楊明

摘 要：隨著我國經濟的不斷發(fā)展，金融衍生品參與市場交易的程度也越來越高。但是，由于金融衍生品交易具有合約性、杠桿性、風險性、廣泛性等特征，傳統(tǒng)的財務會計報表很難進行有效的信息披露。分析了金融衍生品會計信息披露存在的問題，并對如何進行有效的信息披露進行了探討，以促進金融衍生品交易在我國得到更好的發(fā)展。

關鍵詞：金融衍生品；信息披露；存在問題；完善對策

中圖分類號：F275 文獻標志碼：A 文章編號：1673-291X（2016）08-0149-02

一、我國金融衍生品會計信息披露現狀

金融衍生品是指價值依賴于基礎資產價值變動的合約。是以各種不同的金融工具或金融產品為標的物而派生出來的具有創(chuàng)新性的金融新產品。自20世紀80年代誕生以來，金融衍生品已經經歷了飛速的發(fā)展過程，其交易額度的增長速度已經遠遠超過了傳統(tǒng)金融產品的增長速度，逐步成為國際金融市場的重要組成部分和主要發(fā)展驅動力。目前，國際上金融衍生品種類繁多，各國在金融創(chuàng)新的大背景下，還在不斷推出新的衍生產品。而我國的金融衍生品市場已經發(fā)展到了一個非常好的發(fā)展時期。在2015年政府工作報告中，國務院明確提出了要大力發(fā)展金融衍生品市場。我國將在原有上市的滬深300、上證50、中證500股指期貨，以及五年期、十年期國債期貨的基礎上，進一步推出新的金融衍生品。

眾所周知，金融衍生品價值具有較強變動性，具備高風險、高收益的特征，由于衍生品代表的風險與報酬，與企業(yè)未來的經濟利益密切相關，必然得到企業(yè)的密切關注。金融衍生品具有鮮明的雙重性功能。一方面，金融衍生品是目前投資領域中非常好的避險工具，若加以有效運用，可以降低企業(yè)融資成本、提高特定資產的產出，在較大程度上幫助個人、企業(yè)及金融機構達到風險規(guī)避的目標；而另一方面，如果對金融衍生品無法做到善加利用，金融衍生品本身也存在非常大的風險，控制不當則會以投機工具的方式刺激市場出現巨大震蕩甚至引爆金融危機。因此，若希望達到金融衍生品在我國良好發(fā)展的目標，就要對其進行全面的規(guī)范管理。

金融衍生品交易的信息披露是會計信息披露的重要組成部分。借助信息披露，企業(yè)財務報表的使用者可以實現對企業(yè)財務狀況的充分理解，也能夠實現對金融衍生品交易未來操作的有效判斷。我國在2015年2月15日由財政部頒布了新的會計準則。其中對于金融衍生品交易進行了調整并明確提出了新的規(guī)范，如第22號“金融工具確認和計量”、第23號“金融資產轉移”、第24號“套期保值”和第37號“金融工具列報”等等。新會計準則的執(zhí)行，豐富了信息披露的方式和內容，使信息使用者能夠更好地掌握企業(yè)的財務狀況，對金融衍生品交易能夠起到良好的推動作用；通過對衍生品交易的創(chuàng)新管理，也實現了企業(yè)衍生品交易的規(guī)范運行。

金融衍生品的價格是從股票、債券、利率、匯率等基礎的金融產品價格衍生出來的，與這些金融產品價格密切相關。但是目前由于我國對金融產品價格實施比較嚴格的管控，金融產品價格確定仍然以國家政策引導為主，市場化程度不高。這就導致金融衍生品的價格也不盡合理，其發(fā)展也存在一定的潛在風險。因為發(fā)展金融衍生品市場是我國的必然選擇，只有實現金融衍生品發(fā)展過程中合理的會計處理和全面的信息披露，對其交易帶來的相關經濟業(yè)務進行聯系、綜合、系統(tǒng)的反映，才能實現對金融衍生品的有效監(jiān)管，實現風險的有效規(guī)避。

二、我國金融衍生品會計信息披露存在的問題

（一）信息披露不及時

金融衍生品交易范圍非常廣泛，交易范圍遍布全球，時間跨度也比較大。外匯衍生品交易可以實現24小時交易，交易的頻繁就導致金融衍生品交易比傳統(tǒng)的金融交易價格變化更加劇烈。同時，金融衍生品具備跨期性的特征，只有通過利率、股價、匯率等變動因素進行合理的趨勢預測，才能決定是否能夠進行交易。而傳統(tǒng)的會計報表都是定期編制的，并不能根據衍生交易的變化及時反映交易信息，即使能夠披露會計期末的市場價格信息，等到報表最后公布的時候，所有信息也早已過時。而金融衍生品信息披露的目的就是協助投資者進行避險操作，如果不能實現信息的及時披露，披露制度再完善也毫無意義。

（二）信息披露不全面

金融衍生品屬于企業(yè)財務會計報表中表外披露項目，雖然目前會計報表能夠反映多個會計項目和列報形式，但卻無法充分反映金融衍生品項目。金融衍生品的信息披露長期游離于表外業(yè)務，不利于企業(yè)會計人員進行系統(tǒng)的會計處理。同時，由于金融衍生品風險的不確定性和靈活多變，投資者對信息披露要求除了能體現企業(yè)的歷史信息之外，還能體現企業(yè)的未來信息，而這是目前的會計信息披露無法做到的。另外，投資者期望財務報表能夠更多地披露有關交易的風險與價格變動的信息，通過這些信息幫助投資者評估披露日衍生品的合約價值，而這些信息在傳統(tǒng)的報表中并沒有完全體現。

（三）信息披露不真實

按照傳統(tǒng)的會計理論，一項未來的權利或者義務，在未最終履行之前是不可以作為資產或者負債列入報表的。而衍生金融交易本身就屬于未來的權利或義務的契約，自然不屬于列報范疇。與此同時，金融衍生品交易具備“以小博大”的特點，如果金融產品價格變動與投資者預期一致，交易者則可以獲得十幾倍甚至幾十倍的手，即可以使用很少的投資額獲得相對較高的收益，這就促使交易更加復雜多樣，風險也隨之增加。特別是金融衍生產品的價格變動劇烈，一旦市場價格受到刺激出現劇烈震蕩，則會形成巨額的盈虧變化，而此種變化無法在會計信息中明確披露；即使披露，對投資者而言，也是不真實的，無法作為未來的投資參考。

三、我國金融衍生品會計信息披露完善對策

（一）樹立科學監(jiān)管理念

我國的金融衍生品市場正處于快速上升發(fā)展時期。一方面，我國要大力推動衍生品交易發(fā)展。金融衍生品交易為我國投資者提供了以杠桿機制為主的新型的風險管理模式，使投資者能夠利用此平臺實現低成本，靈活對沖、分割、組合風險的操作，同時也能為金融機構擴展業(yè)務范圍。另一方面，正是由于衍生品交易處于初級發(fā)展階段，存在交易不規(guī)范和多元化管理的亂象，在交易制度與交易程序上均需要規(guī)范管理。因此，在金融衍生品會計信息披露方面，也必須樹立科學的監(jiān)管理念，實現“寬嚴有度”的監(jiān)管原則。會計信息披露既要滿足投資者的需求，提供有力的數據支持，同時又能夠實現對市場的有效監(jiān)督，避免對投資者產生誤導。

（二）實施規(guī)范披露方式

1.統(tǒng)一信息披露規(guī)則

首先，金融衍生品交易必須保證在公開、公正、公平的基礎上展開競爭，若要實現市場交易的透明操作，避免為少數不法分子操縱，則必須以規(guī)范化的信息披露作為保證。因此，會計信息披露必須要作出統(tǒng)一規(guī)定，在交易規(guī)則、交易結果的監(jiān)控方面進行規(guī)范管理。其次，要對相關企業(yè)實施規(guī)范管理。根據投資者的需求，政府及相關監(jiān)管部門要求企業(yè)提供有關金融衍生品資產與負債項目的相關信息（涉及企業(yè)機密的，企業(yè)可以不予提供），對于不按照要求進行信息披露的企業(yè)或者進行虛假信息披露的企業(yè)，要按照相關法律法規(guī)進行嚴肅處理，以保護投資者的合法權益。

2.表外業(yè)務表內化

目前，金融衍生品交易主要以表外披露的方式體現。企業(yè)可以采用增加核算金融衍生品會計科目的方式，將表外業(yè)務表內處理，以便企業(yè)管理者能夠更加深入地了解企業(yè)的資產負債情況，也便于投資者根據企業(yè)的發(fā)展情況對未來投資做出合理預期。另外，企業(yè)也可以通過調整報表附注的方式，將本屬于表外項目的金融衍生交易表內處理，從而實現會計信息的充分披露。如果實在無法實現表外業(yè)務表內化，企業(yè)可以選擇將金融衍生品交易的相關信息發(fā)布在公司的網絡平臺，以供投資者參考，實現信息披露的目的。

3.增設專項明細表

隨著金融衍生品交易的不斷發(fā)展，越來越多的企業(yè)開始涉入衍生品交易市場，部分企業(yè)的金融衍生品交易無論是交易次數還是交易額度均已經達到一定規(guī)模。對于此類企業(yè)，表外業(yè)務表內化已經無法滿足信息披露的要求，也無法全面反映企業(yè)的實際交易情況，需要增設專項的明細表予以針對性處理。企業(yè)要根據交易情況在專項明細表中將金融衍生交易的相關內容進行詳細列明。包括衍生品的名稱、金額、類別、風險系數、現行的公允價值、實際成本、持有期限、到期日等等，并根據其重要程度和風險程度進行排列，作為明細表使用者的決策依據。

（三）完善披露流程管理

首先，要建立中期披露制度。傳統(tǒng)的會計財務報告通常是以年度或季度作為基礎進行編制，此種報告制度并不能及時反映市場瞬息萬變的情況，也不能保證能夠及時為投資者和債權人提供有效的信息。所以，企業(yè)應當增加中期財務報告披露環(huán)節(jié)，通過建立更為科學的報告制度，縮短財務報告周期，提高信息披露的完整性和實效性。其次，注重臨時披露環(huán)節(jié)。目前，我國尚未形成針對金融衍生品交易的臨時披露制度，而對于交易情況多變的衍生品市場，臨時披露是反映市場變化的有效手段。因此，我國應當出臺針對性政策，鼓勵企業(yè)結合自身的實際情況，實現對衍生品交易的臨時信息披露；市場價格的變化情況，反饋公司現金流量和經營成果的階段性變化，以提高信息披露的效果。