◇沈圓圓

我國上市公司智力資本信息披露現(xiàn)狀初探

◇沈圓圓

隨著我國經(jīng)濟發(fā)展模式的不斷升級，高效率的知識資本正在取代傳統(tǒng)的生產(chǎn)要素成為企業(yè)發(fā)展的重要動力。作為知識資本的有效載體，人力資本尤其是智力資本對企業(yè)的發(fā)展越來越重要，也是保證企業(yè)價值和保持持續(xù)競爭力的重要源泉。企業(yè)使用智力資本的信息狀況越來越受到信息使用者的關(guān)注。然而，我國目前尚未建立正式的智力資本信息披露制度，因此，投資者并不能獲得足夠的信息以便對企業(yè)做出投資決策。鑒于此，本文對我國上市公司智力資本信息披露現(xiàn)狀存在的問題進行了梳理和分析，為我國上市企業(yè)智力資本信息披露機制的進一步完善提供政策建議。

一、智力資本信息披露概述

1.智力資本的內(nèi)涵

美國經(jīng)濟學家加爾布雷思認為“智力資本”不只是一種靜態(tài)資本，更是企業(yè)有效利用知識促進企業(yè)發(fā)展的一種手段。斯坎迪亞公司年報中對其做了進一步定義：“用以創(chuàng)造競爭優(yōu)勢而使用的知識、技能和技術(shù)，包括可以獲得的知識、所有員工的經(jīng)驗、組織結(jié)構(gòu)、企業(yè)技術(shù)與職業(yè)體系”。具體來說，首先智力資本具有無形的屬性，作為企業(yè)的無形資產(chǎn)可以為企業(yè)帶來潛在效益；其次智力資本作為知識資本的一個載體，人力資本的最高表現(xiàn)形式，可以為企業(yè)增加競爭優(yōu)勢。智力資本是由人力資本、結(jié)構(gòu)資本及顧客資本構(gòu)成，這三個組成部分通過互相作用，推動企業(yè)發(fā)展戰(zhàn)略的制定和實施，共同促進企業(yè)持續(xù)健康發(fā)展。智力資本因其無形的屬性使得其具有獨特的特征：高附加值、高風險、難以計量和稀缺性。

2.智力資本信息披露的形式

智力資本信息披露最早只是作為公司管理的一個內(nèi)部報告，但隨著信息使用者對智力資本信息的需求越來越強，企業(yè)公司開始進行對外披露以滿足投資者綜合利用企業(yè)信息做出投資決策。當前我國上市公司主要通過兩種方式對外進行智力資本信息披露：一是改進現(xiàn)有財務報表中對智力資本的衡量方法，使其可以被納入到企業(yè)財務報表中，通過改進后的企業(yè)財務報表對智力資本信息進行披露；另外一種是在每年公布的企業(yè)財務報表之外，附加一個有關(guān)智力資本信息存量的信息報告來披露。第一種方式中，企業(yè)之間有關(guān)智力資本的衡量方法尚不統(tǒng)一；后者只是對智力資本信息的基本狀況進行匯總，并不能反映企業(yè)智力資本的競爭力。兩種形式的智力資本信息披露效果都差強人意。

二、上市公司智力資本信息披露存在的問題

1.難以納入財務報表內(nèi)進行反映和報告

美國財務會計準則委員會（FASB）第5號財務會計概念公告規(guī)定，一個項目必須具有可定義性、可計量性、相關(guān)性和可靠性才能進入會計系統(tǒng)?，F(xiàn)行的會計財務模式要求納入到財務報表的信息是數(shù)字，因此反映公司智力資本信息的最佳載體是數(shù)字。然而，智力資本如何用貨幣可靠地計量，并最終轉(zhuǎn)化成財務報表中的數(shù)字一直是財務會計的難點。除此之外，公司智力資本的產(chǎn)權(quán)也不夠明晰，智力資本作為一種無形資產(chǎn)附加在公司的管理者和員工身上，在其社會屬性作用下使得智力資本的歸屬問題成為一個爭議點，這也使得智力資本不能為企業(yè)完全擁有或控制，從而無法作為資產(chǎn)確認入賬。最后，若智力資本市場不存在競爭性或智力資本的未來收益具有很高的不確定性，則無法確定其公允價值。正是由于當前通用的苛刻財務會計入賬標準，智力資本的信息一般很難納入到企業(yè)的財務報表中，并且也難以如實反映企業(yè)的資本信息。

2.無法通過表外披露的方式有效傳遞

如果智力資本只是因為難以數(shù)字量化而難以在財務報表中如實反映，上市公司完全可以通過在財務報表之外附加一個信息備注，用文字描述對智力資本信息進行披露。表外附注的方式也就僅僅在全球范圍內(nèi)部分發(fā)達國家（如瑞典、丹麥、美國等）的一些知識密集型企業(yè)中有所嘗試。以上披露形式是上市企業(yè)的一個自愿披露，并沒有強制性。當前在我國上市企業(yè)中只有少數(shù)企業(yè)主動對外披露智力資本信息，但絕大部分往往只對外零星地披露幾項智力資本信息。大多數(shù)企業(yè)出于對自身信息保密以及保持競爭優(yōu)勢的考慮，都不愿過多的對外披露自身智力資本的信息。這種自愿性使得上市企業(yè)智力資本信息的表外披露陷入一個嚴重的困境。已經(jīng)對外披露的智力資本信息缺乏系統(tǒng)性和全面性。除此之外，我國上市企業(yè)采用表外附注的做法，僅僅是對智力資本信息的基本狀況進行匯總，并不能反映企業(yè)智力資本的競爭力，使得會計信息使用者難以在不同的競爭企業(yè)中進行對比分析，這在一定程度上影響了信息使用者有效做出恰當?shù)耐顿Y決策。

三、完善上市公司智力資本信息披露的建議

我國上市公司智力資本信息披露存在上述問題是由多種因素綜合作用造成的。通過以上梳理分析，本文得出影響我國上市企業(yè)智力信息披露的主要原因是傳統(tǒng)的財務會計模式的約束、缺少有效的智力資本披露框架、政府管制不足且落后、智力資本理論研究和實踐經(jīng)驗不成熟等。通過對我國上市公司智力資本信息披露存在問題的梳理和分析，本文提出以下完善建議。

1.突破傳統(tǒng)財務報告的束縛

（1）放寬現(xiàn)行準則對要素界定和會計確認的標準?，F(xiàn)有的財務體系應該放寬納入財務報告資本的產(chǎn)權(quán)屬性，對于我國上市企業(yè)智力資本，應認定凡是能為企業(yè)創(chuàng)造收益，帶來現(xiàn)金流入的智力資源均應作為資產(chǎn)體現(xiàn)在資產(chǎn)負債表內(nèi)。

（2）以貨幣計量為基礎(chǔ)建立多維的會計計量模式。我國上市企業(yè)可以參考歐洲企業(yè)披露智力資本信息的方法，在年度報告外附加一個獨立的智力資本報告。除此之外，我國上市企業(yè)公司可以嘗試建立智力資本信息量化指標體系（包括通用指標、行業(yè)特定指標和企業(yè)特定指標），將那些難以量化的非財務信息數(shù)字化，以便其可以納入到財務報表中并且可以全面系統(tǒng)地反映智力資本信息。

2.完善智力資本報告的編制

（1）實現(xiàn)智力資本報告標準化與特異化有機結(jié)合。外部導向的智力資本報告不僅要考慮外部人的信息需求，還要考慮智力資本本身的組織依附性，必須以標準化與特異化相結(jié)合的方式進行編制。

（2）分步設(shè)計實施企業(yè)智力資本披露。智力資本管理及披露，必須符合企業(yè)自身的情況，需要循序漸進，分步驟、分層次地進行。本文建議在我國上市公司中，選取部分經(jīng)濟效益好、規(guī)模適度的企業(yè)進行智力資本信息披露的試點，以便形成公司的示范效應，然后在此基礎(chǔ)上在我國上市公司中進行制度化推廣。

3.加強智力資本理論研究

（1）理論界要組織專家學者開展智力資本的研究。有關(guān)專家學者在對智力資本信息披露理論進行研究時，在借鑒國外智力資本信息披露理論研究的基礎(chǔ)上，需結(jié)合當前中國企業(yè)所處的環(huán)境，以便為我國上市企業(yè)智力信息披露模式的轉(zhuǎn)變提供理論依據(jù)。除此之外，有關(guān)專家學者也可以從其他相關(guān)學科中尋求理論依據(jù)。通過以上兩種方式，構(gòu)建一個適合當前我國上市企業(yè)的智力資本信息披露分析框架以便更好地指導我國上市企業(yè)智力資本信息的披露。

（2）強化案例和實證研究。我國上市企業(yè)的智力資本信息披露報告還僅僅停留在理論階段，尚缺乏實踐檢驗。上市企業(yè)應結(jié)合我國特有的歷史文化背景，組織財務人員進行智力資本理論培訓，在實踐當中發(fā)現(xiàn)問題，解決問題，在實務操作的基礎(chǔ)上深化對智力資本理論的研究，從而探索智力資本的計量模式并制定統(tǒng)一的核算報告體系。

4.強化政府部門的指導職能

在政府引導下，我國上市企業(yè)應該采用以會計準則為保障的披露模式。與此同時，為了提高企業(yè)對智力信息披露的意愿，政府部門及相關(guān)的監(jiān)管部門應加強對企業(yè)財務披露的監(jiān)管，企業(yè)的主管領(lǐng)導以及財務人員也應該加強職業(yè)培訓。

綜合以上分析，本文認為為進一步完善我國上市公司智力資本信息的披露，首先政府、企業(yè)及相關(guān)的會計機構(gòu)需加強配合；其次需要更新現(xiàn)有智力資本理論的研究，以便可以打破現(xiàn)行的苛刻會計記賬標準，讓智力資本信息可以納入到企業(yè)財務報表中；最后，政府部門及相關(guān)監(jiān)管部門需加強我國上市企業(yè)智力資本信息披露的規(guī)范與監(jiān)管，促使企業(yè)披露更多詳盡的智力資本信息，以便為投資者提供更多的投資信息。

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（作者單位：江西財經(jīng)大學會計學院）