【摘要】現(xiàn)代科技技術(shù)的發(fā)展促使互聯(lián)網(wǎng)與金融深度融合，催生了互聯(lián)網(wǎng)金融的產(chǎn)生。2013年以余額寶為代表我國的互聯(lián)網(wǎng)金融開始迅速發(fā)展，然而，中國互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展呈現(xiàn)出與美國迥異的鮮明特點(diǎn)和獨(dú)特范式。中國長期以來的金融抑制政策決定了互聯(lián)網(wǎng)金融自誕生之日起就有鮮明的“普惠性”的特征。本文從互聯(lián)網(wǎng)的內(nèi)涵發(fā)展軌跡出發(fā)分析了互聯(lián)網(wǎng)金融的普惠性的具體特征，最終分析互聯(lián)網(wǎng)金融存在的問題并給出相應(yīng)的建議。

【關(guān)鍵詞】互聯(lián)網(wǎng)金融 普惠 金融創(chuàng)新

一、互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵及模式

近年來隨著大數(shù)據(jù)、云計(jì)算等技術(shù)的興起和金融創(chuàng)新的發(fā)展，形成了獨(dú)特的互聯(lián)網(wǎng)金融業(yè)態(tài)。我國的互聯(lián)網(wǎng)金融的發(fā)展速度十分迅速，形成了諸如余額寶、P2P網(wǎng)貸、眾籌等為代表的互聯(lián)網(wǎng)金融模式。隨著各種類型的互聯(lián)網(wǎng)模式的出現(xiàn)人們對互聯(lián)網(wǎng)金融理論的認(rèn)識(shí)也逐漸豐富和深化?；ヂ?lián)網(wǎng)金融是一個(gè)新興的事物，國內(nèi)外學(xué)者雖然從不同角度對互聯(lián)網(wǎng)金融的概念進(jìn)行闡述，但目前尚未對這一概念達(dá)成共識(shí)，本文認(rèn)為互聯(lián)網(wǎng)與金融能形成深度融合大多是基于互聯(lián)網(wǎng)“開放、平等、協(xié)作、分享”的精神形成的新的一種金融模式，是對傳統(tǒng)銀行、證券、保險(xiǎn)等金融模式的補(bǔ)充或替代。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融與普惠金融的相容性

（一）兩者內(nèi)涵的一致性

“普惠金融”譯自英文“Financial Inclusion”，是聯(lián)合國在宣傳2005國際小額信貸年時(shí)率先使用的詞匯。其基本含義是：能夠以可負(fù)擔(dān)的成本，有效、全方位地為所有社會(huì)成員提供金融服務(wù)。普惠金融的內(nèi)涵主要有三個(gè)方面，一是普惠金融代表一種平等的理念，是信貸和金融融資渠道等的公平性問題。每個(gè)人都應(yīng)該有平等的享受金融服務(wù)的權(quán)利，無論是窮人還是富人。只有這樣才能讓每個(gè)人有機(jī)會(huì)參與經(jīng)濟(jì)的發(fā)展，才能實(shí)現(xiàn)社會(huì)的共同富裕。二是普惠金融體現(xiàn)一種創(chuàng)新。為讓每個(gè)人都獲得金融服務(wù)，應(yīng)在金融體系內(nèi)進(jìn)行制度、機(jī)構(gòu)和產(chǎn)品等方面的創(chuàng)新。三是普惠金融體現(xiàn)一種責(zé)任，就是為傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)服務(wù)不到的低端客戶，如中低收群體。普惠金融主要經(jīng)歷了小額信貸、微型金融以及普惠金融三個(gè)發(fā)展階段.可見普惠金融主要是在傳統(tǒng)金融機(jī)構(gòu)介入不到或者不介入的領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)。而互聯(lián)網(wǎng)金融“平等、自由、分享、協(xié)作”的精神與普惠金融的理念相契合。除此之外互聯(lián)網(wǎng)金融方便、快捷和低門檻的特征使得其在普惠金融領(lǐng)域開展業(yè)務(wù)更加便捷。因此普惠金融與互聯(lián)網(wǎng)金融的內(nèi)涵、服務(wù)群體以及發(fā)展目標(biāo)都是一致的。

（二）目標(biāo)的一致性

普惠金融的提出是對國際上有關(guān)金融排除現(xiàn)象的解決，所謂金融排斥是指處于弱勢地位的金融服務(wù)需求者無法以可承受的成本從正規(guī)金融體系獲得公平且安全的金融產(chǎn)品或服務(wù)，因而不得不求助于同樣被排除在正規(guī)金融體系之外的金融渠道的過程。普惠金融的目標(biāo)是真正消除金融壟斷和排斥，讓每個(gè)社會(huì)成員享受到金融服務(wù)。普惠金融幫助的群體主要是農(nóng)民、小微企業(yè)和城市低收入家庭?；ヂ?lián)網(wǎng)金融雖然沒有明確的服務(wù)群體和幫助目標(biāo)但是其依靠互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)形成的產(chǎn)品可以有效的解決農(nóng)民、小微企業(yè)以及城市低收入群體金融需求的問題?；ヂ?lián)網(wǎng)、大數(shù)據(jù)以及云計(jì)算平臺(tái)通過對消費(fèi)者海量的信息的處理可以分析出消費(fèi)者的信用狀況以減少信息不對稱引發(fā)的問題。以P2P為代表的互聯(lián)網(wǎng)借貸平臺(tái)、以支付寶和微信為支付代表的第三方支付平，以追夢網(wǎng)為代表的眾籌平臺(tái)這些都是互聯(lián)網(wǎng)金融的典型代表。他們作為金融創(chuàng)新的手段解決了長期以來困擾普惠金融的金融創(chuàng)新問題。因此，互聯(lián)網(wǎng)金融和普惠金融具有目標(biāo)的一致性。

（三）服務(wù)普惠金融的優(yōu)勢

雖然中小企業(yè)在國民經(jīng)濟(jì)中的地位十分重要，但是中小企業(yè)融資難得問題依然困擾這企業(yè)主和監(jiān)管者們，究其原因是商業(yè)銀行在為中小企業(yè)貸款時(shí)需要付出更高的成本。王健翔（2012）調(diào)查研究表明在為中小企業(yè)提供貸款時(shí)，銀行要負(fù)擔(dān)高于大企業(yè)貸款的8～10倍的貸款成本，然而卻沒有一個(gè)合理的風(fēng)險(xiǎn)緩釋措施，如中小企業(yè)的不良貸款率高達(dá)商業(yè)銀行整體不良貸款率的6～8倍。這使得銀行收縮在中小企業(yè)的信貸投放。在這種情況下，各類中小企業(yè)只得將目光投向高企的民間借貸中去，相關(guān)數(shù)據(jù)顯示中小企業(yè)民間借貸所付的成本是銀行融資成本的2～5倍，如此高企的借貸成本極易引發(fā)系統(tǒng)性的金融危機(jī)，溫州中小企業(yè)主因無法歸還貸款而跑路、自殺的現(xiàn)象就說明了這一問題。

三、互聯(lián)網(wǎng)金融發(fā)展的問題

移動(dòng)支付領(lǐng)域，對消費(fèi)者權(quán)益保護(hù)不夠重視，沒有明確的的法律保護(hù)互聯(lián)網(wǎng)上的消費(fèi)，因此出現(xiàn)了消費(fèi)者信息泄露、詐騙犯罪、盜卡、惡意支付等問題。電子貨幣發(fā)行商制定諸多“霸王條款”的存在使得消費(fèi)者無處申訴?？旖葜Ц?，二維碼支付等無卡支付新技術(shù)存在用戶信息泄露而因引發(fā)的欺詐現(xiàn)象移動(dòng)支付方面，一旦出現(xiàn)系統(tǒng)性問題將導(dǎo)致用戶資金大量損失從而影響人們對互聯(lián)網(wǎng)金融的信心。

互聯(lián)網(wǎng)金融的創(chuàng)新性加大了監(jiān)管的難度。“一行三會(huì)”是我國對金融業(yè)的主要監(jiān)管機(jī)構(gòu)。但是互聯(lián)網(wǎng)金融模式下銀行、證券、保險(xiǎn)三大業(yè)務(wù)沒有明確的界限導(dǎo)致無法對金融創(chuàng)新進(jìn)行有效地監(jiān)管。另外互聯(lián)網(wǎng)金融下由于經(jīng)營的業(yè)務(wù)過程和地點(diǎn)都是虛擬化的，監(jiān)管范圍變大、監(jiān)管難度增加，現(xiàn)行的現(xiàn)場監(jiān)管體系難以奏效。如電子貨幣甚至虛擬貨幣正在大規(guī)模地快速流通和急速增長，加快了貨幣流轉(zhuǎn)速度、使得市場上貨幣供應(yīng)量增加，監(jiān)管部門無法有效地進(jìn)行監(jiān)管以及宏觀調(diào)控。

四、結(jié)論及建議

制定一系列政策引導(dǎo)互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)服務(wù)小微經(jīng)濟(jì)。互聯(lián)網(wǎng)金融雖然天生與普惠金融的目標(biāo)具有一致性，但是由于互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)的開放性以及當(dāng)前政策法規(guī)不健全等原因的存在互聯(lián)網(wǎng)金融不可能自動(dòng)地服務(wù)于普惠金融。因此，政府必須制定一定的政策將互聯(lián)網(wǎng)金融引導(dǎo)到服務(wù)小微企業(yè)服務(wù)農(nóng)村經(jīng)濟(jì)中去。

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作者簡介：侯耀新（1990-），男，山西運(yùn)城人，山西財(cái)經(jīng)大學(xué)2013（金融學(xué)）學(xué)術(shù)碩士研究。