李海明,李文佼

（中央財經(jīng)大學 法學院，北京 100089）

經(jīng)濟體制改革背景下的職工股及其基層民主管理價值

李海明,李文佼

（中央財經(jīng)大學 法學院，北京 100089）

在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，存在一種融合職工所有權(quán)觀念與現(xiàn)代公司制度的制度，即職工持股。中國的職工股伴隨著企業(yè)改革不斷變遷，有早期自發(fā)的，如融資性職工持股；有中期行政主導的，如內(nèi)部職工股、公司職工股、股份合作制；有至今留存的，如職工持股會。目前一般認為，職工股是一種公司制度、商事制度，作為職工參與普遍形式的實踐尚不暢通，職工參與的“股東化”路徑尚有諸多障礙。但是，經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的職工股至少蘊藏了職工持股作為職工參與形式的理論價值和實踐努力，職工股作為基層民主實踐的價值有待挖掘和強化。

職工股；企業(yè)改革；現(xiàn)代企業(yè)；職工參與

中國的“職工股”不同于美國的“雇員持股計劃”。所謂職工股，其實是一種非常具有中國特色的企業(yè)改革思路。盡管企業(yè)常會借助美國的職工持股計劃來詮釋我國的職工股實踐，盡管個別學者會從勞動力產(chǎn)權(quán)的視角詮釋職工股理論，我國的職工股似乎并不屬于勞動法上的概念，而純粹地屬于企業(yè)法問題[1]。然而，不可否認的是，職工與企業(yè)間的關(guān)系以職工股為媒介已經(jīng)發(fā)生了深刻的變化，其最明顯的變化莫過于職工參與。此前，在全民所有制企業(yè)和集體所有制企業(yè)為主的經(jīng)濟背景下，職工參與中有明顯的所有權(quán)觀念；此后，在國企改革逐步深化、現(xiàn)代公司制度逐漸普及的背景下，職工參與中幾乎不存在所有權(quán)觀念。本文要闡釋的恰恰是在這個變化過程中，職工股所攜帶的信息及其最終留存的信息，尤其是職工股何以沒有成為一種法定的企業(yè)民主制度。

一、職工股的實踐：盛于股份制、衰于股份制

在我國，職工股作為一種現(xiàn)象，至少可以追溯至晉商中的頂身股，以及資本主義工商業(yè)改造前的干股。但是，大范圍、制度化的職工股則是改革開放以來伴隨著公有制企業(yè)改革而出現(xiàn)的。在公有制企業(yè)改革過程中，職工股體現(xiàn)了一種僅次于股份制的改革思路。自1979年至今，可以見到幾種實質(zhì)上有較大差別的職工股實踐，根據(jù)當時的稱謂分為內(nèi)部職工股、公司職工股、股份合作制、職工持股會等等。這些職工股的稱謂不僅隨改革漸次展開，在出現(xiàn)時間上有明顯的先后，而且往往代表一種具有特定目的的摸索，即每一種職工股的實踐都是被賦值的。恰恰因為被不斷賦值，職工股的實踐注定是割裂的、不完整的。從可見的規(guī)范文本來看，這期間涉及職工股的文件雖然不少，但是其法律效力較低，內(nèi)容也比較零碎，制度變遷幅度比較明顯，政策性比較強。其實踐可分為如下階段：

（一）股份制前的職工股：自發(fā)的、摸索的國企改革

股票天然具有融資功能，在企業(yè)缺乏資金的情況下向職工發(fā)行股票，就應該是一種自發(fā)的職工股。改革開放后最先出現(xiàn)的職工股是自發(fā)的職工股，自發(fā)的職工股有兩個特點：一是自發(fā)性，即便采取試點的形式，也是企業(yè)和職工的雙方自愿，而不是由法律或政策強制性引導的；二是在沒有可依循的股份制度的情況下，自發(fā)的職工股與企業(yè)向職工籌資的性質(zhì)類似。因此，自發(fā)的職工股可追溯至80年代初的企業(yè)向職工籌資[2]，甚至國企改革中最早職工持股的北京天橋百貨也是自發(fā)的職工持股[3]。在企業(yè)融資渠道非常有限的背景下，職工股成為股份制改革最重要的表現(xiàn)。

現(xiàn)在看來，股份制前的職工股是自發(fā)自覺、嘗試摸索的股份制。一方面沒有任何關(guān)于股份制的法律法規(guī)或規(guī)范，另一方面其具體設(shè)計也與現(xiàn)在的股份制有所不同。當時并沒有清晰的股份概念，自然不會有標準的股份制公司，更不會有典型的職工股。這種股份制前的職工股在股份制改革過程中被逐步規(guī)范，不復存在。

職工股伴隨著股份制的摸索而出現(xiàn)并盛行起來，同時也出現(xiàn)了不少問題。在問題分析上，多數(shù)人看到職工股泛化造成的國有資產(chǎn)流失[3]，也有人認為職工股的宿命在于無處不在的政府管制措施使其最終陷入困頓[4]。事實上，股份制前的職工股探索沒有流行幾年便很快被納入政府嚴格管制的視野。

（二）《公司法》前后的職工股：內(nèi)部職工股

一般把職工股稱為“內(nèi)部職工股”，其不僅強調(diào)職工持股，更強調(diào)這種持股形式的內(nèi)部性，這是廣義上的內(nèi)部職工股。進一步區(qū)分內(nèi)部職工股可以分為股份制企業(yè)內(nèi)部職工持股、股份公司的職工股、有限責任公司的職工股?！皟?nèi)部職工股”是我國職工股早期的規(guī)范術(shù)語，在1992年國家體改委發(fā)布的《股份制企業(yè)試點辦法》中被明確為“股份制企業(yè)內(nèi)部職工持股”。根據(jù)該辦法，內(nèi)部職工股采用記名股權(quán)證的形式，股份有限公司轉(zhuǎn)為向社會公開發(fā)行股票時，內(nèi)部職工持有的股權(quán)證換發(fā)為股票，并依法轉(zhuǎn)讓或交易；轉(zhuǎn)為有限責任公司的，內(nèi)部職工所持股份可以轉(zhuǎn)為“職工合股基金”，以“職工合股基金”組成的法人成為公司股東。然而在1993年《公司法》中并沒有明確規(guī)定職工持股?！豆煞葜破髽I(yè)試點辦法》為內(nèi)部職工股的歸宿做了初步安排，即淡化內(nèi)部職工股，引入個人股（自然人股），并設(shè)計了兩種轉(zhuǎn)化模式：換發(fā)股票或合股為法人。職工股持股會正是后一種轉(zhuǎn)化思路的產(chǎn)物。

1.狹義的內(nèi)部職工股之禁止

狹義的內(nèi)部職工股是指股份公司的職工股，尤其針對后來的上市公司的職工股遺留問題而言。對此，頒布文件主體層次最高的是《中共中央、國務院關(guān)于當前經(jīng)濟情況和加強宏觀調(diào)控的意見》（中發(fā)[1993]6號），根據(jù)該意見，重申嚴格執(zhí)行《國務院辦公廳轉(zhuǎn)發(fā)國家體改委等部門關(guān)于立即制止發(fā)行內(nèi)部職工股不規(guī)范做法意見的緊急通知》，主要從證券發(fā)行的角度限制內(nèi)部職工持股。此后，根據(jù)《中國人民銀行關(guān)于對停止發(fā)行公司職工股的意見的函》（銀辦函[1998]406號），證監(jiān)會命令禁止發(fā)行公司職工股，股份公司內(nèi)部職工持股成為歷史股。

2.納入《公司法》后的職工持股會

與股份公司不同，有限責任公司中雖然存在職工直接持股的情況，但更多是以職工持股會的形式出現(xiàn)。職工持股會源自于1992年成立“職工股合股基金”的思路，并表現(xiàn)出多種不同的形式。我國的職工持股會主要有3種形式：（1）新設(shè)社會團體法人；（2）設(shè)立非法人團體，依托工會運作；（3）企業(yè)法人形式[5]。根據(jù)民政部辦公廳2000年7月6日發(fā)布的《關(guān)于暫停對企業(yè)內(nèi)部職工持股會進行社團法人登記的函》，第一種形式已不存在。根據(jù)證監(jiān)會2000年12月11日發(fā)布的《關(guān)于職工持股會及工會能否作為上市公司股東的復函》，第二種形式則阻礙公司上市。

事實上，《公司法》對職工持股不做規(guī)定是非常消極的，從《公司法》的規(guī)定來看，職工持股會完全是由于《公司法》對公司股東人數(shù)的限制而造成的。僅僅是股東人數(shù)限制這種技術(shù)性規(guī)定已經(jīng)使職工持股陷入了一個非常尷尬的境遇。

（三）股份合作制企業(yè)的職工股：曾經(jīng)火熱卻歸屬不清的股份合作制

股份合作制在性質(zhì)上屬于合作制，其雛形源于1983年中央1號文《當前農(nóng)村經(jīng)濟政策的若干問題》所倡導的“適應商品生產(chǎn)的需要，發(fā)展多種多樣的合作經(jīng)濟”，其后1985年中央1號文《中共中央、國務院關(guān)于進一步活躍農(nóng)村經(jīng)濟的十項政策》明確為“股份式合作”①即“有些合作經(jīng)濟采用了合股經(jīng)營、股金分紅的方法，資金可以入股，生產(chǎn)資料和投入基本建設(shè)的勞動也可以計價入股，經(jīng)營所得利潤的一部分按股分紅?！?，最終在黨的十四屆三中全會做出的《中共中央關(guān)于建立社會主義市場經(jīng)濟體制若干問題的決定》（1993年）中明確提出國有小企業(yè)和集體企業(yè)可以實行股份合作制。然而，盡管有關(guān)于股份合作制企業(yè)的地方立法，卻沒有統(tǒng)一的《股份合作制企業(yè)法》，國家體改委在1997年發(fā)布的《關(guān)于發(fā)展城市股份合作制企業(yè)的指導意見》中提到：“股份合作制是采取了股份制一些做法的合作經(jīng)濟，是社會主義市場經(jīng)濟中集體經(jīng)濟的一種新的組織形式?！蹦壳埃匀淮嬖跀?shù)量可觀的股份合作制企業(yè)，有報道顯示約400萬家[6]。事實上，這個數(shù)字可能會越來越小，曾經(jīng)火熱的股份合作制面臨諸多內(nèi)生性弊端，日漸讓位于現(xiàn)代公司制度。

股份合作制在形式上有股份制的特征，這意味著職工持股是股份合作制企業(yè)的基本特征。然而，股份合作制企業(yè)中的職工股與公司中的職工股有很大不同。股份合作制企業(yè)中職工入股、轉(zhuǎn)讓、退股均有限制。如根據(jù)上海市2010年修訂的《上海市股份合作制企業(yè)暫行辦法》，“股份合作制企業(yè)全體職工股東持股總額不得低于企業(yè)股本總額的51%”，“股東所持股份不得退股。但遇職工股東調(diào)出、辭職、除名、退休、死亡等情況，可由企業(yè)按企業(yè)章程規(guī)定或者股東大會決議處理”。這些規(guī)定明顯與《公司法》的規(guī)定不同，但是這種不同到底有多大，往往成為實踐中相關(guān)糾紛的導火線。

股份制改革的制度和經(jīng)驗表明，其自始就是奔著“公司化”方向發(fā)展的；股份合作制則是借鑒農(nóng)村股份合作制的經(jīng)驗和思路，自始就是混合觀念的產(chǎn)物。因此，前一種實踐中的職工股的職工身份逐漸弱化，歸為商事法律問題也是理所當然；后一種實踐中的職工股的職工身份卻甚為尷尬。在筆者看來，我國職工股的實踐雖然有兩大類不同的思路，但是其核心概念均是“股份”。然而有意思的是，兩種思路下的職工股均因追逐股份制而盛行一時，又均因股份制的建立和完善而呈衰退之相。職工股與股份制的內(nèi)生性契合令人生疑？換言之，職工股究竟是一種普通的個人股，還是一種彰顯人合性的制度功能呢？職工股盛衰的經(jīng)驗讓我們傾向于前者。

二、職工股的機理：背景、問題及其出路

（一）企業(yè)法體系的轉(zhuǎn)換與職工股的制度背景：企業(yè)改革中的職工股及其問題

改革開放30多年，我國企業(yè)法由以所有制為標準的企業(yè)類型化立法逐漸轉(zhuǎn)變?yōu)橐载熑螢闃藴实钠髽I(yè)類型化立法。以1988年《全民所有制工業(yè)企業(yè)法》為核心形成了按所有制不同進行分類的企業(yè)法體系；以1993年《公司法》為核心形成了按企業(yè)責任形式不同進行分類的企業(yè)法體系?！啊豆痉ā芬约跋嚓P(guān)配套法律規(guī)范的實施，徹底改變了我國國民經(jīng)濟體制中的經(jīng)濟主體結(jié)構(gòu)，促進了我國經(jīng)濟體制的根本性變革，深刻影響了經(jīng)濟法學理論研究的發(fā)展走勢。”[7]職工股恰恰是在以所有制為標準的企業(yè)形態(tài)向以責任為標準的企業(yè)形態(tài)過渡過程中普遍存在的一種現(xiàn)象。職工股不僅是國企改革的一種思路，而且在企業(yè)形態(tài)轉(zhuǎn)換過程中起到了非常重要的作用。如我國著名民法學者江平的觀點：“內(nèi)部職工股出現(xiàn)在那個特殊的時期，它本身應具有的對企業(yè)和職工的激勵約束機制并未顯現(xiàn)，呈現(xiàn)在人們面前的只是它的利益所帶來的誘惑，這種形式的內(nèi)部職工持股并沒有在中國形成真正意義上的職工股份制?！盵8]在此背景下，職工股實踐中的問題直接導致了職工股的結(jié)束。

根據(jù)官方的文件，職工股的弊端至少有3個：發(fā)行范圍難以控制，容易滋生腐敗，與社會公眾股同股不同價①中國人民銀行.中國人民銀行關(guān)于對停止發(fā)行公司職工股的意見函.1998-10-09:406.。循著這條線索，學者進一步指出：“致使內(nèi)部職工股‘不規(guī)范’的恰是那些試圖使之規(guī)范起來的東西：來自政府部門的管制?！谑牵毠こ止墒欠瘛?guī)范’已不再是主要的問題，要緊的是政府管制在扭曲和阻遏職工持股的同時，也使自身深陷于生存困境之中?！盵9]更有學者針對多種經(jīng)營企業(yè)認為應清退職工股，其對職工股弊端的認識更為直接：“職工持股多經(jīng)企業(yè)不但造成國有資產(chǎn)流失，對國民經(jīng)濟的發(fā)展有重大不利影響，而且對多經(jīng)企業(yè)自身也是不利的，嚴重拖累了一些優(yōu)秀三產(chǎn)多經(jīng)企業(yè)的發(fā)展，后勁不足，管理層積極性不高?！盵10]倘若官方的做法僅僅是停止發(fā)行職工股，而理論上的推演已經(jīng)到了清退職工股的地步，看來職工股的實踐問題遠非制度性問題，也不僅僅是管制問題，可能最為要害的問題在于職工股本身：“規(guī)范”的職工股是否仍然有其正當性？

后來上市的TCL集團職工股應該是相對比較規(guī)范的職工股，以此職工股為例，“自1997年實行國有資產(chǎn)授權(quán)經(jīng)營以來，經(jīng)惠州市政府批準，公司建立了員工持股制度，先后以獎金折股、業(yè)績獎勵轉(zhuǎn)股、管理層人員和技術(shù)骨干現(xiàn)金增資、市政府因員工出資而配發(fā)股份等形式實現(xiàn)職工持股，至2001年12月，參與持股的員工達到3 520人，由公司工會工作委員會代表其持有占TCL集團注冊資本23.14%的股權(quán)?！盵11]可見，職工持股的特殊之處在實現(xiàn)職工持股的方式不同，而不是簡單的職工入資，而多表現(xiàn)為折股或轉(zhuǎn)股。從股份制的角度看，折股或轉(zhuǎn)股具有很強的內(nèi)部性、任意性，這與現(xiàn)代公司所確立的股份制有諸多難以克服的差異，難怪職工股沒被寫入《公司法》。

（二）被壓縮的制度空間：職工股被法律“平等”抑或“歧視”

內(nèi)部職工股在我國是一個歷史性概念，與現(xiàn)在企業(yè)對員工激勵形成的職工股相比有諸多不同。但是，內(nèi)部職工股作為一種事實又不是個案，相關(guān)的法律問題仍然具有非常強的實務性。實踐中，職工股東因參與公司治理而產(chǎn)生的糾紛比較少。盡管有案例提到職工股東參與公司治理出現(xiàn)僵局的情形，如“某卷煙廠破產(chǎn)重組，所欠職工工資量化為股份，并成立職工持股會，職工持股會作為股東占注冊資本20%與另外三個自然人投資者成立新的有限責任公司。自然人股東及其組建的公司管理層與公司持股職工之間的矛盾不斷激化，該公司職工最終聯(lián)合行動將三個自然人股東及其聘任的經(jīng)理趕出公司，公司經(jīng)營陷于困境?！盵12]盡管此種實務也具有很好的理論價值，但職工股的法律問題主要表現(xiàn)在職工股被動處理的問題上。

1.職工股首次被法律規(guī)制是因為公司股東規(guī)模需要限制

根據(jù)《公司法》的規(guī)定，有限責任公司的股東人數(shù)不得超過50人②《中華人民共和國公司法》第二十條,2014。，改制形成的有限責任公司一旦有職工股，其人數(shù)往往遠遠高于50人。為了適應公司法關(guān)于股東人數(shù)上限的限制，職工持股會成為一種變通方法。

推動依法處理國際經(jīng)濟、政治和社會事務，保障對外開放和和平發(fā)展。40年來，我國不斷建立健全涉外法律法規(guī)體系，運用法治方式維護我國主權(quán)、安全、發(fā)展利益。改革開放初期，為吸引外資，我國先后制定了中外合資經(jīng)營企業(yè)法、中外合作經(jīng)營企業(yè)法、外資企業(yè)法等一系列涉外法律法規(guī)。2001年加入世界貿(mào)易組織后，為構(gòu)建符合多邊貿(mào)易規(guī)則的法律體系，大規(guī)模開展法律法規(guī)清理修訂工作。同時，我國積極參與國際規(guī)則制定、全球治理體系改革和建設(shè)，增強在國際法律事務中的話語權(quán)和影響力。通過建立和完善法治，40年來，我國成為世界多極化和經(jīng)濟全球化的重要力量，為推動建設(shè)開放型世界經(jīng)濟和構(gòu)建人類命運共同體作出了重大貢獻。

2.職工股第二次被政策調(diào)整是因為公司上市需要審查

根據(jù)中國證監(jiān)會法律部給北京市中倫金通律師事務所的24號函（2000），考慮到作為上市公司股東身份與工會設(shè)立和活動宗旨不一致，證監(jiān)會暫不受理工會作為股東或發(fā)起人的公司公開發(fā)行股票的申請，其理由是職工持股會屬于單位內(nèi)部團體，不具有法人資格；工會作為上市公司的股東，其身份與工會的設(shè)立和活動宗旨不一致①法律部.中國證監(jiān)會關(guān)于職工持股會及工會能否作為上市公司股東的復函.2000-12-11:24.。從公司上市角度看，職工持股會是經(jīng)不起推敲的，這意味著有職工股的公司在國內(nèi)是無法發(fā)展為上市公司的。

3.職工股的第三次被調(diào)整是為規(guī)范國企改革、防止國有資產(chǎn)流失

根據(jù)《關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見》，不僅要指導、規(guī)范引導職工持股，而且要“加強企業(yè)內(nèi)部管理，防止通過不當行為向職工持股、投資的企業(yè)轉(zhuǎn)移國有企業(yè)利益”②國資委.關(guān)于規(guī)范國有企業(yè)職工持股、投資的意見.2008-09-16：139.。職工持股使得企業(yè)處于被防備的不利地位，職工持股的弊害仍然備受行政部門的重視。

倘若影響內(nèi)部職工股的主要是法律、行政部門，那么影響股份合作制企業(yè)發(fā)展并限制另一種職工股存在的則主要是企業(yè)自身的經(jīng)營者。然而股份合作制企業(yè)面臨著同樣的問題，即法律并沒有肯定職工股的特殊性，在把職工股看作一般投資者入股的同時，還通過一些措施限制職工股存在的空間。

（三）職工股的出路

我國職工股的出路在哪里？按照我們對職工股惡性的認識，職工股的未來并不是職工參與，而是選擇合適的時機套現(xiàn)。如采用信托方式在境外成功上市后的自評是：“它（民事信托機制規(guī)范職工股）依據(jù)境內(nèi)外法律實施，規(guī)范了職工股權(quán)益的形成和流轉(zhuǎn)，徹底地解決了困擾企業(yè)多年、實質(zhì)性阻礙企業(yè)上市的職工股歷史遺留問題，開拓了職工股境外上市及其股份變現(xiàn)取得外匯資金回境的新渠道?！盵4]但是，職工股作為一種制度，其出路又在哪里呢？在筆者看來，不外乎兩種視角：“貴族化傾向”與“平民化難題”。

1.股權(quán)激勵與職工股的貴族化傾向

2.職工參與理論與職工股的平民化障礙

在我國職工股理論架構(gòu)中有一種重要的目標，即職工參與的觀念。即便是在近年國資委的文件中也保留有“落實好職工參與改制的民主權(quán)利，尊重和維護職工股東的合法權(quán)益”等觀點[14]，而職工參與理論中也一直有職工股的研究進展。不僅著名的公司法學者認為：“職工持股立法應建立在人力資本理念基礎(chǔ)之上，這是將職工持股引向深入的關(guān)鍵。”[15]職工參與理論研究者更是注重職工股研究，認為：“職工持股制度是改革開放以來伴隨股份制經(jīng)濟的發(fā)展而出現(xiàn)的新生事物，在以職工管理參與和職工福利為主體的中國式職工參與體制中，它在職工利益參與方面顯示出了新的發(fā)展方向與可能性?！雹酆\濤在中國共產(chǎn)黨第十八次全國代表大會上的報告《堅定不移沿著中國特色社會主義道路前進為全面建成小康社會而奮斗》。然而，甚為怪異的是，職工股在職工參與理論中的重要性和妥當性并沒有給職工股的普及提供更多的操作規(guī)程。事實上，職工股存在著深層的平民化障礙，以致其在職工參與中的作用并不明顯。股東民主是資本民主，在職工參與的意義上認識職工股必然導致勞動民主與資本民主的沖突，這是我國職工股實踐中本來應該考量而事實上被擱置的基礎(chǔ)性理論?？梢姡瑧斨匾暵毠す傻纳顚踊A(chǔ)性理論，這是我國特殊的職工股實踐留給理論研究者的重要課題與使命。

三、職工股的基層民主管理價值：兼論職工參與的持股進路

在我國的政治體制中歷來強調(diào)基層民主制度的重要性。在黨的十八大報告中同樣明確指出：“全心全意依靠工人階級，健全以職工代表大會為基本形式的企事業(yè)單位民主管理制度，保障職工參與管理和監(jiān)督的民主權(quán)利?！逼髽I(yè)民主管理制度是我國經(jīng)濟民主的表現(xiàn)形式，其基本形式是職工代表大會。本來在企業(yè)民主管理制度中被寄予厚望的職工股逐漸從企業(yè)民主管理制度中淡出，這說明職工股與我國基層民主制度沒有很好地結(jié)合起來。

職工股之所以沒有融入到企業(yè)民主管理制度中，是因為職工股的民主價值沒有被充分發(fā)揮。職工股作為一種自發(fā)的、不斷摸索的中國實踐，其賦值過程經(jīng)歷了企業(yè)集資、政府管制與禁止、法律限制與否認等若干階段，導致職工股的民主價值被淹沒，而職工股作為個人股的投資與套現(xiàn)功能被放大，職工股淪為與股票市場上的散戶一樣的投資人。因此，實務中的職工股與公司股份制度緊密地結(jié)合在一起。職工股成為職工身份與股東身份的簡單疊加，并在公司制度中僅僅體現(xiàn)為股東身份，即便通過職工持股會也絲毫沒有改變職工股的唯一身份：股東。接下來，順乎邏輯地，職工股與基層民主毫無關(guān)系，職工股與企業(yè)民主管理毫無關(guān)系。按此發(fā)展，職工股的宿命只能是針對高管的股權(quán)激勵。

可見，按照股東權(quán)益的制度框架來認識職工股，其不僅是普通的個人股，而且還可能是有問題的個人股，職工股的發(fā)展必然受阻。根據(jù)我國的制度環(huán)境，必須在完善基層民主制度、實現(xiàn)經(jīng)濟民主的思路中落實職工股的民主價值。落實職工股的民主價值不能機械地聚合職工和股東身份，而應該通過立法的方式明確職工權(quán)益中的股權(quán)因子。所謂股權(quán)因子，是指職工應享有的類似股權(quán)的某種權(quán)能的權(quán)益。從企業(yè)民主管理的角度出發(fā)，職工應該有權(quán)參與到企業(yè)治理結(jié)構(gòu)中，職工應該分享企業(yè)發(fā)展的成果，職工事實上必然會承擔企業(yè)失敗帶來的損失。職工股恰恰能夠?qū)⒁话愕穆毠?quán)益向股東權(quán)益靠攏，這意味著職工股有可能是職工參與機制中最徹底、最有力的進路。

職工參與的持股進路不是簡單地把職工轉(zhuǎn)換為另外一個角色，而是在職工身份的基礎(chǔ)上融入股權(quán)權(quán)能的某些因子?？煽紤]在國有大型企業(yè)或者大型股份企業(yè)中完善職工代表大會制度，應該為其引入一些決策權(quán)力，可考慮在特定的范圍內(nèi)引入職工分享企業(yè)利潤的機制，更可考慮企業(yè)職工入股普惠、持股規(guī)范情況下的稅收支持，還可考慮對股份合作制統(tǒng)一立法并提升其職工股的民主功能，等等。

四、結(jié)論

要研究過去幾十年的職工參與，職工股將是一個不可回避的、豐富的思想寶藏。在時間上，職工股早于股份制；在邏輯上，職工股被股份制慢慢吸收；在法理上，職工股被不斷地賦值，而最終沒有如同股份制一樣成為一種法定的、基本的企業(yè)制度。因此，以《公司法》的頒布為界限，此前，在全民所有制企業(yè)和集體所有制企業(yè)為主的經(jīng)濟背景下，職工參與中有明顯的所有權(quán)觀念；此后，在國企改革逐步深化、現(xiàn)代公司制度逐漸普及的背景下，職工參與中幾乎不存在所有權(quán)觀念。然而，在中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型過程中，職工股作為一種試圖融合職工所有權(quán)觀念與現(xiàn)代公司的制度實踐與改革進路卻是存在的。

中國的職工股伴隨著企業(yè)改革不斷變遷，有早期自發(fā)的，如融資性職工持股；有中期行政主導的，如內(nèi)部職工股、公司職工股、股份合作制；有至今留存的，如職工持股會。一般認為，職工股是一種公司制度、商事制度，其作為職工參與普遍形式的實踐尚不暢通，職工參與的“股東化”進路尚有諸多的障礙。但是，中國經(jīng)濟轉(zhuǎn)型中的職工股至少蘊藏了職工持股作為職工參與形式的理論價值和實踐努力，職工股作為基層民主制度的價值同樣有待挖掘和強化。

然而當下的職工股很多成為遺留問題，衍生出不少糾紛。有兩類特別的例子都是涉及退股的。一個是有沒有退股、說不清而職工請求確認股權(quán)的糾紛，如著名的尚志才訴新和成控股集團公司案就是一個典型的案例①最高人民法院（2013）民申字第820號民事裁定書。[16]。該案涉及權(quán)益“價值億元”，并訴至最高人民法院，應屬于重大疑難案件了。一個是絕大多數(shù)職工都在退股后反悔的事件②有一個非常極端的個案：為配合公司改制，所有職工股都折現(xiàn)了，唯獨一個職工“失蹤”不能簽字而保留股東身份，結(jié)果該職工變現(xiàn)了價值百萬的權(quán)益，而其他所有職工的權(quán)益僅數(shù)萬不等，由此而釀成上訪事件，但是在法律救濟上無解。，這必然在法律上無解，卻極易釀成事件。這些糾紛并不涉及真正的職工股理論，而僅僅是滿足職工股的形式而已，其實質(zhì)是純粹的股權(quán)轉(zhuǎn)讓。這正是當下職工股理論的凄慘之處。事實上，只要有職工股存在，就不應該是一個遺留問題，而應該是正常經(jīng)濟生活的一部分，就應該有其合適的地位。

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（責任編輯馮 軍）

The Employee Share and Its Democratic Values Under the Background of Economic Reform

LI Hai-ming, LI Wen-jiao

（School of Law, Central University of Finance and Economics，Beijing 100089, China）

There once existed a system, employee share, which attempts to fuse the ideas of employee ownership and the modern company system. The employee share of China continuously changes with the enterprise reform, including the financing employee share which is early spontaneous; the internal worker share, the corporate worker share and the joint stock cooperative system which are executive-leading on mid-term; the employee stock ownership which remains to this day. At present, the employee share is generally considered a kind of company system and trading system, but it is not yet a popular form of employee participation and there are still many obstacles for an employee with employee share to be “shareholder”. However, the employee share in the transition of China provides theory value and practical efforts of employee share as a form of employee participation, and it is worth to explore and strengthen the value of employee share as a part of democracy system at the grassroots level.

employee share; enterprise reform; modern enterprise; employee participation

2016-09-01

中華全國總工會委托課題“企業(yè)協(xié)商民主理論研究”

李海明（1980—），男，河北平山人，副教授，博士，碩士生導師，研究方向：勞動法；李文佼（1992—），女，河北平山人，碩士研究生，研究方向：勞動法。

李海明,李文佼.經(jīng)濟體制改革背景下的職工股及其基層民主管理價值[J].重慶理工大學學報（社會科學），2016（12）:90-96.

format：LI Hai-ming, LI Wen-jiao.The Employee Share and Its Democratic Values Under the Background of Economic Reform[J].Journal of Chongqing University of Technology（Social Science），2016（12）:90-96.

10.3969/j.issn.1674-8425（s）.2016.12.014

D922.292

A

1674-8425（2016）12-0090-07