互聯(lián)網(wǎng)金融P2P網(wǎng)絡(luò)借貸模式的風(fēng)險分析

孫巖

【摘 要】P2P（peer to peer）是一種新型的金融創(chuàng)新模式，從出現(xiàn)以來引起了社會的高度關(guān)注。P2P網(wǎng)絡(luò)借貸和應(yīng)用迅速發(fā)展，從服務(wù)共享、文件共享、視頻傳播到即時通信等，其涉及的領(lǐng)域不斷擴大，對人們生活和社會發(fā)展都產(chǎn)生了一定的影響。同時，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸引起了很多風(fēng)險，并給互網(wǎng)絡(luò)安全帶來了新的挑戰(zhàn)，如果不能解決這個問題，必將對網(wǎng)絡(luò)安全、企業(yè)、個人、社會利益帶來侵害，影響到信息化的發(fā)展和網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的建設(shè)。然而，對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸來說，缺乏深刻、全面的分析，在技術(shù)、安全、研究等方面也僅僅是處在被動的防御地位。本文介紹了什么是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸，通過了解其含義及特點，讓更多人了解投融資的新型模式。然后本文從P2P網(wǎng)絡(luò)借貸涉及的四種風(fēng)險問題，信用風(fēng)險、高利率風(fēng)險、流動性風(fēng)險、洗錢風(fēng)險，進(jìn)而分析P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險，提高風(fēng)險意識。最后針對這五種風(fēng)險提出了一些控制風(fēng)險的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融；P2P；風(fēng)險管理

一、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的含義

P2P（Peer-to-Peer）網(wǎng)絡(luò)借貸是指個人經(jīng)過有資質(zhì)的第三方互聯(lián)網(wǎng)平臺做為載體，并給資金借款人和貸款人進(jìn)行匹配。首先借款人發(fā)放借款標(biāo)簽，然后投資人間進(jìn)行競標(biāo)，最后向借款人發(fā)放貸款的過程。該交換是不經(jīng)過中間工作站平臺的，在對等網(wǎng)絡(luò)中實現(xiàn)。個體與個體之間通過網(wǎng)絡(luò)實現(xiàn)直接借貸是P2P網(wǎng)絡(luò)借貸。

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的模式主要表現(xiàn)為個體對個體的資金流向和信息獲取，在債權(quán)債務(wù)關(guān)系中脫離了傳統(tǒng)的資金媒介。從這個意義上來說，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸包涵在“金融脫媒”的概念里。我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺從2006年開始持續(xù)出現(xiàn)并在2014年迅速發(fā)展，在快速增長的同時，P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的風(fēng)險也逐漸漸體現(xiàn)出來。網(wǎng)絡(luò)金融持續(xù)發(fā)展的同時，加強風(fēng)險將成為必然選擇。

二、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺面臨的風(fēng)險分析

（一）信用風(fēng)險

根據(jù)不同業(yè)務(wù)類型可以將信用風(fēng)險分為兩類，一類是關(guān)于擔(dān)保業(yè)務(wù)，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺有利息和本金保障，商業(yè)的開展使平臺本身承擔(dān)了違約風(fēng)險，即業(yè)務(wù)風(fēng)險。另一類是針對信用貸款，這種貸款網(wǎng)絡(luò)借貸平臺信用審核滯后，大量違約情況出現(xiàn)會導(dǎo)致平臺成交量減少，導(dǎo)致營業(yè)收入減少，即違約風(fēng)險。業(yè)務(wù)風(fēng)險和違約風(fēng)險發(fā)生的可能性比較大，一方面我國缺少健全的個人信用評級體系，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺缺少信用審核技能，為擴展平臺交易量，放寬貸款限制的條件，所以不能很好掌控借款人的收入情況，以及不能監(jiān)控資金的?？顚Ｓ玫龋谶@些情況下使得壞賬風(fēng)險增加。另一方面風(fēng)險備付金不能很好的實現(xiàn)覆蓋，當(dāng)發(fā)生風(fēng)險時，如果備付金不足則抵擋風(fēng)險發(fā)生的能力弱，導(dǎo)致網(wǎng)絡(luò)借貸平臺計提壞賬的風(fēng)險較高。

信用評級審核檢驗手段有限，注冊身份混亂障礙，注冊資本的門檻太低，不能有效的監(jiān)督管理和制約。當(dāng)投資者自有資金較少，而且又對業(yè)務(wù)規(guī)模范圍不進(jìn)行限制，一旦動用的資產(chǎn)過大使壞賬大幅增加，承擔(dān)規(guī)模超過網(wǎng)站能力范圍，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺損失太大導(dǎo)致破產(chǎn)幾率也加大。

（二）高利率風(fēng)險

網(wǎng)絡(luò)借貸平臺收取的盈利模式是收取相關(guān)費用和利息，變成了高利貸的風(fēng)險。當(dāng)貸款利率在10%提高到20%時，再加上需要支付的費用，借款者實際要支付的利率高達(dá)20%以上，與高利貸的邊緣相接近，如果中小企業(yè)的借款人負(fù)擔(dān)過重，容易導(dǎo)致借款人逃跑的情況。

（三）流動性風(fēng)險

大多數(shù)情況下，該公司的各種風(fēng)險最終會出現(xiàn)流動性危機，當(dāng)危機嚴(yán)重的情況下會導(dǎo)致成公司破產(chǎn)。缺乏自有資金，減少營業(yè)利潤，缺少第三方的擔(dān)保，自融資金難的問題等，市場的急劇波動，都可能導(dǎo)致資金鏈的斷裂。

（四）洗錢風(fēng)險

P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)在我們國家發(fā)展仍然處于萌芽階段，發(fā)展還不足十年，我們國家目前還沒有行業(yè)相關(guān)的管理措施和政策法律法規(guī)，所以造成了P2P網(wǎng)絡(luò)借貸行業(yè)沒有界定準(zhǔn)入門檻、沒有明確的監(jiān)管機構(gòu)、沒有行業(yè)量化標(biāo)準(zhǔn)的“三無”現(xiàn)狀?，F(xiàn)在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺不僅欠缺客戶身份識別技術(shù)，還欠缺履行可疑交易報告和交易記錄保存的責(zé)任意識，網(wǎng)絡(luò)平臺的匿名性、隱蔽性、造成監(jiān)管部門對于資金的去向和監(jiān)管更麻煩，網(wǎng)絡(luò)平臺發(fā)展給不法分子的洗錢行為提供了寬泛的空間，存在極大的洗錢風(fēng)險。

目前P2P網(wǎng)絡(luò)借貸機構(gòu)欠缺上報大額可疑交易報告的責(zé)任意識。 在P2P網(wǎng)絡(luò)借貸平臺操作過程中，很難發(fā)現(xiàn)可疑交易。虛擬網(wǎng)絡(luò)環(huán)境監(jiān)測存在對資金跟蹤更麻煩。在網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的資金轉(zhuǎn)賬過程中，而不是直接由出借人的賬戶轉(zhuǎn)入借款人賬戶，必須通過網(wǎng)絡(luò)平臺才能完成循環(huán)。大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)信貸平臺都能通過支付寶、第三方支付模式來完成的，如非法洗錢分子利用登服務(wù)器竊取網(wǎng)上銀行的密碼，只要通過密碼確認(rèn)并準(zhǔn)確后能在幾乎匿名的情況之下把錢轉(zhuǎn)走，能在瞬間實現(xiàn)非法轉(zhuǎn)移所得。

三、P2P網(wǎng)絡(luò)借貸風(fēng)險控制與防范建議

（一）健全信用體系

建議應(yīng)將借款人和貸款人雙方的交易記錄納入中央銀行征信體系當(dāng)中，網(wǎng)絡(luò)借貸平臺在信用核查時需要借款人去銀行打印征信報告，這樣可以界定借款人的信用狀況，每個平臺都要有對超過10天以上違約借款人的信息揭露，與此同時也避免了泄露個人信息的合法性問題。所以，為了降低借款人發(fā)生違約，應(yīng)納入中央銀行征信體系，才能加強借款人違約承保，提高借款人的信用認(rèn)識。嚴(yán)格做到貸款前信用審核，把控審核合格率。與此同時做到貸后貸款的還款監(jiān)測，提供通知還款服務(wù)，降低被動違約風(fēng)險情況發(fā)生。

（二）控制利率的范圍

從借款人借款需求來看，能獲得銀行貸款的企業(yè)要求為，有擔(dān)保物有抵押，中等規(guī)模以上，業(yè)務(wù)穩(wěn)定的企業(yè)，利率大部分在6%-10%之間，大多數(shù)中小企業(yè)和個人只能得到小額貸款或者民間貸款，利率在20%以上，接近了高利貸的邊緣。我們應(yīng)該防止這樣事情發(fā)生，通過控制貸款利率的范圍來解決。比如符條件的企業(yè)在6%-10%，不符合條件的企業(yè)在20%以上，而中間的10%-20%的借貸市場屬于空白，我們應(yīng)該試著把不符合條件的降到空白的區(qū)間內(nèi)，這樣有助于控制利率風(fēng)險。

（三）增加防范流動性風(fēng)險的手段

利用自有資金和營業(yè)利潤來構(gòu)造一個靜態(tài)的準(zhǔn)備金池，大約占交易規(guī)模的8%，這樣可以減輕流動風(fēng)險。通過第三方擔(dān)保的方式也可以加強資金池對流動風(fēng)險的沖擊，還有用自融資金方式來解決資金的流動性問題。自融資金可以增加資金的流動性可以解決某一時間段流動性難的問題，再有就是借新債還舊債來解決當(dāng)前存在的流動性難問題，這樣的風(fēng)險延續(xù)對于P2P網(wǎng)絡(luò)借貸的中小企業(yè)來說比較適合。

（四）提高洗錢風(fēng)險的防范意識

我國P2P網(wǎng)絡(luò)借貸公司的數(shù)據(jù)是不完全公開的，這一現(xiàn)象顯而易見，應(yīng)該加快完善有關(guān)政策，提高公司的信譽加強信息透明度。通過降低投資的盲目性，可以提供給投資人一些防范的知識，備付金的落實情況平臺也可以表露出來。對于反洗錢監(jiān)管部門要豐富監(jiān)管經(jīng)驗，加強網(wǎng)絡(luò)借貸知識的學(xué)習(xí)，加大宣傳和培訓(xùn)力度，提高洗錢風(fēng)險防范水平和意識，從而加強網(wǎng)絡(luò)借貸平臺的反洗錢監(jiān)管本領(lǐng)。要加強網(wǎng)絡(luò)借貸公司從業(yè)人員的技術(shù)能力培訓(xùn)和反洗錢意識，加強從業(yè)人員對借貸資金流向和來源的鑒別能力，加強網(wǎng)絡(luò)借貸平臺辨別可疑交易的水平。要加大宣傳力度，加強投資者對P2P網(wǎng)絡(luò)借貸及隱形風(fēng)險的意識，高效預(yù)防洗錢風(fēng)險.

網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該盡快建立可疑交易和大額資金檢測系統(tǒng)，對借貸交易數(shù)據(jù)進(jìn)行多方面的檢測，客戶交易如果不符合常規(guī)模式將會被系統(tǒng)自動識別，立即上報到中國反洗錢檢測分析中心，提高網(wǎng)絡(luò)環(huán)境的可控性。

【參考文獻(xiàn)】

[1]互聯(lián)網(wǎng)金融.百度百科

[2]王紫薇.中國P2P網(wǎng)絡(luò)小額信貸運營模式研究[J].新金融.2012，（9）