網(wǎng)貸平臺(tái)重構(gòu)安全線

王漪

4月，借助網(wǎng)絡(luò)宣傳，涉嫌非法吸儲(chǔ)和集資詐騙的“中晉系”相關(guān)公司被上海警方查處。消息一出，公眾對(duì)互聯(lián)網(wǎng)金融的質(zhì)疑聲再起，不少P2P網(wǎng)貸行業(yè)人士連連喊冤，表示這是繼去年發(fā)生的“e租寶事件”后，又一起披著網(wǎng)絡(luò)外衣的非法集資案件。但負(fù)面新聞、問(wèn)題平臺(tái)頻出，也讓業(yè)內(nèi)外重新審視互聯(lián)網(wǎng)金融平臺(tái)的安全性。而從國(guó)家對(duì)其始終采取的支持態(tài)度，并不斷出臺(tái)意見(jiàn)指導(dǎo)、監(jiān)管辦法，成立國(guó)家級(jí)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)協(xié)會(huì)，以及很多正規(guī)網(wǎng)貸平臺(tái)積極調(diào)整或轉(zhuǎn)型以此守住安全線等多方面來(lái)看，互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)整體規(guī)范和風(fēng)控意識(shí)都在逐漸提升。

偽P2P帶來(lái)行業(yè)陣痛

2013年之前，我國(guó)P2P借貸平臺(tái)數(shù)量較少，每年的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量只在個(gè)位數(shù)。2013年網(wǎng)貸行業(yè)出現(xiàn)爆發(fā)式增長(zhǎng)，問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量也開(kāi)始劇增。去年年底，“e租寶事件”的爆發(fā)給網(wǎng)貸行業(yè)投下了一枚重磅炸彈。據(jù)警方調(diào)查，自2014年7月e租寶上線至2015年12月被查封，平臺(tái)所屬的鈺誠(chéng)集團(tuán)相關(guān)犯罪嫌疑人以高額利息為誘餌，虛構(gòu)融資租賃項(xiàng)目，持續(xù)采用借新還舊、自我擔(dān)保等方式大量非法吸收公眾資金，累計(jì)交易額達(dá)700多億元。除了一部分吸取資金用于還本付息外，其他資金被用于個(gè)人揮霍、維持公司巨額運(yùn)行成本、投資不良債權(quán)以及廣告炒作。

今年1月14日，21名涉案人員被北京檢察機(jī)關(guān)批準(zhǔn)逮捕。最終查明，e租寶實(shí)際吸收資金500余億元，涉及投資人約90萬(wàn)名。由于鈺誠(chéng)集團(tuán)的資金交易龐雜，財(cái)務(wù)管理混亂，具體資金流向目前還在調(diào)查中。

事件發(fā)生后，很多業(yè)內(nèi)人士表示，e租寶的業(yè)務(wù)本質(zhì)并不是真正網(wǎng)貸平臺(tái)點(diǎn)對(duì)點(diǎn)的交易方式，只是利用了互聯(lián)網(wǎng)工具來(lái)擴(kuò)大影響的非法集資，因此根本不是互聯(lián)網(wǎng)金融，二者不能混為一談。盡管如此，巨額涉案資金和龐大的投資者數(shù)量，讓人們?cè)诖撕笳劦骄W(wǎng)貸平臺(tái)時(shí)很容易聯(lián)想到這只披著羊皮的“狼”，也讓整個(gè)行業(yè)處于風(fēng)口浪尖，很多投資者對(duì)網(wǎng)貸行業(yè)的信任度有所下降。

根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)研究院日前發(fā)布的《P2P理財(cái)安全指南——問(wèn)題平臺(tái)分析與投資者保護(hù)》，截至2016年2月29日，監(jiān)測(cè)到僅有線上業(yè)務(wù)的P2P網(wǎng)貸平臺(tái)共3835家，其中正常運(yùn)營(yíng)的為1702家，占總平臺(tái)數(shù)比例僅44.4%。這是累計(jì)正常平臺(tái)在2015年5月達(dá)到1891家的峰值后，連續(xù)9個(gè)月下降。在2133家問(wèn)題平臺(tái)中，歇業(yè)停業(yè)的最多，達(dá)567家，其次是失聯(lián)和惡意跑路、提現(xiàn)困難和涉嫌詐騙。

“我們總結(jié)出事平臺(tái)的原因后，發(fā)現(xiàn)大致分三種?！?零壹財(cái)經(jīng)創(chuàng)始人兼CEO柏亮解釋?zhuān)谝环N是先天不足，惡意詐騙。因?yàn)檫M(jìn)入門(mén)檻低沒(méi)有牌照，監(jiān)管空當(dāng)加上金錢(qián)誘惑，一些不法分子懷揣圈錢(qián)、詐騙的目的，通過(guò)包裝、虛假審傳等方式搭建看似完善的網(wǎng)貸平臺(tái)，以高額收益為誘餌，借助“秒標(biāo)”、“抽獎(jiǎng)”、“充值返利”、“搶標(biāo)送禮”等優(yōu)惠活動(dòng)吸引投資者。

第二種是經(jīng)營(yíng)不善，后天失調(diào)。這類(lèi)網(wǎng)站在項(xiàng)目信貸風(fēng)控方面很差，在線下的債權(quán)開(kāi)發(fā)上，可能會(huì)出現(xiàn)人情關(guān)系先于流程標(biāo)準(zhǔn)的情況，借款人多來(lái)自平臺(tái)負(fù)責(zé)人的親戚朋友，甚至還存在互保聯(lián)保的多角債，涉及二級(jí)債權(quán)的轉(zhuǎn)讓?zhuān)^的抵押、擔(dān)保都流于形式。同時(shí)還會(huì)出現(xiàn)構(gòu)建資金池，經(jīng)營(yíng)期限錯(cuò)配等情況，最后出現(xiàn)問(wèn)題的時(shí)候無(wú)力回天。

第三種是漠視風(fēng)險(xiǎn)，缺乏管理。企業(yè)內(nèi)部缺乏獨(dú)立的財(cái)務(wù)管理，借款產(chǎn)品的開(kāi)發(fā)缺乏論證分析，對(duì)負(fù)責(zé)人也沒(méi)有制度約束。浙江寧波的阿拉貸平臺(tái)便是認(rèn)為過(guò)橋貸款期限短、利潤(rùn)高，開(kāi)發(fā)了大規(guī)模的過(guò)橋貸款，沒(méi)有做好應(yīng)有的風(fēng)險(xiǎn)分散管理，加上未能及時(shí)發(fā)覺(jué)政策性風(fēng)險(xiǎn)，最終倒閉。

根據(jù)零壹財(cái)經(jīng)研究院數(shù)據(jù)中心監(jiān)測(cè)，30%的問(wèn)題平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間都在100天以?xún)?nèi)，超過(guò)一半的問(wèn)題平臺(tái)運(yùn)營(yíng)時(shí)間不足300天，而運(yùn)營(yíng)時(shí)間超過(guò)1000天的，出現(xiàn)問(wèn)題的僅為1%。因此相對(duì)而言，運(yùn)營(yíng)時(shí)間越久的平臺(tái)，跑路可能性越小。

而從2133家問(wèn)題平臺(tái)的所屬地域來(lái)看中，山東省的最多，占問(wèn)題平臺(tái)總數(shù)的近1/4，緊隨其后的是廣東、浙江、上海，北京的問(wèn)題平臺(tái)數(shù)量排名第五，為138家。

搶在監(jiān)管落地前整改

除了惡意欺詐，網(wǎng)貸平臺(tái)倒閉的具體原因雖各有不同，但最終其實(shí)都可以歸納為對(duì)風(fēng)險(xiǎn)控制的忽視。隨著《互聯(lián)網(wǎng)金融指導(dǎo)意見(jiàn)》 、《網(wǎng)絡(luò)借貸信息中介機(jī)構(gòu)業(yè)務(wù)活動(dòng)管理暫行辦法（征求意見(jiàn)稿）》等監(jiān)管文件相繼出臺(tái)，互聯(lián)網(wǎng)金融合規(guī)的前置條件在去年已基本成型。進(jìn)入2016年，“互聯(lián)網(wǎng)金融”在今年全國(guó)兩會(huì)上第三次被寫(xiě)入《政府工作報(bào)告》，并從前兩年的“促進(jìn)發(fā)展”變成“規(guī)范發(fā)展”。在日前舉行的“中國(guó)互聯(lián)網(wǎng)金融高峰論壇——轉(zhuǎn)型與合規(guī)”上，業(yè)內(nèi)人士指出，合規(guī)與轉(zhuǎn)型將成為今年行業(yè)的潮流，在此背景下，網(wǎng)貸平臺(tái)的風(fēng)控體系需要重構(gòu)。

普華永道金融服務(wù)業(yè)合伙人朱宇認(rèn)為，在當(dāng)下互聯(lián)網(wǎng)金融各細(xì)分行業(yè)監(jiān)管細(xì)則未完全落地、網(wǎng)貸平臺(tái)尚無(wú)法完全達(dá)到合規(guī)前，應(yīng)該先著重做好力所能及的信息披露。他認(rèn)為，純信息中介是平臺(tái)的合規(guī)目標(biāo)，做好信息披露和信息中介定位，一旦平臺(tái)與各方發(fā)生糾紛時(shí)，也是自證清白的方式。

目前很多互聯(lián)網(wǎng)金融企業(yè)已經(jīng)自發(fā)地開(kāi)始調(diào)整，表示合規(guī)要從企業(yè)內(nèi)部做起，把每個(gè)細(xì)節(jié)做好，從源頭降低風(fēng)險(xiǎn)。宜人貸副總裁姚愿坦言，一些監(jiān)管意見(jiàn)規(guī)定了很多不能做的事情，對(duì)平臺(tái)還是有很大影響，比如規(guī)定P2P平臺(tái)不能不能捆綁和銷(xiāo)售其他理財(cái)產(chǎn)品?！半m然制約了企業(yè)戰(zhàn)略決策的方向，但我們還是要以擁抱監(jiān)管的態(tài)度調(diào)整我們的方向，在這個(gè)限制下做好工作。”

對(duì)于監(jiān)管意見(jiàn)中提到的資金存管，目前有平臺(tái)也正在慢慢摸索。去年7月，人人貸與民生銀行簽署了資金存管協(xié)議，今年2月25日該功能正式上線。人人貸副總裁黃秋子談到，資金存管可實(shí)現(xiàn)平臺(tái)資金和用戶資金的隔離，杜絕資金池。用戶帳戶采取獨(dú)立管理，對(duì)每一筆交易和資金流水進(jìn)行獨(dú)立登記，保證每一筆交易結(jié)構(gòu)和資金流向準(zhǔn)確清晰可追溯。她認(rèn)為，短期內(nèi)，合規(guī)性調(diào)整會(huì)給一些平臺(tái)帶來(lái)痛苦，但這對(duì)整個(gè)行業(yè)來(lái)說(shuō)，是非常重要的戰(zhàn)略窗口期和轉(zhuǎn)折點(diǎn)。

“和以往的金融業(yè)態(tài)不同，從事P2P網(wǎng)貸行業(yè)的人基本來(lái)自三個(gè)領(lǐng)域：計(jì)算機(jī)、金融、法律，每家平臺(tái)在做風(fēng)控時(shí)都有自己的一套體系，有的是三五重防控，有的還有十幾層防控?！本盥蓭熓聞?wù)所主任李繼泉表示，但當(dāng)下許多平臺(tái)還未經(jīng)歷過(guò)一個(gè)完整的生命周期，因此在風(fēng)控上也沒(méi)經(jīng)歷有效的考驗(yàn)?？紤]到風(fēng)控的重要性，他建議不管產(chǎn)品經(jīng)理或者法律、風(fēng)控還是技術(shù)人員，應(yīng)該在管理上協(xié)調(diào)機(jī)制，以使他們對(duì)風(fēng)控有統(tǒng)一的認(rèn)識(shí)與合適的應(yīng)對(duì)方式。

除了企業(yè)自律規(guī)范，維護(hù)互聯(lián)網(wǎng)金融行業(yè)安全也需要投資者的自我保護(hù)意識(shí)?！皩?duì)公民的金融、法律知識(shí)教育是實(shí)現(xiàn)互聯(lián)網(wǎng)金融的重要路徑?！?中國(guó)政法大學(xué)互聯(lián)網(wǎng)金融法律研究院院長(zhǎng)李?lèi)?ài)君提到，投資者教育，與企業(yè)自身自律、行業(yè)協(xié)會(huì)的約束、監(jiān)管層立法及行政監(jiān)管同樣重要，都是投資者權(quán)益保護(hù)的基礎(chǔ)，只有投資者對(duì)投資理財(cái)風(fēng)險(xiǎn)的理性認(rèn)知，才能打破平臺(tái)的剛性?xún)陡冬F(xiàn)狀。