基于協(xié)整理論的煤炭?jī)r(jià)格與我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)關(guān)系的實(shí)證研究

廖先玲　李玉然　滿妍茹

摘 要：基于協(xié)整理論與方法，以1995—2013年我國實(shí)際GDP與煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)為時(shí)間序列進(jìn)行實(shí)證研究。對(duì)變量進(jìn)行了協(xié)整檢驗(yàn)及格蘭杰因果關(guān)系分析，表明GDP同煤炭?jī)r(jià)格之間存在協(xié)整關(guān)系；構(gòu)建二者的均衡方程和誤差修正模型，用來描述二者的均衡關(guān)系。從我國經(jīng)濟(jì)可持續(xù)發(fā)展的視角，對(duì)我國的能源消費(fèi)和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)模式提出了一些有益的建議。

關(guān)鍵詞：協(xié)整；經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)；煤炭?jī)r(jià)格

中圖分類號(hào)：F208 文獻(xiàn)標(biāo)志碼：A 文章編號(hào)：1673-291X（2016）05-0001-02

中國是一個(gè)能源消費(fèi)大國，煤炭在我國能源結(jié)構(gòu)中占主導(dǎo)地位，比例為67.5%[1]。近幾年，由于我國宏觀經(jīng)濟(jì)狀況，供求關(guān)系變化及煤炭行業(yè)市場(chǎng)化等因素，使煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)頻繁，對(duì)下游的相關(guān)產(chǎn)業(yè)甚至我國經(jīng)濟(jì)的發(fā)展產(chǎn)生巨大影響。因此，研究煤炭?jī)r(jià)格與我國經(jīng)濟(jì)發(fā)展的關(guān)系，具有重大的現(xiàn)實(shí)意義。

一、協(xié)整理論及方法

經(jīng)典回歸模型是建立在平穩(wěn)序列基礎(chǔ)上的分析方法。所謂平穩(wěn)序列，是指一個(gè)序列的均值、方差和協(xié)方差的變化情況與時(shí)間無關(guān)，即隨著時(shí)間的變化呈現(xiàn)出穩(wěn)定的狀態(tài)，且各序列的協(xié)方差由其滯后階數(shù)決定。但在現(xiàn)實(shí)中，許多經(jīng)濟(jì)變量本身是非平穩(wěn)序列，不能應(yīng)用經(jīng)典回歸模型進(jìn)行分析。

1987年，美國計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)家Engle和Granger提出協(xié)整理論，很大程度上解決了非平穩(wěn)變量的“偽回歸”問題，為非平穩(wěn)序列建模提供一種途徑。應(yīng)用協(xié)整的理論與方法可以將不平穩(wěn)的時(shí)間序列轉(zhuǎn)化為平穩(wěn)的線性組合進(jìn)行分析，以確定變量之間的均衡關(guān)系。

二、煤炭?jī)r(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)協(xié)整關(guān)系的實(shí)證分析

1.變量的定義和數(shù)據(jù)來源

本文選用1995—2013年煤炭開采和洗選業(yè)工業(yè)生產(chǎn)者出廠價(jià)格指數(shù)及國內(nèi)生產(chǎn)總值（單位：億元）作為變量，分別表示煤炭?jī)r(jià)格及經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)情況。為了消除通貨膨脹因素對(duì)時(shí)間序列的影響，分別以1978年為基準(zhǔn)年進(jìn)行數(shù)據(jù)換算，得到實(shí)際數(shù)據(jù)。數(shù)據(jù)來源于國際統(tǒng)計(jì)局的統(tǒng)計(jì)數(shù)據(jù)。

為了研究我國煤炭?jī)r(jià)格與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)間的協(xié)整關(guān)系和Granger因果關(guān)系，本文使用Johansen-Juselius協(xié)整檢驗(yàn)和Granger因果檢驗(yàn)法。為消除可能存在的異方差對(duì)結(jié)果的影響，分別取對(duì)數(shù)LNP和LNG分別表示煤炭?jī)r(jià)格和國內(nèi)生產(chǎn)總值。

根據(jù)我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與煤炭?jī)r(jià)格的影響關(guān)系，本文首先建立兩者的計(jì)量經(jīng)濟(jì)模型如下：

LNGDP=α+βLNP+ε

其中，LNGDP是我國國內(nèi)生產(chǎn)總值的對(duì)數(shù)值，LNP是我國煤炭?jī)r(jià)格指數(shù)的對(duì)數(shù)值，α為常數(shù)項(xiàng)，ε為殘差項(xiàng)。

2.時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)

在進(jìn)行協(xié)整檢驗(yàn)前，首先要對(duì)時(shí)間序列進(jìn)行平穩(wěn)性檢驗(yàn)，以確定所要研究的時(shí)間序列是否符合協(xié)整檢驗(yàn)的非平穩(wěn)性要求，是否存在協(xié)整關(guān)系，并以此確定變量的單整階數(shù)。本文采用ADF（Augment Dickey-Fuller）檢驗(yàn)法，應(yīng)用E-views6.0統(tǒng)計(jì)軟件，分別對(duì)時(shí)間序列LNR&D和LNGDP以及它們的一階差分序列DLNP和DLNG，二階差分序列*DLNP和*DLNG進(jìn)行單根檢驗(yàn)，結(jié)果見表1。

經(jīng)過時(shí)間序列的平穩(wěn)性檢驗(yàn)可以得出煤炭?jī)r(jià)格（LNP）與經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（LNGDP）均為二階差分后的平穩(wěn)序列，即I（2）

。煤炭?jī)r(jià)格（LNP）和經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)（LNGDP）序列變量間可能存在長(zhǎng)期協(xié)整關(guān)系。這也就符合了協(xié)整檢驗(yàn)的前提條件。

3.時(shí)間序列的協(xié)整檢驗(yàn)

經(jīng)過平穩(wěn)性檢驗(yàn)得出LNP和LNGDP都是非平穩(wěn)的二階單整序列，由此我們假設(shè)LNP和LNGDP存在某種穩(wěn)定的線性關(guān)系，可形成平穩(wěn)的線性組合來反映LNP和LNGDP之間的長(zhǎng)期均衡關(guān)系，即協(xié)整（Cointegration）關(guān)系。為驗(yàn)證假設(shè)，本文選用Johansen-Juselius協(xié)整檢驗(yàn)法對(duì)變量進(jìn)行檢驗(yàn)。

為了確定時(shí)間序列的滯后階數(shù)，首先將LNGDP和LNP序列根據(jù)多種準(zhǔn)則建立向量自回歸（VAR）模型。結(jié)果見表2。

由表2可以看出，應(yīng)選擇的VAR模型滯后階數(shù)為2。

應(yīng)用Johansen-Juselius極大似然法變量之間的協(xié)整性進(jìn)行檢驗(yàn)，檢驗(yàn)結(jié)果見表3。

4.格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)

格蘭杰因果檢驗(yàn)方法是計(jì)量經(jīng)濟(jì)學(xué)中經(jīng)典的因果分析模型。在時(shí)間序列情形下，兩個(gè)經(jīng)濟(jì)變量X、Y之間的格蘭杰因果關(guān)系定義為：若在包含了變量X、Y的過去信息的條件下，對(duì)變量Y的預(yù)測(cè)效果要優(yōu)于只單獨(dú)由Y的過去信息對(duì)Y進(jìn)行的預(yù)測(cè)效果，即變量X有助于解釋變量Y的將來變化，則認(rèn)為變量X是引致變量Y的格蘭杰原因[2]。運(yùn)用E-eviews5.0軟件，對(duì)序列LNR&D和LNGDP進(jìn)行格蘭杰因果關(guān)系檢驗(yàn)，結(jié)果見表4。

檢驗(yàn)結(jié)果表明：當(dāng)滯后階數(shù)為1時(shí)，在5%的顯著性水平下，LNP是LNGDP的格蘭杰原因；當(dāng)滯后階數(shù)為2時(shí)，在5%的顯著性水平下，LNGDP與LNP存在格蘭杰因果關(guān)系。

三、結(jié)論

基于以上實(shí)證分析的結(jié)果，得到以下結(jié)論：（1）我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)與煤炭?jī)r(jià)格的時(shí)間序列是不平穩(wěn)的，但二階差分序列為平穩(wěn)序列；（2）我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)和煤炭?jī)r(jià)格之間存在協(xié)整關(guān)系，即長(zhǎng)期穩(wěn)定的均衡關(guān)系；（3）滯后期為2時(shí)，煤炭?jī)r(jià)格為我國經(jīng)濟(jì)增長(zhǎng)的Granger原因。

煤炭?jī)r(jià)格與我國經(jīng)濟(jì)密不可分，煤炭?jī)r(jià)格的頻繁波動(dòng)將會(huì)對(duì)我國的產(chǎn)出和物件構(gòu)成影響，因此，進(jìn)一步推動(dòng)煤炭?jī)r(jià)格的市場(chǎng)化改革，完善煤炭行業(yè)的市場(chǎng)化定價(jià)機(jī)制和投融資體制，充分調(diào)動(dòng)市場(chǎng)價(jià)格對(duì)煤炭行業(yè)的調(diào)節(jié)功能，減少政府部門的指令性調(diào)控，使煤價(jià)格對(duì)我國經(jīng)濟(jì)產(chǎn)生的經(jīng)濟(jì)效應(yīng)符合市場(chǎng)經(jīng)濟(jì)理論是勢(shì)在必行的。與此同時(shí)，也可采用煤炭戰(zhàn)略儲(chǔ)備體系等調(diào)控措施，及時(shí)穩(wěn)定物價(jià)，避免煤炭?jī)r(jià)格波動(dòng)對(duì)實(shí)體經(jīng)濟(jì)造成不良影響。