胡冰婧 陳朝暉

【摘要】最初以扶貧為主要目的的小額貸款機(jī)構(gòu)近年來得到了長足的發(fā)展，然而，由于外部法律法規(guī)的不完善和自身內(nèi)部控制體系的不健全，其風(fēng)險隱患日益凸顯，不但對小額貸款公司的資產(chǎn)質(zhì)量產(chǎn)生威脅，更對小額貸款行業(yè)的發(fā)展造成嚴(yán)重阻礙。

通過分析探討我國小額貸款公司的現(xiàn)狀及問題，參考借鑒國內(nèi)一些發(fā)展較好的小額貸款公司的實(shí)踐經(jīng)驗(yàn)及德國先進(jìn)的IPC微貸技術(shù)，針對我國小額貸款公司提出了關(guān)于全方位的風(fēng)險控制措施。

【關(guān)鍵詞】小額貸款公司 風(fēng)險管理 IPC

一、引言

近年來，伴隨著經(jīng)濟(jì)社會的發(fā)展，我國金融體制改革也進(jìn)一步得到深化。我國的小額貸款行業(yè)如同雨后春筍般發(fā)展起來，最初以扶貧為主要目的的小額貸款機(jī)構(gòu)到如今已具有了商業(yè)性質(zhì)。央行日前發(fā)布的數(shù)據(jù)顯示，截止2015年上半年，中國小貸公司共有8951家，實(shí)收資本8443.25億元，貸款余額9594.16億元，從業(yè)人員達(dá)到11.4萬人。取得了良好的經(jīng)濟(jì)和社會效益。但是，在小額貸款公司飛速發(fā)展的過程中，其風(fēng)險隱患也逐漸凸顯。由于缺乏科學(xué)的風(fēng)險控制機(jī)制，許多小額貸款公司面臨的信貸風(fēng)險越發(fā)嚴(yán)重，壞賬率逐年攀升。小額貸款公司在其發(fā)展過程中，如何能在爭取利潤最大化的同時控制其經(jīng)營風(fēng)險，這個問題值得我們探討。

二、我國小額貸款公司發(fā)展現(xiàn)狀

我國的小額貸款公司雖然取得了一定的成績，但是在發(fā)展的過程中，一些問題也日漸凸顯，如果得不到有效解決，整個行業(yè)的發(fā)展將會步履維艱。這些問題主要表現(xiàn)在以下幾個方面。

（一）相關(guān)法律尚不健全

法律主體定位不明確的問題是國內(nèi)所有小額貸款公司所共同面對的，也是其他一些相關(guān)政策性風(fēng)險產(chǎn)生的基礎(chǔ)?，F(xiàn)有關(guān)于小額貸款公司的法規(guī)，主要是2008年5月中國銀監(jiān)會和中國人民銀行聯(lián)合下發(fā)的《關(guān)于小額貸款公司試點(diǎn)的指導(dǎo)意見》、《地方金融企業(yè)財務(wù)監(jiān)督管理辦法》以及2009年6月銀監(jiān)會頒布的《小額貸款公司改制設(shè)立村鎮(zhèn)銀行暫行規(guī)定》。雖然此后相關(guān)的地方性政策法規(guī)也陸續(xù)出臺。然而，這些政策法規(guī)大部分屬于地方性的規(guī)范性文件或部門規(guī)章，未能上升到法律的高度。從事著金融業(yè)務(wù)的小額貸款公司，卻未能取得金融許可證，其性質(zhì)被定位為“只貸不存”的非金融機(jī)構(gòu)，但是，這又與現(xiàn)有的金融管理體系的規(guī)則互相矛盾。這導(dǎo)致小額貸款公司在享受的權(quán)利十分有限時，卻必須承擔(dān)更重的義務(wù)。同時，對于只經(jīng)營貸款的小額貸款公司，在《公司法》沒有相關(guān)條款與其相對應(yīng)。不但如此，在我國目前包括《商業(yè)銀行法》、《人民銀行法》在內(nèi)的法律體系中，沒有一部對小額貸款公司做出具體的條款規(guī)定。法律體制的缺失無疑會對小額貸款公司的可持續(xù)發(fā)展形成巨大的挑戰(zhàn)。

（二）稅率負(fù)擔(dān)重

我國為中小企業(yè)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)可以享有若干稅務(wù)優(yōu)惠，如豁免印花稅。此外，在我國的19個?。òǜ＝ǎ┲?，為農(nóng)業(yè)部門及農(nóng)村地區(qū)提供貸款的金融機(jī)構(gòu)可享有約3%的銷售稅扣減。從事小額貸款業(yè)務(wù)的農(nóng)村信用社能夠享受到營業(yè)稅及附加按3.5%左右征收，所得稅減半的優(yōu)惠政策。然而，根據(jù)相關(guān)政策，小額貸款公司雖然從事小額信貸業(yè)務(wù)，也為農(nóng)業(yè)部門及農(nóng)村地區(qū)提供貸款，同樣發(fā)揮著金融機(jī)構(gòu)的職能，卻不被視為金融機(jī)構(gòu)，而屬于企業(yè)法人，須按照一般企業(yè)所得稅稅率25%、銷售稅稅率5%及印花稅稅率0.005%繳稅。不僅如此，由于貸款資金周轉(zhuǎn)較快，小額貸款公司所交的營業(yè)稅相較一般的金融機(jī)構(gòu)高出許多。小額貸款公司面臨比其他金融機(jī)構(gòu)更高的經(jīng)營成本以及更重稅賦負(fù)擔(dān)，其生存壓力大大增加，也影響了民間資本投資入股的積極性。

（三）貸款違約率高

由于民間借貸數(shù)據(jù)未能納入央行的征信系統(tǒng)，尚未建立系統(tǒng)的小額貸款客戶信用信息數(shù)據(jù)庫，現(xiàn)階段大部分小額信貸機(jī)構(gòu)沒有先進(jìn)科學(xué)的信用評定手段。其信用等級評定方式比較抽象，主要依靠貸款業(yè)務(wù)人員的主觀判斷。然而，目前存在小額貸款戶誠信意識淡薄，誠信狀況差，提供的財務(wù)資料不真實(shí)、不規(guī)范等問題，而小額貸款公司由于其自身發(fā)展限制，很難吸引到高素質(zhì)人才，其從業(yè)人員大多缺少信貸的專業(yè)知識，無法對借款人的經(jīng)營狀況、信用狀況等作出準(zhǔn)確的判斷，從而加大了公司面臨的潛在信用風(fēng)險。致使小額貸款行業(yè)的客戶違約率居高不下。大部分小額貸款公司的貸后檢查監(jiān)督機(jī)制不健全，業(yè)務(wù)人員在發(fā)放貸款之后沒有對貸款項(xiàng)目進(jìn)行持續(xù)的后續(xù)監(jiān)督。而小額貸款公司的客戶群體主要集中于小型企業(yè)，其單位貸款數(shù)額小、數(shù)量多、分布廣的特性，無形中增加了小額貸款公司的風(fēng)險監(jiān)管難度。

（四）資金來源渠道單一

《指導(dǎo)意見》中規(guī)定，小額貸款公司“不吸收公眾存款”；其資金來源只能是股東出繳及銀行融資，融資銀行不能超過兩個，且其從銀行業(yè)融入資金的余額，不得超過資本凈額的一半。這樣的規(guī)定極大地限制了小額貸款公司業(yè)務(wù)資金的來源渠道。并且在實(shí)踐過程中，小額貸款公司在承擔(dān)較高融資成本時卻往往無法獲得足夠的資金。一是因?yàn)樾☆~貸款公司自身缺乏相關(guān)資質(zhì)信用，達(dá)到銀行的融資門檻還存在一定難度。二是當(dāng)小額貸款公司從金融機(jī)構(gòu)融資時，無法享受銀行間同業(yè)拆借利率，也不能獲得中國人民銀行再貸款以及風(fēng)險補(bǔ)償?shù)认嚓P(guān)優(yōu)惠措施（貸款利率要受目前銀行貸款利率不得低于基準(zhǔn)利率0.9倍的限制），這使小額貸款公司需要承擔(dān)比其他金融機(jī)構(gòu)高上許多的融資成本。三是由于很多地區(qū)對小額貸款公司投資設(shè)立了資本規(guī)模上限，股東增資或擴(kuò)股難度大。這種狹窄的資金來源渠道，不但使小額貸款公司在運(yùn)營時面臨著巨大的流動性風(fēng)險，還嚴(yán)重限制其規(guī)模，對其發(fā)展造成巨大的不利影響。

（五）內(nèi)部控制水平不足

大部分小額貸款公司都面臨著內(nèi)部控制水平不足的風(fēng)險。在發(fā)展過程中，許多小額貸款公司一味追逐利益，只盯著市場，而忽略了自身內(nèi)部控制管理機(jī)制的建立。雖然大部分公司也有著自己的公司章程，但多數(shù)是借鑒了其他企業(yè)東拼西湊，沒能根據(jù)自身狀況有針對性地設(shè)計。而公司的風(fēng)險控制機(jī)制、信貸監(jiān)管機(jī)制、人力資源管理的建設(shè)更是沒有得到重視。大部分小額貸款機(jī)構(gòu)的從業(yè)人員整體文化素養(yǎng)不高，知識結(jié)構(gòu)和學(xué)歷結(jié)構(gòu)偏低，普遍對風(fēng)險管理的認(rèn)識不足。而小額貸款公司由于其客戶的特殊性，很大程度上要依賴其員工通過主觀判斷來把控信貸風(fēng)險。具備專業(yè)知識的人才的缺乏，使小額貸款公司在開展貸款業(yè)務(wù)時，自有資金面對較大的流失風(fēng)險。且如果未能設(shè)立合理的獎懲制度，則還有可能發(fā)生操作風(fēng)險及道德風(fēng)險。

三、我國小額貸款公司風(fēng)險管理對策

（一）完善相關(guān)法律法規(guī)

由于小額貸款公司從事業(yè)務(wù)的特殊性，國家不應(yīng)將其劃入普通工商管理公司的行列。國家應(yīng)給予小額貸款公司一個明確的法律定位。例如，可將其定位為“非存款類金融機(jī)構(gòu)”。這樣，既不與其“不吸收公眾存款”的性質(zhì)相矛盾，又能給予其金融機(jī)構(gòu)的身份。使其不但能夠享受與其他金融機(jī)構(gòu)同等的稅收優(yōu)惠政策，而且能夠通過進(jìn)入同業(yè)拆借市場來拓展融資渠道。同時，國家還可以考慮將小額貸款公司一并納入銀行征信系統(tǒng)，從而使民間借貸也有記錄可查，這不但能夠降低小額貸款機(jī)構(gòu)的信貸風(fēng)險，而且使普通商業(yè)銀行的風(fēng)險狀況也得到改善。而在保障小額貸款機(jī)構(gòu)合法權(quán)益的同時，國家也應(yīng)出臺相關(guān)法律規(guī)定其具體義務(wù)。促使其為我國金融業(yè)的發(fā)展起到積極的推動作用。

（二）拓寬資金來源渠道

國務(wù)院法制辦于2015年8月12日發(fā)布了《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》和中國人民銀行關(guān)于《非存款類放貸組織條例（征求意見稿）》的說明?！兑庖姼濉访魇境嗽鹊娜谫Y方式外，小額貸款公司還可以通過發(fā)行債券、資產(chǎn)證券化等方式進(jìn)行融資。且非存款類放貸組織的貸款資產(chǎn)可以轉(zhuǎn)讓。

（三）引進(jìn)先進(jìn)的貸款管理技術(shù)

近年來，從國外引進(jìn)并經(jīng)過本土化發(fā)展的小貸和微貸技術(shù)為金融機(jī)構(gòu)開展小額信貸提供了技術(shù)基礎(chǔ)。其中，最為經(jīng)典、最具代表性的是德國IPC技術(shù)。2005年德國IPC進(jìn)入中國，通過與國家開發(fā)銀行合作，微小企業(yè)貸款項(xiàng)目成功地和國內(nèi)12家銀行建立了合作關(guān)系，包括包商銀行、馬鞍山農(nóng)村商業(yè)銀行等。IPC技術(shù)的信貸流程在過程節(jié)點(diǎn)都充分考慮小貸特點(diǎn)，盡量做到簡單，注重客戶還款能力和還款意愿，并把交叉檢驗(yàn)作為信貸流程的核心。其通過三種方式來增強(qiáng)小額貸款公司在信貸中博弈參與能力。一是對貸款項(xiàng)目的動態(tài)監(jiān)督。在貸款放出后，對貸款的使用情況及項(xiàng)目的收益情況進(jìn)行后續(xù)跟蹤監(jiān)督。從而避免發(fā)生企業(yè)未按照合同約定將貸款投入日常經(jīng)營活動，而是資金投入風(fēng)險較高的其他項(xiàng)目，或是投入經(jīng)營活動卻未能積極進(jìn)行經(jīng)營生產(chǎn)的情況；二是實(shí)施有效的信用激勵機(jī)制，提高借款企業(yè)的還款意愿；三是與借款企業(yè)形成長期的、高頻率的博弈關(guān)系。下面是與之相對應(yīng)的三種具體操作方法。

1.采用分期還款機(jī)。IPC技術(shù)提高小額貸款公司博弈參與能力的首要做法是在收回本金時采用分期收回的方法。這種方法通過銀行流水等資料計算出企業(yè)的現(xiàn)金流，基于還款計劃與現(xiàn)金流匹配原則，制定靈活的分期還款計劃。傳統(tǒng)的銀行貸款償還方式多為到期一次性還本付息。而分期還款的方式將本息拆散，定期償還。借款企業(yè)還款的次數(shù)增加使其與小額貸款公司接觸的頻率也得到提高。對小額貸款公司而言，相較一次性還本付息，分期還款的方式的優(yōu)勢體現(xiàn)為三點(diǎn)：第一，以往信貸員在現(xiàn)場進(jìn)行對項(xiàng)目進(jìn)行的直接監(jiān)督時，需要耗費(fèi)的大量人力成本，而現(xiàn)在可以通過借款企業(yè)分期還款的表現(xiàn)，對其運(yùn)營項(xiàng)目進(jìn)行的間接監(jiān)督，其相對成本更低并且更加有效；第二，通過借款人分期還款的償還行為，能夠?qū)ζ湫庞脿顩r進(jìn)行實(shí)時動態(tài)監(jiān)督，使?jié)撛诘娘L(fēng)險能夠盡早暴露。如果發(fā)現(xiàn)貸款風(fēng)險較大，小額貸款公司也可以及時采取措施，從而將一次性懲罰分解，發(fā)揮信用機(jī)制的激勵作用；第三，將還款期限標(biāo)準(zhǔn)化，不但降低了流動性風(fēng)險，也在一定程度上減輕了小額貸款公司的管理成本。而對借款人而言，定期的、經(jīng)常性的還款，能夠提醒其負(fù)有還款義務(wù)，從而促使借款人在安排資金時更加謹(jǐn)慎合理，也避免了借款人在期末一次性還款時所面臨的巨大財務(wù)壓力，在一定程度上增強(qiáng)了借款人的還款意愿和還款能力。

2.累進(jìn)貸款的動態(tài)激勵。IPC技術(shù)通過采用累進(jìn)貸款技術(shù)達(dá)到對借款人產(chǎn)生信用激勵的目的。例如，小額貸款公司在面臨未合作過的貸款客戶時，不一次性就給予其較大的貸款額度。而是通過對其初次貸款的還款情況（是否及時、足額）的考量，逐步增加其貸款額度。累進(jìn)貸款的優(yōu)勢在于能夠發(fā)揮“試錯”的功能，即在無法確定借款人的真實(shí)信用的情況下，用較小金額的貸款來進(jìn)行試探。這種方式能夠累積借款企業(yè)的信貸記錄，并在長期的重復(fù)博弈中達(dá)成雙方的穩(wěn)定的借貸合作關(guān)系。如果在初次貸款時，借款企業(yè)就選擇違約，因金額較小，將不會對小貸公司造成過大的影響。而對借款人來說，由于融資服務(wù)的稀缺，一旦違約，就喪失了未來能夠獲得額度更大的借款資金的可能，這將成為其違約成本的一部分。這樣，對于獲得累進(jìn)貸款的預(yù)期，就能夠有效激勵借款人按時償還本金，從而在一定程度上避免了道德風(fēng)險。

3.關(guān)系型貸款的隱性激勵。與傳統(tǒng)的以數(shù)據(jù)處理為導(dǎo)向的監(jiān)督不同，IPC技術(shù)要求信貸員以客戶關(guān)系為導(dǎo)向，重視“軟信息”的收集，對貸款使用情況進(jìn)行動態(tài)監(jiān)督。小額貸款公司可依照市場細(xì)分情況，將信貸人員依照客戶的行業(yè)、地域、供應(yīng)鏈等進(jìn)行合理配置，從而可以讓信貸人員在相似業(yè)務(wù)的重復(fù)實(shí)踐中，學(xué)習(xí)掌握行業(yè)知識、市場信息及相關(guān)的法律法規(guī)，使其更加專業(yè)化。另外，信貸人員可以通過日常聯(lián)系向借款人傳遞這些信息，為借款人充當(dāng)行業(yè)顧問，以促進(jìn)借款人的貸款使用效率，并在一定程度上提高其還款能力。而在當(dāng)好行業(yè)顧問的同時，信貸人員還可以為借款人在日常生活層面提供一些延伸幫助，與借款人發(fā)展為“準(zhǔn)私人”關(guān)系。“準(zhǔn)私人“關(guān)系的建立能使信貸員與借款者間不再是單一的借貸關(guān)系。而通過關(guān)系的拉近，信貸員能夠接觸到借款人生活的其他層面。從而擴(kuò)展了雙方博弈的時間和空間。也給借款人的違約造成了隱性的”人情成本“，在一定程度上促使借款人愿意提供更加真實(shí)的信息，并增強(qiáng)其還款意愿。另一方面，也為發(fā)揮累進(jìn)貸款技術(shù)作用創(chuàng)造條件。

（四）完善內(nèi)部控制程序

小額貸款公司應(yīng)建立良好的企業(yè)管治架構(gòu)，清晰界定董事會、監(jiān)事委員會及高級管理層的職責(zé)；在董事會下成立貸審會及制定集體決策程序，以將貸款批核過程中與個人判斷或單一決策人的成見有關(guān)的風(fēng)險減低；建立垂直風(fēng)險管理系統(tǒng)以確保風(fēng)險管理的獨(dú)立性；建立及持續(xù)改善營運(yùn)程序及內(nèi)部控制系統(tǒng)，并利用信息技術(shù)系統(tǒng)控制各程序的執(zhí)行。采納及嚴(yán)格執(zhí)行措施以防止及偵察潛在的雇員詐騙，例如雙軌調(diào)查、盡職審查程序、將貸款申請調(diào)查及評估或風(fēng)險評估程序與貸款批核分開處理的政策、多層評估及批核程序、實(shí)地視察及監(jiān)察及由高級經(jīng)理對客戶的擁有人或管理層進(jìn)行訪問；而在人才管理方面，可以為雇員實(shí)施與表現(xiàn)掛鉤的薪酬計劃，制定主管業(yè)務(wù)經(jīng)理每年輪流負(fù)責(zé)循環(huán)貸款的程序，為雇員提供專業(yè)責(zé)任及道德培訓(xùn)，特別是負(fù)責(zé)評估和批核程序的雇員。

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作者簡介：胡冰婧（1990-），女，漢族，福建福州人，會計碩士研究生，研究方向：財務(wù)管理；陳朝暉（1970-），男，漢族，福建福州人，副教授，中國注冊會計師、中國注冊資產(chǎn)評估師、碩士生導(dǎo)師，從事財務(wù)管理、審計等方向的研究。