張秉慧　孫廣民

摘要：傳統(tǒng)的貿(mào)易理論注重從宏觀方面分析貿(mào)易產(chǎn)生的原因、貿(mào)易的模式以及貿(mào)易的利得問題，20世紀(jì)70年代以來通過對跨國公司產(chǎn)業(yè)內(nèi)貿(mào)易的研究，有了新貿(mào)易理論和內(nèi)部化理論的突破，學(xué)者開始從企業(yè)內(nèi)部探討貿(mào)易的動因。主要從交易成本和價值增值兩個視角對其進(jìn)行理論分析。

關(guān)鍵詞：內(nèi)部化貿(mào)易；交易成本；資產(chǎn)專用性

中圖分類號：F74 文獻(xiàn)標(biāo)識碼：A doi：10.19311/j.cnki.1672-3198.2016.06.023

1問題的提出

跨國公司內(nèi)部貿(mào)易是指一家跨國公司內(nèi)部的產(chǎn)品、原材料、技術(shù)與服務(wù)在國際間流動，這主要表現(xiàn)為跨國公司的母公司與國外子公司之間以及國外子公司之間在產(chǎn)品、技術(shù)、服務(wù)方面的交易活動?？鐕就ㄟ^內(nèi)部化貿(mào)易的形式，繞過較高的成本貿(mào)易壁壘，使交易直接在公司內(nèi)部進(jìn)行，從而降低交易成本。

由于中間產(chǎn)品市場的不完全性，本文從交易成本理論和價值增值這兩個視角來研究跨國企業(yè)的內(nèi)部貿(mào)易。其中，交易成本理論通過對比交易成本和治理成本的大小來選擇恰當(dāng)?shù)慕M織形式，而價值增值角度的分析主要通過特有資產(chǎn)優(yōu)勢的內(nèi)部化以獲得價值增值。

2內(nèi)部化理論的發(fā)展

1937年，美國經(jīng)濟(jì)學(xué)家科斯（Coarse）提出了“企業(yè)為什么存在？”的問題，進(jìn)而提出企業(yè)進(jìn)行內(nèi)部交易可以減少交易費用。1976年，英國經(jīng)濟(jì)學(xué)家巴克利（Buckley）和卡森（Casson）提出由于外部市場的不完全性，包括政府對貿(mào)易的干預(yù)和限制、市場信息交流的不完全、缺乏合理的資產(chǎn)和技術(shù)定價機(jī)制等等，都會導(dǎo)致市場聯(lián)系的時滯、中間產(chǎn)品供應(yīng)不穩(wěn)定等一系列結(jié)果，由此產(chǎn)生了公司內(nèi)部交易，而跨越國界的內(nèi)部交易則形成了跨國公司的內(nèi)部貿(mào)易。

Hill and Kim的內(nèi)化理論認(rèn)為跨國公司是企業(yè)按等級劃分的反應(yīng)，用來取代（通過內(nèi)化）無形的跨越國界的中間產(chǎn)品和服務(wù)的不完全市場。內(nèi)化理論植根于的科斯的工作，科斯將其擴(kuò)展到國際環(huán)境中被鄧寧（Dunning）和拉格曼（Rugman，1980）認(rèn)可，并被Hora-guehi和Toyne明確地證明。巴克利和卡森認(rèn)為一個企業(yè)往往通過內(nèi)部化來使要素商品和服務(wù)為企業(yè)所有并處于其控制而不是通過一個公平的交易。鄧寧進(jìn)一步指出內(nèi)部化的激勵是要避免缺點或者是將不完全競爭在資源分配的外部機(jī)制上的優(yōu)勢資本化。

Teece（1981）在威廉姆森（Williamson，1975）的基礎(chǔ)上對跨國公司進(jìn)行了分析，指出跨國公司是中間產(chǎn)品、知識和資本市場內(nèi)部化的結(jié)果。小島清從企業(yè)比較優(yōu)勢角度出發(fā)，指出日本對外直接投資是投資補充貿(mào)易，美國對外直接投資是投資替代貿(mào)易。Hill（1990）則通過建立模型，權(quán)衡跨國公司對外合作與競爭的利弊，得出從長遠(yuǎn)來看市場更偏愛合作而非競爭的結(jié)論。

具體來看，內(nèi)部化理論的發(fā)展主要分為：20世紀(jì)30年代到70年代中期跨國公司內(nèi)部化理論的萌芽時期；20世紀(jì)70年代中后期跨國公司內(nèi)部化理論的產(chǎn)生時期；20世紀(jì)80年代及以后眾多經(jīng)濟(jì)學(xué)者對內(nèi)部化理論的發(fā)展與完善時期。

3交易成本理論與跨國公司內(nèi)部化

3.1交易成本理論的發(fā)展

1937年，科斯創(chuàng)立了交易成本經(jīng)濟(jì)學(xué)，提出了交易成本的概念，并指出當(dāng)市場交易的成本大于企業(yè)內(nèi)部協(xié)調(diào)所需費用時，企業(yè)就會選擇內(nèi)部交易。威廉姆森在1971年指出由于人的有限理性和機(jī)會主義行為，會存在契約不能履行的情況，這無形中增加了交易成本。他進(jìn)一步指出企業(yè)不僅是一種生產(chǎn)函數(shù)，而且是一種治理結(jié)構(gòu)，而企業(yè)內(nèi)部的資源重新配置則可以起到降低交易成本的作用。巴克利和卡森在1976年把科斯的交易費用理論引入國際直接投資領(lǐng)域，指出跨國界的內(nèi)部市場交易可以在更大程度上節(jié)省交易費用。

張五常（Steven Cheung）對交易成本理論進(jìn)行細(xì)化和深化：一方面將交易成本和產(chǎn)權(quán)的界定掛鉤，強(qiáng)調(diào)產(chǎn)權(quán)是經(jīng)濟(jì)上事實存在而非法律賦予的權(quán)力；二是將交易成本與契約掛鉤，將在外部市場或者企業(yè)內(nèi)部組織進(jìn)行的交易所需付出的成本都?xì)w為契約成本。達(dá)爾曼在1979年依照契約過程對交易成本作了更全面的定義，將交易雙方為達(dá)成交易進(jìn)行找尋的過程所花費的時間和資源也歸入交易成本，甚至將交易雙方討價還價之前為確定交易條件支出的某些決策成本也計入交易成本。

綜上可以看出，交易成本是經(jīng)濟(jì)體系的運行成本，與產(chǎn)權(quán)的界定有關(guān)，信息成本也屬于交易成本。任何經(jīng)濟(jì)體系都非永遠(yuǎn)處于均衡狀態(tài)，由于市場失靈造成的失衡而付出的成本也屬于交易成本。

3.2跨國公司內(nèi)部化可以減少交易成本的模型分析

3.2.1跨國公司具有的內(nèi)部化優(yōu)勢可以減少交易成本

一方面，跨國公司具有人力資源和特定技術(shù)資產(chǎn)方面的優(yōu)勢，而這都屬于企業(yè)的專用資產(chǎn)，對其進(jìn)行管理的成本大大小于進(jìn)行外部交易的費用。這雖然會失去市場的規(guī)模經(jīng)濟(jì)和范圍經(jīng)濟(jì)效應(yīng)帶來的好處，但仍會促使跨國公司本身努力在其內(nèi)部形成一定的規(guī)模經(jīng)濟(jì)，增強(qiáng)自身的優(yōu)勢。具體說來，跨國公司母公司作為供應(yīng)方，子公司是需求方或者接受方，形成縱向一體化。另一方面，在信息不對稱時，母公司對市場的控制力不夠，跨國公司不能夠?qū)Χ鄻踊男枨笞龀黾皶r的反應(yīng)，交易成本會因交易頻率的增加而增加。在這種情況下，跨國公司的內(nèi)部化可以避免外部大量的交易費用。資產(chǎn)專用性程度越高，大量的交易在簽訂違約時，會導(dǎo)致資源配置的失效。相對而言，與子公司進(jìn)行交易更為簡單，并且利于管理和集體目標(biāo)的實現(xiàn)，更重要的是利于形成內(nèi)部的規(guī)模經(jīng)濟(jì)。

3.2.2交易成本與跨國公司資產(chǎn)專用性的模型分析

威廉姆森（1984）探討了治理成本與資產(chǎn)專用性的關(guān)系，指出隨著資產(chǎn)專用性的增加，內(nèi)部治理成本與市場治理成本之差越來越小，在資產(chǎn)專用性達(dá)到某一點K時，企業(yè)內(nèi)部交易和外部交易的效果是相同的。

海默（Helpman）和Krugman（2005）進(jìn)一步指出交易成本也應(yīng)包括總部服務(wù)（h，人力資源）和中間產(chǎn)品（z，知識、技術(shù)等），并提出通過要素價格均等化得出最低成本。

本文中主要研究資產(chǎn)專用性對交易成本的影響，進(jìn)一步作出如下假定：

兩個國家：A國，母國，資本輸出國；B國，東道國，資本輸入國。

產(chǎn)品：一種產(chǎn)品X，并且是最終產(chǎn)品。

生產(chǎn)要素：K代表資本，L代表勞動，Z代表知識，先假定知識Z是不變的。

成本：c代表生產(chǎn)產(chǎn)品的單位成本，F(xiàn)代表公司的固定成本（如研發(fā)和管理成本），G代表工廠的固定成本（如廠房、機(jī)器設(shè)備等），T代表兩國間運輸單位產(chǎn)品的成本。

令（4）式為0，求得對企業(yè)最優(yōu)的K值。再將此K值代入（3）式，便能求得最大的利潤。與外部交易的利潤函數(shù)比較，成本函數(shù)中增加了生產(chǎn)產(chǎn)品的單位成本即資產(chǎn)專用性的變量，缺少了運輸成本和信息成本等變量，則在某一點K，跨國公司內(nèi)部交易的利潤函數(shù)是有可能超過外部市場交易利潤函數(shù)的，這就解釋了跨國公司內(nèi)部貿(mào)易對外部市場進(jìn)行替代可以降低交易成本。

4價值增值與跨國公司內(nèi)部化

鄧寧范式認(rèn)為，跨國公司或潛在的跨國公司的外國增值活動是確保三個不同來源的優(yōu)勢的結(jié)果：首先，公司相對于他的經(jīng)營者的所有權(quán)優(yōu)勢；第二，外國東道國的區(qū)位優(yōu)勢；第三，在外國市場上從企業(yè)的無形資產(chǎn)和有形資產(chǎn)中獲得的內(nèi)化優(yōu)勢。

巴克利（1976）、達(dá)爾曼（1980）、鄧寧（2003）等人的主要觀點是內(nèi)部化理論關(guān)注的跨國公司對外直接投資的動因，即市場的不完全導(dǎo)致外部交易成本增加，而內(nèi)部化則可以充分發(fā)揮企業(yè)的優(yōu)勢。以中國為例，如圖1所示，對外直接投資發(fā)展勢頭強(qiáng)勁，特別是跨國并購總金額除了在2008年金融危機(jī)前后有所下降外，其他時期大都保持穩(wěn)定增長的態(tài)勢，充分體現(xiàn)了跨國公司的內(nèi)部化優(yōu)勢。

Caves和Hennart（2000）針對中間產(chǎn)品市場失靈導(dǎo)致資源配置缺乏效率、交易成本增加等問題下的跨國公司內(nèi)部化做了實證研究，并指出通過統(tǒng)一支配資源、將交易在企業(yè)內(nèi)部進(jìn)行的方式來發(fā)揮企業(yè)組織生產(chǎn)和團(tuán)隊協(xié)作的功能。跨國公司選擇將自身優(yōu)勢的內(nèi)部化就是要利用企業(yè)的這些獨特功能。

韋伯認(rèn)為依照科層制原則組織起來的機(jī)構(gòu)是合理的，因為它在保證組織成員行為的準(zhǔn)確性、穩(wěn)定性和可靠性方面明顯優(yōu)于其他的管理方式，有助于實現(xiàn)組織追求高效率的目標(biāo)。因此，巴克利等人指出跨國公司的形成是企業(yè)將國際市場內(nèi)部化的過程，有助于企業(yè)更好地組織安排生產(chǎn)經(jīng)營活動，使企業(yè)可以在更大范圍內(nèi)利用自身的專有資產(chǎn)和獨特優(yōu)勢，對資源進(jìn)行有效地配置，獲得類似于市場壟斷的力量。

除此之外，Cantwell（2000）認(rèn)為知識產(chǎn)品市場的內(nèi)部化收益不僅可以節(jié)約交易成本，而且可以帶來經(jīng)濟(jì)的外部性：形成對企業(yè)強(qiáng)烈的“向心力”。這主要在長期的組織培訓(xùn)中形成的，它是一種集體所能擁有的，跨國公司的形成就是有效地利用知識產(chǎn)品的“向心力”作用的結(jié)果。另外，企業(yè)憑借知識產(chǎn)品一體化創(chuàng)造的技術(shù)產(chǎn)品也有助于在全球范圍內(nèi)進(jìn)行擴(kuò)張。

鑒于以上的觀點，我們可以看到跨國公司內(nèi)部化的價值增值優(yōu)勢是多樣化的，有些甚至是我們無法用實證模型檢驗和驗證的，這需要進(jìn)一步擴(kuò)展有關(guān)的理論，將這一過程具體化和模型化。

5結(jié)論

本文首先分析了內(nèi)部化理論發(fā)展的脈絡(luò)，然后通過內(nèi)部化理論和交易成本理論對跨國公司的內(nèi)部化進(jìn)行了很好的解釋。其中，交易成本理論視角的研究既有結(jié)合跨國公司內(nèi)部化優(yōu)勢的理論層面，也有通過簡化建立起來的理論推導(dǎo)，充分解釋了跨國公司內(nèi)部化可以降低交易費用，彌補中間產(chǎn)品市場的不完全。價值增值角度的分析主要是通過“市場失靈”和科層制來進(jìn)行，市場失靈使得科層控制變得非常必要和緊迫，科層控制可以使企業(yè)利用自身專有資產(chǎn)和獨特優(yōu)勢，通過轉(zhuǎn)移定價減少政府干預(yù)的影響和雙邊談判的費用等等，進(jìn)而具有差別定價的能力從而使得跨國企業(yè)獲得超額利益。