只有某個領(lǐng)域的有限的專利技術(shù)和少量的資金。隨著技術(shù)的進(jìn)步和發(fā)展，創(chuàng)新企業(yè)完全依靠自身進(jìn)行技術(shù)研發(fā)，獨(dú)自掌握從技術(shù)研發(fā)到產(chǎn)品上市的整個價值鏈體系，其難度已經(jīng)越來越大。當(dāng)知識產(chǎn)權(quán)成果無法在創(chuàng)新企業(yè)內(nèi)部實(shí)現(xiàn)轉(zhuǎn)化時，應(yīng)當(dāng)采取授權(quán)、共同投資成立新公司等方式，實(shí)現(xiàn)技術(shù)轉(zhuǎn)化并回收研發(fā)投入。因此，專利權(quán)的作用已經(jīng)從傳統(tǒng)意義上的創(chuàng)新激勵工具，向一種全方位的資產(chǎn)投資工具轉(zhuǎn)變，各種專利經(jīng)營管理公司也隨之涌現(xiàn)。與此同時，借助知識產(chǎn)權(quán)基金發(fā)展專利運(yùn)營與布局，也越來越受到創(chuàng)新企業(yè)的重視11袁曉東、孟奇勛：《美國知識風(fēng)險(xiǎn)公司的運(yùn)作模式及其啟示》，載《知識產(chǎn)權(quán)》2009年第9期。。

此外，2006年1月1日起正式實(shí)施的新《公司法》中規(guī)定，知識產(chǎn)權(quán)占新設(shè)立公司的股權(quán)比例理論上可以達(dá)到70%。因此，以技術(shù)創(chuàng)新為主要資本的創(chuàng)新企業(yè)或研發(fā)者依靠擁有的知識產(chǎn)權(quán)，在設(shè)立公司作價參股時，就可在公司中占有更大的股權(quán)比重，從而避免因?qū)ν獠抠Y金投入的依賴，而失去對創(chuàng)新企業(yè)的控制12王巖：《知識產(chǎn)權(quán)的財(cái)務(wù)應(yīng)用》，載《工作研究》2007第5期。。

作為創(chuàng)新企業(yè)，通過市場化的專利運(yùn)營與布局的手段，收購已有專利技術(shù)、投資原創(chuàng)專利，才能使其獲得的知識產(chǎn)權(quán)基金發(fā)揮出最大作用。知識產(chǎn)權(quán)基金的專利運(yùn)作模式，目前主要包括：以MPEG LA公司為代表的專利聯(lián)營模式、以美國高智公司為代表的專利基金模式、以O(shè)ceanTorno公司為代表的專利經(jīng)紀(jì)模式和以Patent Troll為代表的專利訴訟模式。其中，最為人熟知且已經(jīng)進(jìn)入中國市場的高智公司，其專利基金的特點(diǎn)在于，提供了一個專業(yè)的國際專利技術(shù)商業(yè)平臺。其運(yùn)作模式包括在研發(fā)階段組織跨領(lǐng)域?qū)＜疫M(jìn)行創(chuàng)意開發(fā)的發(fā)明合作模式，以及類似于資本運(yùn)作，將專利權(quán)以低價收購、包裝重組、上市出售的形式獲利的專利收購模式。該基金通過平臺的設(shè)立，使創(chuàng)新企業(yè)可以擁有更多的國際專利，節(jié)省相關(guān)專利申請和轉(zhuǎn)移成本，并獲得可觀的經(jīng)濟(jì)收益。同時，該基金為了使創(chuàng)新企業(yè)更好地進(jìn)一步開展科研和技術(shù)轉(zhuǎn)移，創(chuàng)新企業(yè)還可獲得高智公司提供的任何所需專業(yè)領(lǐng)域的專家?guī)熘С帧?/p>

（三）知識產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)作模式展望

針對專利權(quán)進(jìn)行股權(quán)投資，是目前前景較好的知識產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)作模式，其投資數(shù)額不會受到專利技術(shù)價值的約束。并且，對于創(chuàng)新企業(yè)而言，股權(quán)投資還意味著找到了經(jīng)營管理的合作伙伴，當(dāng)企業(yè)業(yè)績良好時，其股東也可以相應(yīng)地直接獲得較高的收益。由于股東的收益與企業(yè)的經(jīng)營密切相關(guān)，股東則有必要參與企業(yè)的經(jīng)營管理決策，從而確保創(chuàng)新企業(yè)能實(shí)現(xiàn)預(yù)期收益，有助于在市場變化中降低創(chuàng)業(yè)風(fēng)險(xiǎn)。

知識產(chǎn)權(quán)基金的管理公司可以開拓的核心業(yè)務(wù)，主要包括專利價值評估、專利運(yùn)營管理、專利布局顧問以及知識產(chǎn)權(quán)法律事務(wù)等。在實(shí)施專利運(yùn)營與布局時，可以模仿高智公司的做法。首先，通過“頭腦風(fēng)暴”、“創(chuàng)客論壇”等交流方式，邀請跨領(lǐng)域的技術(shù)專家，提供創(chuàng)新思路，共同研討未來可能的新技術(shù)或新應(yīng)用發(fā)展方向。其次，針對所獲得的新創(chuàng)意進(jìn)行評估后，開展合作研發(fā)，將其轉(zhuǎn)化成專利技術(shù)，或者在已有專利權(quán)的基礎(chǔ)上進(jìn)行擴(kuò)充，形成有效的專利群或?qū)＠W(wǎng)絡(luò)體系。接著，建立各分支領(lǐng)域的專利資料庫，對專利技術(shù)進(jìn)行重新包裝和整合，產(chǎn)生額外的專利附加值。最后，還可以透過市場分析和產(chǎn)業(yè)發(fā)展機(jī)會辨別，持續(xù)行銷相關(guān)技術(shù)分支的專利組合，進(jìn)行專利市場營銷。

四、總結(jié)

創(chuàng)新作為“十三五”的規(guī)劃核心，是我國經(jīng)濟(jì)與社會發(fā)展的重要驅(qū)動力。促進(jìn)創(chuàng)新企業(yè)發(fā)展，推動產(chǎn)業(yè)進(jìn)步，不僅需要創(chuàng)業(yè)投資引導(dǎo)基金的導(dǎo)向，還應(yīng)當(dāng)加強(qiáng)知識產(chǎn)權(quán)基金的協(xié)調(diào)作用。在歐美日韓各國均逐步開展相應(yīng)的知識產(chǎn)權(quán)基金的背景下，給予國內(nèi)創(chuàng)新企業(yè)必要的專利運(yùn)營與布局支持，探索符合我國國情的知識產(chǎn)權(quán)基金運(yùn)作模式，拓展專利與市場、產(chǎn)業(yè)間的相關(guān)事務(wù)，對我國的經(jīng)濟(jì)增長和技術(shù)創(chuàng)新至關(guān)重要。

Discussion on Operation Modes of Intellectual Property Fund from Patent Operation Perspective

Increasing the degree of importance of intellectual property, development of innovative companies is based on the patent operations and patent portfolio.But innovative companies required sufficient financial support from patent authorization to conversion.from the perspective of patent this article analyzes the intellectual property fund which derived from venture capital fund，and envisages the development direction of operation mode of intellectual property fund combined with patent operations and patent portfolio.

Intellectual property fund; Venture capital fund;Patent operation; Mode of fund operation

陳博勛，國家知識產(chǎn)權(quán)局專利局專利審查協(xié)作北京中心，材料工程發(fā)明審查部，專利審查員。

王濤，國家知識產(chǎn)權(quán)局專利局專利審查協(xié)作北京中心，材料工程發(fā)明審查部，專利審查員。