張?zhí)N暉 董繼剛

【摘要】融資難是制約小微企業(yè)發(fā)展的主要瓶頸，作為一種產(chǎn)業(yè)組織模式，產(chǎn)業(yè)集群可以有效減少銀企信息不對(duì)稱，降低企業(yè)融資成本，控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，是破解小微企業(yè)融資困境的重要對(duì)策。但現(xiàn)今所有產(chǎn)業(yè)集群理論，均在工業(yè)經(jīng)濟(jì)時(shí)代提出，以往的中小企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群模式在實(shí)踐中并不完全適用小微企業(yè)。與國外發(fā)達(dá)國家的發(fā)展歷程不同，我國在尚未完全完成工業(yè)化的同時(shí)便遭遇了互聯(lián)網(wǎng)信息革命?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展與完善，為我國小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群模式的升級(jí)與創(chuàng)新提供了全新的思路?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)可以協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)集群產(chǎn)業(yè)鏈，完善產(chǎn)業(yè)集群的信用體系，促進(jìn)小微集群直接融資，使產(chǎn)業(yè)集群的融資模式更加符合小微企業(yè)的生產(chǎn)經(jīng)營需求。基于互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資模式創(chuàng)新研究，對(duì)拓展小微企業(yè)融資渠道，破解小微企業(yè)融資困境提供了全新的思路。

【關(guān)鍵詞】小微企業(yè) 產(chǎn)業(yè)集群 互聯(lián)網(wǎng) 融資模式

一、引言

我國已有一些專家學(xué)者對(duì)我國小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群模式進(jìn)行了研究，并提出了一些觀點(diǎn)。這些觀點(diǎn)認(rèn)為小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群是在地理位置臨近的一定地域內(nèi)，某一特定產(chǎn)業(yè)鏈上的不同小微企業(yè)和中間機(jī)構(gòu)為了獲取外部經(jīng)濟(jì)規(guī)模優(yōu)勢以及合作創(chuàng)新等優(yōu)勢集聚起來的一批具有競爭合作關(guān)系的小微企業(yè)及相關(guān)支撐機(jī)構(gòu)的組織形式。

產(chǎn)業(yè)集群把眾多企業(yè)整合在一個(gè)有效的網(wǎng)絡(luò)內(nèi)，集群企業(yè)的資源、信息可以在網(wǎng)絡(luò)內(nèi)高效地傳遞。小微企業(yè)在向銀行融資時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群可以減少銀企信息不對(duì)稱、降低企業(yè)融資成本、降低信貸的違約率、分散信貸風(fēng)險(xiǎn)，同時(shí)也可以彌補(bǔ)小微企業(yè)的擔(dān)保抵押不足、其靈活的產(chǎn)權(quán)及設(shè)備轉(zhuǎn)讓市場為信貸的風(fēng)險(xiǎn)提供了事后彌補(bǔ)機(jī)制。產(chǎn)業(yè)集群小微企業(yè)被賦予了單個(gè)小微企業(yè)不具備的優(yōu)勢，是解決小微企業(yè)融資困境的有效途徑。

產(chǎn)業(yè)集群對(duì)緩解小微企業(yè)融資困境有著積極效應(yīng)，但從我國目前的實(shí)際情況來看，完全照搬以往的產(chǎn)業(yè)集群模式應(yīng)用在小微企業(yè)上具有一定的障礙和局限性，其主要表現(xiàn)在以下幾個(gè)方面

第一，多數(shù)產(chǎn)業(yè)集群只是小微企業(yè)扎堆，協(xié)作程度低，產(chǎn)業(yè)鏈信息傳遞失真，妨礙了產(chǎn)業(yè)集群對(duì)小微企業(yè)融資效應(yīng)的發(fā)揮；第二，產(chǎn)業(yè)集群信用體系不完善，信用風(fēng)險(xiǎn)控制有待加強(qiáng)；第三，銀行信貸意識(shí)和政策存在偏差，銀企互動(dòng)關(guān)系有待加強(qiáng)；第四，產(chǎn)業(yè)集群融資依舊依賴銀行貸款，直接融資不足。

不同于發(fā)達(dá)國家，我國在尚未完全完成工業(yè)化的同時(shí)遭遇了信息革命，這使我國不必沿著發(fā)達(dá)國家工業(yè)化進(jìn)程的老路發(fā)展，信息革命使產(chǎn)業(yè)集群融資模式的轉(zhuǎn)型升級(jí)有了新的可能。隨著信息革命的不斷深入，互聯(lián)網(wǎng)+的概念被提出，并引起社會(huì)極大關(guān)注?；诨ヂ?lián)網(wǎng)的產(chǎn)業(yè)集群融資模式可以使金融機(jī)構(gòu)低成本的獲取小微企業(yè)信息，對(duì)解決銀企不對(duì)稱作用明顯。同時(shí)互聯(lián)網(wǎng)與產(chǎn)業(yè)集群多環(huán)節(jié)融合、將實(shí)現(xiàn)金融產(chǎn)品個(gè)性化，對(duì)于小微企業(yè)而言，可以有效縮短資金到位時(shí)間，有效控制融資成本，對(duì)金融機(jī)構(gòu)而言，可以低成本的深入挖掘細(xì)分小微企業(yè)經(jīng)營狀況，有效控制信貸風(fēng)險(xiǎn)，也有利于供應(yīng)鏈金融與產(chǎn)業(yè)鏈金融的開展。

二、互聯(lián)網(wǎng)金融對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群融資積極效應(yīng)

（一）產(chǎn)業(yè)集群線上化可以協(xié)調(diào)產(chǎn)業(yè)鏈，加強(qiáng)企業(yè)分工合作

小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)產(chǎn)業(yè)鏈不健康的問題，很多是產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)不協(xié)調(diào)導(dǎo)致的。產(chǎn)業(yè)鏈各環(huán)節(jié)線上化可以推動(dòng)產(chǎn)業(yè)鏈信息透明化，優(yōu)化整體供應(yīng)鏈。第一，產(chǎn)業(yè)鏈上某一環(huán)節(jié)出現(xiàn)問題，或者環(huán)節(jié)之間行業(yè)集中度的不平衡，都會(huì)影響下游行業(yè)的運(yùn)營和采購，甚至引發(fā)整個(gè)供應(yīng)鏈的不健康發(fā)展，將互聯(lián)網(wǎng)通訊技術(shù)運(yùn)用到產(chǎn)業(yè)集群中，可以從流程、價(jià)格等多個(gè)維度上緩解了產(chǎn)業(yè)鏈上下游之間信息不對(duì)稱，讓小微企業(yè)的采購渠道和效率得到提升。第二，企業(yè)間缺少長期穩(wěn)定的聯(lián)系渠道，信息在產(chǎn)業(yè)鏈環(huán)節(jié)之間內(nèi)部傳輸失真，需求端10%的變化，可以導(dǎo)致供應(yīng)端100%的變化，即啤酒效應(yīng)，這也是小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群往往會(huì)出現(xiàn)高庫存的原因。產(chǎn)業(yè)集群線上化以數(shù)據(jù)打通制造業(yè)與消費(fèi)者之間的信息鏈，解放生產(chǎn)者，有助于解決預(yù)測不準(zhǔn)確、需求不明確，企業(yè)間協(xié)調(diào)性差等問題，做到讓小微企業(yè)為訂單而生產(chǎn)。第三，產(chǎn)業(yè)集群線上化可以有效縮短供應(yīng)鏈，盤活供應(yīng)鏈，加快行業(yè)優(yōu)勝劣汰，有助于解決產(chǎn)業(yè)集群分銷環(huán)節(jié)過多的傳統(tǒng)問題，促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群的健康發(fā)展。

（二）互聯(lián)網(wǎng)完善產(chǎn)業(yè)集群信用體系

當(dāng)前我國產(chǎn)業(yè)集群治理的發(fā)展情況看，大多數(shù)的集群沒有一個(gè)多方參與的有效治理機(jī)構(gòu)，企業(yè)信用信息系統(tǒng)缺乏，難以形成多方參與治理的激勵(lì)機(jī)制，難以降低融資成本和風(fēng)險(xiǎn)。

為了健全產(chǎn)業(yè)集群信用體系，小微企業(yè)集群可以運(yùn)用互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)在產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部建立第三方信用信息共享平臺(tái)。首先，平臺(tái)應(yīng)具有企業(yè)信息共享功能，并定期對(duì)企業(yè)績效和信用狀況進(jìn)行估。由于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的小微企業(yè)因各自的專業(yè)化分工不同、加入的時(shí)間長短不同以及合作時(shí)的信譽(yù)不同，在集群內(nèi)的職責(zé)和權(quán)利也不同。平臺(tái)可依此將集群中的小微企業(yè)劃分成不同的信用等級(jí)，授予不同的信息訪問權(quán)限，核心企業(yè)與優(yōu)質(zhì)的小微企業(yè)應(yīng)給予較高的信用等級(jí)和信息訪問權(quán)限。通過信息共享平臺(tái)，核心企業(yè)可以將不同小微企業(yè)經(jīng)營狀況進(jìn)行比對(duì)，篩選出愿意與之合作的優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)，在促進(jìn)自身發(fā)展經(jīng)營的同時(shí)帶動(dòng)優(yōu)質(zhì)小微企業(yè)的發(fā)展。企業(yè)之間也可以以經(jīng)營狀況和信用狀況作為依據(jù)，進(jìn)行資金拆借，以滿足企業(yè)資金周轉(zhuǎn)的需要。其次，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)應(yīng)設(shè)立產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)部的征信機(jī)構(gòu)，而第三方信用信息平臺(tái)定期對(duì)集群內(nèi)企業(yè)建立信用檔案并客觀記錄其信用信息，信息平臺(tái)應(yīng)與銀行等金融機(jī)構(gòu)建立聯(lián)系，將企業(yè)信用狀況及時(shí)反饋給金融機(jī)構(gòu)，進(jìn)一步減少信息不對(duì)稱。再次，平臺(tái)還應(yīng)監(jiān)督集群內(nèi)信用不好的企業(yè)，建立小微企業(yè)集群退出機(jī)制，淘汰信用不好的小微企業(yè)，從而提高集群內(nèi)小微企業(yè)的質(zhì)量，以降低集群內(nèi)的信用風(fēng)險(xiǎn)。最后，政府機(jī)構(gòu)也應(yīng)該加入到產(chǎn)業(yè)集群信用信息共享平臺(tái)，對(duì)集群內(nèi)企業(yè)經(jīng)營情況和信用狀況的進(jìn)行動(dòng)態(tài)跟蹤，并對(duì)平臺(tái)進(jìn)行監(jiān)管。

集群內(nèi)信息共享平臺(tái)的建立可以增加產(chǎn)業(yè)集群信息交流，完善信用體系。促進(jìn)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)信用較好的小微企業(yè)相互擔(dān)保共同融資，有利于產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)互助擔(dān)保模式的開展，同時(shí)淘汰信用較差的小微企業(yè)，保證產(chǎn)業(yè)集群時(shí)刻保持健康發(fā)展。

（三）互聯(lián)網(wǎng)技術(shù)加強(qiáng)銀企互動(dòng)，有效預(yù)測產(chǎn)業(yè)集群行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)

互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展將大大降低銀行等金融機(jī)構(gòu)對(duì)小微企業(yè)的信貸審核和風(fēng)險(xiǎn)監(jiān)控成本，并將企業(yè)之間的各項(xiàng)信息建立聯(lián)系，銀企之間的互動(dòng)將會(huì)通過互聯(lián)網(wǎng)金融進(jìn)一步加強(qiáng)。傳統(tǒng)銀行業(yè)進(jìn)行借貸業(yè)務(wù)的審核主要依靠人工，在用戶信息資料收集驗(yàn)證方面具有很大的局限性。隨著互聯(lián)網(wǎng)信息技術(shù)的發(fā)展，進(jìn)入大數(shù)據(jù)時(shí)代，集群內(nèi)小微企業(yè)的信用可以通過數(shù)據(jù)挖掘技術(shù)、云計(jì)算技術(shù)、人工智能分析技術(shù)等手段，通過對(duì)企業(yè)在集群內(nèi)的納稅記錄、社保信息、社交網(wǎng)絡(luò)記錄等信息進(jìn)行自動(dòng)收集并完成整合分析，以集群信息平臺(tái)的方式與銀行建立聯(lián)系，從而將產(chǎn)業(yè)集群融合成為一個(gè)整體。這種銀企信息交流方式，不僅從根本上擺脫了借貸審核環(huán)節(jié)對(duì)人工的依賴，多重?cái)?shù)據(jù)的交義檢驗(yàn)可以確保信用評(píng)價(jià)的結(jié)果的可信度。此外由于銀行獲取信息的廣度和維度的擴(kuò)大，企業(yè)“軟信息”的收集將更加容易。即包括企業(yè)信譽(yù)、業(yè)主品行等無法在財(cái)務(wù)報(bào)表上獲得的信息，都可以輕松獲得。

同時(shí)，產(chǎn)業(yè)集群將單個(gè)企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)部分轉(zhuǎn)化為行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)，整個(gè)小微企業(yè)群的風(fēng)險(xiǎn)在很大程度上體現(xiàn)為集群所在行業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)。對(duì)于金融機(jī)構(gòu)來說，對(duì)小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)的準(zhǔn)確預(yù)測和有效監(jiān)控將是一大挑戰(zhàn)?；ヂ?lián)網(wǎng)信息技術(shù)可以從產(chǎn)業(yè)集群中挖掘出大量有效的數(shù)據(jù)，對(duì)企業(yè)的經(jīng)營狀況進(jìn)行有效監(jiān)控，當(dāng)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)企業(yè)出現(xiàn)普遍性的訂單減少，發(fā)生行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)時(shí)，銀行也可以第一時(shí)間得知，從而控制產(chǎn)業(yè)集群風(fēng)險(xiǎn)。

（四）產(chǎn)業(yè)集群+互聯(lián)網(wǎng)金融，拓展直接融資渠道

互聯(lián)網(wǎng)金融適應(yīng)了小微企業(yè)額度低、種類多、時(shí)間短的融資需求。互聯(lián)網(wǎng)金融具有去中介性，能夠利用互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)集聚社會(huì)閑散資金，進(jìn)行重新排列組合，使之適應(yīng)小微企業(yè)融資需求，大大豐富了小微企業(yè)融資方式，

小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)可以面向全社會(huì)進(jìn)行融資。由于互聯(lián)網(wǎng)涉及面廣、操作方便快捷、貸款利率高于一般的基金理財(cái)產(chǎn)品，能夠吸引社會(huì)閑散資金。同時(shí)，由于金融平臺(tái)建立在小微企業(yè)集群之上，可以充分發(fā)揮產(chǎn)業(yè)集群減少信息不對(duì)稱，分散風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)點(diǎn)，來應(yīng)對(duì)互聯(lián)網(wǎng)融資平臺(tái)高風(fēng)險(xiǎn)的問題。小微產(chǎn)業(yè)集群自建集群金融平臺(tái)主要包括產(chǎn)業(yè)集群p2p、產(chǎn)業(yè)集群供應(yīng)鏈金融、產(chǎn)業(yè)集群投融資服務(wù)、產(chǎn)業(yè)集群股權(quán)眾籌平臺(tái)等模式，下一部分將著重探討這些模式。

二、小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群+互聯(lián)網(wǎng)金融融資模式探析

（一）產(chǎn)業(yè)集群自建p2p融資平臺(tái)

網(wǎng)絡(luò)金融點(diǎn)對(duì)點(diǎn)融資模式最典型的代表是p2p模式，當(dāng)前p2p 網(wǎng)絡(luò)借貸作為民間借貸的重要方式，具有參與主體廣泛、效率高的特點(diǎn)。在業(yè)務(wù)流程上，小微企業(yè)通過網(wǎng)絡(luò)借貸公司尋求有相應(yīng)貸款能力并能滿足其融資需求的一個(gè)或多個(gè)貸款方，以達(dá)到借貸雙方資金匹配的融資模式。大多數(shù)網(wǎng)絡(luò)借貸公司風(fēng)險(xiǎn)控制水平不高，他們一般只是起著第三方互聯(lián)網(wǎng)中介平臺(tái)的作用，連接小微企業(yè)和貸款方，但不承擔(dān)連帶賠償責(zé)任，資金風(fēng)險(xiǎn)被全部轉(zhuǎn)嫁到出借人一方。借貸中的逆向選擇和道德風(fēng)險(xiǎn)也是不容忽視的問題。

為了控制風(fēng)險(xiǎn)，網(wǎng)絡(luò)借貸公司應(yīng)該采取“扎根地方，面向社會(huì)”的方法。網(wǎng)絡(luò)借貸公司可以由地方金融機(jī)構(gòu)成立，也可以直接由小微產(chǎn)業(yè)集群成立。他們?cè)⒎?wù)于地方小微產(chǎn)業(yè)企業(yè)集群，借款方大多數(shù)為當(dāng)?shù)禺a(chǎn)業(yè)集群中的小微企業(yè)，在對(duì)地方小微企業(yè)集群有著充分了解的基礎(chǔ)上，面向全社會(huì)尋找相匹配的貸款方。由于小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群有著解決信息不對(duì)稱，降低信貸風(fēng)險(xiǎn)的優(yōu)勢，可以使網(wǎng)絡(luò)信貸公司在保證資金的安全同時(shí)減少逆向選擇的發(fā)生。

圖1 集群p2p融資模式

（二）產(chǎn)業(yè)集群大眾籌資融資模式

大眾籌資融資模式是指小微企業(yè)通過社會(huì)性網(wǎng)絡(luò)服務(wù)平臺(tái)和互聯(lián)網(wǎng)平臺(tái)，以合資資助或預(yù)購的形式，向公眾募集融資資金的模式。該模式具體有兩種類型，分別是小微企業(yè)的股權(quán)眾籌模式以及創(chuàng)新項(xiàng)目眾籌模式。股權(quán)眾籌融資模式的實(shí)質(zhì)，是以互聯(lián)網(wǎng)金融創(chuàng)新在傳統(tǒng)資本市場直接融資之外，通過股權(quán)眾籌平臺(tái)進(jìn)行股權(quán)融資信息發(fā)布，開辟一條小微企業(yè)網(wǎng)絡(luò)融資的新道路。而創(chuàng)新項(xiàng)目眾籌模式則是，小微企業(yè)通過在市場宣傳平臺(tái)提前預(yù)售創(chuàng)新產(chǎn)品的方式進(jìn)行融資。大眾籌資的主要問題在于風(fēng)控，這種融資方式非常適合將單個(gè)小微企業(yè)的風(fēng)險(xiǎn)轉(zhuǎn)化成行業(yè)風(fēng)險(xiǎn)的小微企業(yè)產(chǎn)業(yè)集群，可以加強(qiáng)小微企業(yè)利用社會(huì)資金。特別是創(chuàng)新產(chǎn)品的在市場宣傳平臺(tái)的提前預(yù)售為小微企業(yè)集群融資提供了一個(gè)全新的思路。我國高科技高知識(shí)產(chǎn)權(quán)的小微企業(yè)數(shù)量較少，這就造成了單個(gè)小微企業(yè)難以拿出像樣的產(chǎn)品吸引消費(fèi)者進(jìn)行預(yù)售，產(chǎn)業(yè)集群內(nèi)的小微企業(yè)可以依靠集聚優(yōu)勢，依托各自的核心能力連接起來，打造足夠吸引消費(fèi)者的產(chǎn)品。在解決融資問題的同時(shí)，拓展了自己的銷售渠道。

圖2 小微集群眾籌模式

參考文獻(xiàn)

[1]石玉萍，蔣洪杰，趙靜.小微企業(yè)集群式成長——區(qū)域經(jīng)濟(jì)發(fā)展的新模式[J].中國科技成果，2012（06）.

[2]阿里研究院.阿里研究院“互聯(lián)網(wǎng)+產(chǎn)業(yè)集群”研究報(bào)告[D].

[3]張秋.中小企業(yè)集群的融資優(yōu)勢和障礙分析[J] .技術(shù)經(jīng)濟(jì)與管理研究，2010（05）.

[4]建紅.基于發(fā)展視角的互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)關(guān)系探討[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)研究，2015（03）.

[5]徐潔，隗斌賢，揭筱紋.互聯(lián)網(wǎng)金融與小微企業(yè)融資模式創(chuàng)新研究[J].商業(yè)經(jīng)濟(jì)與管理，2014（04）.

作者簡介：張?zhí)N暉（1991-），男，漢族，山東泰安人，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)在職研究生，研究方向：金融學(xué)；董繼剛（1962-），男，漢族，山東郯城人，山東農(nóng)業(yè)大學(xué)金融系教授，研究方向：金融學(xué)。